跨国公司与直接投资参考

跨国公司和直接投资1.跨国公司：在其基地所在国之外拥有或控制生产或服务设施的企业。(1)包括位于两个或多个国家的实体，无论其法律形式和领域如何(2)为了在决策系统中运行，一个或多个决策中心可以采取一致的对策和共同的策略。(3)实体之间通过公平或其他方式的联系使得一个或多个实体能够对其他实体施加重大影响，特别是与其他实体共享知识资源和责任。2.跨国指数：也称跨国度指数，其数学表达式为跨国指数=(国外资产/国外总销售额/国外总销售额/雇员总数)/3 *100%3.母公司、子公司和分公司的联系和区别。(1)母公司：指通过持有其他公司一定数量的股权或通过协议，使其他公司成为自己的子公司，从而实际控制其他公司的经营和决策的公司。母公司的主要特征：母公司实际上控制着子公司的管理。母公司通过股权参与或非股权安排对子公司行使控制权。母公司以其出资额对子公司承担有限责任。(2)子公司：指其股份由另一家公司拥有或通过协议实际由另一家公司控制的公司。子公司的主要特征：子公司是独立的法律实体。子公司实际上由母公司控制财务和业务。母公司对子公司拥有实际控制权，或基于非股权安排，如主导协议。(3)分公司的主要特点：不具备法人资格，不能独立承担责任，其一切行为后果和责任由总行承担；分行经总行授权开展业务，没有独立的公司名称和章程。分公司没有独立的财产，所有资产归总公司所有，母公司对分公司的债务承担无限责任。4.国际直接投资：指居民(包括自然人和法人)以一定的生产要素在另一个国家投资并相应获得经营权的一种跨国投资活动。核心内容：(1)生产要素的跨国流动(2)投资者拥有足够的经营权。5.直接投资的四种形式(1)追求资源的直接投资(2)面向市场的直接投资(3)追求效率的直接投资(4)战略资产追逐直接投资6.内部化：指在公司内部建立市场，用内部市场取代原有的外部市场的过程。内部转移价格起到润滑内部市场的作用，并使其与外部市场一样有效地发挥作用。7.国际商业发展阶段理论：(1)罗宾逊的六阶段理论。(2)波尔布特的四阶段理论(3)安索夫的三阶段理论。8.国际生产的专业化和多样化：专业化必须以产业为目标，以比较优势为核心。国际生产经营的类型可分为以下三种：(1)横向联合国际生产。(2)垂直联合国际生产(3)混合国际生产。9.哪三个行业的生产国际化程度最高？化学工业、汽车、电子。10.跨国公司的早期发展：资本输出的主要方式是间接投资，主要以贷款资本输出的形式。11.第一家跨国公司：美国第一家制造缝纫机的跨国公司成立于1867年。日本第一家国际企业是三井公司。12.直接投资的发展分界点：1960。在此之前，这是外国直接投资发展的初始阶段。13.对外直接投资发展有三种主要形式：(1)资源开发投资模式，通过对外直接投资从国际范围获取自然资源、矿产资源和能源，以满足国内工业化对资源的需求。(2)产业结构转换投资模式，将劳动密集型纺织品转移到14.1。垄断优势理论(1)代表：许默博士。美国总统(1960年提出)(2)理论基础本文试图从市场不完全竞争导致的垄断来解释企业对外直接投资行为。例如：政府干预，如贸易政策、非关税壁垒、关税等。对比：传统要素禀赋理论完全竞争市场(3)不完全市场条件下的垄断优势技术优势：知识资产优势包括所有无形资产，如生产技术、管理和组织技能以及销售技能(包括教材中的管理经验)资本优势：融资能力、产业金融资本、强势货币规模经济的优势：生产规模和市场份额信息优势(4)OFDI的理由：跨国企业比被投资国的类似企业具有更有利的垄断优势。(5)评估局限性：没有对发展中国家和中小企业的外国直接投资进行分析，只限于大公司。因此，垄断优势理论已经失去了普遍意义。14.2。产品周期理论(1)代表：弗农。美国哈佛大学教授(1966年提出)(2)前提假设：发达国家对新产品需求的价格弹性大于发展中国家。(美国出口时，其他发达国家会立即进口。)发达国家有特定的技术优势。(保证首先出口的是美国)PPT图：(3)理论核心：周期性变化趋势：美国其他发达国家发展中国家出口本地生产再出口产品特征：在技术密集型产品的引进阶段，技术优势比成本优势更重要，需求价格弹性低。在新产品推出期间，市场是不稳定的。新产品阶段-在国内组织生产并适当出口产品成熟阶段降低成本成为竞争的关键。创新型企业通过直接投资保护竞争优势产品标准化阶段创新型企业选择劳动力成本最低的国家和地区，以确保有竞争力的价格优势，并将部分产品销售回自己的市场。(4)评估：假设它不符合现实，发展中国家也有创新。过分强调产品，忽视企业之间的竞争关系。跨国公司的决策不能仅仅基于一种创新产品。技术泛滥，产品周期被打破。多样化使美国不再居高临下。(5)型号修订：“创新和寡头垄断阶段”:竞争的焦点是国内市场，一些生产将适当转移到其他发达国家。“成熟寡头阶段”:及时应对主要竞争对手行为的策略、相互牵制的策略和投资跟进的策略。“老龄化和寡头垄断阶段”:寻找世界上成本最低的生产地点。始终认识到竞争对手的存在，以确定每个阶段的行为，并尽可能保持垄断地位。14.3。比较优势投资理论(1)代表：日本经济学家小岛清(1970年代中期提出)(2)理论核心批评家说，前两种方法不能解释日本自20世纪60年代以来的外国投资。指出外商直接投资应依次从国内边缘产业开始。人们认为，外国直接投资可以扩大双方的比较成本差异，创造新的比较优势。(图4-3)(3)理论验证：日本的外国直接投资补充贸易，而不是取代贸易。(产品销往国外吗？)“边缘产业”的概念可以扩展。依据“比较成本原则”进行判断。(4)归纳：日本和美国对外直接投资的比较1.“日本直接投资”的特点直接投资主要集中在资源开发行业和制造业。制造业投资主要集中在劳动密集型行业，这些行业的比较优势逐渐丧失。投资区域主要分布在东南亚的发展中国家。2.“日本直接投资”的优势促进日本资本货物和中间产品的出口以及创造贸易的直接投资。3.美国直接投资的劣势产品的启动意味着外国投资外国直接投资应依次从国家已经处于或即将处于相对劣势的行业(边缘行业)进行。我们不主张独资，而是主张与东道国合资。对于东道国：边做边学。14.4。内部化理论代表人物：英国经济学家巴克利。卡森出版社。加拿大经济学家鲁格曼(2)理论核心目的是阐明在不完全市场条件下，跨国企业如何内化外部市场，特别是中间产品市场，从而最大限度地降低交易成本和市场风险。(3)市场表现不完全：(中间产品)在寡头垄断的情况下，买方和卖方相对集中，很难讨价还价。当没有期货市场(原材料是可用的)时，买方和卖方很难签订不同期限的期货合同。不存在中间产品可以根据不同地区和不同消费者定价不同的市场。价格不可比，所以双方都很难定价。为了收回研发成本，价格往往过高，交易对象难以接受。技术、知识和信息产品的边际扩散成本很小，卖方需要更高的监督成本来控制买方的机会主义行为。(搭便车)(4)知识产品市场不完全的原因：(动机)买方和卖方之间存在信息压缩，这使得难以确定实际价格，并增加了谈判成本。知识产品的边际扩散成本很小，由于监督成本的存在，卖方对买方机会主义行为的控制变得不切实际。知识产品具有“资产特异性”，需要支付搜索成本来为它们找到合适的买家。由于自然垄断的性质，在外部市场没有价格参考，差别定价是不可能的。(5)内部化过程和转移定价“中间产品”很难通过外部市场交易获得最大利润。我该怎么办？为了利润最大化，“中间产品”必须置于共同所有权的控制之下。定价策略：通过设置“转移定价”来转移利润，使税收支出最小化，使整个企业的利润最大化。(6)内化的好处：(150页教材)统一协调差别转移价格消除不确定性保持技术优势避免政府干预(7)评估将军。(151页教材)限制：1.内部化越强，竞争程度越低。没有竞争就没有进步。2.无法解释位置分布。3.未能对大型跨国公司的垄断行为进行具体的限制分析。14.5。国际生产折衷理论(1)代表：英国经济学家邓宁(约翰。邓宁，1977)(2)理论的核心(本身没有新的理论体系，但它通过组织和组合，中和了其他理论观点，形成了新的理论)这一理论是基于垄断优势理论、内部化理论和产业区位理论(也称为OLI范式)的妥协。邓宁认为，企业之所以能够直接投资海外，是因为它拥有：1.所有权特定优势(o)2.内部化优势(I)3.特定位置优势(l)(3)区位优势解释：(155页教材)区位优势是指东道国固有的、不可动摇的要素禀赋优势，如地理位置、资源、市场容量等。直接区位优势：东道国有利因素的形成间接区位优势：投资母国不利因素的形成(4)三要素结合与战略选择：1.同时具备垄断优势、内部化优势和区位优势外商直接投资2.垄断优势和内部化优势出口3.唯一垄断优势技术转让(许可贸易)15.2直接投资的综合激励模型：(1)空间偏好1.定义：表示各种非经济因素的投资效果。投资地点越近，各种环境下的平均差异越小，管理者的空间偏好越低，反之越高。2.型号：UJ=(IIJ，V)关键是V可以改变。1971年，理查森提出了“直接投资的综合激励模型”Uj=(iij，v)三个变量子表表示：Uj:由管理者空间偏好率调整的预期投资回报。IIj:日本市场投资项目的估计平均回报(利润)反映管理者的空间偏好。3.如何改变投资企业的空间偏好程度？提高东道国的信息质量；改善东道国的市场环境；逐步开放和稳定跨国公司的期望；创建“跟随效果”完善配套设施。(2)决定外国直接投资的经济因素：见PPT15.3。其他投资竞争优势理论(1)直接投资竞争优势理论哈佛大学教授波特(1990)(2)投资诱发因素组合理论(3)1983年，英国经济学家饶提出了“技术本土化理论”(4)1977年，威尔斯提出了发展中国家对外直接投资的小规模技术理论。16.跨国公司战略联盟6.1概述(1)含义和特征：1.含义：两个或多个跨国公司为实现一个或多个战略目标，以长期或短期合同的形式建立的本地合作、互补伙伴关系和合作联合关系。主持人：简霍普兰德和罗杰奈杰尔其他定义：竞争联盟/特殊安排交易模式(图6.1)2.主要功能：合作的形式是灵活和自由的。“柔性竞争”:各有优势；组织结构创新在降低风险的同时增加收入。充分利用资源加强技术交流(2)性质：1.灵活竞争中的几个注意事项：柔性竞争凸显竞争模式的变化：合作竞争分工与竞争并存，战略联盟并不排斥竞争。2.组织创新：效率问题，组织形式到层次发展。(3)跨国联盟的类型：(8)1.根据联盟企业的主要状况划分：互补联盟可接受的联盟(东西、南北)2.根据联盟企业的产业合作方向：横向战略联盟纵向战略联盟混合战略联盟3.根据企业之间的相互依赖程度，整合程度分为：股权联盟等价占有联盟相互持股联盟契约联盟(不涉及股权参与)这两个联盟的主要区别是差异：合同更灵活；股权类型必须有一个实体(结合定义)；有一级股和二级股(按出资比例)；股权沉