大连商品交易所期权做市商管理办法汇编

附件3大连商品交易所期权做市商管理办法第一章总则第一条为规范大连商品交易所(以下简称交易所)期权做市商业务，增强期权交易的流动性，提升市场功能，根据大连商品交易所交易规则，制定本办法。第二条做市商是指经本所批准为特定品种期权合约提供双边报价等服务的单位客户。第三条本办法适用于本所的期权做市商业务及相关活动。交易所、做市商和期货公司会员应当遵守本办法。第二章资质管理第四条交易所可以将做市商引入指定期权，并向市场公布。第五条交易所根据期权实施做市商资格管理。申请做市商资格，应当符合下列条件：(一)净资产不低于5000万元；(二)有专门机构和人员负责营销业务，营销人员应当熟悉期货、期权相关法律法规和交易所业务规则；(三)有健全的营销业务实施计划、内部控制制度和风险管理制度；(四)最近三年没有重大违法违规记录；(五)具有稳定可靠的市场化技术体系；(六)具有交易所认可的期权交易或期权模拟交易的做市商经验。(七)中国证监会和交易所规定的其他条件。第六条申请期权品种做市商资格，应当向本所提交下列书面材料：(一)法定代表人签署并加盖单位公章的做市商资格申请表；(二)加盖单位公章的营业执照和组织机构代码证复印件；(三)最近一期经审计的财务会计报告原件或加盖会计师事务所公章的复印件；(四)营销部门的岗位设置和职责，以及营销负责人和相关人员的姓名和简历；(五)应用品种营销的实施方案、内部控制制度和风险管理制度；(六)最近三年无重大违法违规记录的承诺书；(七)造市业务和技术体系的说明；(八)期权交易或期权模拟交易的市场情况说明；(九)交易所要求的其他材料。申请其他期权做市商资格时，做市商应向交易所补充本条第一款第(一)、(四)、(五)、(八)、(九)项要求的书面材料。第七条申请人经本所批准后，应当自收到本所通知之日起10个交易日内，与本所签订做市商协议(以下简称协议)。协议签署后，申请人正式成为做市商，并有资格成为期权品种的做市商。第八条做市商有下列情形之一的，交易所有权人应当取消其在某一期权品种中的做市商资格：(一)在一个自然年度内，连续两个月或者累计三个月未完成期权报价义务的；(二)处于期权品种年度市场评价排名的底部(包括并列)，年度日有效连续报价时间比率或年度日有效回应询价比率小于80%；(三)交易所认可或者协议约定的其他情形。第九条有下列情形之一的，交易所有权人应当取消所有期权的做市商资格：(一)有违法行为；(二)被禁止进入证券期货市场。(三)不再符合本办法第五条规定的做市商资格；(四)依法被收购、合并、撤销、解散或者被宣告破产；(五)向交易所提交虚假材料的；(六)交易所认可或者协议约定的其他情形。第十条做市商应当提前一个月向交易所提出放弃其市场准入资格的申请第十一条交易所可以根据市场情况终止期权品种的造市业务，并向市场公告，相关协议自动终止。第十二条交易所可以根据市场情况调整做市商人数。第三章营销业务第十三条做市商应当使用专门的做市商交易代码开展做市商业务，不得使用该交易代码从事与做市商业务无关的其他交易。做市商变更做市商交易代码时，应当提前向交易所提交变更申请。修改后的造市交易代码将于下月第一个交易日生效。第十四条做市商变更做市商交易代码或者丧失期权品种做市商资格后，应当自变更后的做市商交易代码生效或者丧失资格之日起1个月内，按照原做市商交易代码结算相关头寸，但下列情形除外：(1)在头寸合约中，连续的板在同一个方向停止；(2)定位合同价值极不真实/真实，合同流动性不足；(三)交易所认可的其他情形。由于变更后的做市商交易代码生效或丧失期权品种做市商资格，交易所将限制与原做市商交易代码相关的开户权限。如未在规定时间内及时平仓，且不存在前款所列三种情况，交易所将根据大连商品交易所违规处理办法采取相应措施。相关头寸平仓后，如果做市商交易代码下没有其他做市商品种，应及时注销。第十五条做市商双边报价分为连续报价和回应报价。(1)连续报价。在期权交易期间，做市商根据协议自愿提供连续的双边报价。(2)回应报价。在期权交易期间，做市商根据协议对收到询价请求的期权合同进行双边报价。第十六条交易所有权要求做市商根据市场情况对指定期权合约进行双边报价。第十七条做市商报价包括合同代码、购买价格、销售价格和双边报价数量。第十八条做市商的双边报价应以限价申报。第十九条做市商因履行做市商义务的需要，可以根据客户的投机头寸限额标准申请增加头寸限额。第四章权利和义务第二十条做市商可以根据协议和做市商义务的履行，享有降低交易费用等权利。第二十一条做市商应当履行下列全部或者部分义务：(1)连续报价的有效持续时间比例应符合约定；(2)对报价的有效响应查询率应符合约定；(三)协议规定的其他义务。第二十二条有效连续报价时间比是指做市商报价处于有效连续报价状态的时间之和与履行本协议规定的连续报价义务的所有合同的交易时间之和的比率。有效连续报价状态应满足以下两个条件：(1)最佳报价数量不得少于协议规定的最低报价数量；(2)最优买卖价差不大于协议规定的最大买卖价差。其中，最优报价数量是指做市商报价的最优买价和最优卖价的成对委托报价数量。最优买卖价差是指做市商在同一时间的最佳卖价和最佳买价之间的差额。第二十三条询价有效回复率，是指对履行协议约定的询价义务的所有合同，询价有效回复总数与做市商询价总数之比。对报价的有效响应应满足以下四个条件：(a)响应时间不大于协议规定的最大响应时间；(2)所报数量不得(1)免除做市商在看涨拍卖中开启期权合约时对所有做市商合约报价的义务；(2)当标的期货合约达到涨跌限制价格时，做市商在该月免于对所有期权合约报价的义务；(3)当期权合同达到限价时，做市商免于在期权合同上报价的义务；(4)当期权合同委托报价差价和报价数量满足协议要求时，做市商免除对期权合同报价的回应义务；(五)当期权合同的销售价格低于约定时，免除做市商对期权合同的投标义务；(六)交易所认可的其他情形。前款规定的情形消失后，做市商应当继续履行相应的做市商义务。第二十五条交易所定期评估做市商义务的履行情况。做市商只有在规定的期限内履行协议规定的义务，才能享有自己的权利。第五章监督管理第二十六条交易所应当按照本办法和相关业务规则对做市商进行监管。做市商及其期货公司成员应当配合交易所进行监管。第二十七条做市商应当根据市场情况合理报价。第二十八条做市商不得利用其做市商资格从事内幕交易、操纵市场、欺诈等违法行为或者谋取其他不正当利益。第二十九条做市商应当建立和完善信息技术管理系统和应急处理机制，按季度向交易所报告做市商技术系统的开发、测试、接入和升级情况，并按交易所要求参加相关测试和应急演练。第三十条交易所可以对做市商的做市商义务履行情况进行评估，并根据需要进行年度排名。评价内容包括有效连续报价时间比、有效响应查询比、交易和买卖价差等。交易所可以公布做市商排名的相关信息。第三十一条做市商的控股股东(合伙人)、营业场所、法定代表人、做市商负责人及其联系方式发生变化，财务状况和技术体系发生重大变化的，应当自发生之日起3个交易日内向本所提交书面报告。第三十二条做市商应当按照交易所的要求报告做市商业务，并妥善保存相关交易