分级基金的基本知识

分级基金的基本知识 低估才能买：三、不会“只赚指数不赚钱”，不会“做龙头股也难以赚钱”.股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。.为什么“做龙头股也难以赚钱”？因为在开头不知道是龙头股，到中位因为庄家宽幅震荡进行洗盘而退出，到高位先盈后亏。进进出出漏大段，频繁换股损失多。.因为有恢复一级市场申购的压力，因为高杠杆，所以基金B的庄家是小庄家，是弱控盘，走势主要是跟随所持有的股票在涨跌。.因为杠杆基金经过杠杆放大，上涨趋势一目了然，容易确定，可以及早买入，中途洗盘少，所以相当于在做龙头股的初中节，当然赚钱较容易。.构成标的指数的是该板块的佼佼者，而基金B在净值是1元的情况下，杠杆率是2倍 * 市净率1.1倍 = 价格的涨幅可能是标的指数的2倍多，在大升段里当然比做龙头股赚钱多。.只要分析行业风险，没有公司业绩风险。因为基金分散投资，所以基本上没有遇到业绩地雷股而跌停这样的风险。持股回避风险股，经常吐故纳新，基金经理替我们淘汰差股。 2015-03-05 18:25:09赞 | 回复低估才能买：. 四、A1B1型基金B的杠杆率的计算.（1）初始杠杆率的计算A1B1型基金B的初始杠杆率 = （基金A的初始净值1元 基金B的初始净值1元 ）/ 基金B的初始净值1元 = 2倍。.（2）在理论上的净值对指数的杠杆率基金A最新净值 + 基金B最新净值 / 基金B的最新净值 = ( )倍净值对指数的杠杆率是净值对持有的转债的上涨率的放大。例如标的指数上涨1 * 1.6倍 = 从理论上说，净值应该上涨1.6。.(3)实际的净值对指数的杠杆率当天实际的净值对指数的杠杆率需要查F10或看盘面的显示，最快最准确的是发行该基金的官方网站查，一般在晚上9点前后会显示出来。.（4）为什么实际杠杆率与理论杠杆率的差别有时很大主要原因是基金经理根据规则的调控和基金经理的选股能力。假设标的指数每天变化100次，就是净值变化100次，相对应的杠杆率就会变化100次，所以杠杆率不是固定不变。. 2015-03-05 18:28:48赞 | 回复勇夺桂冠：支持楼主 2015-03-05 18:34:03赞 | 回复低估才能买：A1B1型基金B的溢价率的计算 （基金B收盘价1.1元 - 净值1元）/ 净值1元 = 溢价率10。 分级基金一般不讲市净率，讲的是溢价率，实际上讲股市的市净率更容易让股民理解。 基金B的收盘价1.1元 / 净值1元 = 市净率1.1倍 1 = 溢价率是10。 2015-03-05 18:38:48赞 | 回复低估才能买：TMT，是电信、媒体和科技（Telecommunication，Media，Technology）三个英文单词的首字母，整合在一起，实际是未来电信、媒体科技（互联网）、信息技术的融合趋势所产生的。在实际上，电脑股、软件股、信息股、互联网股、传媒股、电信股.都是投资对象 2015-03-05 18:44:22赞 | 回复171.14.99.*：支持楼主 2015-03-05 18:51:27赞 | 回复14.209.178.*：支持楼主 2015-03-05 19:03:27赞 | 回复老鸦62701： 2015-03-05 19:15:16赞 | 回复117.136.38.*：支持楼主 2015-03-05 23:32:45赞 | 回复111.222.180.*：支持楼主 2015-03-05 23:39:38赞 | 回复111.23.48.*：支持楼主 2015-03-05 23:43:04赞 | 回复低估才能买：3月5日收盘后基金B的基本分析和计算.一、在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍，实际是1.41倍理论数值的计算过程是：（基金A净值1.015 + 基金B净值1.553元） / 1.553元 = 基金B在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍。实际数值的计算过程是：当天净值增长率1.04 / 指数上涨0.74 = 基金B的实际的净值对指数的杠杆率是1.41倍 / 在理论上的净值对指数的杠杆率1.65倍 = 当天杠杆体现率是85。.二、价格对指数的总杠杆率为4倍计算过程是：基金B的价格上涨2.96 / 指数上涨0.74 = 当天价格对指数的总杠杆率为4 倍。.三、母基金溢价率为2.0计算过程是：母基金的溢价率 = 母基金的价格 / 母基金的净值 1 = （基金A收盘价0.881元 + 基金B收盘价1.739元 / （基金A的净值1.015元 + 基金B的净值1.553元）- 1 = 2.0。.四、基金B的收盘价的溢价率为12.0计算过程是：的收盘价1.739元 / 净值1.553元 = 市净率1.120倍 1 = 12.0。分级基金在一级市场可以无限量申购母基金，而且是按照收盘净值发售，所以母基金溢价率超过1就可能引发套利盘来冲击。基金B与母基金溢价率1相对应的安全溢价率在10.5一带，收盘价的溢价率为12.0，将引发一级市场套利盘来冲击价格。.五、提醒。以上数据可能有错误，不能作为买卖依据。在任何时候，对市场都要有一颗敬畏之心，大跌之怪何时从天而降谁也不知道。怎么办？一是不要满仓，二是设立止损价。.收盘后母基金溢价率2，说明通过一级市场申购母基金，扣除手续费和基金A的损失，扣除时间成本的损失，而且担心T+3日（下星期二）可以流通时基金A和基金B的价格下跌，所以可能出现套利者，但为数不多。. 2015-03-06 07:37:48赞 | 回复低估才能买：今天收盘的净值是1.49元，下跌4.0567 2015-03-06 22:41:32赞 | 回复114.91.237.*：我支持 2015-03-06 22:50:09赞 | 回复202.100.173.*：支持楼主 2015-03-07 09:57:07赞 | 回复122.235.232.*：这位楼主真是好人心，我今天总算理解了这个基金，非常感谢。可是我3月5号买了他，高位套了，不知啥时能解套攒钱 2015-03-07 14:22:26赞 | 回复113.65.45.*：支持楼主 2015-03-08 14:39:31赞 | 回复140.237.102.*：支持楼主 2015-03-08 22:02:48赞 | 回复123.161.116.*：支持楼主 2015-03-09 22:18:07赞 | 回复123.161.116.*：支持楼主 2015-03-09 22:22:12赞 | 回复115.239.212.*：不好说 2015-03-10 23:22:39赞 | 回复27.157.231.*：我反对 2015-03-11 10:14:01赞 | 回复112.112.76.*：支持楼主 2015-03-15 00:22:00赞 | 回复HX.：我支持 2015-03-20 19:33:25赞 | 回复HX.：我支持 2015-03-20 19:41:30赞 | 回复123.103.8.*：原帖 3月5日收盘后基金B的基本分析和计算.一、在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍，实际是1.41倍理论数值的计算过程是：（基金A净值1.015 + 基金B净值1.553元） / 1.553元 = 基金B在理论上的净值对指数的杠杆率为1.65倍。实际数值的计算过程是：当天净值增长率1.04 / 指数上涨0.74 = 基金B的实际的净值对指数的杠杆率是1.41倍 / 在理论上的净值对指数的杠杆率1.65倍 = 当天杠杆体现率是85。.二、价格对指数的总杠杆率为4倍计算过程是：基金B的价格上涨2.96 / 指数上涨0.74 = 当天价格对指数的总杠杆率为4 倍。.三、母基金溢价率为2.0计算过程是：母基金的溢价率 = 母基金的价格 / 母基金的净值 1 = （基金A收盘价0.881元 + 基金B收盘价1.739元 / （基金A的净值1.015元 + 基金B的净值1.553元）- 1 = 2.0。.四、基金B的收盘价的溢价率为12.0计算过程是：的收盘价1.739元 / 净值1.553元 = 市净率1.120倍 1 = 12.0。分级基金在一级市场可以无限量申购母基金，而且是按照收盘净值发售，所以母基金溢价率超过1就可能引发套利盘来冲击。基金B与母基金溢价率1相对应的安全溢价率在10.5一带，收盘价的溢价率为12.0，将引发一级市场套利盘来冲击价格。.五、提醒。以上数据可能有错误，不能作为买卖依据。在任何时候，对市场都要有一颗敬畏之心，大跌之怪何时从天而降谁也不知道。怎么办？一是不要满仓，二是设立止损价。.收盘后母基金溢价率2，说明通过一级市场申购母基金，扣除手续费和基金A的损失，扣除时间成本的损失，而且担心T+3日（下星期二）可以流通时基金A和基金B的价格下跌，所以可能出现套利者，但为数不多。. 作者：低估才能买? 发表时间：2015-03-06 07:37:48支持! 2015-03-23 19:50:22赞 | 回复58.62.73.*：我支持 2015-03-25 20:21:23赞 | 回复223.72.64.*：支持楼主 2015-03-25 21:30:29赞 | 回复180.165.187.*：支持楼主 2015-03-26 05:16:28赞 | 回复117.136.14.*：说得太好了，感谢分享 2015-03-27 07:28:30赞 | 回复joelyaung：看明白了，还有问题请教:是B，那个A是哪个？母基是哪个？有人说可以在股票账户里将母基拆分成A,B，自行去拆分的目的是什么？自行拆分后的A.B是否可以单独卖出？谢谢！ 2015-03-27 17:56:13赞 | 回复设止损价才能买：基金A 2015-03-30 17:13:06赞 | 回复218.29.203.*：支持楼主 2015-03-30 17:19:44赞 | 回复neaacb：反对 2015-03-30 20:19:32赞 | 回复neaacb：M:A:B: 2015-03-30 20:30:52赞 | 回复neaacb：TMT跟