贵宾实战培训之掘金定向增发

江海证券投资者保护研讨会(2012)第6期，江海证券深圳营业部金龙财富中心。对其他人来说，错误是羞耻的来源。对我来说，认识到自己的错误是我的骄傲。一旦我们意识到不完美的理解是人类的天性，那么我们就不会为犯错误而感到羞耻，而只会为没能及时改正错误而感到羞耻。引自乔治索罗斯的“易错性”，从投资失误到承认投资失误，2012年3月24日，金块VIP实战训练定向增发，VIP服务总监：唐德华，审核，基本概念机会分析突破列表，定向增发，历史回顾，潜在隐忧，实体经济依然相对疲软，票据融资量和票据利率均在2012年1月出现下降。这表明实体经济的需求可能仍在减弱。尽管企业融资成本有所下降，但绝对水平仍处于历史高位。随着通货膨胀率的下降，企业的盈利能力继续恶化，财务负担没有减轻。2012年2月25日，课件中几乎没有正面和不确定的因素。从外部来看，美国经济在选举年通常表现良好，欧洲债务危机中主权债务的到期时间和规模是可以预测的，突然违约的可能性很小。内部消息：中国经济并不担心硬着陆。2012年2月25日，课件的内容总结如下：短期内不应过于乐观，调整不可避免，不应过于悲观，2132底部市场的整体估值有可能有望继续提高。一些想法，首先，在全流通时代的股票供求格局的根本变化。在过去的三年里，出现了大量新上市的中小企业和创业板公司，它们都是以高价发行的。然而，上市公司的基本面并不均衡，这导致了股票供应的大幅增加。持续的库存供应推动了估值系统的重组，并朝着供需新平衡的方向发展。第二，中国经济的结构转型可能是长期而艰难的。在此期间，可选择增长股的数量将会减少。2012年2月25日，一些建议，灵活运用投资，投机和短期交易，投资：个股符合政策方向，谨慎选择“贵”股，调整头寸，投机：分析市场主题的概念，适度强调参与，但必须考虑主题的深度和广度，短期交易：没有明显的市场热点，头寸控制是市场吃紧的前提，2012年2月25日，2012年3月19日，2012年3月14日2012年3月23日，2012年3月22日，回顾，基本概念机会分析突破列表，私募，历史回顾，无金私募？ 于越医药私募计划前后的股价表现，龚景科技私募事件前后的股价表现，股票关注点：西藏旅游(600749)，原因：2:私募价格14.5，当前股价11，安全边际高，有改善空间。“十二五”期间，西藏交通状况有望大幅改善。1.西藏的板块和旅游业将有一个稳定的增长期。4.年度报告数据可能超出预期，政治事件将导致旅游市场大幅波动。疾病和自然灾害等系统性风险，风险：以上内容仅供参考，2012-2-4课件、西藏旅游趋势图、上市(及拟上市)公司募集资金、新股发行、股权融资、再融资、配股发行、增发、定向增发、公开增发、债务融资等内容，大量投资机会的原因，一方面，增发过程发出了公司业绩改善的重要信号， 另一方面，二级市场和二级市场之间的价格差异导致的股票价格波动给投资者带来了投资机会。 什么是私募？上市公司私募发行的股票价格不得低于定价基准日之前20个交易日公司股票平均价格的90%。上市公司可以选择这三个日期中的一个作为定价的基准日期，即公告日非公开发行市场：不是为公众，而是为特定的机构或个人；高门槛市场：少数资金雄厚的机构，一般投资者参与的机会较少；一、西藏旅游特色(600749)私募认购信息及资金使用情况，私募的主要模式、流程，一、公司制定初步方案，与中国证监会初步沟通，得到普遍认可；二。公司召开董事会，宣布私募计划，提议召开股东大会；三、私募涉及国有资产的，应将涉及国有资产的评估结果报国务院SASAC备案确认，同时报国务院SASAC批准；四、公司召开股东大会，宣布有针对性的追加计划；向中国证监会报告正式申请材料；5.申请经中国证券监督管理委员会审查批准后，自批准之日起六个月内有效，并由公司公告批准文件。六、公司召开董事会审议批准私募的具体内容，并予以公告；七、实施私募计划；董事会决定公布定向增发计划，并提议召开股东大会，股东大会决定，证监会批准，定向增发公告日，解除定向增发禁令，批准定向增发计划，公开宣布定向增发上市日期，董事会批准和批准定向增发计划，平均天数，平均月数， 以及在6个月内，从上市公司宣布董事会关于私募计划的决议之日起，股价上下颠倒的平均月数，当私募最终实施时，在此期间通常有5至6个月的间隔，并且股价低于“公司股票在前20个交易日平均价格的90%”。 这种现象被称为颠倒。一、什么是股价突破，根据规定，发行对象认购定向发行股票后，12个月内不得流通出售，其中控股股东和战略投资者在上述锁定期内36个月内不得出售，且股价低于原股票发行价格，称为突破。私募对股价的影响，私募可以提高上市公司的每股净资产。然而，私募降低了上市公司的每股收益。对于流通股股东来说，私募可以增加每股净资产，这有积极的作用，而且很容易获得市场认可。然而，面对关联方的私募，仍需谨慎。由于上市公司有可能通过私募将集团公司或关联方的资产装入上市公司的资产中，因此新注入资产的业务前景值得仔细考虑。如果上市公司为一些前景看好的项目增发股票，将会受到投资者的欢迎，这肯定会导致股价上涨。相反，如果项目前景不确定或项目持续时间太长，投资者会质疑，股价可能会下跌。回顾、基本概念机会分析突破列表、私募、历史回顾、整体上市、并购和借壳上市事件一般直接提升投资者对公司的期望，因此它是最佳的固定增值主题投资目标，投资者可以参与整个过程，或参与突破以获得90%以上的绝对利润率。一般来说，对于中小投资者来说，投资于具有以下私募特征的公司更为安全：第一，私募面向战略投资者，有望提升公司估值水平，进一步推高二级市场股价；第二，增发是针对大股东的，他们以现金认购，这表明了他们对上市公司发展的信心。第三，筹集资金投资质量好、工期短的项目；董事会如果上市公司的基本面在此期间呈现出恶化趋势，那么当股价上下颠倒时，就需要谨慎。倒挂套利机会，突破套利机会，对于破股的出现，你可以保持高度的关注，因为上市公司非常不希望出现这种情况，尤其是在锁定期结束之前。如果突破现象持续下去，这意味着参与首次私募的投资者将没有利润甚至亏损。因此，上市公司会想出各种有利于股价上涨的方法，例如，通过大比例分红、股份转换等方案。如果上市公司的基本面在私募后恶化，投资者需要在股价下跌时保持谨慎。总结，1:规模因素