证券公司柜台交易系统V20（20130128）

证券公司柜台交易平台解决方案,金证股份,OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势,我国资本市场现状,图2：截至2010年年底中国不同层次市场公司数,数据来源：中国证监会，中国证券业协会代办股份转让信息披露平台,表1：美国各层级市场上市挂牌公司数,我国上市或挂牌公司数量从主板到场外交易呈现倒金字塔形，无论与发达市场还是我国资本市场的需求相比，都有很大差异。,在全国证券期货监管工作会议上，证监会主席郭树清指出：“以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场外交易市场”。,大力发展资本市场,图1：中国资本市场层次分级,自建OTC市场,产品设计,OTC是未来证券公司投融资交易平台的核心组成部分证券公司可以通过OTC平台将产品销售给有投资需求的客户，满足市场的投融资需求，完成证券公司的投资和融资职能通过OTC市场促使证券公司的收益呈现指数增长,发展OTC的必要性,柜台交易产品范围,证券公司,区域市场/地方交易所,证券公司,经纪业务,代销理财产品,代理发行产品,个性理财产品,股票买卖,自建柜台交易产品,已获得试点资格的券商,第一批：海通、国泰君安、国信、申万、中信建投、广发、兴业第二批：中信、中金、银河、齐鲁、山西、西南、招商、东吴、中银、长江、华泰、南京,OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势,券商柜台业务开展组织架构,柜台业务领导小组,产品设计,场外业务部,固定收益部,资产管理部,产品营销,机构客户部,股票销售部,投资银行部,经纪业务部,产品运营支持,清算中心,信息技术中心,财务部,合规与风控支持,合规部,风控部,稽核部,财富管理部,券商各部门职责,参与主体,双向申报、成交回报,行情、成交回报,挂牌申请、初始登记,委托申报,行情、成交回报,行情、成交回报,委托,资金划付,清算数据,资金划拨,成交明细,融资需求,投资、监督,交易中心,登记托管中心,报价商,承销商,经纪商,结算银行/第三方支付等,融资项目,投资人,监管机构,监督,监督,交易标的,柜台交易标的物现阶段定位为非公开发行的金融产品，主要集中在证券公司自产产品、证券公司代理发行产品以及由外部金融机构发行、证券公司代销的理财产品。,登记在自建OTC平台的产品,登记在其他机构平台的产品,1,2,自产自发:收益凭证、票据、远期、期权、互换、挂钩收益凭证、挂钩票据受托理财：集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募基金,【1】登记在中登：私募债券、上市公司非流程股权、定向增发股票、国债等【2】登记在区域OTC：非上市公司股权、权益类产品挂牌、衍生品等【3】登记在其他券商：可以做市【4】代销：信托、基金、银行理财产品等,登记在自建OTC市场的产品交易流程,产品,登记托管,发行认购,风控合规,清算,运维管理,查询统计,适当性,协议成交,报价交易,做市交易,登记在中登的产品交易流程,柜台交易平台,投资人,大宗商品交易平台,接口,中登,投资人,申购,申购,反馈信息,反馈信息,信息交互,信息交互,信息交互,产品信息,产品信息,STG报盘,产品举例：私募债券、上市公司非流程股权、定向增发股票、国债等,登记在区域OTC的产品交易流程,产品,各种交易模式,清算,各种交易模式,交互验证,产品中心,产品,更新信息,区域市场,承销/做市,交互验证,成交数据,清算数据,产品举例：非上市公司股权、权益类产品挂牌、衍生品等,登记在其它券商OTC的产品交易流程,产品,各种交易模式,清算,各种交易模式,交互验证,产品中心,产品,更新信息,其他券商OTC,承销/做市,交互验证,成交数据,清算数据,代销产品的交易流程,准备期,项目发行期,到期兑付,产品管理,产品发布,产品营销,接收产品信息,客户预约,预约确认,合同签订,订单生成/资金锁定,产品生产,验资,发行失败退款,成立资产登记,成立通知/资产登记通知,资金退款,产品到期清算,资金到账,营销方案制定,资金划付（法人）,产品清算/资金清算,产品成立确认,产品下架,资金划付（法人）,产品清算/资金清算,收益与本金兑付,投资者,产品发行人,产品设计,产品营销,运营支持,营业部,OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势,产品生命周期,交易方式,从交易的制度模式方面来看，我国柜台交易业务应当以协议交易为主，同时尝试开展报价交易或做市商交易机制。,交易流程图（发行认购）,报价阶段,成交阶段,填写认购/申购/赎回订单,审核并接受订单、T+0发送申请单,交易及报价中心,登记结算中心,T+N成交确认,交易成功、行情发布,T+N成交确认,投资人,经纪商,T+N申请接收,T+N成交确认,T+N成交确认,交易流程图（协议交易）,意向发布,场外协商,成交申报,成交,发送意向申报单,修改或撤销意向申报,审核并接受意向申报,查看意向信息,场外协商,场外协商,发送成交申报,修改或撤销成交申报,审核并接受双向委托,发送成交申报,修改或撤销成交申报,投资人A,投资人B,交易及报价中心,双向匹配、成交确认,交易成功、行情发布,交易流程图（报价交易）,报价,成交,提交报价单,审核并接受报价单、更新行情,修改或撤销报价单,浏览报价单,确定成交,投资人,报价商,交易及报价中心,交易成功、行情发布,交易流程图（做市商交易）,报价,成交,不断修改双边报价，并发送至自建柜台，进行双边报价,审核并接受做市商的双边报价、更新行情,浏览报价单,确定成交,投资人,做市商,交易及报价中心,成交确认、成交处理、更新行情,休市/闭市,自建柜台账户体系,普通投资者,普通投资者证券交易账户1,普通投资者证券交易账户,普通投资者证券交收账户n,机构投资者,机构投资者证券交易账户1,机构投资者证券交易账户,机构投资者证券交收账户n,做市商,做市商证券交易账户1,做市商证券交易账户,做市商证券交收账户n,证券交易账户,名称,名称,名称,名称,名称,名称,名称,名称,名称,证券交易账户用于普通、机构、做市商证券交易以及证券的登记托管,直接投资人、经纪商、活跃交易商到交易中心办理开户、销户、账户挂失、解挂等涉及账户管理的全部业务。普通投资人通过经纪商，办理开户、销户、账户挂失、解挂等涉及账户管理的全部业务。账户号由交易中心统一分配，经纪商向交易中心申请一组账户号，再分配给自己的普通投资人。,资金账户,直接投资人资金账户1,直接投资人资金账户,直接投资人资金账户n,名称,开户银行,银行账户,名称,开户银行,银行账户,名称,开户银行,银行账户,自建柜台结算体系,证券交收账户用于交易中心和结算人之间的证券交收,交易中心,结算人,证券交收账户,交易中心证券交收账户,结算人证券交收账户1,结算人证券交收账户,结算人证券交收账户n,交易中心,结算人,资金交收账户,交易中心资金交收账户,结算人资金交收账户1,结算人资金交收账户,结算人资金交收账户n,资金交收账户用于交易中心和结算人之间的资金交收,结算人、投资人需要按交易中心的规定在其资金交收账户中存入结算备付金，用于完成结算人之间的资金交收及税费扣划。,经纪商账户体系,风险管理,柜台交易业务将建立完整的风险管理机制，通过事前、事中风险控制方案有效防范风险发生，并完善后续跟踪机制，形成一个风险事前防范、事中处置以及事后跟踪的完整风险控制链条,适当性管理,遵循“向合适的投资者提供合适的产品和服务”的原则，对参与柜台市场业务的客户实施有效的适当性管理措施,柜台市场信息披露人按照法律法规和公司柜台市场信息披露的规定通过一定的渠道定期披露柜台市场信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性,信息披露渠道,信息披露内容,产品说明信息、产品价格信息及产品服务信息临时公告与报告的披露，如可能发生的影响发行投资收益的重大事件,通过公司网站、柜台交易系统公告栏等渠道披露柜台交易的相关信息根据客户需求，通过手机短信、邮件、电话等渠道向投资者提供柜台市场相关信息,信息披露,市场间业务互联互通示意图,B证券公司柜台交易市场,经纪商,投资人,A证券公司柜台交易市场,C证券公司柜台交易市场,证券业协会,机构间报价转让系统,转托管,交易所/新三板,区域OTC,OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势,系统设计原则,-数据接口标准、规范-能够完成与现有相关系统的完全对接,标准化与兼容性,-采用先进的面向服务架构（SOA）-分布式独立部署,支持业务、系统扩充,先进性与可扩展性,-满足当前业务系统需求及现状-兼顾未来系统发展,实用性与前瞻性,可靠性与安全性,-采用冗余容错设计，消除关键部件的单点故障-关键数据加密存储、加密传输-备份恢复策略、安全控制机制、运行管理监控和故障处理,可操作性与可维护性,-操作界面符合操作习惯，员工短期可熟练使用系统-日志服务快速定位、解决系统错误,柜台交易平台全业务架构,风险监控系统,运维管理系统,统计报表系统,综合管理,系统架构,部分功能列表参考,核心业务流程系统数据交互设计,挂牌流程,核心业务流程系统数据交互设计,开户流程,核心业务流程系统数据交互设计,订单委托、成交回报、行情发布流程,核心业务流程系统数据交互设计,清算交收流程,OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势,部署示意图,市场间系统互联互通示意图,统一数据交互接口,证券公司A,交易撮合系统,产品上柜系统,登记托管系统,经纪商系统,做市商系统,全国交易所系统,区域交易所系统,其他证券公司信息系统,证券公司B,总体建设方案,总体建设方案-交易及报价系统,交易及报价系统负责柜台交易平台中所有产品的发行、交易、转让的撮合以及相关产品的行情发布和信息披露,-包括行情发布、成交发布以及报价发布,信息发布,交易撮合,-对投资者提交的交易申报进行排序、匹配，产生成交结果以及提供成交行情，主要有交易撮合与双边报价管理功能,交易监控,-对交易过程中的异常进行实时监控，便于发现交易行为的异常，及时规避交易风险,总体建设方案-登记结算系统,登记结算系统作为证券公司统一的股份、份额登记结算机构，负责对场内市场投资者的股份进行二级托管，对场外市场挂牌公司及参与人的股份、份额进行集中登记、托管。,-账户管理子系统提供柜台交易市场证券账户的开立、注销、冻结、专户、冻结以及账户资料查询和修改等功能。,-清算系统的主要功能是收集柜台交易平台各方数据，对数据进行批量清算处理，最后根据核对无误的数据进行托管数量的簿记。,-证券登记托管系统主要根据证券账户的记录，办理证券持有人名册的登记。可按性质以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。,账户管理系统,证券登记托管系统,清算交收系统,总体建设方案-做市商系统,做市商子系统是指柜台交易市场中做市商所使用的操作和管理终端。做市商按照相应的柜台交易业务做市商制度，通过系统对挂牌产品进行符合做市要求的双边做市报价，并对自身的头寸、库存等方面进行管理。,做市交易,资金管理,策略管理,综合查询,总体建设方案-经纪商系统,经纪商系统是指为所有参与柜台交易市场普通客户提供经纪类交易服务的系统。主要包括账户管理、交易委托和清算管理三大功能。,-账户管理子系统主要用于登记投资者客户的基本信息，开立客户账号、客户资金账户、业务交易账户，以及实现对客户的账户控制和密码服务等。,-交易委托主要提供行情接入、资金管理、委托管理等功能，并实现交易委托与自建柜台交易系统、各券商柜台交易中心、各区域交易中心及全国交易所的对接。,账户管理,交易委托,-清算管理主要提供对各类交易委托的清算管理功能，并实现与自建柜台登记托管系统、集中交易系统的对接,清算管理,总体建设方案-产品管理系统,-包括供应商资料管理和系统认证管理,供应商管理,库存管理,-根据产品类型查看产品的销售情况及库存情况，提供产品销售渠道的销售数据集库存数据,产品管理系统是柜台交易平台的基础中心，负责提供产品信息的统一管理，可以提供统一的产品视图、产品供应和产品销售支持。,-金融类产品录入岗包括产品渠道经理以及外部供应商的产品经理,产品录入,产品评估,-设定预产品库中产品的适销人群,-证券公司可以通过打包配置各类型产品，形成自己的产品组合，提供给客户，提高产品管理的主动性,产品配置,产品审批,-包括产品入库、产品定价、产品上架、产品下架审批等,总体建设方案-改造集中交易系统,共享集中交易系统账户体系、三方存管通道,柜台交易业务尽可能维持现有客户的交易、管理等习惯,总体建设方案-改造集中交易系统,集中交易系统,增设一个虚拟交易市场,无需技术改造集中交易系统只需设置参数,设置及存储产品的基本信息不设置交易和交收参数通过对柜台交易平台二级清算资金及份额数据进行簿记,总体建设方案-改造法人清算系统,柜台交易平台,产品管理系统,外部机构,现有业务系统,集中交易系统,账户管理系统,统一接入系统,登记结算系统,交易及报价系统,综合管理,风险监控系统,运维管理系统,统计报表系统,柜台交易经纪商系统,做市商系统,外围终端,融资融券系统,自营系统,资产管理系统/TA登记系统,三方存管/三方支付通道系统,账户管理系统,资产管理TA登记系统,风险监控系统,运维管理系统,统计报表系统,账户管理系统,集中交易系统,增设一个虚拟交易市场,无需技术改造集中交易系统只需设置参数,设置及存储产品的基本信息不设置交易和交收参数通过对柜台交易平台二级清算资金及份额数据进行簿记,法人清算系统,通过法人清算的划付通道，完成柜台交易平台中资金的一级清算及交收划付,在原有的法人清算系统中增加新的科目，用以接收柜台交易平台提供的一级清算簿记数据和划付凭证数据,由于柜台交易市场给客户服务带来了较大的创新，在业务开展过程中也需要进行相应的营销服务系统建设。