金融风险管理复习资料(农大)

一、名词解释：1、金融安全:是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。2、区域金融协同监管：指在经济合作的基础上，加强区域内各国金融运作和监管的配合协调，鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露，鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。3、金融风险管理产品化：4、银行危机处理：为了保护公共利益，维护公众信心，保持银行体系稳定，监管当局建立了一系列银行危机处理制度，以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。5、信贷集中风险：如果贷款过于集中于某一个行业、地区、客户或贷款类型的话，就会产生贷款集中的风险。6、证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险，其风险来源既有一般性投资风险，也有机构投资风险，具有广泛性和综合性，主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。8、 保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验，并且考虑预期经营成本和预计损失等因素，综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定，即对保险产品进行定价。9、 专家制度：是一种最古老的信用风险分析方法，它是商业银行在长期的信贷活动中所形成的一种行之有效的信用风险分析和管理制度。11、风险加价：指市场认为银行面临流动性危机而以更高的风险要求银行对定期存款、储蓄存款（尤其是大额存款证）以及货币市场借款等支付比其他本地同规模银行更高的利率。13、交易结算风险：是一般企业以外币计价进行交易活动时，由于将来进行交易结算时所运用的汇率没有确定，因而产生的风险。14、货币互换：货币互换交易是对长期的外币融通最常用的避险方法，在货币互换交易的安排下，交易双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预定的日期和利率进行一系列的利息互换，到期日按事先决定的汇率将本金再换回来。二、简答：1、金融风险的产生与那些因素有关？金融风险的产生与经济体制密切相关。市场经济是一种风险经济，在市场经济体制下，金融风险无处不在，无时不有。市场经济越发达，金融的地位越重要，金融风险也就越突出。金融监管与金融风险是彼消彼长的关系。一方面，放松监管或监管不力产生加大金融风险。另一方面，金融风险的大量出现加大了金融监管的难度，使金融监管当局唯于应付。金融内部控制不严是导致金融风险产生的重要原因。如果没有一个健全的内部控制机制和良好的公司管理机制，使得金融风险失去了制度的约束和防范，从而为金融风险的产生提供了制度上的生成基础。金融创新与金融风险关系密切。一方面，许多金融创新工具具有风险管理的功能。另一方面，每一种金融创新本身都存在着风险。金融投机可以引发加剧金融风险，严重时可以导致金融机。金融资产的价格如股价，在投机资本的纵下短期由暴涨暴跌，人为地形成金融风险。金融风险的产生并非完全源于金融体系外部，金融风险与金融环境关系密切，金融环境的可变能加大金融风险甚至引发金融危机，也可能减低金融风险，提高金融体系的稳定性。2、金融全球化与金融风险的关系如何?如何防范金融风险的国际传递?（1）金融全球化是把“双刃剑”，它能带来全球范围内金融效率的提高，但同时也是金融风险的滋生器和扩散器，它加大了金融体系的风险，加快了金融风险在全球间的传递。（2）必须以全球金融的角度出发，作适应金融全球化技术性安排发展的制度性安排，以实现全球金融可持续发展和繁荣。审慎有序地推动资本项目自由化。资本项目自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。加强对私人资本流动的约束。大量国际私人资本流入新市场经济制造成了不可持续的繁荣，而这些资本快速回撤加剧了金融危机的深华和蔓延。改进汇率制度安排。许多国家在金融危机后转向了自由浮动汇率，并加以政策干预。加强域金融协同管理。从国际金融危机的发生及在国际上传递的事实看，加强域性金融协同监管十分重要。3、 描述金融风险内部管理和外部管理的组织形式。金融风险内部管理的组织形式变现为风险管理承担者建立完备的风险控制体系。金融风险外部管理的组织形式变现为组建行业性自律组织和构建监管体系。4、概述银行监管和证券监管的主要内容。（1）银行风险监管的内容：银行准入管理。对银行开业的审查、登记、注册，是银行监管的起点，银行监管当局判断准入的标准既有量的标准，也有质的标准。银行日常监管。监管当局制定各项预防性的谨慎监管规则，并通过现场检查和非现场检查对商业银行的日常经营管理进行考察和约束：谨慎监管规则、现场检查、非现场检查。存款保险制度。存款保险制度要求按受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机制投保，当投保机构发生危机无理支付存款时，由存款机构代为支付限定数额的保险金。银行危机处理与退出管理：银行危机处理、银行市场退出管理。（2）证券风险监管的内容。证券发行监管。1、注册制。在注册制下，发行人在发行证券前须按照法律规定向证券监管机构申请注册登记，同时依法提供与发行证券有关的所有资料。2、核准制。在核准制下，发行人的证券发行申请须经监管机构审查批准方能生效。证券交易监管：证券上市制度、市场交易规则、信息持续披露制度。上市公司收购监管。上市公司收购是指为取得或巩固对某一上市公司的控制权而大量购入该公司发行在外的股份的行为。收购一般要经过三个阶段：初始阶段、吸纳阶段、要约阶段。证券公司监管。证券是从事证券业务的机构或个人。由于证券公司是证券市场的中介和纽带，对证券公司的规制是证券监管的重要内容。1、证券公司市场准入。2、证券公司行为规范。3、证券公司经营状况监。5、西方商业银行风险估计方法有哪些？如何估计我国商业银行的风险？目前我国商业银行的风险状况如何？（1）风险资本法。风险资本，即CAR（capital at risk）,是从客观的风险测量为基础计算的资本数量。新资本协议主要由“三大支柱”组成，最低资本规定，监管当局的监督检查与市场纪律。受险价值法，在商业银行风险估计的各种方法中，受险价值法（value at risk ,var）最为引人瞩目。Var是指在正常的市场条件下和给定的置信水平下，金融参与者在给定的时间区内的最大期望损失。风险调整的资本收益法。风险调整的资本收益法（risk adjusted return on capital, Raroc）信妥银行创设，是收益与潜在亏损或VaR值的比值，是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法，使用这种方法的银行在对资金使用进行决策时，又以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。信贷矩阵模型。信贷矩阵模型又译信贷度量制方法，该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款，同时转变为坏帐的概率。该模型通过VaR数值的计算，力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。全面风险管理模式。所谓全面风险管理是指对整个机构内各个层次的业务单位以及各个种类风险的通盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险、其他风险及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中。对各类风险依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制个管理。（2）我国商业银行尚未正式披露资本充足率方面的信息，因此只好借助不良贷款率这一单项指标，从侧面对我国商业银行风险进行估计和比较。国际警戒线一般为10%左右，我国监管部门要求商业银行不良贷款率不得超过15%。（3）与国外银行相比，我国商业银行的不良贷款率明显偏高，特别是国有独资商业银行，高达20%，可见我国商业银行的风险是非常突出的。6、如何科学构建商业银行风险管理的组织体系？商业银行风险管理的组织体系由商业银行自身的风险管理、金融监管、行业自律、市场约束等几个方面组成，其中商业银行自身的风险管理是基础，金融监管、行业自律和市场约束是补充。全面风险管理：商业银行的必然选择加强对商业银行风险的监管健全商业银行的行业自律组织加大对商业银行的市场约束：完善信息披露制度、有限的金融安全网、坚持严格的退出政策。7、简述证券公司对并购的目标公司审查的主要内容。产业环境分析。企业所处的产业或所处的行业是对企业直接影响作用最大的企业外部环境。一方面，要对产业状况进行分析。另一方面，要对产业结构进行分析。财务状况分析。主要根据目标公司公布的年度财务报告、中期报表等提供的财务数据进行分析。经营能力分析。在整个评估过程中，充分考虑各个企业的收购目的和了解目标公司出售的动机，将有助于掌握审查的重点，协助估算其价值以及拟定价格谈判策略。税务评价。收购企业的全部过程涉及的税务问题主要包括：收购企业的税务结构及状况，印花税，资本增值税等。法律评价。法律评价的目的是为了确认收购和经营企业的法律风险。8、试分析保险监管与保险公司风险管理的关系。9、简述专家制度方法及其优缺点。专家制度下，信贷决策依靠是银行高级信贷官经验和主观判断，银行家和信贷企业见面。了解和评价他们的能力也是信用分折的重要内容，这样更可以更及时、准确、全面地了解客户，从面作出正确信贷决策。要维持这样的专家制度安相当数量的专门信用分析人才，这样会造成银行亏损，效率低下，成本居高不下。专家制度实施效果很不明显。专家制度和银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相连联，大大降低了银行对市场变化的能力。专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中发的问题，使银行面临着更大风险。专家制度在借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估主观性和不性。10、 简述风险价值方法的原理。（P278）11、资产流动性风险管理和流动性风险管理的具体技术或方法有哪些？（1）资产流动性管理技术：资产流动性衡量法：存贷比率、流动比率、超额储备比率、流动性资产减易变性负债。流动性需要测定法：对储蓄存款的预测、对企业存款的预测、企业贷款预测、平均数预测法、趋势移动平均法资产流动性保持法：保持足够的准备资产、合理安排资产的期限组合使之与负债相协调、通过多种形式增加资产流动性。（2）负债流动性管理技术：开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债：发行大额可转让定期存单、发行银行债券、同业拆借、向中央银行借款。对传统的各类存款进行多形式的开发和创新。开辟新的有利于流动性的存款服务。12、经济风险的收益和成本的敏感性分析方法中有哪些关键的因素？这些因素对企业的收益和成本有何影响？企业的盈余能力和现金流量取决于原材料和产品价格销售量、以及各项费用，这些因素代表了企业竞争力。价格与销售数量的变动取决于决定价格的币种与需求弹性。如果企业产品的价格是由本币决定的，那么在本币与外币的汇率发生变动时，产品的本币价格将保持不变，在国内市场的销售不会受到直接的影响，但是以外币表示的出口价格会由此而发生变动。如果外币价格降低了，将扩大出口销售，可能增加企业的本币收入，反之，可能减少企业收入。产品的价格也可能是由某种外币决定的，对于这种产品而言，其本币价格会因本币与该种外币的汇率变化而发生变化，而以该种外币表示的价格并不因此而改变。对于决定价格币种不同的产品而言，汇率变动对其国内外售价和销售量的影响是不同的。需求的价格弹性是决定企业盈亏对汇率变动敏感程度的另一重要因素。如果企业产品的市场需求弹性很小，汇率变动引致的价格变化不会对销售量产生大的影响，企业所承担的风险完全表现在价格的变动上。反之，如果产品的市场需求弹性很大，价格的较小变动就会引起销售量相相反方向的较大变动。企业未来盈利能力或能因汇率变化而增加或减少，取决于价格与销售量变动的相对幅度。13、国家风险的评估方法和计量模型有哪些？（1）评估方法：结构定性分析，结构分析是根据标准化的国家风险评估报告，结合部分经济统计，对不同国家贷款风险作出比较。清单分析，清单分析是将有关各种指标和变量系统地排列成清单，各个项目还可以根据其重要性加以权数，然后比较、分析、评定分数。德尔法，是通过召集各方面专家，由多各专家分别独立地对一国风险作出评估，评估汇总后又发给各专家，由其修正原评估，经过这样的程序，评估差距不断缩小，最后达到比较一致的评估。（2）国家风险计量模型。多重差异分析，多重差异分析是利用该国经济变量进行分析。逻辑分析。政治不稳定分析，是把政治不稳定作为一个重要变量因素考虑到模型中三、论述1、结合现实，思考在实践中如何运用适宜的金融风险管理策略。金融风险管理策略是指受险主体在特定环境下所采取的管理风险措施。金融风险的预防策略。在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防险性措施，一防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围内的策略。金融风险的规避策略。经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。例如，银行在发放贷款时，倾向于发放短期的，以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款，而对固定资产项目贷款采取十分谨慎的态度。金融风险的分散策略。在证券市场中，投资者不应将资金集中投入某一种证券，而应分散地投资于多种证券，若一些证券的市场价格下跌，投资者将受损。而另一些证券市场价格可能上升，投资者又可受益，盈亏相抵。面临的非系统性风险总体缩小。金融风险转稼策略。指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。如：经济主体可以向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转稼给保险公司。金融风险对冲策略。经济主体可以通过进行一定的金融交易，来对冲其面临的某种金融风险。套期保值者可以采取与其现货市场相反的方向进行远期，期货交易的方法，将未来的价格固定下来，使未来价格变动的结果中性化，到达保值的目的。金融风险补偿策略。如：银行在发放贷款时，经常要求贷款人以其自有财产或第三方财产作为抵押品，以贷款到期而贷款人无力偿还时，银行有权处理抵押品或质押品，并优先受偿以处理所得抵偿兼贷款的本息。2、论述现代商业银行信用风险管理的基础要素现代商业银行为了实现和达到风险管理目标和要求，在具体落实风险管理的工作中要严格把握信用风险管理的三大要素：客户授信整体风险、信用风险平衡和统一授信管理。（1）客户授信整体风险客户授信整体风险是指商业银行将每一个客户和所有客户汇总起来看做为一个整体，而这个整体的所有经济行为所产生的合力对商业银行信贷资产或相关业务所带来的影响和风险。它包括三方面主要内容：客户的整体评价、客户的风险域和信贷资产组合管理，其中，客户的整体评价是基础、客户的风险域是纽带、信贷资产组合管理是结果和目的。（2）信用风险平衡信用风险平衡是商业银行为了追求风险管理的最终目的，实现在全行层面的信用风险平衡所应采用的方法，商业银行是通过主动地控制、锁定收益和损失来达到风险平衡的。因此，商业银行对损失的控制和锁定在银行层面上是通过限额的控制与管理进行的；而在客户层面上是通过对客户的限额控制和对单一授信的管理进行的。（3）统一授信统一授信是从组织管理的角度来说明商业银行是如何进行信用风险管理的。主要包括四个方面的内容：统一授信的内涵、统一授信的运行机制、统一授信的组织和统一授信的管理要求。统一授信的内涵要求授信主体的统一、授信客体的统一、授信风险标准的统一和授信业务管理的统一。统一授信的运行机制要求这一运行机制从授信源头开始，贯穿于授信业务流程的全过程。统一授信的组织强调对商业银行内部不同职能的部门要按照信用风险管理的要求，区分不同的管理层次，对整体授信风险和单一授信风险实施统一的组织管理。统一授信的管理强调凡是与信用风险有关的各个职能部门必须严格按照本部门的职能履行其职责。3、当前国际上商业银行流动性风险的变化与监管趋势（一）相对封闭运营下“被动负债”的脆弱体系与现代金融监管产生。1、内生脆弱性与救助机制缺失：“大危机”中的银行倒闭潮。获取流动性的能力不足，负债途径单一、被动，是该次银行危机的主要内在原因。2、指标监管初步确立，存款保险制度诞生。部分国家为清偿能力监管制定了“资产流动性测定”的文件，包括规定现金比率、流动性资产比率或变动范围等监管指标。同时世界上首个存款保险制度的出现，联邦存款保险公司（FDIC）由此诞生。（二）金融自由化下“主动负债”的双刃效应与跨国银行监管协调发端。1、负债扩张的双刃效应。商业银行倾向于将更多原先低收益的流动性资产转换成更具盈利性、风险更高的贷款和投资。然而，主动负债也有其内在缺陷：一是越是流动性困难融资成本越高。二是对外部借入资金的高度依赖增大了外部因素对银行经营风险的影响。2、管理创新与综合化，监管协调与标准化。通过表外业务进行新的流动性管理方式。“巴塞尔协议”的出台确立了资本充足约束风险资产总量的基本监管框架。（三）资产配置集中化下的银行危机与流动性监管体系化发展。1、资产配置流动性风险加剧 ：开放经济中的房地产与政府贷款热。20 世纪 90年代以来，国际上局部性的银行危机频发，均具有信贷资产投向高度集中尤其是向房地产业和政府贷款集中的问题。2、表内外统一管理策略与监管体系化发展。流动性管理开始向以金融创新为特征的表内外统一管理策略发展。各国从单纯的流动性指标监管转向更加注重银行流动性管理体系建设的有效性。（四）全球化与金融创新下的流动性风险扩散与强化。1、流动性风险更趋复杂，呈现网络化与系统化。近年来，随着全球化趋势加强，资产证券化、金融衍生工具的广泛使用和金融市场格局的变化。一是批发融资模式盛行使金融机构之间债权债务关系错综复杂。二是现有的多元化融资来源使 “流动性螺旋”效应增强。三是存在表外投资载体的流动性风险回流。四是新型金融产品的出现使得对流动性测算的不确定性增大。五是相同或相似风险管理模型的使用，使金融机构之间的选择更加趋同。2、未来流动性管理和监管趋势。危机以来，各国金融监管机构均对包括商业银行和监管部门在流动性风险管理中失败的原因进行了深刻反思，各项法律的发布，总体上代表了对未来银行体系将严格提高流动性要求、细化流动性监管标准的趋势。在量化管理方面，一是推动建立充分、高质量的流动性储备。二是要求长期、稳定的融资来源，在管理体系方面，要求从公司治理的高度提升流动性风险管理的稳健性；促进融资渠道的多元化和应急资金计划的可操作性 ；严格压力测试方案的设计和运用程度 ；更详细和频繁的报告要求，以及促进市场纪律建设中的信息披露 ；监管部门对流动性的充足性评估和监管流程更趋制度化、体系化发展。4、证券投资基金风险存在的问题及策略。9、基金管理公司面临哪些风险？对每一种风险应如何管理和防范。四、每章小结（填空）1、金融风险的种类（1）按金融风险的形态划分信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、通货膨胀风险、环境风险、政策风险、国家风险。（2）按金融风险主体或承担者划分金融机构风险、企业金融风险、居民金融风险、国家金融风险。（3）按金融风险的性质或严重程度划分系统性和非系统性风险。（4）按金融风险的层次划分微观金融风险和宏观金融风险。（5）按金融风险的地域划分国内金融风险和国际金融风险。2、金融风险管理的组织形式表现金融风险内部管理的组织形式表现为风险承担者建立完备的风险内部控制体系；金融风险外部管理的组织形式表现为组建行业性自律组织和构建监管体系。3、金融风险监管体制金融风险监管体制是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。金融风险监管体制的要素包括监管主体、监管客体和监管手段。现代金融风险监管体制在发展和完善的过程中呈现出一些新趋向：政府监管和自律监管趋于融合、外部监管和内部控制互相促进、分业监管向统一监管转变、功能性监管理念对机构型监管提出挑战。4、商业银行风险管理的组织体系由商业银行自身的风险管理、金融监管、行业自律、市场约束等几个方面组成，其中商业银行自身的风险管理是基础，金融监管、行业自律和市场约束是补充。从商业银行内部看，应设立风险管理委员会，风险管理委员会下设专职的风险管理部门，其他每一个部门都要履行相应的风险管理职责；应将风险管理职责落在每一个部门、岗位、每一个人，应将风险管理机制贯穿于银行经营管理活动的始终；加强风险管理人才的培养，建立准确、及时、完整的信息系统，实行审慎会计原则。5、证券公司证券公司的经营对象是虚拟资本，其价格有较强的的波动性，这决定了证券公司风险有其特定的生成原理。证券公司的风险主要来源于两方面：证券公司的内在脆弱性、有价证券等金融资产价格的过度波动性。6、保险公司在经营过程中可能面临各种各样的风险： 按风险的性质和来源划分：（1）经营性风险：主要是指保险公司在市场预测、产品设计、产品营销、承保、理赔、资金运用等整个过程中因管理水平不高或决策不当而出现的风险，是保险公司面临的最重要的风险。（2）人为性风险：是指由于