金融博奕论+(0).ppt

金融博弈论,上海财经大学金融学院韩其恒hqheng,教案网址,gameyjs密码：123456使用方法：1.进入：2.点击右上角的：邮箱3.输入用户名与密码，登录,成绩,共100分平时成绩：20分考试成绩：80分,参考书籍,施锡铨（2002），博弈论。上海财经大学出版社。美普拉伊特K杜塔（2005），策略与博弈：理论与实践。上海财经大学出版社。张维迎（1996），博弈论与信息经济学。上海人民出版社，上海三联书店美朱弗登博格，法让梯若尔（2003），博弈论。中国人民大学出版社美罗伯特吉本斯（1999），博弈论基础。中国社会科学出版社MartinJ.Osborne(2005)，博弈入门。上海财经大学出版社。,OtherReference,陈学彬（1999），宏观金融博弈分析。上海财经大学出版社。AvishDixit与SusanSkeath（2002），策略的赛局。弘智文化事业有限公司王则柯（2003），新编博弈论平话。中信出版社白波（2004），博弈游戏。哈尔滨出版社马广奇(2006)，资本市场博弈论。上海财经大学出版社美罗杰A.麦凯恩（2006），博弈论：战略分析入门。机械工业出版社王永春（2007），博弈论的诡计：日常生活中的博弈策略。中国发展出版社JamesMiller(2003),GAMETHEORYATWORK:HowtoUseGameTheorytoOutthinkandOutmaneuverYourCompetition.McGraw-Hill,anexcellentwebresourceforgametheory,人生是永不停息的博弈过程,经济学家梯若尔(JeanTirole)：“正如理性预期使宏观经济学发生革命一样，博弈论广泛而深远的改变了经济学家的思维方式。”如果情况确实如此，对今天的经济学家来说，不懂得博弈论显然是不行了。保罗.萨缪尔森：要想在现代社会做一个有文化的人，你必须对博弈论有一个大致的了解。,博弈论三君子,纳什、海萨尼和泽尔腾众望所归般地获奖，代表着一个团队的被认可和他们对主流经济学（经济个体只靠理性，独立地决策，彼此没有互动关系）挑战的成功。,在非合作博弈的均衡分析理论方面做出了开创性的贡献，对博弈论和经济学产生了重大影响。,约翰纳什（JohnNash）,1928年生于美国1994年Nobel经济学奖得主,在非合作博弈的均衡分析理论方面做出了开创性的贡献，对博弈论和经济学产生了重大影响。,约翰海萨尼（JohnHarsanyi），1920年生于美国1994年Nobel经济学奖得主,在非合作博弈的均衡分析理论方面做出了开创性的贡献，对博弈论和经济学产生了重大影响。,莱因哈德泽尔腾（ReinhardSelten），1930年生于德国1994年Nobel经济学奖得主,博弈论四人帮,罗伯特奥曼、肯宾摩尔、戴维克瑞普斯，以及阿里尔鲁宾斯坦罗伯特奥曼在60年代用博弈论研究裁军和军事让步（Aumann及Maschler，Stearns，1968)，而谢林则在50年代用同样的工具研究核军备竞赛及核讹诈（Schelling，1956）。它们都有当今世界的对应物：巴以冲突下的沙龙单方面行动以及刚刚获得和谈成果的朝鲜六方会谈。正是这种逼近现实的气质让奥曼和谢林的学说变得格外耀眼。,罗伯特-奥曼，1930年生于德国法兰克福，目前拥有以色列和美国双重国籍，1955年自麻省理工学院取得数学博士学位，2005年Nobel经济学奖得主以表彰他们通过博弈理论的分析增强世人对合作与冲突的理解,托马斯-谢林，1921年生于美国加利福尼亚州的奥克兰，1951年从哈佛大学取得经济学博士学位，2005年Nobel经济学奖得主。以表彰他们通过博弈理论的分析增强世人对合作与冲突的理解,博弈论的局限性,事实上，要求博弈论能够完全刻画真实的世界，注定是徒劳无功的。正如诺贝尔经济学奖得主泽尔腾教授所说：“博弈论并不是疗法，也不是处方，它不能帮我们在赌博中获胜，不能帮我们通过投机来致富，也不能帮我们在下棋或打牌中赢对手。它不告诉你该付多少钱买东西，这是计算机或者字典的任务。”尽管如此，人类至今还没有找到一种比博弈论更好的思考工具，可以对现实的客观世界进行如此近似的描述。就象并不完美的力学是自然科学的哲学和数学一样，博弈论是社会科学的力学和数学。没有牛顿力学我们连最简单的物理现象都无法理解；同样的道理，没有博弈论我们也无法解释分析很多现实的社会现象。为了协调缺陷与现实之间的矛盾，也许我们要听一下博弈论大师鲁宾斯坦的教导：“一个博弈模型是我们关于现实的观念的近似，而不是现实的客观描述的近似。”,背景,最早的前身是不完美竞争市场的经济分析：法国经济学家古诺（AugustinCournot1838）模型；英国经济学家伯川德（Bertrand）和斯坦克伯格（Stackelberg）所做的工作。,TheBruteForceApproach（SimonSingh,Fermatslasttheorem）,In1944JohnvonNeumanncowrotethebookTheTheoryofGamesandEconomicBehavior,inwhichhecoinedthetermgametheory.GametheorywasvonNeumannsattempttousemathematicstodescribethestructureofgamesandhowhumansplaythem.AfterSecondWorldWartheRANDcorporationrealizedthepotentialofvonNeumannsideasandhiredhimtoworkondevelopingColdWarstrategies.Fromthatpointon,mathematicalgametheoryhasbecomeabasictoolforgeneralstotesttheirmilitarystrategiesbytreatingbattlesascomplexgamesaschess.Asimpleillustrationoftheapplicationofgametheoryinbattlesisthestoryofthetruel.,博弈论和经济行为标志着博弈理论的初步形成。三大贡献：效用理论；零和博弈（Zero-sumGames，一个局中人赢当且仅当另一个局中人输的两人博弈）；合作博弈（CooperativeGames）。Nash（1950，1951）两篇关于非合作博弈的重要文章，在非常一般的意义下。定义了非合作博弈及其均衡解，并证明了均衡解的存在。基本上奠定了现代非合作博弈论的基石。,导论,1.什么是博弈论定义：关于包含相互依存情况中理性行为的研究。诺贝尔经济学奖得主奥曼在权威的帕尔格雷夫大词典中，对“博弈论”词条的解释十分精辟和凝练。他认为，博弈论描述性的名称应是“互动的决策论”。,决策与博弈：田忌赛马,Players,Players:rational,nomercyorcompassion,onlyself-interest,2.相互依存,有限性与具体问题具体分析,3.理性,理性指每个人对于所有可能的结果都有一套一致的优劣衡量标准，并可以衡量哪个策略可以带来最大利益。理性行为并不表示局中人是自私的，局中人或许重视他人的福利，而将之考虑在报酬之中，理性行为也不代表局中人对未来不重视，事实上，对未来的考虑是策略盈利的重要环节。另外，价值体系也是要考虑的重要环节。,结论,不同个体的理性含义或许不同，但大体是理性的，或许我们永远无法得知理性的最终含义。,实验博弈论已经取得的进展,实际的人类理性