投资法律意见书

1/6投资法律意见书导语律师以出具法律意见书的方式解答法律询问，应当注意为咨询者提出的法律问题作出准确、肯定、有法律依据的回答，为咨询者的决策提供具体、明确、可靠的参考意见。以下是小编为大家搜集整理的，欢迎借鉴与阅读投资法律意见书XAK以下简称“X总”与WJD以下简称“W总”就SD的项目开展合作以下简称“SD项目”，已成立三个公司，即LJ有限公司、HJ有限公司、YJ有限公司，该项目的前期筹建和设立过程中，X总与W总分工合作，并利用各自的优势，由W总解决技术引进、外资融资等问题，由X总投入项目前期启动所需的资金，即X总履行实际出资义务。此外，双方对项目申报、土地报批、环评、安评、能评、地下水检测等相关事项进行了分工，X总和W总拟共同成立管理公司，对三个公司进行现代化、信息化、科学化管理，并对公司的发展前景取得一致的判断，以公司上市作为未来合作的远期目标。针对该SD生化项目的股权结构、股权运作、增资扩股、外资融资、公司上市等方面分析，本所律师认为该项目中存在以下法律风险或者可能产生的法律问题。1、X总现在还不具有三公司的股东地位，需要实施2/6股权运作。在工商登记方面，三公司的股东均为L总，而X总与L总之间又没有签订股权代持协议、隐名持股协议等股权认可的协议，因此，在法律上，X总并非三公司的股东，不具有股东权利。X总要实际成为三公司的股东，还需要设计可行的路线图，并履行有关的法律步骤，即股权购买包括零对价转让或者11对价受让。2、X总实际出资的事实并无证据予以佐证，发生纠纷时，可能得不到法院的支持。在客观事实上，X总虽然是实际出资人，但从现有的证据来看，X总并没有与W总签订任何有关支付出资款或者款项出借的协议，仅仅有实际支付凭证，那么W总和X总发生纠纷，W总对X总的出资或者借款予以否认的话，X总需要承担该汇款确属出资或者确属贷款即款项性质的举证责任，如果不能举证的话，将承担举证不能的法律不利后果。3、公司上市对股权、注册资本、主营业务等方面有严格的要求。从规范公司上市的证券法等法律规定及实务操作来看，公司上市对历史股权的变动、股权结构、主营业务、公司资本金、公司治理结构等方面都有严格的要求。如果对三公司的远期目标为上市，则现在的股权结构应明晰、3/6主营业务应该突出，操作应该确保透明，首先，不能存在隐名持股、委托持股、干股、股权赠送、股权名义和实际不一致等股权权利瑕疵的情况其次，三公司之间存在主营业务近似、原材料相同，与上市公司的要求明显不符，应该进行资产重组、业务调整再次，公司上市对注册资本有严格要求根据不同的上市板块，注册资本要求不同，但三公司注册资本现在只有百万，与上市公司的要求差距过大，因此，要通过增资扩股等方式将注册资本增至与公司上市的要求相符再次，上市公司的目标应该进行调整，如果以三公司都上市作为远期目标，从证监会的审核要求和审批流程来看，操作起来难度比较大，不一定能实现，故上市的目标和原定方案应该进行适当调整。4、外资进入的路径在法律上存在重大障碍。按照X总和L总所商定的外资融资方式和进入路径，该方式在法律上存在重大障碍，难以操作。依照外汇管制的法律规定以及现行外管局的审批要求，大额外资进入境内，无论是以投资出资或者增资还是以借款的方式，都应收到外管局的严格审批，接收方难以自由使用外汇。例如，以对外借款的方式引进外资，接收方即三公司需要将使用每笔外资借款的相关书面法律文件和交易凭证，包括土地出让金支付凭证、大型设备购销合同、发票等，提交至外管局，如果因为交易不真实或者其他情形导致外管局4/6未批准，则外汇无法兑换成人民币，接收方也就无法取现。5、如果不相应增资，将来的股权将被稀释，难以取得公司的控制权。即使X总通过股权运作及时进入三公司，成为公司的股东，正如上文分析，如果公司要实现上市的目标，则公司应该进行若干次增资，如果在增资过程中，X总没有完成相应的认购增资，则在三公司的股权将被稀释，由于持股比例直接影响股东表决权，因此，股权被稀释后，X总将难以取得对三公司的控制权，对重大事项缺乏掌控力。6、完成公司的远期目标需要完成相关步骤，解决融资问题无论是三公司的远期目标，还是正常运营，都需要完成相关步骤，包括购置设备、土地报批、配套设施完成、项目审批通过、投入生产、产能达标等，而这些环节都与融资密切相关，公司要有可以支配的充足资金，而三公司现有的注册资本明显不够而且注册资本原则上不能抽逃。鉴于上述的外资融资存在一定进入路径的障碍，而其他融资方式对抵押担保、项目实际回报等有要求，例如以三公司现在所申请报批的土地融资，由于土地并未完成审批，该土地使用权并不属于三公司，也无法以此向银行融资。其次，多次融资和增资最终完成公司的远期目标，需要在5/6财务和法律上进行框架规划，并在财务上设计妥资金推进的当各个时间节点。7、应确保项目立项，对技术本身需要进行论证审核。由于该项目的规模较大，也属于前沿技术，而现阶段，三公司的项目属于项目论证阶段，项目最终能否立项通过，以及技术本身是否确实有市场发展空间，是投资目的能否实现的先决条件。为了保障X总的资金投入安全和项目顺利运行，应确保项目顺利立项，并对技术本身进行充分论证和谨慎判断，如有可能，派驻本方人员对项目立项和技术引进进行把关。1、在外资进入之前，X总以11对价受让股权或者隐名持股变为显明持股的方式而正式成为股东，即尽早取得股权，成为第一梯队股东。2、清晰的规划，步步为营，在合作的过程中，通过订立协议、合理履行等方式固定和完善相关证据，以形成对我方有利的局面。3、如果三公司以上市为目标，应规范股权变动和股权结构，并将主营业务进行科学调整、注册资本金进行若干次增资，结合财务操作，设计资金推进的时间结点和路线图。4、运用合法、有效的方式积极融资，对外资融资存6/6在的路径障碍清醒认识，并对融资渠道进行谨慎判断。四、结论作为律师，我们真诚希望X总本次投资顺利，投资目的最终得以