搭建“人机配合”投研体系-天弘基金玩转智能投资

搭建“人机配合”投研体系 天弘基金玩转智能投资 2016年的资本市场对于所有投资人的挑战是显而易见的，以年初的股市熔断开始，以年末的债市波动收尾；在投资人还在为“资产荒”着急时，“资金荒”转瞬即至，令不少投资机构措手不及。 三年前规模登顶，三年后摘下“最赚钱”桂冠在这种背景下，公募基金首次起航到“9万亿时代”。据wind数据统计，2016全年新发基金1151只，发行数量创历史新高。资产规模总计9.18万亿，较2015年末增加7722亿元，增幅9.19%。更大的管理规模、更剧烈的市场波动对于投资机构的要求愈来愈高。三年前，天弘基金依靠余额宝登上公募基金管理规模第一的宝座；三年后，天弘基金不仅连续三年蝉联这一桂冠，更成为最能赚钱的基金公司，它在2016年为客户赚取190.50亿元的收益。此外，天弘永定价值成长勇夺偏股型基金收益第一名。近年来，天弘基金在发挥固定收益类投资优势的同时，开始发力权益投资，以丰富旗下产品线，完善资产配置能力。2016年，天弘永定价值成长摘得偏股型基金收益桂冠（股票上下限60%-95%，银河证券数据），其基金经理肖志刚具有8年行业从业经验，业绩的取得与其对市场和行业的长期深入研究不无关系。智能投资，实现普惠金融的一种尝试随着科技进步与金融业态不断融合，FinTech（金融科技）愈演愈烈，智能投顾作为最受关注的分支，正成为新的风口。在这一方面，天弘基金前瞻性打造出独具特色的“人机配合”投研体系，使其在智能投顾方面引领公募基金的创新发展。2014年6月，天弘基金便成立了大数据中心，该中心具备百亿级以上的数据处理能力，可以利用科学而复杂的数据模型，描绘出真实的用户肖像和用户习惯，同时可以围绕客户交易行为进行数据挖掘、分析和运用。智能投顾在海外市场发展相对比较成熟。早在2009年，“机器人投顾”(Robo-Advisor)概念就已经在美国出现，2012年正式诞生。自2014年开始，智能投顾呈现出爆发式增长的趋势。依据Corporate Insight 的统计，截至2015年中，机器人投顾公司管理的资产规模已超过210亿美元。Betterment、Wealthfront、嘉信理财等一批代表性公司资管规模均超过了30亿美元。在智能投顾业务生态链上，天弘基金定位自身是产品的提供者、策略和组合的提供者，以及业务的联合运用者。天弘基金不仅将经过再创造的货币基金、指数基金输出，还将模板化或者为平台定制的个性化策略和投顾建议输出给外部平台，与各机构平台、各方资源积极联动参与，合作共创。目前，天弘基金已经与蚂蚁聚宝、天天基金、雪球、牛股王、积木盒子、盈米财富等众多第三方机构进行了开放性联动合作，推出了策略组合投资产品。天弘基金利用大数据平台，解决了手工时代数据量有限及无法处理等难题，大数据为投研插上了翅膀。同时，大数据与传统投研的结合，让机构在投资策略、有效投资及工作效率上，都得以大幅提升。“我们努力把研究员的工作更多集中在后端的逻辑思考和深入调研上，而对于那些效率明显是电脑优于人脑的工作，我们就让电脑来做。”天弘基金投资研究部总经理黄颖介绍，2016年以来,天弘基金把价格、数据对股价传导比较敏感的几个行业作为试点来开展大数据与行业研究的结合。由行业研究员提出研究逻辑，并把这些逻辑需要的数和相关性告诉数据研究员，由数据研究员去提取、分析数据，双方再共同对接，优化这些策略。在天弘基金智能投资部总经理助理刘硕凌看来，科技金融的创新发展，极大地提升了传统投研的效率和能力，而人工智能引入投研领域，也将引起资产管理行业新的变革。未来十年会是人工智能发展最好的时代，也是投资回报最有效的时代。目前，天弘基金投研云系统就是人工智能在投研系统的典型应用。该系统包括两大部分：信鸽与鹰眼。信鸽系统通过垂直搜索结合网络爬虫技术，实时抓取上市公司新闻和公告，为投资者提供及时准确的股票资讯，辅助投资者决策；鹰眼系统则通过实时抓取互联网信息，利用智能分词、情感学习等机器学习技术实现对债券主体、上市公司、行业动态、存款风险、债券折算率变化、债券等级变化、公司关联关系的互联网舆情变化进行实时监控,可以模拟人脑阅读新闻，对自动抓取的新闻进行准确分词和情感分析。相比于互联网和第三方数据，这种数据获取方式更及时，其数据可信度、准确性也更高。随着国内理财市场的扩大、中产阶层的崛起，智能投顾通过技术手段提升资管业务的效率、降低财富管理的风险，将过去高净值人群才能够享受的资产配置服务，普惠到中产人群。天弘基金“人机配合”投研体系的搭建与不断完善，或许可以成为公募基金实