会展风险管理决策ppt-Ch8.ppt

8会展风险管理决策,风险决策方法,损失期望值妥析法,效用分析法,财务分析法,统计分析法,概念:以每种风险管理方案的损失期望值作为决策的依据，即选取损失期望值最小的风险管理方案。,损失期望值妥析法,损失期望值妥析法,适用范围,在损失概率无法确定时的决策方法:最大损失最小化原则;最小损失最小化原则,在损失频率可以得到时的决策方法:最常采用的决策原则是损失期望值的最小化，即计算并比较各种可供选择方案下的损失期望值，选择最小的作为最佳方案,忧虑成本的影响,忧虑成本的定义:运用数量方法选择风险管理决策的过程中，需要把忧虑因素的影响代之以某个货币价值，从而产生了风险管理方案的忧虑成本。,影响忧虑成本的因素:损失的概率分布;风险管理人员对未来损失的不确定性的把握程度;风险管理目标和战略,效用分析方法,效用定义:人们从某事物中所得到的主观满意程度。在风险管理决策中，某事物是指风险管理者的投资决策,效用分析方法,确定情形下的效用分析:指风险管理者进行风险决策后可以预知的结果,不确定情形下的效用分析指风险管理者无法预知的结果,不确定情形下的风险决策,效用函数:凹性效用函数:凸性效用函数:线性效用函数:,财务分析法,财务分析法分类,现金流动分析,Houston公式,保本分析,现金流动分析:投资回收期法回收期（T）=投资回收期越短，表示投资收回迅速，方案因此越可行。,净现值法将不同方案的现金流出和流入，都按一定的利率折算为同一时点的“现值”，从而进行比较的方法,现金流动分析:,内部报酬率法内部报酬率（IRR）是净现值为0（即NPV=0）时的贴现率（资金成本），按此贴现率计算的现金流出现值与现金流入现值相等。内部报酬率是投资报酬率的盈亏临界点，因而是企业进行决策时掌握的一个最低报酬率,Houston公式公式一购买保险后企业年底的财务报表净值（FPb）为FPb=NW-P+r(NW-P)式中：NW为年初报表的净值；P为保险费；r为资金运用于非流动性资产或投资于一般企业有价证券的报酬率。,Houston公式公式二不购买保险时企业年底的财务报表净值（FPnb）为式中：F为不购买保险时必须提存以吸纳损失的基金；p/2为平均保险费；i为基金（F）存放于银行或购买短期债券的利率。,保本分析保本分析是管理会计中研究量、本、利关系的一种分析法。风险管理者可以运用这种方法来评估某一具体风险处理措施对于保本点销售量的影响，进而决定此种风险处理措施是否应该实施。,统计分析方法,定义统计分析法是指风险管理人员借助数量统计方法，通过对风险处理方案的评估，进行风险管理决策。,收集损失资料进行风险衡量,评估各风险处理方案，选择最合理风险处理方案,实施步骤,中心趋势测量：,确定风险概率分布中心的重要方法主要种类：算术平均数、加权平均数、中位数,算术平均数是指用平均数表示的统计指标加权平均数是用每一项目或事件的概率加权平均计算出来的中位数是用来衡量损失、预测损失的一个指标,变动程度的测定风险度：发生损失距离期望的偏差测量指标：方差、标准差和变异系数,标准差是衡量测量值与平均值离散程度的尺度变异系数是