财务报表分析(财务比率分析)的主要内容

财务报表分析(财务比率分析)的主要内容我们可以从三个方面分析财务报表。 一年度财务比率分析，不同时期的比较分析，同行业其他公司的比较。以下主要从财务比率分析介绍，分为偿还能力分析、资本结构分析(或长期偿还能力分析)、经营效率分析、收益能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。a .偿还能力分析：流动汇率=流动资产/流动负债流动比率反映短期偿还能力。 生产企业合理的最低流动比率被认为是2。 影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产的应收款金额、库存周转速度。速动比率=(流动资产-库存) /流动负债由于各种原因库存变化能力较差，反映库存从流动资产种类中扣除得出的当期比率的短期偿还能力更令人信服。 企业合理的最低速动比率被认为是1。 但是，行业对速动比率的影响很大。 例如，店里几乎没有应收账款，比率大大低于1。 影响速动比率可靠性的重要因素是应收账款变化能力。保守往来比率(超额往来比率)=(货币资金短期投资应收票据应收款) /流动负债通常还要删除与本期现金流量无关的项目，例如折旧费等。现金比率=(货币基金/流动负债)现金比率反映了企业偿还短期债务的能力。应收款周转率=销售收入/平均应收款表示每年应收账款变成现金的平均次数。 周转率过低会影响企业短期偿还能力。应收款周转天数=360天/应收款周转率表示每年应收款到现金的平均天数。 影响企业的短期偿还能力。返回到b .资本结构分析(或长期偿还能力分析):股东权益比率=股东权益总额/资产总额100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。 一般来说，比率高的是低风险、低报酬的财务结构，比率低的是高风险、高报酬的财务结构。资产负债比率=负债总额/资产总额100%反映了总资产的多少比例是通过借款获得的。资本负债比率=负债总额/股东权益期末数100%比起资产债权率这个指标，企业的偿还能力状况更加明确。 因为公司只能通过增加资本的途径来降低债权率。 资本债权率200%是一般警戒线，超过它值得特别关注。长期负荷比率=长期负债/资产合计100%判断企业债务状况的指标。 企业短期偿还的压力不增加，但是资本结构问题，在经济衰退时给企业带来额外的风险。利息负债比率=(短期负债一年内到期的长期负债长期负债应付票据长期应付款) /股东权益期末数100%无息负债和有息负债对利润的影响完全不同，前者不能直接减少利润，后者可以通过财务费用来减少利润，因此公司在降低债权率方面，应该重点减少利息负债而不是利息负债，对于扭转利润增加和损失具有重大意义。 在公布公司偿还能力方面，100%是国际公认的利息负债对资本比率的资本安全警戒线。返回到c .经营效率分析：净资产调整系数=(调整后的每股净资产-每股净资产) /每股净资产调整后的净资产=(股东权益-3年以上的应收帐款-可回收费用-处理资产净损失-递延资产) /普通股数减去的是不能产生利润的4种资产。 净资产调整系数越大，表明该公司的资产质量越低。 特别是在该公司系数大的条件下，如果纯资产收益率高的话，有必要进行深入的分析。营业费用率=营业费用/主营业收入100%财务费用率=财务费用/主要营业收入的100%反映企业财务状况的指标。3个费用增长率=(前期3个费用合计-本期3个费用合计) /本期3个费用合计三项费用总额=营业费用管理费用财务费用三项费用之和反映了企业的经营成本。 三个费用的总和相对于主要营业收入大幅度增加(或减少)的话，企业发生了一定的变化，必须加以说明和注意。库存周转率=销售成本2/(期初库存期末库存)存货周转天数=360天/存货周转率库存周转率(天数)表示公司产品的销售率。 如果与行业其他公司相比，周转率过小(或者天数过长)，要注意公司的产品是否能顺利销售。固定资产周转率=销售额/平均固定资产这个比例是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产的运用效果越高。总资产周转率=销售收入/平均资产总额这个指标越大表示销售能力越高。主营业务收入增加率=(本期主营业务收入-前期主营业务收入) /前期主营业务收入100%一般来说产品处于成长期的情况下，增长率必须超过10%。杂项应收款与流动资产的比率=杂项应收款流动资产其他应收款主要计算与生产经营销售活动无关的金额交易，一般应该很小。 这个指标高的话，表示流动资金被运用到非正常的经营活动中的比例高，所以必须注意与相关交易有没有关系。返回到d .盈利能力分析：营业成本比率=营业成本/主要营业收入100%同行之间，营业成本比率最可比较，原因是原材料消费基本一致，生产设备和工资支出也比较一致，这一指标产生的差异可说明各公司之间的资源优势、地区优势、技术优势、劳动生产率等情况。 这些营业成本比率低的同行往往存在一些优势，而且这些优势也带来了收益性的差异。 相反，营业成本比例高的伙伴们，在收益性上处于劣势是不可避免的。营业利润率=营业利润/主营业利润100%毛利率=(主要营业收入-主要营业成本) /主要营业收入100%税前利润率=利润总额/主营收入100%税后利润率=净利润/本营业务收入100%这些指标都从某些方面反映了企业的盈利性。资产收益率=净利润2/(期初资产合计期末资产合计) 100%资产收益率反映了企业的总资产利用效率，或者是企业所有资产的收益性。净资产收益率=净收益/净资产100%也称为股东资本收益率，这个指标反映了股东投入的资金会产生多少利益。经常净资产收益率=非经常损益除外的净收益/股东权益期末数100%一般来说，资产只会产生“除非经常性损益外的净收益”，所以用这个指标更准确地测定资产状况。主营利润率=主营利润/主营利润100%一家企业要实现可持续发展，重要的是主要的营业利润率处于同行业的龙头，稳定下来。 但是也应该注意这个指标异例地超过了同行的平均水平。固定资产收益率=营业利润/固定资产净利润100%总资产回报率=净收入/总资产期末数100%经常总资产收益率=非经常损益除外的净收益/总资产期末数100%这些项目都从某方面衡量资产的收益情况。返回到e .投资收益分析：股票收益率=每股市值/每股净利润净资产倍率=每股市值/每股净资产额资产倍率=每股市值/每股资产价值返回到f .现金保障能力分析：销售商品收到的现金与主营业务收入的比率=提供销售商品、劳务收到的现金/主营业务收入的100%正常旋转企业的这个指标必须大于1。 指标低的话，相关交易大，有可能超过虚构的销售收入和未来的销售额，有可能大幅度降低明年的业绩。经营活动净现金流与净利润的比率=经营活动净现金流/净利润的100%净利润直接现金保障倍数=(营业现金流净额-与杂项营业相关的现金流杂项与营业相关的现金流) /主要营业收入100%短期利率负债的营业现金流净利润率=营业现金流净利润/(短期负债一年内到期的长期负债) 100%每股现金和现金等价物净增加=现金和现金等价物净增加/股票数每股自由现金流=自由现金流/股份数(自由现金流=净收益折旧-资本支出-流动资金需求-负债本金的偿还新借款)返回到g .利益构成分析：为