广东金融高新区股权交易中心介绍（省金融办2014）

资本蓝海 扬帆起航,目 录,区域股权交易市场介绍,1,广东股权交易中心介绍,2,相关请示及建议,3,1.区域性股权交易中心市场是多层系资本市场的重要组成部分； -（国办厅关于金融支持小微企业发展的实施意见）2.地方省级政府负责审批并依法监管；3.明确鼓励证券公司可入股区域性市场并开展业务。,国务院38、37号文,证监会指导意见,1.各类地方市场清理整顿依据，是区域股权交易市场顶层设计；2.“五不”原则：不拆分、不集中、非标准化、不连续、不超过200人。,一、区域股权交易市场介绍政策文件,建设热情高涨，遍地开花,完成筹建：23省（市区），28家；其中广东省有3家，辽宁省有2家，福建省有2家。,一、区域股权交易市场介绍发展格局,政府推动：一般是省市政府共建，是金融服务地方实体经济；券商参与：共有32家券商参与23家区域股权交易市场； 股权结构：地方国资控股或证券公司控股，其中地方国资控股的区 域性市场占2/3，证券公司控股的区域性市场占1/3。,一、区域股权交易市场介绍成立情况,成立情况,形成一定的市场规模和影响力，挂牌（注册）企业达7924家； 部分股权交易中心在业务发展和金融创新方面取得一定突破：,天津股权交易中心 全国第一家区域市场，抢占市场先机上海股权托管交易中心 上交所的“创业板”，并分Q板（报价系统）和E板（转让系统）齐鲁股权托管交易中心 孵化优质企业，实现上市再发展（例如布莱凯特黑牛）重庆股份转让中心 政府指定非上市股份公司登记托管机构浙江股权交易中心 分“成长板”和“创新板”，并积极发展私募债前海股权交易中心 去中介化，偏向电商模式广州股权交易中心 依靠广州产业基金，发展“股融通”产品武汉股权托管交易中心 依靠“楚商资本” ，发展小微企业股权质押“股贷联动”产品,一、区域股权交易市场介绍运行情况,除国务院37、38号文外，尚未有足够效力的规范性意见，对区域市场定位、功能和行为予以明确；证监会按场内市场监管券商开展区域市场业务，券商与区域市场的业务互联互通存在一定障碍；区域市场实质业务和交易不多，业务盈利模式未形成；参与主体热情不够高，对其有效地规避市场风险、是资本市场中活跃的市场主体认识不够。,一、区域股权交易市场介绍发展问题,总体来说，区域市场还处于起步和探索阶段,从成熟市场经验来看，区域场外市场是基石，潜力巨大；区域场外市场是经济和金融发展的必然要求，也是必然结果；区域场外市场是地方整合金融资源支持实体经济的重要抓手；区域场外市场具有私募市场的灵活、个性化的天然优势，适应当前发展形势和中小企业的需求。,一、区域股权交易市场介绍未来发展,未来发展,目 录,区域股权交易市场介绍,1,广东股权交易中心介绍,2,相关请示及建议,3,2013年10月29日正式开业，目前共有247家企业注册，其中3家成功挂牌；46家会员机构入会！是我国资本市场重要组成部分，广东省第三家OTC市场立志为全省金融服务实体经济做出重要贡献,二、广东股权交易中心介绍总体情况,券商主导，依托“强中介”，坚持市场化运作,会员机制,股权结构,人才结构,专业团队,打造由券商、银行、基金、信托等金融行业人才队伍，目前23名员工中，10名来自券商，占比43.5%。,依托中介、合作共赢；三类会员：推荐会员、服务会员、交易会员,内部：高素质专业人才；外部：会员机构+行业专家,二、广东股权交易中心介绍简介,交易中心为企业提供注册、挂牌二个板块实现分层挂牌，分类服务拟成立科技板，专门服务于科技型企业,规模扩张,孵化培育,科技板,通过精品化板块，打造诚信化市场体系。,二、广东股权交易中心介绍多层次体系,企业申请注册,交易中心发布公告,企业注册约1周左右,企业注册无任何费用,二、广东股权交易中心介绍企业注册、挂牌流程,挂牌成功！,企业股改（如有）,企业挂牌约1个月左右,非股份公司可先挂牌后股改，交易中心股改要求较新三板宽松。,二、广东股权交易中心介绍构建新型融资体系,服务为主，交易为辅，构建新型融资体系,“股易贷” 最适合非上市企业股权质押融资 “现金易” 企业版“余额宝”“股托付” 非上市企业股权管理帮手“租易贷” 资产租赁与远期股权的结晶“灯湖私募债小贷1号” 全国首只小贷集合债“灯湖私募债旅联1号” 轻资产企业结构化私募债 可转债 配合科技体制改革，创新科技扶持基金使用方式 类资产证券化 政府存量资产盘活抓手 科技周转基金 满足企业短期“过桥”资金需求 知识产权交易 股权与知识产权结合，体现金融与科技融合 科技板 科技型企业培育的摇篮，PE/VC的“蓝海”,已成型产品,交易中心设计的其他股权、债权及金融产品等多样化、个性化产品正计划上线中。,二、广东股权交易中心介绍建设金融产品创设平台,利用私募市场灵活性，发挥专业优势，建设金融产品创设平台,中心可将信托、银行市场产品作为资产池，通过以信贷资产受益权、理财产品及相应的期限重组与项目搭配。,中心通过金融产品的创设、估值、清算等功能，创设标准化产品，提供非标资产打包、分销。,中心根据投资者需求，协助发债企业设计优先劣后、债转股、强制分红等结构化私募债融资。,中心发行标准化产品凭证向投资者发售，融入资金投向于固定收益类品种，通过该品种提供买卖双边报价。,结构化私募债,固收产品做市,二、广东股权交易中心介绍打造覆盖全省业务网络,交易中心积极与江门、云浮、肇庆、揭阳、梅州等省内高 新园区对接，以设立运营中心的方式，为当地高新园区的 企业提供融资、孵化、培训等全方位、个性化金融服务； 2014年内交易中心积极与省内其他高新园区对接，力争业 务范围覆盖全省；,业务网络,政策扶持,二、广东股权交易中心介绍政策扶持,2014年科技、金融、产业融合创新发展重点工程,广东省科技、金融、产业融合试验区的重要平台,目 录,区域股权交易市场介绍,1,广东股权交易中心介绍,2,相关请示及建议,3,（一）帮扶对接省内高新园区,目前，交易中心已在江门设立分中心，并计划于云浮、肇庆、揭阳等地市设立运营中心或分中心，为高新区内企业提供全方位、个性化金融服务。 下一步，希望能在省政府的帮扶下，更大范围地服务省内其他高新技术园区，特别是包括珠海、肇庆在内的珠三角西岸地区的高新区。,三、相关请示及建议,（二）鼓励创立科技板,为配合市、区金融、科技、产业“三融合”发展战略，交易中心拟专门设立科技板块，包括知识产品交易平台（作价入股、转让及质押融资等）、引导基金、可转债、PE/VC路演等模块。 希望能在省政府的指导下，完善交易中心科技板配套功能，能在科技扶持基金、担保基金等方面给予支持。,三、相关请示及建议,（三）支持创设金融产品,交易中心获批的经营范围为：为非上市公司股权、债权、权益产品及相关金融产品的挂牌、转让、融资、登记、托管、结算等提供服务 。 希望省政府能支持交易中心创设相关金融产品，通过完善金融产品创设、发行、直销、开户、清算、估值等各环节，打通交易中心与券商、银行等机构合作渠道。,三、相关请示及建议,（四）指导发行私募债,在佛山金融局指导下，交易中心拟为佛山三家资质较好的小额贷款公司发行集合私募债。同时，交易中心也在积极帮助轻资产型企业发行中小企业私募债（例如，旅联私募债）。 希望省政府给予交易中心关于小额贷款私募债、中小企业私募债备案指导，并支持交易中心帮助其他小额贷