中国国内投行业务简介

中国国内投资银行业务简介，腾涛2016，投资银行业务无非是股权和债权的结构设计；股票交易只不过是估值策略和时机策略。债权交易无非是抵押贷款利率和抵押品流动性。第一部分：投资银行导论4。投资银行导论1。主板(中小板)创业板上市“新三板”境外上市公开发行股票非公开发行股票配售私募公司债券可转换公司债券单独交易可转换公司债券短期融资券中期票据收购与反收购资产重组发行股票收购资产管理回购并购单独借壳上市股权激励计划的动态市值管理项目融资顾问将国外战略投资者引入股权分置改革的资产证券化。5.2.投资银行业务发展状况股权融资。2009-2013年a股市场公开发行。数据来源：风力信息。2009-2012年a股市场首次公开募股。数据来源：风力信息。注：2013年a股市场没有IPO。从2014年1月1日至2014年1月27日，共有48家公司发行了新股。6、2、投资银行业务发展现状股权融资、2009年至2013年a股市场配股，由于各种融资方式的法律条件不同，在控股股东股权稀释、控股股东资本要求、稀释每股收益、融资成本、发行审核速度、信息披露程度等方面存在诸多差异。公开增发、定向增发、配股等股权再融资方式在资本市场中发挥着不同的作用，发行人通常根据自身条件和目的选择合适的融资方式。根据上图中最近五年的数据，选择私募的上市公司明显高于公开发行的上市公司，融资金额也存在较大差距。2009-2013年a股市场定向发行，数据来源：风信息，数据来源：风信息，7，2，投资银行业务发展状况债权融资，2009-2013年a股市场公司债发行，公司债融资量大，发行人数量多，虽然2013年发行有所减少，但仍保持较高水平。在中国证监会简化审查程序和银行信贷紧缩的背景下，企业债券发行步伐加快，融资规模和户数均呈现持续增长趋势。2013年公司债券发行规模将保持在较高水平。由于宏观经济前景不确定，股市低迷，投资者更倾向于选择利率稳定的债券。同时，随着货币政策的适度放松，企业债券仍将保持快速增长的趋势。2009-2013年a股市场公司债券发行，数据来源：Wind information，数据源：Wind information，8，2，投资银行发展状况债权融资，2012-2013年中小企业私募债券发行，2009-2013年a股市场可转换公司债券发行，数据源：Wind information，数据源：Wind information，可转换债券均称为可转换公司债券，是指在一定条件下可转换为公司股票的债券。然而，目前市场上发行的可转换债券数量并不大。私人债务是一种高度市场化的债券产品。发行采用备案制。监管机构将不再做出实质性判断，也不会认可价值判断。投资者必须按照“买方自行负责”的原则独立判断投资风险。同时，中小企业私募债券通过私募发行，通过非公开方式转让，强调参与者“回归原位，履行职责”，发挥市场导向的风险约束机制的作用。9，2，投资银行业务发展现状并购，2009-2013年a股市场并购，数据来源：风信息，2009-2013年a股市场根据行业并购情况，从2013年10月8日起，并购分离制度正式实施。在未来，10、2、投资银行业务发展状况金融顾问，中国资产证券化三大支柱，11、2、投资银行业务发展状况金融顾问，2009-2013年资产证券化，2013年3月15日。证券公司资产证券化业务管理规定(证监会公告201316号)规定基础资产的范围可以是企业应收账款、信贷资产、信托受益权、商业产权基础设施收益权等。拓宽了我国证券公司资产证券化业务的基本资产类型，同时降低了证券公司从事资产证券化业务的准入门槛，简化了行政审批程序，提高了产品流动性。截至2013年12月31日，证券公司已有15笔规模约为430亿元的专项资产证券化订单。虽然国务院和中国证监会为中国资产证券化市场的发展开辟了政策空间，但证券公司资产证券化业务的法律体系仍然相对薄弱，会计、税收和信息披露等方面没有完善的配套法规，不能完全满足企业资产证券化未来发展的需要。一、12、2、投资银行业务发展现状，2009年至2013年各类融资方式占融资总额的比重，当前市场的主要融资方式有首次公开发行、公开发行、定向增发、配股发行、可转换债券和企业债券、企业债券、中小企业私募债券等八种融资方式。从融资额来看，2009年至2013年，公司债券占比最大，超过其他六种融资方式，总计19752.48亿元，占融资总额的33.39%；二是私募，占33.79%。自2010年底以来，中国证监会一直在试点积极推行“绿色通道”制度，促使企业债券市场出现小幅井喷。2011年以来，公司债券市场进入快速发展时期，成为上市公司再融资的新热点。2013年，公司债券融资总额为6342.95亿元。数据来源：风信息，13，2006年至2014年1月24日新增三板上市企业数量，单位：家，截至2014年1月24日，全国中小企业股权转让系统(“新三板”)上市企业总数为621家。从2006年到2014年1月24日，新三板上市公司的数量逐年增加。2014年1月24日，全国中小企业股份转让系统(“新三板”)举行集体上市仪式。全国共有266家企业在股权转让系统上市。随着新三板在全国范围内的扩张，未来上市公司的数量将会增加。数据来源：风信息，2006年1月24日至2014年累计新增三板上市公司数量，单位：首页，第二，投资银行业务发展状况新增三板(全国中小企业股份转让系统)，第二，投资银行业务发展状况新增三板(全国中小企业股份转让系统)，以及2006年至2013年新增三板融资统计，全国股份转让系统上市公司有从2006年到2010年，在新三板市场培育阶段的五年时间里，只有14次再融资，筹集了5.86亿元。自2011年以来，三板新上市公司的融资状况开始好转，2011年首次达到10笔融资交易，平均融资6.48亿元。2012年，新三板上市公司进行了24笔定向融资交易，平均融资规模为6.56亿元。然而，2013年，新上市的三板公司有54家私募，是2012年的两倍多。数据来源：风信息，15，2006-2013年“新三板”发行平均市盈率。目前，越来越多的上市公司采用定向发行的方式筹集资金，这已成为参与新三板定向融资的重要手段：定向融资的发行周期短；从发行计划到完成发行的平均时间约为3个月。与一年多来主板上市公司的发行节奏相比，新二、投资银行业务发展状况新三板(全国中小企业股份转让系统)，数据来源：风信息，16日，第三，公司投资银行业务发展状况，2013年，投资银行全行业收入大幅下降，主要是由于新股发行暂停和企业债务财务核销两大不利因素的直接影响；据Wind信息，2013年，证券公司全行业股权债券融资总规模为141315.50亿元，同比下降24.89%；全行业承销和财务咨询收入为163.3亿元，同比下降18.2%，其中承销收入为118.55亿元，同比下降27.8%。该行业的亏损有所增加。据了解，2013年大多数证券公司在投资银行业务中遭受损失。面对不利的外部环境和行业竞争日益加剧的压力，投资银行总部在公司的大力支持下，立足浙江市场，采取了“股票和债券同步发展，以债券为主”的经营方针，充分发挥了业务发展优势。2013年，集中资源再融资、债券、区域场外市场创新等“短、平、快”项目的承销收入、承销规模和承销商数量较去年有所增加。相关指标行业排名进一步前移，收入多元化，实现逆市场发展。不利的外部环境，采取了经营战略，17、3、公司的投资银行业务发展状况，从行业排名来看，投资银行部2013年完成的业务总收入为1 . 26亿元，净收入为1 . 13亿元，按收入指数排名，前移5。亿元，同比增长21.59%。该行业排名第36位，比位上升了6位。承销商数量为14家，行业排名第33位，上升了6位。根据已完成项目类型，投资银行部完成1次增发、2次增发、4次公司债券、3次中小企业私募、1次新三板定向增资、3次小额贷款公司定向增发、15次浙江股权交易中心上市增资项目(19个上市增资项目，在推荐会员中排名第一)。3个股权融资项目、3个公司债券项目(其中1个已通过)和2个重大资产重组项目(其中1个已通过)已上报中国证监会；向国家发展和改革委员会报告的六个企业债务项目；近20个新的三板上市项目，3个私人债务项目和2个小额贷款项目正在跟进。18、3、公司投资银行业务发展状况股权融资案例、19、3、公司投资银行业务发展状况公司债券案例、20、3、公司投资银行业务发展状况公司债券案例、21、3、公司投资银行业务发展状况公司债券案例、22、三。公司投资银行业务发展现状中小企业私募案例；23.三。投资银行业务发展现状新三板；推荐新三板上市企业、新三板私募企业；北京AVIC新闻科技有限公司2013年募集私募融资460万元；继续监督业务；24.三。投资银行业务发展现状区域市场；25.第二部分：投资银行的基本流程，26，1。主板(包括中小板)和创业板上市的基本流程，27，2。股权(公共和私人)融资的基本流程，28，3。债权融资的基本流程，29，4。中小企业民间债券发行的基本流程，29，4。企业债券发行的基本流程，27，2。目前，公司债券发行采用簿记和备案。并购重组基本程序注：股东不超过200人的公司应在国家中小企业股份转让系统(以下简称“国家股份转让系统”)申请上市公开转让，并经国家中小企业股份转让系统有限公司审批为应对股市持续低迷和重启新股发行所带来的问题，十八届三中全会决议起草小组成员黄向股市引用了十八届三中全会的三句话：首先要建立多层次的资本市场，然后推动多渠道的股权融资，让大量资本进入市场，从而提振股市信心。最后，应该启动一个登记系统。为了实行注册制度，首先必须有一个严厉的处罚，如果卡