私募基金管理办法

精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创1/44私募基金管理办法私募基金管理办法第一篇_私募基金投资管理制度投资业务管理暂行办法第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，根据相关法律，结合公司业务特点，制定本办法。第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。第二章投资原则及标准第三条投资原则投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创2/44择财务指标符合上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。第四条投资资金的分配合理分配各期募集资金，以确保公司能获得持续而稳定的投资收益。第五条投资限制不得投资于非股权投资领域；不得投资于承担无限责任的企业；不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；不得直接投资于经营性房地产业务；不得从事未经投资决策委员会授权的其它业务。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创3/44第六条投资标准选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下五点发展战略清晰、未来增长可预期；清晰且经检验的有效盈利模式；稳定、专业、可沟通的经营团队；法人治理结构清晰；具有完整财务、税务记录，无潜在损失。有足够的安全边际，投资价格合理；第三章组织管理与决策程序第七条公司投资管理业务的运作部门主要包括投资立项委员会、投资决策委员会以及综合管理部。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创4/44第八条投资立项委员会是项目立项的评审决策机构，由公司董事总经理、执行董事组成，对公司投资决策委员会负责。立项评审会议原则上每月召开两次，对时间要求紧迫的立项项目，可灵活掌握。第九条投资立项委员会的职责是对立项审核工作负有勤勉、诚信之责；对投资经理经筛选后提交申请立项的项目进行审查、评估，做出批准或不批准立项的决定；组织项目的审慎调查工作，对上报投资决策委员会的项目文件进行初审，并提出合理化建议；第十条投资立项委员会由3人组成，项目立项由立项审核委员采用记名投票方式表决，每人1票。每次参加投资立项会议的委员为3名，表决投票时同意票数达到2票为通过，同意票数未达到2票为未通过。立项审核委员可以投同意票、反对票，并简要说明原因，不允许投弃权票。因故无法参加立项评审会议的精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创5/44委员可书面提交表决意见。第十一条投资决策委员会是公司投资业务决策的最高权力机构，由、组成，投资决策委员会设主任委员1名，投资决策委员会委员及主任委员由公司投资决策委员会决定产生。每次参加投资决策会议的委员为5名，表决投票时同意票数达到4票为通过，同意票数未达到4票为未通过。因故无法参加投资决策会议的委员可书面提交表决意见。第十二条投资决策委员会的职责为制订、修改公司的投资策略与投资政策；审核立项申请文件，出席投资决策委员会小组会议，独立发表评审意见并客观、公正地行使投票权；对拟投资的项目进行可行性论证和评审，作出批准或不批准投资的决定；精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创6/44第十三条综合管理部是投资立项委员会、投资决策委员会的日常工作机构，是公司投资管理业务运作的后台支持部门。第十四条综合管理部的职责为定期、不定期组织召开项目立项会及投资决策会；管理项目资料和会议文件；其他与项目投资管理相关协调支持工作。第四章投资业务流程第十五条项目的投资业务流程主要包括项目初审、立项管理、审慎调查、投资决策、协议的起草和执行、跟踪管理、投资退出等步骤。第十六条项目初审精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创7/44投资经理负责收集项目方提供的商业计划书及其他相关信息材料，对项目进行初步筛选、评判，提出可否跟进的初审意见。第十七条立项管理立项是审慎调查前的一项工作。对具有进行审慎调查价值的项目，投资经理应填写立项申请报告表，连同项目方提供的商业计划书等有关资料，报公司立项会审批。投资经理将项目基本情况向立项委员会委员进行汇报，评审委员应对立项会所评审的项目出具书面的评审意见，经委员一致认可的项目即可开展尽职调查工作，若委员对项目最终持否定意见，则该项目终止。对未通过立项的项目，应将资料交由综合管理部归档。第十八条审慎调查对经立项会批准立项并决定进行审慎调查的项目，由精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创8/44执行董事组织项目组进行项目的审慎调查与评估。在完成项目现场的审慎调查后，项目组应制作完成项目审慎调查报告及项目投资建议书。第十九条投资决策投资决策委员会采用会议方式，全体委员均须表决。自所有投资委员接到全套评审材料之日起5个工作日内召开投资决策会议，并形成投资决策委员会审核意见表。项目在通过决策之后的后续入资过程中，若因客观原因遇到与投资决策会议表决之时发生预设条件的重大变化，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新表决。第二十条合同的起草与执行投资决策委员会做出项目投资决议后，由项目小组根据投资决策委员会决议以及公司律师起草的投资合同标准文本与拟投资企业及其原股东进行合同条款的磋商，洽谈投资协议。在起草完项目合同后，投资经理需填写合同审批表，按公司合同管理制度的要求，一并逐级上报审批，并提交精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创9/44法定代表人或其授权代表签署。合同审批表应列明投资金额、投资方式、违约责任条款、管理约束等项目投资的保护性条款的简要内容。投资合同签署生效后，由投资经理负责合同的具体履行工作，其他相关部门应予以配合。第二十一条跟踪管理公司对所投资项目原则上通过委派产权代表进入被投资企业董事会或监事会，并由投资经理配合进行项目投资后的管理工作。产权代表及投资经理的主要职责为依照投资合同的规定，负责监管投资资金到位；督促被投资企业及时出具有效的出资证明或股权证明；监督被投资企业章程的修改和工商、税务登记手续的办理；【私募基金管理办法】精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创10/44监督被投资企业融资资金的使用，如与资金使用计划有重大变更，应及时向公司汇报，并采取相应的措施；定期将被投资企业的财务报告呈报公司，并向公司书面汇报被投资企业生产经营计划的执行情况，填写企业季度情况报告表；代表公司参加被投资企业的股东会、董事会或监事会会议，不得缺席，并按照经批准的表决意见进行表决；向被投资企业提供增值服务；完成公司安排的其他保障公司在被投资企业内利益的工作。第二十二条投资退出投资经理提交投资退出方案书，由投资决策委员会审批同意，并组织实施，项目退出后完成项目总结报告。第五章附则精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创11/44第二十三条本办法由投资决策委员会负责解释。第二十四条本办法自发布之日起生效。私募基金管理办法第二篇_私募基金机构最新政策规定及操作流程私募基金机构最新政策规定及操作流程关于在国内成立私募基金公司，牌照申请、产品发行、后续公司运营的一些事项如下一、成立公司主体1，公司名称按照协会规定，目前申请私募基金牌照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等字样，一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等，名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创12/442，公司类型目前一般为有限责任公司或有限合伙企业在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解）。3，选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。4，关于注册资本一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。5，关于公司经营范围按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理。6，其他的杂项办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。二、公司开业1，核定税种现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6，企业所得税25，个人所得税精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创13/4420。2，办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。3，寻找公司办公室因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。4，公司网站建设，微信网站建设。三、申请私募基金牌照1，高管资格从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。2，经营范围按照一，3说明注册即可。3，注册资本实缴资本比例在25及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创14/444，办公条件需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。5，高管人员最好有510的员工，组织架构有总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各12名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理最好是全职，其他人员可以兼职。6，制度性文按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有923个制度性文件。7，牌照类型目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会最新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基金牌照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。8，法律意见书需要请专业的律所进场尽职调查，根精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创15/44据协会要求完成法律意见书，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。9，网上申请申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传法律意见书。10，等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。四、产品发行1，取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品，否则会被吊销牌照，就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。2，产品类型目前普遍采取契约性基金方式，确定PB商，托管商，托管行，产品要素表，基金合同，托管协议，外包协议等。3，产品募集员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集，一般有银行，券商，期货公司，第三方理财公司，FOF/MOM等。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创16/444，产品备案产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。五、后续运营1，公司财务每月的记账和报税，年度财务汇算清缴，企业年度网上公示。2，信息披露每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的年度审计报告，基金产品的月度，季度和年度信息披露。3，公司宣传品牌建设，媒体合作宣传，加入相关协会，路演，员工建设，企业文化建设，交易策略团队的完善等。4，合作伙伴券商，银行，期货公司，FOF/MOM，第三方理财机构，专业机构投资人，会计师事务所，律师事务所等。5，起步资金因为是第一个产品，所以全部从外部募集还是有难度的，三个解决方案精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创17/44第一种方法是通过结构化产品的形式，自己出资一部分资金作为劣后资金，放杠杆以达到规模的目的。第二种方法是选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司，先以自有资金在他们那边做展示，大概需要6个月左右，如果业绩不错，他们会帮你募集第一个产品。第三种方法是选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构，对你的团队和操作通过尽职调查你后，直接给你们资金，或者通过共同投资成立第一个产品的方式操作。基本上成立一个私募基金公司及后续的运营大体包括以上要素，当然每一个环节中都有很细节的工作要做，从事私募基金行业是一个很系统而且需要从一开始就做好长远规划的事业。私募基金管理办法第三篇_私募基金投资业务管理制度投资业务管理制度精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创18/44第一章总则第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现基金投资综合效益最大化，根据相关法律，结合公司业务特点，制定本办法。第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。第二章投资原则及标准第三条投资原则投资策略定位于对上市前的成长优质企业股权进行投资，追求与被投资项目公司共同成长，并为基金投资人获得满意回报。考虑到风险投资的风险较大，在投资方向上将优先选择财务指标符合上市要求且具有较大增值潜力的项目进行投资，确保投资资金的安全性、收益性和流动性。第四条投资资金的分配合理分配各期募集资金，以确精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创19/44保公司能获得持续而稳定的投资收益。第五条投资限制不得投资于非股权投资领域；不得投资于承担无限责任的企业；不得为非所投资企业提供担保。所投资企业要求担保的，应按股份比例承担担保责任，且须经公司投资决策委员会同意；不得直接投资于经营性房地产业务；不得从事未经投资决策委员会授权的其它业务。第六条投资标准选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，例如一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、具备稀缺资源优势或准入资格等，并至少具备以下五点精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创20/44发展战略清晰、未来增长可预期；清晰且经检验的有效盈利模式；稳定、专业、可沟通的经营团队；法人治理结构清晰；具有完整财务、税务记录，无潜在损失。有足够的安全边际，投资价格合理；第三章组织管理与决策程序第七条公司投资管理业务的运作部门主要包括投资立项委员会、投资决策委员会以及综合管理部。第八条投资立项委员会是项目立项的评审决策机构，由公司董事总经理、执行董事组成，对公司投资决策委员会负责。立项评审会议原则上每月召开两次，对时间要求紧迫的立项项目，可灵活掌握。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创21/44第九条投资立项委员会的职责是对立项审核工作负有勤勉、诚信之责；对投资经理经筛选后提交申请立项的项目进行审查、评估，做出批准或不批准立项的决定；组织项目的审慎调查工作，对上报投资决策委员会的项目文件进行初审，并提出合理化建议；第十条投资立项委员会由3人组成，项目立项由立项审核委员采用记名投票方式表决，每人1票。每次参加投资立项会议的委员为3名，表决投票时同意票数达到2票为通过，同意票数未达到2票为未通过。立项审核委员可以投同意票、反对票，并简要说明原因，不允许投弃权票。因故无法参加立项评审会议的委员可书面提交表决意见。第十一条投资决策委员会是公司投资业务决策的最高权力机构，投资决策委员会设主任委员1名，投资决策委员会委员及主任委员由公司投资决策委员会决定产生。每次参加投资决策会议的精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创22/44委员为5名，表决投票时同意票数达到4票为通过，同意票数未达到4票为未通过。因故无法参加投资决策会议的委员可书面提交表决意见。第十二条投资决策委员会的职责为制订、修改公司的投资策略与投资政策；审核立项申请文件，出席投资决策委员会小组会议，独立发表评审意见并客观、公正地行使投票权；对拟投资的项目进行可行性论证和评审，作出批准或不批准投资的决定；第十三条综合管理部是投资立项委员会、投资决策委员会的日常工作机构，是公司投资管理业务运作的后台支持部门。【私募基金管理办法】第十四条综合管理部的职责为定期、不定期组织召开项目立项会及投资决策会；管理项目资料和会议文件；精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创23/44其他与项目投资管理相关协调支持工作。第四章投资业务流程第十五条项目的投资业务流程主要包括项目初审、立项管理、审慎调查、投资决策、协议的起草和执行、跟踪管理、投资退出等步骤。第十六条项目初审投资经理负责收集项目方提供的商业计划书及其他相关信息材料，对项目进行初步筛选、评判，提出可否跟进的初审意见。第十七条立项管理立项是审慎调查前的一项工作。对具有进行审慎调查价值的项目，投资经理应填写立项申请报告表，连同项目方提供的商业计划书等有关资料，报公司立项会审批。投资经理将项目基本情况向立项委员会委员进行汇报，评审委员应对立项会所评审的项目出具书面的评审意见，经委员一致认可的项目即可开展尽职调查工作，若委员对项目最终持否定意见，则该项目终止。对未通过立项的项目，应将资料交由综合管理部归档。第十八条审慎调查对经立项会批准立项并决定进行审精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创24/44慎调查的项目，由执行董事组织项目组进行项目的审慎调查与评估。在完成项目现场的审慎调查后，项目组应制作完成项目审慎调查报告及项目投资建议书。第十九条投资决策投资决策委员会采用会议方式，全体委员均须表决。自所有投资委员接到全套评审材料之日起5个工作日内召开投资决策会议，并形成投资决策委员会审核意见表。项目在通过决策之后的后续入资过程中，若因客观原因遇到与投资决策会议表决之时发生预设条件的重大变化，应撰写书面报告并提交投资决策委员会重新表决。第二十条合同的起草与执行投资决策委员会做出项目投资决议后，由项目小组根据投资决策委员会决议以及公司律师起草的投资合同标准文本与拟投资企业及其原股东进行合同条款的磋商，洽谈投资协议。在起草完项目合同后，投资经理需填写合同审批表，按公司合同管理制度的要求，一并逐级上报审批，并提交法定代表人或其授权代表签署。合同审批表应列明投资金额、投资方式、违约责任条款、管理约束等项目投资的保护性条款的简要精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创25/44内容。投资合同签署生效后，由投资经理负责合同的具体履行工作，其他相关部门应予以配合。第二十一条跟踪管理公司对所投资项目原则上通过委派产权代表进入被投资企业董事会或监事会，并由投资经理配合进行项目投资后的管理工作。产权代表及投资经理的主要职责为依照投资合同的规定，负责监管投资资金到位；督促被投资企业及时出具有效的出资证明或股权证明；监督被投资企业章程的修改和工商、税务登记手续的办理；监督被投资企业融资资金的使用，如与资金使用计划有重大变更，应及时向公司汇报，并采取相应的措施；定期将被投资企业的财务报告呈报公司，并向公司书面汇报被投资企业生产经营计划的执行情况，填写企业季度情况报告表；精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创26/44代表公司参加被投资企业的股东会、董事会或监事会会议，不得缺席，并按照经批准的表决意见进行表决；向被投资企业提供增值服务；完成公司安排的其他保障公司在被投资企业内利益的工作。第二十二条投资退出投资经理提交投资退出方案书，由投资决策委员会审批同意，并组织实施，项目退出后完成项目总结报告。第五章附则第二十三条本办法由投资上海荣玉投资管理有限公司负责解释。第二十四条本办法自发布之日起生效。上海荣玉投资管理有限公司2015年11月15日私募基金管理办法第四篇_如何发起成立一家私募基金管理公司精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创27/44如何发起成立一家私募基金管理公司中国阳光私募的历史始于2004年，经过10年的发展，中国私募证券基金行业从无到有由小到大，不断地壮大和成熟。而去年以来政府和主管部门又颁布和落实了一系列政策对私募基金行业予以支持。去年十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系。2014年8月21日私募投资基金监督管理暂行办法公布。办法的制定和执行为私募基金的设立和运营提供明确的依据，并起到了规范行业经营行为，促进私募行业发展的作用。据证监会协会统计，国内已备案的私募证券基金管理人有1100余家，管理规模逾3000亿元。过去几年中，阳光私募基金的发行渠道也不断拓展，从最初的只能通过信托渠道发行，到现在基金专户、私募自主发行契约式基金等。私募产品的投向不断丰富，从最初单纯投向股票型二级市场，到现在可以投向定向增发、股指期货、融资融券等不同的投资工具和领域。在办法明确了私募基金的合法地位和今年以来股票市场的好转双重利好因素的影响下，近来有越来越多的精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创28/44专业投资者有兴趣进入私募行业，想要了解如何设立自己的私募基金。根据证监会和基金业协会的分类，私募基金根据其投向主要可分为私募证券基金和私募股权基金。下面为大家简要地讲解一下如何设立一个私募证券投资基金。一、设立一个投资企业要发行一只私募基金，首先要有一个“私募基金管理人”，根据证券投资基金法规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。按照证监会和基金业协会的解释，私募基金管理人适用同样的标准，即私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任，自然人不能登记为私募基金管理人。所以首先要设立一个公司或合伙企业作为私募基金管理人。大部分私募基金管理人是公司制的，少部分采取有限合伙制。有限合伙制理论上有一些优点，如没有注册资本的要求、不需要验资，因而便于注册不需要缴纳企业所得税，从而避免企业所得税和个人所得税双重征税的问题等。但是实际操作中由于现实中有限合伙制企业数量相对较少，性质相对特殊和使用的法规相对冷僻，有限合伙制企业在精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创29/44经营中可能会碰到一些问题。比如，一些地区的工商税务等政府部门工作人员并不了解有限合伙制所涉及的相关政策和法规，不了解有限合伙制和公司制的区别，与有限合伙企业相关的一些重要术语“普通合伙人”、“有限合伙人”、“执行事务合伙人”、“执行事务合伙人的委派代表”对于一些较少接触有限合伙企业的工商、税务局的工作人员来说也不太了解，还有个别有限合伙制私募机构反映在个别地区的税务局遇到过税务专管员要求有限合伙企业缴纳企业所得税的情况。在企业设立上，除了企业形式之外，需要注意的另一方面是企业的注册资本金和实收资本金。根据信托公司证券投资信托业务操作指引的要求，第三方为信托产品担任投顾的，需要满足实收资本金不低于人民币1000万元。所以，如果打算将来通过信托渠道发行私募基金，则作为基金管理人设立的投资企业需要具备相应的资本。注册地也是需要考虑的问题。私募基金管理人可以选择注册在一些对私募基金有专门扶持政策和专业服务的行政区或对冲基金园区，如上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区、深圳前海新区等，这些地区对入驻的私募机构提供一系列政策和经济上的支持，包括税收减免政策、优惠精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创30/44的办公场地、甚至现金奖励等，相关政府机构的工作人员对金融比较了解、专业性高。除了上述的大型对冲园区外，全国其各地还有大大小小的其他“开发区”，也会宣称对包扩私募机构在内各行各业都有各种优惠政策。但是这些开发区可能在企业注册前给企业一个优惠的口头的许诺或没有法律效率的书面承诺，企业注册后又以各种借口不予实现，最终这些优惠政策仅停留在口头约定中，口惠而实不至。而且这些开发区并非专门针对私募行业，其工作人员很可能对金融缺乏概念，造成办事时效率低。而且，有些地区工商局和税务局不在一起办公，甚至彼此相隔数公里且无方便的交通，造成办事时非常不方便。这些都需要考虑。二、私募基金管理人登记备案今年2月私募投资基金管理人登记和基金备案办法公布并执行，办法明确了全口径的登记备案制度。从此私募基金管理人需要在基金业协会进行备案登记。根据证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法、私募投资基金管理人登记和基金备案办法的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创31/44私募行业由证监会监管，由证监会委托基金业协会负责私募的登记备案。所以作为私募基金管理人的投资公司设立后，需要到基金业协会网站上的的“私募基金登记备案系统”进行信息登记。私募基金管理人进行登记备案所需要上报的材料基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金信息等。其中，基金管理人基本信息主要包括机构名称、成立时间、企业性质、组织形式、办公地址、注册资本/认缴资本，实收资本/实缴资本，法定代表人/执行事务合伙人，营业执照、组织机构代码、证税务登记证这三证的号码和照片，员工人数等。高级管理人员基本信息主要包括姓名、性别、国籍、证件号码、从业资格、学历和工作经历等。股东或合伙人基本信息主要包括自然人股东的姓名、国籍、证件号，机构股东的名称、企业性质、组织形式，以及股东的认缴金额、比例，实缴金额、比例等。三、准备尽调材料私募机构要发产品，势必要和外部各种形形色色的机精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创32/44构打交道，包括证券公司、期货公司等经纪商、信托公司或公募基金等通道方，银行或者三方销售平台等资金方、销售渠道等。在产品筹备期，这些涉及的机构都会对私募管理人进行尽职调查，需要管理人提供相关材料。尽职调查的内容一般包括1公司概况介绍公司和主要人员的基本情况，主要有企业成立时间、注册资本、股东情况、部门构架、投研团队、高管与核心投研人员的学历和工作背景。在这部分介绍中要尽量突出核心人员的能力和优势，如高学历团队、学术权威、在国内外大型投资机构担任高管或投资经理的从业经验、业绩著名的明星股票分析师、资深的实体产业背景、历经多轮熊牛市的实战经验和百里挑一的历史业绩等。2投资流程和风控制度【私募基金管理办法】投资流程的介绍主要在于投资决策制度，比如是否有投资决策委员会，投决会如何组成的和运行是采取基金经精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创33/44理负责制，还是集体决策制备选投资标的物的入选流程，买卖的决策和操作流程等各部门在投研中的职责和配合机制等。风控制度主要包括是否有风控部门、具体的风控标准、风控操作流程等。3投资理念、投资策略、历史业绩、交易记录这方面可以介绍单位的投资理念是价值投资还是布局成长股是针对企业经营情况、商品供求等基本面进行分析还是根据人类普遍性的人性弱点和认识偏差造成的行为偏差进行针对性操作，是追求大概率的机会还是专注小概率的黑天鹅事件等等。投资策略，可以介绍单位使用的投资方法、投资策略，比如是多空对冲还是单边趋势，是高抛低吸还是追涨杀跌，是长期持有还是波段操作、短线买卖等。通过这些内容，让外界能理解自己的投资思路、投资方法、投资风格。除了相对抽象的投资理念和策略，投顾还需要提供一些历史业绩，比如以往管理的各类产品或单账户业绩等。如果以往业绩是非阳光化的产品，业绩公信力不强，则投顾可能还需要提供一些以往的股票交割单或期货结算单。为了能有一个具有公信力的历史业绩，大部分投顾会选择先以自有资金发行第一只阳光化产品。精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创34/444获奖情况如果有本机构或核心人员参加各类比赛或评比的获奖记录，那么也可以做在介绍材料中作为亮点为自己加分。四、产品结构设计产品的结构是产品设计中最重要的要素之一。产品结构可分为结构化和管理型。1结构化产品在结构化产品中，产品份额分为不同的类型，每一类份额有不同的权利和义务。最常见的结构化产品分为优先级和劣后级两类份额，由劣后级资金为优先级资金承担所有损失或者由劣后级资金来确保优先级的固定收益。通过结构化的设计，优先级资金一般享有优先分配产品利润的权利和本金安全的保障，而劣后级资金在承担产品的大部分或全部的风险的同时有可能获得较高的收益。一般来说，私募基金管理人发行结构化产品有两种情精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创35/44况，第一种情况是投顾资金实力和知名度都较小，募资能力也较弱。这种情况下，投顾在发行第一只私募产品时往往会选择结构化产品，这样投顾不需要募集整个产品的全部资金，而只需投入占产品规模一小部分的资金作为劣后级，然后从银行或信托资金池对接优先级资金，就能使产品成立，使以后投顾再要发行产品时能拿出自己管理的阳光化产品的历史业绩。另一种情况是成熟投顾为了追求更高收益而主动选择发行结构化产品，通过结构化产品放杠杆，追求高收益，同时也承担更高的风险。2管理型产品在管理型产品中，所有份额享有相同的权利，承担相同的风险。比起结构化产品，更多的投顾还是更青睐管理型产品，因为管理型产品没有为优先级保本保收益的压力，压力更小，操作更自如。根据朝阳永续数据库统计，截止2014年11月7日，存续中且有持续业绩公布的信托产品共有3318只，其中管理型产品1868只，占比563。五、决定发行通道目前，私募发行的通道主要有信托通道、公募专户通精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创36/44道、私募备案自主发行、有限合伙、伞形子信托等。这些通道有不同的限制和优势，在这里为大家逐一介绍。1信托信托是阳光私募最早的通道，也是目前最主要的通道。根据朝阳永续数据库统计，目前全市场存续中且有持续业绩公布的信托产品共有3318只。信托型私募产品的规模一般不小于3000万，有50个300万以下的小额名额。集合信托产品参与股指期货交易只用用于套保或套利，不能参与商品期货交易。信托产品不是纳税主体，所以不用为投资者代扣个人所得税。结构化信托产品的优先级可以对接银行优先资金。信托产品的业绩一般在信托网站公示，公信力最强。信托产品需向信托公司支付信托通道费，此外还需向托管银行支付银行托管费。2公募专户私募基金可以通过公募基金专户发行私募产品。根据朝阳永续数据库统计，目前全市场存续中且有持续业绩公布的公募专户共有214只。公募专户型私募产品的规模一般不小于3000万，200个300万以下小额名额。股指多空精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创37/44都能做，也能做商品期货。和信托产品一样不代扣个人所得税。结构化的公募专户产品的优先级可以对接银行优先资金。业绩在公募基金网站上可以登录账号进行查询，需支付公募专户通道费，此外还需支付银行托管费。3契约型备案私募今年私募投资基金监督管理暂行办法出台后，私募基金发行的可选通道在原有的信托、公募专户等通道的基础上新增了契约型私募备案登记自主发行这一选项。契约型私募无规模起点的要求。投资者人数累计不超过200人。投向上限制较少，股指期货和商品期货都能做。不代扣个人所得税。目前难以对接银行优先资金。估值、外部风控、托管可以由券商一站式解决，需支付一笔托管和服务费用给券商，费用较信托和公募专户低。4有限合伙有限合伙制基金无规模起点的要求，合伙人不超过50个，合伙企业需向税务局申报投资人的个人所得税。此外有限合伙型基金的一个缺点是理论上每一次有任何投资者的加入和退出都需要到工商局、税务局办理合伙人的变更，精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创38/44而这些变更往往需要全体合伙人到场或者提供所有合伙人的证件办理，流程非常麻烦。有限合伙型私募基金的主要优点是资金投向上几乎没有限制，有限合伙是一种企业形式，所以有限合伙企业不仅可以投资于证券市场也可以投资任何合法的领域，当然实际操作中有限合伙基金的合伙协议中一般会根据实际情况对本基金的投向做出一定的限制。前几年在还没有公募专户通道和契约型备案私募这两个通道的情况下，发行私募基金主要靠信托渠道。而信托产品在投向上有限制较多，比如不能交易期货，所以当时不少想要参与股指期货、商品期货等衍生品的投资机构会选择发行有限合伙制的产品，近两年有了公募专户和契约型备案私募这两个在投向上限制很少的通道之后，有限合伙基金这一形式在私募证券基金上使用得越来越少了。5伞形子信托伞形子信托严格来说不是独立产品，而是伞形信托产品下的子账户，但是由信托进行独立的收益核算，对于资金规模较小的投顾来说，伞形子信托提供了一个门槛较低的阳光化产品的发行和业绩展示途径。伞形子信托产品的精品文档2016全新精品资料全新公文范文全程指导写作独家原创39/44规模可以小到1000万以下，有些产品甚至只有200300万。伞形子信托产品可以是管理型，也可以做成由投顾单一劣后资金对接信托优先资金的结构化。大部分伞形自信托不能做股指期货、不能融资融券、不能做商品。另外，有一些私募机构反映他们操作的伞形子信托存在交易速度慢的问题。六、选择销售渠道产品的结构和发行渠道确定后，产品要最终成立还要解决产品资金来源的问题。一种情况是，产品的资金完全来自于投顾公司或公司团队的自有资金。而更常见的情况是，产品的资金大部分或者全部来自于外部资金，这就引出了如何进行产品的资金募集、如何选择销售渠道的问题。目前私募基金主要的销售渠道有基金管理人自行销售、经纪商销售、三方平台销售、银行销售等。根据实际情况不同可以选择只通过其中的某一种