财务报表分析教程――利润表分析(PPT 91页)

第四章损益表分析，第一节损益表理论分析，第一，损益表基本知识，损益表是反映一定会计期间工作成果的报表。利润表应按构成各收入、费用及利润的各项目逐项列出。第二，损益表和企业的基本活动，(a)收入是企业在日常活动(如商品销售、劳动服务提供和资产使用转让)中实现的经济利益总流入。在利润表上，收入根据其重要性进行了分项列举。(b)费用是企业为销售商品、提供劳务等日常活动产生的经济利益流出。在损益表中，费用根据其性质逐项列出。(c)利润是企业在特定会计期间的经营成果。利润表利润按营业利润、总利润及净利润等利润的构成分类进行了分项列举。三是损益表的结构，以报告名称、编制单位、编辑期间、报告编号和金额为开头；正表部分是根据利润的组成内容，按相应计算公式的顺序分为多个阶段来计算企业利润的多阶段格式。补充资料。其他信息：1。销售、处置部门或投资单位的利润2。自然灾害发生损失3。会计政策变更增加(或减少)总收益4、会计估计变更增加(或减少)总收益5、负债结构调整损失6、其他、损益表专案准备方法清单、损益表专案准备方法清单(续)、补充资料准备方法清单、损益表准备练习、 有关某企业2008年2月账户的资料包括：营业收入160000韩元财政支出2000韩元营业税8000韩元营业税8000韩元营业外收入4000韩元营业外收入4000韩元管理费2000韩元营业外支出6000韩元，练习：完成损益表中未完成的项目，第2节损益表项目分析，1，基于损益表编制的发生制不在本期的收入和费用不会作为本期的收入和费用处理，即使在本期收到或支付了收入和费用。1、会计收入的确认标准，标准销售流程的完成和劳动提供流程的完成销售流程的完成，意味着产品的所有权转移，与商品相关的损失或收益的权利转移给买方，会计收入的确认，在某些情况下(1)在与收入项目相对应的币种之前流入的信用3354会计收入的确认，意味着同时增加索赔。(二)提前收货会计收益的确认晚于收入项目对应的货币流入，负债减少。(3)当前销售会计收益的确认与收益项目对应的货币流入同时发生。2.会计费用的认识、标准销售及提供劳务服务的贡献费用的实现不等于相同金额的货币减少。在确认会计费用的多种情况下，(1)会计费用在该货币之前流出。先消耗别人的资源，然后支付，负债就会增加。(2)会计费用晚于费用的货币流出：先购买后使用。(3)会计费用与货币流出同时发生。第二，利润的质量分析，(a)利润实现过程的质量：收入的质量；成本的质量营业(2)利润结构的质量(3)利润结果-利润对应于资产的质量，(a)利润实现流程的质量，1，收入的质量2，成本的质量，1，收入的质量，收入的产品结构实现利润的方式产品的变化能力，2，成本的质量，基本上可以减少关注与人气相关的成本、(2)利润结构的质量、(1)年营业利润和投资收益的变化、(2)营业利润和投资收益产生的现金流的比较。(3)注意利益结构和资产结构之间的对应关系。，(c)利润结果的质量，货币资金质量商业索赔质量库存质量投资质量固定资产质量，第三节企业获利能力分析，第一，销售利润分析，影响利润变化的因素1。外部因素：主要是市场供求变化引起的销售数量和销售价格的提高，购买价格的提高：2。影响毛利变化的内部因素包括：(1)市场开拓意识和能力。(2)成本控制层(包括库存控制层)。(3)确定产品配置。(4)企业的战略要求。练习，1。可接受的总利润取决于行业。确定为上述各公司提供的3年信息中最强大的比例。2.1998年通用汽车1美元的销售产生了毛利。3.对毛利，(提高/下降)趋势被认为是有利的。4.上述公司，毛利(保持比较稳定/波动较大的状态)。5.据最近年度信息显示，毛利最高的公司是(百小时美-舒贵宝/通用汽车/优步百货公司)。6.最近一年最低毛利的公司是(百小时美-舒贵宝/通用汽车/优步百货)。7.你认为回答上述第5个问题的公司比回答第6个问题的公司表现得更好吗？(是/否)说明原因。第二，营业利润率分析，影响营业利润率的因素主要业务收入主要业务费用主要业务税和其他营业费用管理费用其他因素，主要业务收入对营业利润的影响。销售数量更改对营业利润的影响金额=(实际销售数量-基本期间或预计销售数量)基本期间或预计单位贡献总利润销售价格更改对营业利润的影响金额=(实际销售价格-基本期间或预计销售价格)实际销售数量，主要业务成本对营业利润的影响， 销售成本变动对营业利润的影响金额=实际销售数量(基本或预计单位成本-实际单位成本)或=主要业务收入(基本或预计主要业务成本率-实际主要业务成本率)、主要业务税和增加对营业利润的影响、主要业务税和增加是企业无法控制的外部客观影响因素。 其他因素不变时，税率降低会增加营业利润，从而提高企业的盈利能力。相反，企业的盈利能力降低。营业费用对营业利润的影响，营业费用变更对营业利润的影响金额=营业收入(基础周期或预计营业费用比率-实际营业费用比率)，管理费用对营业利润的影响，管理费用变更对营业利润的影响=基础周期或预计管理费用金额-实际管理费用金额，其他因素对营业利润的影响，其他商业利润从积极影响影响影响到营业利润。财务费用和资产损坏准备金对营业利润有负面影响。对这个因素的分析最好地利用趋势分析和同行比较分析。练习，1，计算上面列出的每个公司的销售收入，2，销售收入最大的公司是(加拿大/通用汽车/家庭用品/Oracle)3，Oracle的销售收入表明每个美元销售收入的百分比最终转换为利润(净利润)，但是通用汽车公司销售收入的14、销售收入的(上升/下降)趋势良好，表明盈利能力在增加。5、低销售收入是否意味着公司的财务状况不好？第三，分析资产收益率，分析资产总收益率，分析长期资本收益率，(a)分析资产总收益率，资产总收益率也是企业在该期间内实现的收入额与企业平均资产总额的比率。1，资产总收益分析的重要性，(1)资产总收益指标集中反映了资产使用效率和资金使用效果之间的关系。(2)在企业资产总额一定情况下，使用资产总收益率指标，分析企业利润的稳定性和持续性，确定企业面临的风险。(3)总资产收益率指标也能反映企业综合经营水平的高低。2，影响资产总回报率的因素，(1)税前利润额。税前利润是资产总收益率的积极影响因素。(2)资产平均占用总额。平均资产占用是对资产总收益率产生负面影响的因素。3，资产总收益比较分析，(1)资产总收益的变动趋势比较分析，(2)资产总收益比较分析，(b)长期资本收益分析，长期资本收益是总收益与长期资本平均占用金额的比率。长期资本占有由长期负债和权益两部分组成。长期资本占有是长期资本收益率相反方向的影响因素。长期资本收益率比较分析，1，长期资本收益率趋势分析2，长期资本收益率比较分析，练习，1。计算各公司的资产收益率。2.1998年，通用汽车公司获得了每美元资产的利润美分。3.对于家庭用品公司，资产回报率为(上升/下降)，这是(有利/不利)趋势。4.根据最近年度的数据使用资产获利的最有效公司是(GM/家庭用品/IHOP/Oracle)。5.根据最近一年的数据，使用资产最不赚钱的公司是(GM/家庭用品/IHOP/Oracle)。第四节投资报酬分析、第一节、资产净值收益分析、资产净值收益率(也称为权益收益率)表明，净企业利润与平均权益比率是企业所有者利益的净指标收益必须是税后净收益。平均权益=(期初权益期末权益)2，通过分析净资产收益率的含义，您可以确定企业的投资效果。反映企业经营水平的高低。直接反映了业主的投资效果。是评价业主对企业投资的资本价值保存和增值程度的基本基础。练习，1。计算各公司3年的权益回报率。2.家庭用品企业1999年出现了1美元普通股权益美分。3.宝洁公司的权益回报率是(上升/下降)，这是有利/不利的趋势。4.根据最近一年的数据，使用普通股权益最有效地受益的公司是(家庭用品/Oracle/peppy/procedure)。5.权益回报率资产回报率表示公司a .借入利率(以下/以上)投资者获得的回报率。b .财务使用(有效/无效)。c .(强/弱)财务状况。第二，每股收益的计算和分析，每股收益是企业净收入与外部普通股权益的比率。这反映了在特定财政年度内公司平均每股普通股获得的利润，用于评估普通股持有人获得报酬的程度。(a)每股收益分析的意义，每股收益是评价上市公司盈利能力的基本和核心指标。1、每股收益指标包括连接资产负债表和损益表的功能2、每股收益指标反映了企业的盈利能力，并确定了股东的收益率数。3、这是决定每股收益或企业股价的主要参考指标。(b)影响每股净收入的因素属于普通股净收入。属于普通股的净收入的大小是每股净收入的积极影响因素。普通股份数。普通股权益是每股净收入的负面影响因素。在计算净收入时，应仅采用普通股每股净收入，从企业净收入中扣除优先股股息等不属于普通股的净收入。在计算每股净收入时，应着重于普通和经常项目，并尽可能消除非经常和非经常项目。在确定与普通股权益相关的普通股权益时要注意：对于企业在当前会计年度发行的现金增长股，应根据实际流通期间的百分比进行折算。企业每年将资本准备金或法定留存收益准备金转换为资本潮州。该新股无论该股份何时出库，对企业当年现金股利的分红权都可以追溯到年初。部分合格证券通常可以买卖，有关可转换证券，发行时必须确认，一旦确认，就不能再变更。企业以前发行并在发行时未确认为普通股的可转换有价证券，以后发行相同证券时确认为普通股的，应当从该发行日起将以前发行的有价证券确定为普通股。公司发行上一年以普通股识别的可转换有价证券，发行相同类型但不符合合同普通股东确认条件的证券，应当从发行之日起识别为普通股。优先股参与、债券参与等普通股权益、企业发行的固定股息或有利率的其他有价证券应视为普通股等价物。或者，如果有股票的发行条件在该年度内满足，则可以视为普通股。子公司在使用库存股权益(例如普通股、子公司可以转换为母公司普通股的证券、子公司发行的可购买母公司普通股权益等库存股普通股权益)合并报告、计算合并的每股净收入时被视为普通股。(c)每股收益分析、1、每股收益趋势分析、2、每股收益比较分析、3、股价收益分析、4、每股收益分析、1、每股收益趋势分析和交易分析、分析每股收益趋势分析，以了解长期企业投资收益变动的情况和趋势。对每股净收益的同行比较分析旨在确定该指标在同行中所占的位置，以便在市场平均中更客观地判断。2，股价收益分析，也称为收益比率，股价收益比率是市场价格与每股剩余比率的简称；表示普通股股票市场价格和普通股每股收益的比率。市盈率是投资者测量股票潜力，通过投资进入市场的重要指标。1、关于使用股票价格收益指标，股票价格收益指标对投资者做出投资决定的指导意义基于改善金融市场的假设。2、公司的利润与资产相比惊人地低，或者企业在该年遭受损失时，股价收益率是没有意义的。价格收益比其他影响因素，1、整体经济环境，政府宏观政策，制约某些意想不到的因素；2、产业发展前景；3、同期银行存款利率；4、上市公司规模；5，市值与帐面值分析，普通股股票市场价格与每股净资产的比例关系(每股净资产是股东权益总额减去优先股权益的馀额)。在使用每股净资产指标方面，低于1的市值/帐面值表明该企业没有发展前景；相反，如果市值/帐面值大于1，则表明投资者对股票前景持乐观态度。市场净率越大，投资者大体上对该企业越乐观，表明该企业有希望和充分的发展潜力。每股净资产是根据历史成本数据计算的，因此在投资分析中只能有限地使用每股净资产指标。与股价收益指标和股价收益指标、股价收益指标一样，股价收益指标表示投资者对股票或企业未来发展潜力的判断。与股价收益指标一样，股价收益指标也要在完善健全的资本市场，才能对企业进行准确合理的分析和评价。与股价收益指标不同，股价收益主要从股票的账面角度考虑，股价收益指数主要从股票的收益角度考虑。练习，1。测试上述每股净收入基本上是否在(低于1美元/1美元至10美元以上/10美元以上)的范围内。2.对上述各公司，圈出3年资料中最大的每股收益。3.ihop公司的每股收益(增加/减少)，这是(有利/不利)趋势。4.1998 DeckersOutdoor的每股收益用负数解释其含义。第五节资产使用效率分析，第一，资产使用效率，资产使用效率表示资产使用的效果和妥当性。有效性是指使用结果的效率适度性。使用过程的效率、资产使用效率分析的重要性、1、股东通过资产使用效率分析判断企业的财务安全和资产的盈利能力，帮助做出适当的投资决策。2.债权团通过资产运用效率分析，判断债权的物质保障或其安全性，帮助做出适当的信用决定。3、管理员可以通过资产使用效率分析发现闲置资产和利用未充分利用的资产来处理闲置资产，从而节约资金或提高资产使用效率，从而提高运营绩效。第二，资产使用效率的衡量指标；(a)类别资产周转率合计资产周转率流动资产周转率固定资产周转率；(b)单个资产周转率应收帐款周转率库存周转率；1，资产周