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,金中投集合资产管理计划介绍,中国中投证券资产管理部,一、国策导向,转型升级转型期孕育大机会二、市场探底,时不我待市场形势分析三、产品创新,定位精准金中投转型升级产品四、知人善任,当仁不让投资主办人及中国中投证券五、产品营销相关政策,目录,国策导向,转型升级转型期孕育大机会,转型升级:转型期孕育大机会,对以高消耗高污染为代价的发展模式说“不”!,迎接经济发展模式的“新”时期!,“十二五规划”勾勒经济发展新蓝图,2011年3月16日正式颁布,周边市场日经指数累计回报率,数据来源:Wind资讯,转型升级:转型期孕育大机会,5%,周边市场韩国指数累计回报率,转型升级:转型期孕育大机会,数据来源:Wind资讯,8%,新兴行业指数明显强于大盘,市场表现上证综指与上证新兴指数走势对比图,转型升级:转型期孕育大机会,股神如是说:,“我会告诉所有中国人,你们都很幸运,因为你们生活在这个时代”巴菲特,“投资机会就在你身边”彼得林奇,转型升级:转型期孕育大机会,市场探底,时不我待市场形势分析,目录,欧债危机:目前看,各国政府已出台多项政策受到市场关注,虽然能否发挥效力还有一定的不确定性,但对国内的影响逐步降低。,美国经济:美国近期公布的数据超出市场预期,从世界经济复苏角度看,尽管复苏道路不会一帆风顺,但预计美国2012年经济数据较2011年好。,新兴市场:新兴市场国家货币政策逐步放松,巴西、印尼等多国央行已开始下调利率。,市场形势分析外部环境,通胀高峰已过政策底估值底,市场形势分析内部环境,关键点:,数据来源:中国中投证券资产管理部,通胀高峰已过CPI及其环比折年率走势图,市场形势分析内部环境,内部环境政策底,1、11月下旬央行降低存款准备金率,政策松动明显。2、汇金增持、社保入市等举措表明了政府的态度。3、产业资本逐步流入证券市场,大股东增持行为增多。,市场形势分析内部环境,估值:在大盘估值水平创历史新低之际,股指大幅下跌的空间已不存在,未来可预见的上升空间显然要大于下跌空间。,市场形势分析内部环境,内部环境估值底,市场判断未来可期,2011年是“杯具”的一年,受通胀、经济下滑、欧债危机、新股发行过快等负面因素的叠加影响,中国股市大幅下跌。对于2012年,我们认为目前市场对各种利空因素已有较为充分的预期,股指下跌空间较为有限。从积极的角度看,市场估值处于历史低位、资金供求有望改善、政策利好不断出台等因素会逐步提振市场信心,行情有望在绝望中产生,市场机会将会明显增多。,市场形势分析市场判断,产品创新,定位精准金中投转型升级产品,收益可期,风险可控,产品特点,收益可期投资定位精准仓位控制灵活,风险可控仓位控制灵活套期保值交易自有资金补偿风险控制得当,风险可控,收益可期,金中投转型升级产品,2011年3月16日,中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要正式发布,投资机会开始显现:一、战略性新兴产业二、消费升级产业,收益可期-精准定位,战略新兴产业占GDP比重将显著提升:,一、战略性新兴产业,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,投资七大战略新兴产业分享成长收益,战略性新兴产业,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,节能环保产业“十二五”规划的出台将有效提振各行各业对节能、环保的需求,各项财政补贴及融资规划出台有助于引入更多资本及市场参与者。,战略性新兴产业节能环保,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,节能环保产业有望在未来5-10年迎来飞速发展,整体增速有望保持年15-20%,重点行业龙头有望达到年30%的规模增长。,随着我国居民收入水平提高,消费升级趋势越发明显,消费升级受益的公司业绩持续稳定增长。,消费升级,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,消费占GDP比重,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,从历史上看,美国在近30年期间,道琼斯指数的涨幅为10.8倍,而相关消费升级概念的股票涨幅却大大超越指数,为投资者带来丰厚的回报。,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,目前服装行业消费升级呈现明显的加速特征,在消费层次非常多元化中国市场上,这一升级趋势有望得到长期持续。,中国目前人群收入仍处于美国20世纪60年代后期水平,服装消费刚刚步入高增长周期,并将在未来很长时间内仍将保持15%-20%的复合增长。20世纪90年代起男装进入高速发展期,男装消费再次焕发活力与城镇化、婚庆、正装休闲化和时尚化(消费升级)息息相关。,金中投转型升级产品,收益可期-精准定位,消费升级服装,金中投转型升级产品,债券投资策略,通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例,构造债券组合。,重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质,选择金融债、企业债品种,将关注可转债价格与其所对应股票价格的相对变化,综合考虑可转债的市场流动性等因素,决定投资可转债的品种和比例,捕捉其套利机会,金中投转型升级产品,重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险,根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合,100%,50%,0,资产配置比例范围,股票股票基金混合基金股指期货,95%,5%,权益类,固定收益类,现金类,公司债企业债可转债债券基金长期国债,现金短期国债,金中投转型升级产品,95%,100%,模拟组合走势图收益跑赢业绩比较基准和综合指数,数据来源:Wind资讯,金中投转型升级产品,数据来源:Wind资讯,金中投转型升级产品,投资组合中个股收益情况,所谓套期保值是指:为配合现货市场的买卖,卖出与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约,以期在未来某一时间通过买入期货合约补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。目的:规避风险。效果:使产品收益更趋稳定。原理:股市已实现浮盈或预期将有下跌,在期市卖出与股市数量相同的期指合约。若市场上涨,则股市盈利弥补期市亏损,锁定前期已实现的利润;若市场下跌,则股市浮盈变成浮亏,而期市盈利弥补股市亏损,同样能达到锁定前期已实现利润目的。,风险可控-股指期货套保,金中投转型升级产品,风险可控-股指期货套保,金中投转型升级产品,使用套期保值效果:如果不使用套期保值,现货市场将亏损1486.5万元,如果使用套期保值,期货市场盈利1495.7万元,如果不考虑手续费,浮盈9万元。,风险可控-股指期货套保,金中投转型升级产品,自有资金参与管理人以集合计划成立规模(含自有资金认购部分)的5%参与本计划,并承诺在存续期内不退出,与委托人共同承担风险。,自有资金补偿当委托人资产发生亏损时,管理人以其参与的部分弥补满足条件委托人的亏损。,风险可控-自有资金参与,金中投转型升级产品,风险可控-优化投资程序,金中投转型升级产品,知人善任,当仁不让投资主办人及中国中投证券,投资主办人及中国中投证券,投资特点投资逻辑严谨,具有良好的宏观策略把握能力。擅长高成长的新兴产业、新兴技术等相关板块及行业的研究。对发掘低估值、成长性良好的上市公司具有灵敏嗅觉,善于把握市场轮动的规律。具有较强的风险控制能力,以追求稳健收益为目标。,贺文哲先生,工商管理硕士,13年证券从业经历,先后在民生证券、大鹏证券、中国中投证券等多家证券机构从事证券分析、研究与投资工作。具有扎实的证券投资功底、复合型专业知识和丰富的从业经验。,投资主办人及中国中投证券投资主办人,2011年7月至今,由贺文哲先生担任投资主办人的中国中投证券定向理财产品大幅跑赢业绩基准及大盘指数。,截至2011年7月,中投汇盈基金优选同类型券商集合理财产品中名列第一位,贺文哲先生投资业绩,投资主办人及公司简介,中国中投证券资产管理部,中国中投证券,投资主办人及公司简介,唯一股东:中央汇金投资有限责任公司,投资主办人及公司简介,产品营销相关政策,金中投转型升级产品,中国中投证券有限责任公司,中国银行股份有限公司,中国中投证券有限责任公司、中国银行股份有限公司等指定营业网点,中国境内合规的个人投资者和机构投资者,管理人,托管人,推广机构,推广对象,2012年2月6日-3月9日,推广时间,本产品成立3个月后每个公历月的前三个交易日为开放日,开放时间,金中投转型升级产品,产品基本情况,产品名称:金中投转型升级集合资产管理计划产品类别:非限定性集合资产管理计划最低参与金额:
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