金融监管与金融安全

1/8金融监管与金融安全金融安全是经济安全、国家安全的重要内容。金融监管有利于克服市场失灵、维护金融安全与稳定，有利于保护存款人、投资者及社会公众利益，有利于促进竞争、提高金融体系的效率，有利于金融深化与金融开放的稳健进行。金融监管需要法治化，应确立依法监管、独立监管与适度监管的基本原则，不断完善金融监管法律制度。金融安全是经济安全、国家安全的重要内容。如何提高金融监管的能力，以适应金融创新的客观需要、化解金融风险，是金融深化及自由化进程中必须解决的重要问题。金融监管对于维护金融安全具有重要意义自上世纪80年代以来，各国及国际金融活动出现了两个明显的特征金融创新明显加快。浮动利率贷款、股票指数期货、贷款股权对换交易、可转让定期存单、可转换贷款、货币与利率互换、离岸金融、电子金融等新的金融工具被广泛应用，金融期货市场、期权市场、互换市场等新型金融市场应运而生，出现了“金融超级市场”、“金融百货公司”、“金融控股公司”等新型金融组织，产生了新的金融服务内容及新的金融服务方式。而且，金融创新的主体多元化，金融创新也成为宏观经济管理的重要手段。2/8金融深化及自由化趋势明显。自上世纪70年代以后，麦金农和肖的金融深化理论对各国产生了深刻的影响，“金融抑制”受到广泛质疑，利率管制、汇率管制、信贷配给、市场准入壁垒等传统管制措施成为改革的重点，各国均采取了不同程度上的放松管制政策。价格的自由化、业务经营的自由化、市场准入壁垒的消除以及资本流动的自由化已成为潮流，不同国家纷纷修订相关的金融管制法律制度，以适应与促进这种趋势；在国际层面，服务贸易总协定等国际性法律文件为金融服务自由化奠定了国际法上的基础。然而，金融深化与金融开放在一些国家对金融稳定带来了新挑战。金融监管对于维护金融稳健、金融安全具有十分重要的意义。金融监管有利于克服市场失灵，维护金融安全与稳定。经济学的研究表明金融市场的垄断性、外部性、信息不对称性以及金融体系的内在脆弱性等，是金融风险产生的主要原因，金融市场的失灵较其他任何市场都更为严重。其一，金融业属于高风险的行业，一家或某些金融机构因经营管理不善或竞争失败而产生危机时，往往会引起多米诺骨牌效应，从而引发整个金融业的动荡，对社会信用体系产生威胁。其二，在金融信息的提供与获取上存在着不对称。这既表现为金融机构财务信息的非公开性，3/8使储户及投资者无法对金融机构的财务状况、资产质量作出准确的判断及理性的选择，也存在着金融机构获取客户信息的障碍，使金融机构在与客户的交易中处于不利地位；而金融机构追逐利益最大化的行为，无法自然地保障社会各经济部门的均衡发展和整个国民经济的稳定增长。其三，明斯基等人在上世纪80年代提出的“金融不稳定假说”揭示了现实经济中所存在的各类融资行为，会随着经济周期的波动而转化，投机性等融资行为将使金融体系的脆弱性愈发严重。因此，金融监管的功能就在于纠正金融市场失灵，对金融业实施监督和规制，这有利于协调与解决因金融市场自身缺陷而导致的各种问题，实现个体理性与社会公共利益、安全与效率、竞争与均衡发展的协调与统一。金融监管有利于保护存款人、投资者及社会公共利益。金融业是一种具有“公共性”、“社会性”的产业，金融机构的资金来源于公众，金融服务又面向于公众。安全与稳健的银行业、保险业、证券业等对于维持国民经济的稳定、维护公众对信用体系的信心、执行国家的金融政策发挥着重要作用。加强金融监管，给予存款人、投资者切实的保护，是金融业生存与发展的基础。金融监管所追求的安全与稳健本身便是一种满足公共利益的“公共品”。金融监管有利于促进竞争，提高金融体系的效率。金融监管并不是为了压制或阻碍金融业的发展，而是要在4/8金融业安全与稳定的基础上促进金融活动的公平、有效竞争。金融监管要营造公平竞争的环境，提供公平的竞争机会，实现资源的有效配置，提高资源使用与配置的优化程度，从而使个体对效率的追逐上升为有效率的组织行为。金融监管通过有效率的资源配置，使金融业者、社会成员得到最大的利益，减少社会资源的浪费和损失。金融监管有利于促进稳健的金融深化与金融开放。金融深化与金融开放既是使金融运行由政府管制转变为市场力量支配的过程，也是金融业开放、金融一体化的过程，它是经济全球化的重要组成部分。实践表明，金融深化与金融开放绝非意味着放弃金融监管，而是对金融监管提出了新要求，在金融深化与金融自由化过程中需要一套完整、行之有效的法律规范与市场规则以保证其健康发展。相对稳定的宏观经济环境、良好的制度环境是金融深化与金融开放的前提，金融深化与金融开放应与金融监管的水平与程度相适应，有效的金融监管是金融深化与金融开放稳健进行的重要保障。金融监管需要法治化我国已建立了以中国人民银行法、银行业监督管理法、商业银行法、证券法、外资金融机构管理条例、诸多的行政法规、部门规章为主干的金融监管法律制度。但这些法律制度尚存在着一定的缺陷，许多规范5/8性文件的效力不高，有的已不适应金融深化与金融自由化的需要。如何建立一套行之有效、适于应用、具有灵活性与可操作性的金融监管法律制度，是实现金融监管目标的重要途径。为此，要对金融监管的地位与作用、金融监管的基本原则、金融监管机构的职责、金融监管的主要内容及方式、被监管者的权利与义务等作进一步的明确，以实现金融监管的法治化。应进一步明确金融监管法的基本原则。法的基本原则是法律体系中法律规范的指导思想和准则，对于制定与解释法律、指导法律主体的法律行为、平衡当事人的利益，都具有重要意义。金融监管法的基本原则体现着金融监管法律制度的本质和价值，是金融监管法的灵魂和精神。概括而言，金融监管法的基本原则包括以下几方面的内容其一，依法监管原则。法律监管必须依照法律规定进行，监管主体、监管内容、监管权的行使均应具有法定性，监管主体的地位确立、监管权的取得及行使，只能源于法律。金融监管机构必须在法律授权的范围内行使权利，不得超越法律权限、侵害被监管者的合法权益。为此，金融监管法律制度应设立对滥用职权的防范措施，对被监管者提供行政救济和司法救济的途径，使金融监管权的行使受到行政与司法的审查与监督。其二，独立监管原则。在金融监管立法中，必须解决金融监管机构的独立性问题，使中央6/8银行及其他专门的金融监管机构能够在法律授权的范围内独立地行使监管权，不受来自于其他部门、组织、个人、利益集团超越法律的干扰，以保证货币政策及其他金融政策在制定与实施上的独立性。其三，适度监管原则。金融监管机构的监管行为应以市场调节为前提，通过有效的金融监管，以实现金融业的稳定发展。金融监管不能替代市场作用，不能否定市场规律，金融监管机构除非在挽救危机时不能成为金融机构的直接经营管理者。金融监管法需设定金融监管权的行使边界，避免金融监管过程中所可能产生的“寻租”现象，避免金融监管者被某些利益集团“俘获”，避免金融监管中所出现的道德风险。这既要防止金融监管机构的“监管过度”，也要防止金融监管机构怠于行使职责，更要防止因人而异，宽严失度。在制度设计上避免监管成本的膨胀，防止监管失灵。其四，谨慎监管原则。金融监管机构应对金融机构的稳健性进行持续的、全方位的监管，同时重视金融机构的内部风险管理与发挥市场约束机制的效力，强化信息披露制度，重视激励机制在金融监管中的作用。应不断完善金融监管法律制度。为应对金融深化与金融开放，金融监管法律制度需要进行新的变革。其一，金融监管体制应适应金融创新及混业经营发展趋势的需要。金融创新活动呈现出持续不断、逐步增强的趋势。与此同7/8时，随着混业经营的不断发展，大量巨型综合性金融机构不断涌现。所有这些都对金融监管体制的变革产生了内在的推动力，英国金融服务管理局、日本金融监督厅的设立，美国金融现代化法的制定便是例证。我国应及时建立统一的金融监管体制，确立功能性监管，降低管理机构之间的协调成本，提高金融监管体系的运行效率，以切实保护金融体系的稳健与安全，防范金融风险。其二，更新金融监管的内容与方式。加强对新巴塞尔协议等文献的研究，在金融监管法律制度的设计上，使合规性监管与市场约束、自我约束并重，增强金融机构的透明度，使监管的手段和内容更趋灵活。其三，金融监管法律制度应适应金融活动国际化的需求。在金融监管法律制度上，充实有关金融监管国际合作的内容，使母国与东道国监管落到实处。一方面贯彻我国的入世承诺及WTO框架下的“非歧视原则”，另