在新加坡交易所上市概述(ppt 48页).ppt

2010年5月中国,在新加坡交易所上市介绍,境外主要市场中国公司数量,交易所名称上市公司总数中国公司数量中国公司数量占比新加坡76315320%*香港132154041%纳斯达克2762622%纽约主板1894110.5%伦敦创业板1255403%伦敦主板109750.6%德意志77570.9%东京23282韩国180370.4%多伦多325370.2%,*香港数据只包括H股156家，红筹股97家，以及主营业务来自中国的民营企业287家。数据来源：数据来自各交易所网站以及Bloomberg,时间截止2010年3月,中国企业选择境外上市的因素,吸引海外投资者。国际化的定价基准。强化公司治理结构。提升公司品牌。开拓国际业务。利用资本市场（上市股份）进行国际并购。境外融资平台。吸引更多的境外人才。,为什莫选择新交所？,已形成一批有代表性的中国上市公司群体。共同的文化和语言优势，类似的华人社会文化背景、经商环境以及良好的政府关系。国际化的交易所，提供通向亚洲乃至全球市场的投资服务。诚信、透明高效的监管机制。国际化的金融中心地位，服务于区域经济。,亚洲最国际化的市场40%的公司都是外国公司产品：亚洲门户枢纽新交所证券市场的市值（4570亿美元）是新加坡2009年GDP（1770亿美元）的2.6倍业务遍及世界主要地区在中国、日本和英国都设有办事处优势行业全球著名的海事船舶中心亚洲最活跃的房地产信托基金市场拥有众多的资源类上市公司（世界上第一的棕榈油提供商Wilmar）数量众多的金融衍生产品49个不同市场不同地区的ETFs。18个结构性权证的发行商。诚信、透明、高效的监管体制,新加坡交易所,中国与中国5个省市签定合作备忘录（福建、辽宁、山东、无锡和浙江）与中国农业银行签定合作备忘录新加坡金融管理局也与中国证券监督管理委员会签定了合作备忘录越南与河内和胡志名交易所签定了合作备忘录新加坡和越南联系框架印度新交所拥有印度孟买交易所5%的股权挪威与奥斯陆交易所签定了双重上市的合作备忘录,新交所的国际联系,全球主要市场上市条件比较,交易所上市条件纳斯达克条件一：有形资产不少于400万美元；最近一年（或最近三年中的两年）税前盈利不少于70万美元，随后不少于40万美元，市值不少于300万美元公众持股在100万以上或者在50万股以上且平均日交易量在2000以上，美国股东不少于400人股价5美元以上条件二：有形资产不少于1200万美元，公司有不少于三年营业记录，股价不低于3美元。公众股东持股价值不低于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人。,全球主要市场上市条件比较,交易所上市条件伦敦主板：1.上市时市值少于70万英镑；2.发行股本中不少于25%由公众人士持有；3.如果某股东占有公司股份超过30%而成为控股股东，则公司董事会必须能够独立于该股东；4.具备最少3年在同一管理层管理下独立及有盈利的业务；5.提交最近3年综合并经审计的帐目,英国/美国/国际会计准则伦敦创业板1.必须委派一位指定保荐人和指定经纪人。2.根据本国法律合法成立的公司,且为公众公司和同类公司。3.公司的会计帐目符合英国/美国/国际通用会计准则。4.具有两年的主营业务盈利记录。如果不符合该条件，董事和雇员必须同意自进入AIM之日起，至少一年内不得出售其持有的该公司证券所拥有的任何权益。5.公司自有资金应满足未来一年的发展需要。,亚洲门户,新华富时A50股指期货摩根斯坦利台湾股指期货,216家上市公司中国内地：153香港：46台湾：17,亚洲门户,结构性权证,CNX印度指数期货,4家上市公司，9个全球预托凭证,摩根斯坦利印度挂牌基金标准普尔印度挂牌基金,资本融资平台风险管理中心,印度,大中国,亚洲门户：产品,日经股指期货欧洲日元期货,66家上市公司:东南亚：57日本：7韩国：2,日本,韩国AscendasIndiaTrust第一个印度房地产信托;FirstReit第一个印度尼西亚房地产信托;CapitaRetailChinaTrust最大的中国房地产信托计划21个房地产信托当中，17个是泛亚地区的房地产信托,资料来源：SGX,2009年底,新交所房地产行业,房地产行业板块分布市值,新交所的房地产板块共有56个企业，其中包括了35家上市企业、19个房地产投资信托和2个房地产商业信托。新交坡是亚洲区域最活跃的房地产信托市场，房地产信托的种类多样，并且是亚洲跨境信托的领先者。除了新加坡本土的房地产企业，来自其他地区，如中国、澳大利亚和印度的房地产企业也选择到新交所上市。,资料来源：Bloomberg,2009年底,资料来源：Bloomberg,2009年底,房地产,房地产行业板块,中国房地产公司,汇率：US$1=S$1.5086,资料来源：Bloomberg,2009年底,新交所清洁能源行业,总共23个上市公司，合计市值32.6亿美元，平均周转率为141%。企业可以通过选择上市或发行商业信托的方式融资。新交所清洁能源上市公司拥有广阔的投资者群体，是企业透过新加坡发展全球业务的独特平台,清洁能源板块按市值划分,资料来源：Bloomberg,2009年底,清洁能源,*标注是中国公司,清洁能源板块,资料来源：Bloomberg,2009年底,新交所食品加工行业,拥有45家食品加工类的上市公司，合计市值50.8亿美金，行业平均市盈率为15.02，年化周转率为75.94%。这些公司除新加坡公司外，还有很多来自于中国大陆，香港，台湾以及其它东南亚国家的公司。总共16家中国公司，合计市值19.12亿美元,2009年换手率为104.9%。按市值排名的前5大食品板块中国上市公司如下：大众食品5.87亿美元山松生物科技3.20亿美元思念食品3.23亿美元4.嵩天1.06亿美元,资料来源:Bloomberg,2009年12月底。采用ICB的分类标准，食品加工行业包括农渔业和食品生产。,酒店旅游及休闲类板块,总共有33家旅游及休闲板块的上市公司，合计市值285.8亿美金,2009年换手率为96%。按市值排名的前10大旅游休闲板块的上市公司如下：,数据来源:Bloomberg,新交所数据,2009年底.采用ICB分类标准,旅游休闲板块不含航空公司.汇率:US$1=S$1.5086,新加坡-国际金融中心,国内銀行存款总额3460亿新元基金总额-8640亿新元（6000亿美元)*公积金可投资额-1510亿新元,资金充裕的基金管理中心,投资者享有高流动性的市场,亿美元,新加坡境内管理基金,*数据来源：新加坡金融管理局，不包括新加坡国投公司和私人财富管理基金.,牛市与熊市都被证实,市场持续融资能力强,亿美元,中国公司较受投资者的追捧,换手率,市场流动性比较,数据截至2010年3月底,上市后服务,推广高标准的公司治理提供定期的公司治理、审计委员会及公司董事课程在新加坡和中国分别开展英文及中文课程研究计划2009年10月交易所推出新的研究计划标准普尔提供股票研究报告船运海事的专业研究人员，为相关公司提供专业的行业研究报告研究报告将在新交所网站上公开，并同时提供给著名的财经网站Thomson与Bloomberg投资研讨会和路演活动上市公司的宣传推广新加坡以及海外的路演活动,创新上市后服务,上市平台,交易所,主板,保荐人,凯利板,上市前和上市后监管,成熟型的企业,快速成长的企业,目标公司,已树立市场品牌更容易吸引更多机构投资者的投资更多产品选择,更快的上市过程上市公司更容易进行再融资等公司行动,主要优势,交易所监管及监督,交易监管，保荐人监督,监管模式,在新交所上市,上市条件,注：适用新加坡会计准则或国际会计准则,上市条件,上市后的职责,*其它持续性要求主板和凯利板相同，这些包括公司治理结构、信息披露、管理交易、股份分布和报告的要求。,上市时间表,主板上市程序8周,3-9个月,2周,2周,1-2周,交易正式开始,凯利板上市程序56周,交易所费用,债券市场,43,数据来源：SGX，截至2010年2月26日（不包括过期债券）,新交所债券市场,为什莫选择在新交所挂牌债券？,3-4个月,5个工作日,1周,债券交易正式开始,高效的审批流程（5个工作日）上市成本较低覆盖全球投资人债券回报免税,债券上市时间表,境外公司在新交所发行债券必须符合下列任何一个条件：发行人必须是:跨国机构；或政府或者政府为其债务提供偿还担保的政府机构；或已经上市的实体；或满足下列条件的公司：新交所上市规则第210条（2），（3），（4）和(5)；（数值标准，盈利测试，财务状况和资金流动性，董事及管理人员）过去三年累计税前利润不低于5,000万新元，或最近三年任何一年的最低利润不低于2,000万新元；并且有形资产净值不低于5,000万新元；或由满足上述任何一个条件的公司担保的企业.,45,上市要求,发行的债券中，必须有至少80%由资深投资者或者机构投资者认购。发行的债券的信用评级必须属于投资级或投资级以上。,46,上市要求（续）,47,债券上市费用,新加坡交易所或其附属公司不对任何使用该文件或内容承担任何的责任。新加坡交易所及其附属公司并未就任何目的对文件中所包含的信息的准确性、完成性、适销性及合适性作出任何保证。新加坡交易所保留对文件中信息进行修改的权利。信息中的任何改变、遗漏或者错误不应构成对新加坡交易所或其