金融物流的理论与实践概述课件(PPT 68页).ppt

金融物流的理论与实践,2,概念,金融物流:为金融产品提供的物流服务。物流金融：为物流活动提供的金融服务。供应链金融：在供应链的多环节,全过程中提供的金融服务。其重点是选择核心企业，将服务延伸到上下游企业，并与物流活动紧密结合。,3,1、商品流通的两个环节：交易、付货。,一、金融物流的历史沿革,交易和付货可以同时，也可以分离。交易的方式千变万化，物流总是把货物送到客户手上。,4,随着社会分工的发展，商品流通中不断有新的加入者，主要起中介作用。人们归为四流合一：,（1）商流交易行为（2）物流货物发送（3）资金流付款，借款,还款（4）信息流价格、品名、品质、规格、位置,5,5,2.资金借贷的条件,信用评级,互保,抵押担保,质押担保,不动产,动产,担保,实物担保,信用担保,权利,动产,买者和卖者都有可能向银行借款，出于资金安全考虑，银行要求借款人必须提供相应的还款保证，即担保。,6,3.银行放贷难题,.无还款保证.贷款用途变更.担保物不能变现或贬值.逾期不能收回.信用评级不准.居高不下的成本.内部人作案，掩盖失误不作为,7,中介的作用-监管,两个矛盾的原则：对买者要求货到付款，对卖者要求款到付货.需找一个共同认可的第三方当中介，保证付款必有货，发货必有款。在金融物流业务中，物流企业成为银行和借款企业的中介-监管质押物,8,基本模式,质权人,出质人,保管人,监管或解除监管指令,质物信息,交付仓单,贷款,质物交付,仓单或货物签收单,9,4.金融物流业务的分类,以标的形态分：权利质押和动产质押以监管地点分：自有库，出质人库，第三方库以货物变动分：静态和动态以是否占有分：抵押和质押以流通过程分：商贸，生产，全程等以业务模式分：底线控制，逐笔控制，保兑仓，保理仓，代客采购，集合采购等,10,10,从银行的角度看，动产质押融资主要归为自偿性贸易融资:“基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资”。借款人以销售收入为还款来源。可以无实际资产，无其他还款保证，信用等级低等。,11,11,(1)、解决了中小企业贷款难的问题；(2)、增加了金融资本的安全性保障；(3)、物流企业实现增值服务；(4)、加强金融机构与物流企业之间的联系。(5)物流创新与金融创新结合；(6)、负面效应，有可能使信贷需求膨胀。,5金融物流的作用,12,12,如今，这项业务已有贷款额千亿规模（中储），全国约一万五千至二万亿。几十家银行成立专门机构开展这类业务，坏账率大大低于其他业务。仓储，运输，港口，管理公司，担保公司，市场，电子交易公司等都在开展业务。中小企业贷款难问题有所缓解。,13,13,当事人.出质人:将质物交付质权人占有,用以保证债务履行的债务人.质权人:占有质物的债权人.监管人:受质权人委托,负责监督质物状况的第三方,二、金融物流业务的核心看好货管好账执行合同服好务,14,2.监管与保管的区别,监管.转移占有.货物权属清楚.货物是贷款担保物.关注价值.业务不完全依赖资产.风险和收益高,保管.不转移占有.不追求权属.不是担保物.关注数量.风险低,15,3.监管要件,.监管什么.何地监管.期限.责任起终点及方式.权责确定:保管?监管,通知,查询,公示.交接:质物,单证,计量,16,监管要件,.特殊约定:价格确认,货权转移,费用承担,危机处理,退出机制.违约条款.法律适用.其他,17,17,主要模式有：1、权利质押主要分为仓单质押和海运提单质押两种。这两种权利质押是以真实货物存在为基础，物流企业参与监管为特点。其他权利质押如采矿权、收费权、股权、股票等不在参与之列。,三、金融物流的业务形态（模式）,质押业务模式的创新，主要来源于金融产品的创新和企业融资模式的创新。,18,18,（1）仓单质押仓单是仓储企业接受货主委托，将存货接收入库后给货主开具的存货凭证，是提货的唯一凭证。仓单具有三个性质：一是真实性，即仓单列明货物名称必须与存货一致；二是唯一性，对应一批货物只能开出一张仓单，持单人交单提货；三是可流通性，经过货主背书后，可以转让，中国法律规定仓单转让必须经仓储企业背书。正是由于这三个性质，对仓单的管理应十分严格，有一套填发、管理、存档、验证、背书、替换、注销的规定。,19,19,仓单质押如果用于频繁提货换货的业务，十分困难，需要不停地换单，故只适用于静态、较长期的质押业务。经济合同中规定“存货人”存入货物，就要给付仓单，在一般仓储业务中问题不大，但在质押业务中，有可能涉及货物所有权的认定，故要求是货主。货主持仓单向银行或其他企业提出质押融资申请，银行委托仓储方监管货物，并向货主发放贷款。待货主还清贷款，银行通知仓储企业解除质押，放货或处于保管状态。,20,20,（2）海运提单质押海运提单质押是有权提货人将海运提单质押给金融企业，金融企业发放贷款的业务模式。海运提单的质押业务可以从装船后开始，结合国际货运代理业务，直到付款赎单。,21,21,2、动产质押动产质押可分为动态质押和静态质押。（1）静态质押是指货物出质获取贷款后，质物数量不发生变动，直至还贷。在实际运行过程中，静态质押业务量极少，绝大部分是动态质押业务。（2）动态质押根据控货方式的不同，分为逐笔控货和底线控货两种。,22,22,逐笔控货是指出质人每提一笔货，都要办理相应的审批手续，即每提一笔货，都要向银行申请，或还贷，或追加保证金、或以新货换旧货，由银行逐笔发出放货指令，监管方放货。,底线控制是指银行规定一定存货的底线，底线以上部分，客户可直接向监管方申请提货，由于贷款额远远小于底线，故以上部分可以由监管方掌握放货，但这种业务应掌握好不同品种规格的价格，防止以次换好，以价低货换价高货，以滞销货换适销货。,23,23,先票后货与先货后票,先票后货:先开汇票后监管货物。货物来源和归属清楚,但何时到货,质量应关注先货后票:以现有货物先质押，后发贷款的业务。货物权属需有证据,重复质押,计量方式,是否同质应关注,24,24,3、保兑仓。即买方信贷+质押银行以真实的贸易合同为依据，为买方提供授信融资，但货款由银行直接付给卖方，卖方收到货款后，将货物发至监管仓，买方付款提货的业务。此项业务的特点是：以真实的贸易合同为基础；.买方要支付一定的保证金，防止毁约；.卖方应及时发货，延滞发货不能使买方受损；.四方签质押监管协议。这样，银行贷款用于规定用途，还款来源较有保障。在银行代付货款时，可以直接付现汇，也可以开出银行承兑汇票。先开承兑汇票，后控制货权的方式，又被叫做先票后货。,25,质权人,供应商,采购商,物流企业,采购合同,信息监管,申请贷款,付款,下游企业,提货,通知到货,支付货款,发货,保兑仓,26,26,4、保理仓银行以真实的贸易合同为依据，代买方支付供方货款，从而取得对买方的债权。一般情况下，银行支付全部贷款的大部分，余下部分待买方全额支付货款及利息后，再向卖方支付其余货款。其间监管方控货，直至买方付款后才解除质押。物流企业开展的保理业务是代买方向卖方支付货款，同时对货物监管，此后再向买方收款。进而发展为管理库存。这里的前提是，买方是核心企业，付款有保证，卖方是买方的关联中小企业，处于相对弱势地位；双方对货物本身没有异议，买方无追索行为。,27,27,5国际信用证项下质押业务国际信用证是国际贸易的支付工具，故国际信用证项下质押发生在进出口业务中。一般模式如下：进口商与国外出口商签订贸易协议，付一定保证金之后，开证行向国外银行开出信用证，对方受理行审核后向出口商支付货款，出口商接货款后发货，货进国境完成检验并交纳关税后，按银行指令发至监管方仓库，监管仓验货并报告银行，进口商付款赎货，银行指令解除质押放货。,28,国外银行,开信用证,通知,银行,出口商,进口商,进口合同,申请开证,付款,物流商,发货,提货,监管,信息,信用证项下监管,29,29,6、全程监管业务模式，即货代+运输+仓储+质押模式从货物出发地到使用地的全程实施监管。由于涉及不同的运输工具和承运人，涉及海关、检验、国际法等诸多问题，极少有企业完成全程活动，故目前业务量并不大。但一旦有足够的能力做此项业务，相对垄断地位便可建立。,30,30,7、代客采购+质押模式银行对中小客户授信，但由监管企业控制,代理客户向卖方购货，客户付一定的保证金，货发监管仓进入质押状态。客户付余款，银行指令解除质押放货。适用于现货市场集体采购。商商银：贸易商借贷，银行把资金打给信誉度更高的贸易物流商，由其代为采购并监管。另一种代客采购模式:企业用自己的授信为客户定向采购,并定向加价销给客户,客户付款之前,货物被监管。这里涉及的问题是：占用中小客户授信额度还是占企业的授信额度，企业签贸易合同还是客户签贸易合同。,31,31,8、输出物流管理以质押业务为先导，进入生产企业，提供仓储保管、运输等服务。一些物流企业己开展此项业务。,32,32,10、财务公司+质押成立财务公司和小额贷款公司，有资格向借方融资，再加以质押功能，获取利息收益和质押及物流收益。11、集合贷款以现货市场，电子交易网（所），大型企业，担保公司为主体集合小企业需求贷款。,33,33,四.金融物流业务流程,1行业业态研究和论证统一认识和决策2机构设立和制度建设业务部门和管理部门3培训和队伍建设4考察合作方考察：银行考察，第三方仓库考察,34,34,考察,出质人考察：资信财务经营质物考察：符合条件监管地考察:现场其他：办公通讯安全,35,35,为什么要考察出质人,质物是借款的保证,如果出质人将借款挪用,质物将被变现变现质物有难度:价格,增值税票,时间双方官司,监管人不能退出不排除双方合谋的可能守信企业重声誉,不守信企业防不胜防,36,36,出质人可能的问题,负债过多重复质押量价不足关联企业恶意串通企业破产逃亡强行提货跌价幅度大,无经营资质转行,变相处理资产以次充好以假充真以他人货质押收买监管人员磅差作弊套取银行资金放高利贷,37,37,流程,与银行洽谈，签总对总协议，列入监管企业名单，银行介绍客户对外宣传本项业务引进有需求的仓储客户,38,38,流程,立项：可行报告行业客户模式流程财务风险办法项目资料客户资料合同草案项目评审，批准实施：收货验货质物清单标识出入库管理,39,39,流程,解除质押进入保管状态或出库9档案管理,40,40,1、当前质押监管业务中存在的风险（1）客户选择不当，对客户的资质、信誉、财务、财产状况了解不清，没有发现客户隐瞒的事项，容易被拖入风险；（2）质物选择不当，选择了过期、变质、易挥发、有争议货品进行质押，易产生法律纠纷；,五、金融物流的风险控制,41,41,（3）合同风险三方合同约定不明确，责任划分不清；承诺了不应由监管方承担的责任、义务；不按合同规定操作；当前最大的合同疏漏是：监管方约定了对质物的质量负责，质量的具体含义又未在合同中写明；监管方承诺回购质物，且有具体的回购期限，在无增值税进项发票，折扣率较低或资金筹措不及时的情况下，也会发生违约。,42,42,（4）诈骗风险仓储公司质物变卖，挪用后失踪；出质人以假充真，以次充好，造成质物价值降低或归零；制造诉讼案件，质物被有效判决执行；重复质押；当事人中的两方串通，损害另一方利益；不按提单和解除质押通知单提货。弃厂，破产，他项权力，强制提货,43,43,无保管合同收货，不按保管合同规定方式收货，收货记录不完整，存货资料不齐全，收货无复核，不及时登帐，存货人隐瞒货物的性质而保管方未及时发现等。货物保管方面，采取不正确的保管方式，造成货物毁损，未尽检查货物状况责任，货物变质损坏未及时通知存货人，货物被盗、被抢等。货物出库方面，未按规定查验提货凭证和仓单，解除质押通知单，未核对印鉴和提货人合法证件，未认真查验存货的质量、规格、数量等是否与台帐相符，未能有效制止白条发货和多发货物，发货无复核，出门不检查，单证填发错误，传递不及时或传递错误等。库外监管方面。库外监管地点不符合条件而存放货物，监管人员未能实施24小时监管，监管人员素质、能力不能履行职责，巡查不经常、不到位、不全面、未能及时发现问题，出质人强行提货，监管人员未能采取有效措施等。,（5）操作风险,产生于当事人各方面的理解、沟通、传递等方面，也产生于监管方内部的工作安排，流程设计和操作，人员安排等方面。,44,44,（6）仓单风险不能保证同一货物仓单的唯一性；仓单载明货物的数量、质量、规格等与实物不符；虚假仓单；未有背书“质押”；发货时未收仓单；同一货物的第三人主张；仓单遗失、伪造或冒领等；,45,45,2、建立完善的风险监管体制体系（1）必须树立高度的风险意识，牢牢记住风险控制第一，利润第二经营原则，不急功近利，不急于求成。（2）坚持开发、操作、管理三权分立制度。（3）认真做好行业研究工作，行业衰落、供应链上的所有企业都有危险。（4）认真选择客户，做好项目立项之前的各项基础工作，尽可能获取一手资料。最容易出现的问题是轰轰烈烈的假象掩盖着企业的危机，这个危机没有引起我们的警觉。,46,46,（5）严格执行规章制度，严格按合同办事。（6）科学确定管理权限，新品种、新模式、新监管地的管理。（7）严格执行巡查制度。（8）加强人员培训和队伍建设，上岗人员必须合乎岗位职责要求。（9）加强质押监管业务的过程控制，对于客户的异常情况，一线人员要及时上报主管领导，必要时可越级上报。（10）制定紧急情况处理办法。,47,47,实施过程控制,全过程控制执行与合同一致时刻占有货物安全：人员和货物三相符：账实相符,账卡相符,账账相符四适时：按时清点,及时追踪,如实登录,限时反馈,六、值得深入研究的问题,1.当事人各方的利益如何统一在质押融资的大方向上，各方的利益是一致的，但在一些具体问题上，还需要磋商和谈判。质物选择：银行和监管方都应谨慎选择质物费用：出质人和银行都要求监管费降低，监管人要求提高监管费，理由是收入应与承担的风险相匹配。回购：银行往往要求出质人和监管人回购。服务：银行要求监管人提供更多服务；出质人要求变通发贷，简化手续。监管地：出质人要求就近监管，许多在出质人自己的厂区内。,责任：质权人要求监管人兼有监管、保管责任，监管人认为只负监管责任。质权人要求监管人对货权认定、价格认定和货物质量认定负责，监管人只愿承担数量监管，不对货物的质量、价格负责。折扣和保证金：质权人、监管人都要求加大折扣，提高保证金，出质人反之。,2.质押融资业务的法律地位物权法对质押监管融资业务的规定：质权人不只限于银行和非金融机构。质押协议采取书面形式。质权人应关注货物的质量，并对质量做出相应约定。质权自交付货物时成立。质权人负有财产保管的义务；保管与监管的责任如何划分，保管和监管是否可以分离。出质人请求质权人及时行使质权，因质权人怠于行使权利造成损害的，质权人赔偿。权利质押要登记（有权利凭证时）。,是否必需拥有质物所有权，才可出质？如果是，如何确定所有权；如果不是，是否需所有权人授权？善意取得物权的，能否对抗质权？监管和融资行为能否在异地进行？运输过程中的质押，因环节多，经手人多，有可能发生货损而确定不了责任人。散货和油品的计量和监管方式，以及保管资质问题。间接授信。给借款人一定授信，由监管方控制问题。资金需求的时效性与审批程序繁杂，时间延长的矛盾。业务模式不统一，文件及流程。,七.多方关注供应链,1.银行方面主要研究以下问题如何利用供应链理论，开发新的金融产品，为企业提供快捷便利的服务。如何将物流、资金流和信息流的有效结合。在国家保护性利息率取消之后，银行业如何开展服务和技术创新，稳固和发展自己的业务。,关注供应链,供应链金融业务与传统银行业务的区别传统业务：供应链金融业务：担保方式集中在固定资产土地关注借款方货款，存货、应收应付帐款。无法掌握资金的用途和还款来源。直接控制借款用途和还款来源。不大注重企业的经营过程。高度重视企业的经营过程。工作量较小。工作量增加，人力成本增加。,关注供应链,银行业务组织结构发生重大变化。设立行业部，着重关注整个行业的风险。设立风险控制部、产品研发部、质押部、票据部银行认为供应链金融需解决的问题。法律支持问题，质权的善意取得能否对抗司法和第三人问题。货物运动过程中的质权实现。质权的实现。在出质人无法归还借款情况下，质物缺少快速变现通道。出质人不配合变现。法律诉讼拍卖程序长，易造成损失，增值税票无权开出，无进项税票企业低成本融资渠道在增多，如短期融资券、企业债券。,关注供应链,2.监管企业需要研究的问题。在供应链金融中，质押只是其中一部分，适于质押的货品有极大的局限性。且在对核心企业的上下游企业进行的融资，极有可能不通过质押方式进行。物流企业应研究在新的金融产品中扮演何种角色，参与金融产品的推行。在保理业务中，能否进入，替代财产保险的作用？商票贴现中有什么作为？核心企业的数量有多少，如何认定核心企业，具体评判指标是什么？银行能否找到足够的核心企业？银行业的跨行业经营放开后，质押业务会向什么方向转化？监管企业资质如何认定，需要那些指标和评判依据？监管企业同样要有健全的组织机构和合格业务人员。如行业部、风险控制部等。,体会：供应链金融,.提升物流企业的能力和水平。要懂物流和金融。.是增值服务而不是物流主体。.业务有较大风险,而风险是完全可以控制的.准备好了再行动,八.供应链金融的展望,1.与多个产业链融合和联动，物流与金融助力制造业和商贸业。2.金融和物流与电子商务，网络交易融合，成为各种平台的两大支撑。交割库，分拣中心，配送网，快递网，通讯，传输，供应商，银行，第三方支付，认证中心等是新交易模式的组成部分。3.现代化物流设施的建设迫在眉睫。4.银行对动产质押融资的热情减退，转而采用联保方式，联保靠得住吗？历史的经验值得注意。,58,58,案例供应链金融物流业务,1、业务合作主体A公司是特钢生产联合企业，拥有铁矿进口资质。2006以来，产品出口欧洲、亚洲、南美、中东二十多个国家和地区。B公司是A公司的区域总经销，以批发、零售为主，销售网络遍布于上海、河南、昆明、成都、湖北、河北、安徽等省市，拥有稳定的客户群体。C公司是一家生产企业，主导产品是煤矿综采支护设备液压支架，从B公司购进钢板。,58,59,59,案例：供应链金融物流业务,2、初始阶段A公司从银行贷款开证进口铁矿砂，货物到达港口时需要在短时间内筹集大量资金还贷，难度大，成本高，同时库存大量铁矿砂和钢坯、成品钢板等物资。B公司以自有资金为主从A公司购进钢板，占压资金较大，资金紧张，不能充分享受价格优惠政策。C公司租用物流公司E的空余货场作为生产车间，并由物流公司E开展了铁路发运业务。随着采煤业的发展，C公司产品需求大，业务发展快，库存钢板明显不足，以零售价从B公司购进原材料，价格较高。,59,60,60,案例：供应链金融物流业务,3、动产监管阶段A公司与银行D开展动产监管业务，委托物流公司E进行现货监管，质物品种为铁矿砂，并承揽部分运输业务。B公司也与银行D开展动产监管业务，委托物流公司E进行现货监管，质物品种为钢板。C公司从B公司购进钢板，还与银行D开展动产监管业务，质物品种为钢板和液压支架（按废钢计价），委托物流公司E进行现货监管。A、B、C三家公