(doc)-《2010年4季度中国钢铁行业发展状况分析报告》(42页)-钢铁冶金

2010年4季度中国钢铁行业发展状况分析报告22010年4季度钢铁行业运行情况2010年4季度，节能减排限电限产措施仍一定程度上限制了钢铁生产，影响了钢铁业复苏进程，4季度行业景气度继续下降。随着各地“十一五”节能减排目标任务陆续达成，部分地区的生产限制措施逐步解除，加之下游用钢需求回升、钢价全面上涨等因素的刺激，钢铁业生产有所恢复。但钢铁业出口形势仍很低迷，钢材季度净出口量大幅下降。钢铁企业销售收入虽呈现增长，亏损面收窄，但盈利状况仍未明显改善，大中型钢企负债率居高不下，存在较高的经营风险。21钢铁企业景气情况2010年以来，我国政府一方面继续落实刺激经济政策和措施，以巩固复苏成果，另一方面，则在加大结构调整力度，促进经济转型，以应对后危机时期通货膨胀压力和资产泡沫加大的经济矛盾，国内经济复苏态势良好，企业景气状况持续改善。截至2010年4季度，全国企业景气指数连续7个季度回升，但回升趋势有所放缓。4季度，全国企业景气指数为1380点，比上一季度提高01点，比上年同期则提高了74点，同比增长567。从工业企业景气状况看，截至2010年4季度，全国工业企业景气指数已经连续8个季度环比增长，4季度指数已回升至1353点，比上一季度提高了06点，比上年同期提高了72点，同比增长562。与全国工业企业景气指数持续回升所不同的是，钢铁企业景气指数则处于波动状态。2010年1季度和2季度，该指数连续两季度回升，而3季度开始该指数由升转降，4季度下降至1112点，比上一季度下降了42点，但仍比上年同期提高了49点，同比增长461。钢铁企业景气指数回升过程中的波动性，反映出钢铁业复苏过程中尚存在着较大的不稳定性，而这主要是由国内外经济环境的波动影响所致。上游原材料价格不断上涨，极大地削弱了钢铁企业盈利空间；而为确保“十一五”节能减排目标实现，2010年4季度钢铁业节能减排、淘汰落后产能工作力度进一步加大，对钢铁业的复苏产生了一定的抑制作用，从而钢铁企业景气指数有所回落。表52009年4季度2010年4季度全国企业、钢铁行业、工业行业企业景气指数及环比情况单位点时期全国企业钢铁企业工业企业景气指数较上一季度增减景气指数较上一季度增减景气指数较上一季度增减2009Q41306621063411281762010Q113292312201571301202010Q21359301251311336352010Q31379201154971347112010Q4138001111242135306数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理图122005年1季度2010年4季度钢铁行业与全国企业、工业行业企业景气指数走势比较注1企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观政策认识、看法、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分180以上为“非常景气”区间，180150为“较强景气”区间，150120为“较为景气”区间，120110为“相对景气”区间，110100为“微景气”区间，100为景气临界点，（10090）为“微弱不景气”区间，（9080）为“相对不景气”区间，（8050）为“较为不景气”区间，（5020）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。注2上图中的钢铁行业特指黑色金属冶炼及压延加工业。数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理22钢铁行业固定资产投资完成情况2010年，我国固定资产投资增速整体呈现平稳回落态势，全年全社会完成固定资产投资2781398亿元，比上年增加了238，增速比上年回落63个百分点。其中，全年累计完成城镇固定资产投资2414149亿元，比上年增加了245，增速比上年下降了60个百分点。分行业看，2010年，钢铁行业固定资产投资增速则呈现出由降转升的走势，全年固定资产投资增速由2009年的负增长转为正增长。全年我国钢铁业累计完成固定资产投资346502亿元，比上年增加61；该投资额占同期全国城镇固定资产投资总额的144，占比比上年水平下降了021个百分点，属于历史偏低水平。其中，4季度，钢铁行业共计完成固定资产投资111685亿元，比上一季度增加了30695亿元，环比大幅增长379，为年内季度最高投资水平；比上年同期增加25193亿元，同比增长了291。从钢铁行业各月完成的固定资产投资额情况看，自2010年9月份以后，钢铁业固定资产投资较快扩张，拉动了行业累计固定资产投资增速由负转正，且增速较快回升。在国家严格限批钢铁行业新增产能，遏制产能扩张的背景下，钢铁业投资扩张的现象并不意味着行业产能扩张限制有所放松。而应是已批的在建项目建设投资集中释放，以及为实现节能减排目标，按照相关工作安排部署，国家加大了对节能减排的技术研发、技术改造加大了资金投放力度所致。而进入“十二五”期间，钢铁行业的发展将更加注重结构调整和发展转型，2010年4季度出现的钢铁业较大规模投资扩张在后期将不具备持续性。表62009年2月2010年12月钢铁行业固定资产投资完成额变化情况单位亿元，时间当月投资额累计完成投资额累计完成投资额同比增长累计完成投资额占全国城镇投资额比重当年上年同期2009年12月18383108018025013月238874227064018025014月265006877001019024015月280249679402018024016月4375314054746018023017月3192517247233018023018月3023820271067018022019月31409234119400180230110月25963260082380170220111月27848287930070170220112月326803206101301702202010年12月23576283018018013月2798451560220017018014月2513376693115016019015月32077108770124016018016月4505815382894015718017月2143417526216014618018月2386419912618014117919月35692234818030142176110月2935326417016141173111月3894430311453144171112月4338834650261144165注钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理图132008年1季度2010年4季度钢铁行业季度固定资产投资额及同比变化趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理图142009年2月2010年12月钢铁行业累计投资增速及占全国投资比重变化趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理23钢铁生产情况231节能减排措施逐步解除钢铁生产有所恢复进入2010年4季度，尤其是11月份以来，诸多地区“十一五”节能减排目标提前实现，部分地区的节能减排限电、限产措施随之逐步解除，部分钢铁产能得以恢复生产；加之钢价持续上行，也一定程度上刺激了钢企扩大生产，从而4季度主要钢铁产品产量整体呈增长态势，但生铁、钢材当季产量仍低于上一季度水平。生铁方面，虽然2010年10月、11月生铁产量连续两月环比增长，但一直处于4700万吨以下年内低位水平运行，12月产量略有下降。4季度我国共计生产生铁14081万吨，比上一季度减少了481万吨，产量环比下降330，为年内季度最低产出水平；比上年同期则增加了200万吨，同比增长144。从全年产出来看，2010年我国累计生产生铁59022万吨，比上年增加了74，年产量刷新历史记录。粗钢方面，自2010年10月份起，粗钢产量再次稳定于5000万吨以上的月产水平，并在波动中增长。4季度，我国共计生产粗钢15212万吨，比上一季度略微增加76万吨，环比小幅增长050，为年内次低季度产出水平；比上年同期增加了544万吨，同比增长371。从全年产出来看，2010年我国累计生产粗钢62665万吨，比上年增加了93，年产量再创新高。钢材方面，2010年4季度各月钢材产量逐月递增，当季我国共计生产钢材19643万吨，仍比上一季度减少了474万吨，环比下降235，为年内钢材最低季度产出水平；比上年同期则增加了639万吨，同比增长了336。从全年产出来看，2010年我国累计生产钢材79627万吨，比上年增加了1470，为历史最高年度产量水平。总的来看，2010年4季度，我国钢铁业减产态势基本停止，钢铁产能利用率缓慢回升。但是由于下游需求支撑乏力，部分节能减排措施仍对钢铁生产有所限制，年底钢企停产检修情况增加等多重因素制约，钢铁生产扩张力度有限，主要产品产量仍处于年内偏低水平运行。而4季度，钢铁消费需求也逐步进入季节性淡季，相对偏缓的产能恢复将有利于平衡市场供需关系，缓和市场矛盾，有利于钢市的稳定运行。表72010年1月2010年12月主要钢铁产品月产量情况单位万吨，年月生铁粗钢成品钢材本月产量本月止累计本月同比增长本月止累计同比增长本月产量本月止累计本月同比增长本月止累计同比增长本月产量本月止累计本月同比增长本月止累计同比增长2010年1月4973349733285285525355253527527561765617653973972010年2月475019723417222350357102892225254555921173571812772010年3月5215915011119621754968158010225245682421857502812862010年4月5162320222523022255403213865270254691072544263152932010年5月5226325389714320656143268903207238712183262852362752010年6月49766303791481705376632317290211714363986831592612010年7月4757835197319144517433754782218267673465870972312010年8月48841403634091265163642577411153696835355811152142010年9月4570144940860101479454745325912765426599844451902010年10月4,681949,646170835,030452,5095381076,529366,4280411722010年11月4,692354,357030805,017357,7253481016,589373,0291461572010年12月4,665059,022023745,152062,665063936,784079,627035147数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理图152009年2月2010年12月主要钢铁产品产量同比增长趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理图162008年1季度2010年4季度主要钢铁产品季度产量及同比增长趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理2322010年全球钢铁扩张速度快于我国从全球粗钢生产情况看，2010年4季度，全球粗钢产量环比增长，增幅为27，而我国粗钢季度产量环比仅略微增长05。从而当季我国粗钢产量在全球总产量中的比重继续下滑，由3季度的446下降至了437，回落了09个百分点，比上年同期则回落了12个百分点。从全年情况看，2010年，全球粗钢产量增长159，而我国粗钢年度产量增幅为104，产量增速低于全球水平。全年我国粗钢产量占同期全球总产量的443，该占比比上年的466下降了23个百分点。由此可以看到，2010年全球粗钢生产扩张速度快于我国。图172008年1季度2010年4季度我国粗钢季度产量占同期全球总产量比重变化趋势数据来源世界钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理233产钢大省4季度钢铁产量增减不一2010年4季度，由于各省份实施的节能减排限电限产措施力度和时间范围不尽相同，因此该措施对钢铁生产的影响程度存在较大差异。多数省份因节能减排措施的解除，4季度钢铁生产得到较快恢复，季度产量环比增长，但也有部分省份钢铁生产仍受到较大限制，产量继续下降。生铁方面，2010年4季度产量排名前五位的省份中，产钢第一大省河北省生铁产量环比降幅最大，大幅下降了140，其次，排名第五的山西省产量也环比下降了35，排名第二的山东省当季生铁产量则环比大幅增长了145，辽宁、江苏季度生铁产量环比分别增长41和73。粗钢方面，在全国4季度粗钢产量环比小幅增长05的情况下，排名前五位的省份中有三个省份当季粗钢产量环比下降，分别是河北、辽宁、山西，其季度产量环比降幅分别为17、51和84；而江苏、山东季度产量环比增长，增幅分别为68和137。钢材方面，产量排名前五位的省份4季度产量环比增减呈现出较大差异，其中，河北、天津季度产量环比分别大幅下降了172和238，辽宁产量基本与上一季度持平，而江苏、山东季度产量环比则有较大增长，增幅分别为92和118。总体来看，由于在2010年10月、11月，河北省仍在全省大部分地区实施了较为严格的限电限产措施，该省绝大多数重点产钢地区钢厂生产都处于限产或停产状态，从而导致了该省4季度钢铁继续减产，特别是生铁、钢材产量下降明显。而江苏、山东由于较早实行节能减排目标，其限电、限产措施在4季度初即较早解禁，钢铁业复产较为快速，从而季度产量增长明显。表82010年4季度主要钢铁产品产量前五位省份产量及环比增减情况单位万吨，生铁粗钢钢材序号省份产量环比增幅省份产量环比增幅省份产量环比增幅1河北27428140河北3152717河北348601722山东13931145江苏1590568江苏23747923辽宁1395041山东13633137山东175041184江苏1338573辽宁1202951辽宁14487045山西788935山西703284天津9271238数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理234全年钢材产出受政策调控影响明显2010年我国钢材产量较上年增加了147，从各细分品种产出情况看，全年仅热轧窄钢带产量较上年略微减少，降幅为06以外，其他钢材产品产量均呈现增长。国家统计局数据显示，统计的22个钢材细分品种中，有13个品种全年产量呈两位数增长，其中，增幅超30有3个品种，分别是其它钢材、镀层板（带）、冷轧薄宽钢带，其产量增幅分别达404、376和344。而分析钢材细分品种产量占比变化情况，则可以看到国家政策调控对钢铁下游行业产生的影响，已经较为明显地传导至钢铁产品产出状况上。以钢材产品中产量最大的品种，建筑钢材中的钢筋、线材产出为例，2010年，国家为抑制房价过快上涨，对房地产业的调控力度不断加大，一定程度上对房地产开发产生抑制，进而建筑钢材消费增长和产出增长均受到制约，全年钢筋、线材产量分别较上年增加78和91，其产量在钢材总产量中的比重分别为164和133，分别较上年水平回落了11个百分点和06个百分点，比重回落幅度居各品种前列。而在国家继续落实刺激经济政策的作用下，汽车业、家电业等主要耗钢工业生产仍保持了较好的发展势头，从而使得诸多相关板材产品产量增长显著，产量比重有所提高。特别是其中的中厚宽钢带、镀层板，全年产量比重分别比上年提高了08个百分点和07个百分点，比重提高幅度最大。表92009年、2010年钢材细分品种产量及占比情况比较单位万吨，2009年2010年占比增减品种产量同比增长产量占比产量同比增长产量占比其它钢材1130728916145964041802镀层板（带）2013813529284673763607冷轧薄宽钢带2187016032293373443705冷轧窄钢带67452041082452551001棒材5565416780689252448706电工钢板（带）4512720757172430701冷轧薄板1641120424224432332804厚钢板187493227222342322801热轧薄宽钢带3033624344376072014703涂层板（带）5041990755402000700中厚宽钢带8383813212110289019912908中板348762750424171675303无缝钢管217863031252811473200线材（盘条958572091381055279113306中小型型钢411893325942519865306热轧薄板5769755086198830801钢筋1215062711751309657816411特厚板474681074816750601焊接钢管310302214532370654104铁道用钢材5860235085504040702大型型钢947067149465011202热轧窄钢带457482776645213065709数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理24钢铁需求情况2010年末，钢铁消费量最大的两个行业房地产业、汽车均呈现产销两旺的良好局面，钢铁需求有所回升。同时，随着地区性限电限产措施逐步解除，此前受限的工业生产有所恢复，其用钢需求随之增长。因此，总体上，2010年4季度钢材消费需求是在逐步回升的。从终端消费情况看，4季度钢铁业销售产值达136775亿元，环比增长了71。而全年的销售产值则达509082亿元，比上年大幅增加了273，可见，随着国内经济的进一步复苏，拉动2010年钢铁需求有较大增长。241房屋开发力度加大建筑钢材需求回升从房地产业情况看，2010年，为抑制房价过快上涨，我国政府出台了一系列房地产业调控措施，受政策的影响，全年房地产销售增速虽有所减缓，但房地产开发投资仍保持了较快增长，房屋开发力度整体上较上年明显加强。从具体数据来看，2010年全年，我国商品房销售面积为1043亿平方米，比上年增长101；全国房地产开发投资额为48267亿元，比上年增长332，其中商品住宅投资达34038亿元，增长了329。全年房地产开发企业房屋施工面积达4055亿平方米，比上年增长266；房屋新开工面积达1638亿平方米，增长了407。可以看到，2010年我国房地产开发建设进一步加快，房地产建设用钢需求因此有所增长。从2010年4季度情况看，在住房刚性需求推动下，我国多地房地产市场在年末再次呈现商品房旺销现象，4季度全国房屋销售面积达411亿平方米，比上一季度增加了174亿平方米，销售面积环比大幅增长7292。而年末旺盛的需求一定程度上刺激了房地产商加快开发。11月、12月全国房屋新开工面积均环比回升，尤其是12月，新开工面积达186亿平方米，仅较6月份创下的年内最高略少388万平方米，为年内次高水平。4季度全国房屋新开工面积达444亿平方米，比上一季度增加055亿平方米，新开工面积环比增长1414。受房地产企业开发力度加大的拉动，4季度建筑钢材消费需求较上一季度有所回升，呈现出淡季不淡的状况。图182009年2月2010年12月各月全国房屋新开工面积比较数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理242年末汽车产销两旺汽车用钢需求增长明显从汽车业情况看，2010年我国汽车工业延续2009年发展态势，保持平稳较快发展，汽车产销量每月均突破了100万辆，全年产销量均创历史新高。全年累计生产汽车182647万辆，比上年增长324，销售汽车180619万辆，比上年增长324，产销增长率较上年分别下降了159和138个百分点。可以看到，尽管2010年汽车产销增速均不如2009年，但也保持了30以上的较快增长速度，因此全年汽车用钢需求回升力度较大。从2010年4季度情况看，受2011年部分汽车购置优惠政策取消，以及多个大中城市着手研究治堵方案，今后购车可能受限的预期影响，部分汽车消费需求提前释放，年末汽车消费市场再次呈现火爆销售局面。4季度，全国汽车销量达49024万辆，较上一季度增长189，为历史季度最高水平。消费需求的增长推动了汽车厂商加大生产，11月、12月，全国汽车产量环比快速增长，并连续刷新历史最高纪录，12月产量达18648万辆。4季度全国汽车产量达到5161万辆，较上一季度增长242，亦为历史季度最高水平。汽车生产快速增长，从而其生产用钢需求也明显回升。图192009年1月2010年12月我国汽车产销量及同比增长趋势数据来源中国汽车工业协会，国研网行业研究部加工整理243工业生产加快复苏用钢需求增长尽管受2009年基数前低后高因素的影响，2010年来我国工业累计增加值增速持续回落，但自4季度开始，随着限电限产措施逐步解除，工业生产持续加快复苏，工业生产增速下降趋势逐步减缓。2010年全年，全国规模以上工业增加值比上年增长了157，增速比上年加快了47个百分点，比111月增速略微下降了01个百分点。分轻、重工业来看，全年轻工业增加值比上年增长了136，增速比上年加快了39个百分点，与111月持平；重工业增加值比上年增长了165，增速比上年加快了50个百分点，比111月略微下降了02个百分点。从各月情况看，工业生产增速下滑的态势在10月份触底，自11月起由降转升，且出现了11、12月连续两月回升的良好局面，工业生产，尤其是重工业生产再次呈现扩张趋势，带动了钢材消费需求的回升。图202009年2月2010年12月我国工业和钢铁工业当月增加值增长趋势比较数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理从主要耗钢制造业情况看，多数耗钢制造业生产自2010年11月份起再次呈现扩张态势，耗钢制造业累计增加值涨幅回落态势逐步企稳，有的甚至呈现回升。2010年全年，通用设备制造业、金属制品业累计增加值比上年分别增长217、190，增速分别比111月提高了06和05个百分点；专用设备制造业累计增加值比上年增长206，增速与111月持平；交通运输设备制造业、电气机械及器材制造业累计增加值比上年分别增长224和187，增速分别比111月回落05和01个百分点。多数耗钢制造业生产企稳回升，其用钢需求有所增长。图212009年2月2010年12月主要耗钢工业行业增加值增长趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理244多数耗钢产品生产用钢需求回升2010年4季度，多数耗钢产品产出呈现增长。国家统计局数据显示，在其监测的21种耗钢产品中，有15种产品4季度产量环比增长，其中增幅超过10的有8种。中型拖拉机、铁路机车季度产量增长最为显著，增幅分别达1298和744；发动机、发电设备季度产量环比也分别增长了522和519。产量下降的产品中，家用电冰箱、大型拖拉机4季度产量环比大幅减少，降幅分别为285和483。总体来看，4季度多数耗钢产品生产有所扩大，从而整体上耗钢产品钢铁消费需求是增长的。2010年我国工业整体上处于复苏通道，生产较上年有所扩张，其产品产量也随之增长。从监测的21种耗钢产品产出来看，2010年仅饲料生产专业设备、大气污染防治设备产量较上年有所下降，降幅分别为43和148；其余19种产品产量均有不同程度增长，其中产量呈两位数增长的有15种，而超30的就有8种产品，大型拖拉机、民用钢制船舶年产量增长最显著，增幅分别为777和477。由此可见，2010年大多数耗钢产品产量较上年明显回升，从而其生产用钢需求也有所增长。图222010年112月主要耗钢产品产量同比增长情况数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理245钢材表观消费量继续回落2010年4季度，我国钢材表观消费量为191736万吨，比上一季度减少了3128万吨，环比小幅下降16，这是钢材表观消费量连续第二个季度下滑。不过从各月情况看，自11月份起，月度钢材表观消费量在连续两月环比下降后转为持续攀升，说明4季度钢材消费需求是逐渐回升的，但需求总量仍不及上一季度。2010年全年，我国钢材累计表观消费量为770140万吨，比上年增加1235，可见随着国内经济不断复苏，下游用钢行业生产不断好转，钢铁消费需求状况好于上年。图232008年1季度2010年4季度我国成品钢材季度表观消费量及同比增长趋势注钢材表观消费量钢材国内产量进口数量出口数量数据来源国家统计局、海关总署，国研网行业研究部加工整理图242009年1月2010年12月我国成品钢材表观消费量同比增长趋势注钢材表观消费量钢材国内产量进口数量出口数量数据来源国家统计局，海关总署，国研网行业研究部加工整理25国内市场钢材价格变化情况251国内钢价稳步加速上行国内钢价的年内第二波上涨行情自2010年7月中下旬启动后，在4季度得以延续，且价格向上运行态势更为稳定和持续，尤其是在年末，国内钢价频频刷新年度最高。中钢协统计数据显示，截止12月末，国内钢材综合价格指数已经上升至12829点，为年内的最高水平，比9月末提高了886点，价格涨幅为742；比上年同期则提高了2262点，涨幅为2141。分品种来看，截止12月末，长材、板材价格指数分别为13475点和12452点，比9月末分别提高了832点和604点，价格涨幅分别为658和510；与上年同期相比，长材指数提高了2697点，同比增长2502；板材指数提高了1816点，同比增长1707。2010年4季度，推动国内钢价较快上涨的原因主要有二其一、下游用钢行业生产逐步恢复，钢铁需求回升，对钢价上行形成了一定的拉动作用；其二、在国际大宗商品价格上涨的背景下，铁矿石、焦炭等钢铁生产用原燃料价格也同步快速上涨，导致钢铁业生产成本增加，成本增长较大程度上助推了钢价上涨。另外，可以看到，4季度长材价格的涨幅高于板材，这主要是得益于4季度国内房地产行业产销两旺，建筑用钢需求增加，且冬季来临前，建筑业钢材冬季储备采购有所放量，拉动了长材价格较快上涨。图252009年1月2010年12月我国钢材价格指数走势数据来源中国钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理252主要钢材品种价格全面上涨从中钢协监测的8个主要钢材品种价格走势看，2010年4季度，8个品种价格均呈上涨态势。其中螺纹钢16MM、高线65MM价格上涨最为迅速。截止12月末，其价格指数分别回升至13341点和13595点，比9月末分别提高了1086点和983点，吨钢价格季度内分别上涨约380元和340元，价格涨幅分别为89和78。其次，中厚板20MM。热轧卷板275MM、角钢5价格上涨相对较快，季度价格涨幅分别为59、56和47，吨钢价格季度涨幅在200260元之间不等；而无缝管21910MM、冷轧薄板1MM、镀锌板05MM的价格涨幅相对偏低，但也分别达到了28、26和20，吨钢价格季度内涨幅则在110160元之间不等。图262010年10月2010年12月我国主要品种钢材价格指数走势数据来源中国钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理26钢铁进出口情况261钢铁出口形势持续低迷2010年7月15日，我国进一步取消了部分钢材产品的出口退税政策，该措施的正式实施成为了我国钢铁出口由升转降的转折点。自8月份起，钢材出口量快速回落，尤其是4季度各月，钢材出口量均不足300万吨，处于年内低位水平。海关统计数据显示，2010年4季度我国钢材出口量连续第二个季度下滑，出口量仅为862万吨，比上一季度减少了174万吨，环比下降168，为年内最低；当季钢坯及粗锻件出口量仅1万吨。从全年钢铁出口情况看，由于上半年钢铁出口形势较好，出口量较快回升，钢材上半年累计出口量即已接近上年全年总量水平，因此，即便下半年出口萎缩，也能确保全年钢铁出口量的增势。2010年全年，我国累计出口钢材4256万吨，比上年增加730，但远低于上半年钢材累计出口量同比1523的增幅水平；累计出口钢坯及粗锻件14万吨，比上年增加了2291。从各钢材品种出口情况看，2010年4季度各主要钢材品种出口量环比全线下降，其中最大的出口品种板材当季共计出口453万吨，比上一季度锐减142万吨，环比下降了239，是降幅最大的品种；其次棒材、线材、角钢及型钢季度出口量环比降幅均超过10，分别为154、132和111；管配件出口量环比下降了61。不过，从全年来看，各钢材品种2010年出口量均呈现增长，其中，共计出口板材2481万吨，出口量增长了1095；棒材年出口量为519万吨，增长了1101；角钢及型钢、管配件、线材年出口量增幅也分别达574、273和241。2010年4季度国内钢铁出口形势低迷，其一是由于国际经济复苏放缓，国外钢铁需求不振；其二是由于国内钢价持续上涨，加之出口退税政策取消，我国钢材产品价格优势被削弱，钢铁出口贸易因此受到抑制；其三是国外针对我国钢铁产品的贸易保护主义泛滥，钢铁出口环境有所恶化。图272009年1月2010年12月各月钢材出口量及同比增长趋势数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理图282009年1月2010年12月钢材累计出口量同比增长趋势数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理262钢材进口量由降转升钢材进口量在2010年4季度经历了一个由降转升的过程月度进口量在10月份回落至年内最低，此后由于国内钢价企稳上行，国内外钢铁市场的价格差扩大，给贸易商提供了一定的套利空间，刺激了钢铁进口需求的增长，钢材进口量在11月迅速回升，并出现了连续两月环比增长的局面。尽管如此，4季度钢材进口量仍较上一季度减少了13万吨，为393万吨，环比下降了32，是年内最低季度进口水平；比上年同期则减少了32万吨，同比下降了75。而4季度我国共计进口钢坯及粗锻件20万吨，比上一季度增加了2万吨，环比增长111，比上年同期则减少了53万吨，同比大幅下降726。全年来看，2010年我国累计进口钢材1643万吨，比上年减少了120万吨，进口量下降了68；累计进口钢坯及粗锻件64万吨，比上年减少了395万吨，进口量下降了861。可以看到，2010年，在我国钢铁需求回升的背景下，钢材进口量出现下降，说明下游行业对国内钢材消费有所增长。从主要钢材品种进口情况看，2010年4季度其进口量环比增减有所分化。其中，最大的进口品种板材当季进口量为332万吨，比上一季度减少了14万吨，环比下降40，角钢及型钢进口量由上一季度的13万吨下降至8万吨，环比下降了385；而棒材、管材及空心异形材、标准紧固件季度进口量则环比有所增长，增幅分别为77、182和01。全年来看，2010年我国板材、管材及空心异形材进口量有所减少，累计进口量分别为1392万吨和48万吨，比上年分别减少了89和236；棒材、角钢及型钢、标准紧固件年进口量则分别增长了307、137和324。图292009年1月2010年12月钢材进口量及环比增长趋势数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理图302009年1月2010年12月钢坯及粗锻件进口量及环比增长趋势数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理图312009年1月2010年12月钢材、钢坯累计进口数量同比增长趋势数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理263钢材净出口量继续下降2010年4季度各月，尽管钢材出口量均高于进口量，钢材对外贸易仍处于净出口状态，但由于钢材出口量一直在300万吨以下的低水平徘徊，而钢材进口量由降转升，从而使得钢材净出口量呈现下滑态势。4季度，我国共计净出口钢材469万吨，比上一季度减少161万吨，环比大幅下降256；比上年同期则略微增加4万吨，同比增长09。2010年全年，我国钢材累计净出口2613万吨，比上年增加1915万吨，增长了2744。钢坯及粗锻件方面，由于出口持续低迷，而进口有所扩大，自2010年7月起，我国钢坯及粗锻件对外贸易就一直处于净进口状态。4季度，我国共计净进口钢坯及粗锻件19万吨，比上一季度增加2万吨，环比增长118；比上年同期则减少了50万吨，同比下降725。2010年全年，我国累计净进口钢坯及粗锻件50万吨，比上年减少405万吨，下降了890。图322009年1月2010年12月钢材、钢坯进出口贸易差额变化趋势注进出口贸易差额出口量进口量数据来源海关总署，国研网行业研究部加工整理27钢铁行业企业经济效益实现情况271销售收入好于上年但盈利状况不佳2010年，我国经济持续复苏，钢铁需求有所回暖，钢材价格震荡攀升，在这些有利因素的综合作用下，全年钢铁业销售收入明显好于上年。但是，由于生产原料铁矿石价格快速上涨，燃料焦炭价格保持坚挺，钢铁业生产成本较快增长，削弱了钢企盈利空间，钢铁业销售毛利率和销售净利率改善不明显。2010年111月，我国钢铁业累计实现销售收入4964272亿元，同比增长了2896，增速继续回落，比18月回落了408个百分点。其中，911月实现销售收入1420250亿元，比68月增长8898亿元，增幅为063。111月，钢铁业销售毛利率和销售净利率继续回落，分别为681和575，比18月均下降了002个百分点，比上年同期仅分别提升了012个百分点和015个百分点。从各规模类型企业情况看，2010年111月，大型钢企累计实现销售收入3177821亿元，同比增长2689，增幅比18月回落511个百分点；其销售收入占行业总销售收入的6401，该占比比18月下降了07个百分点；911月，大型钢企销售收入合计为884944亿元，比68月下降了2675亿元。111月大型钢企销售毛利率和销售净利率分别为684和583，比18月均回落01个百分点，比上年同期回落了025个百分点。中型钢企2010年111月累计实现销售收入822021亿元，同比增长2243，增幅比18月回落33个百分点；其销售收入占全行业总销售收入的1656，占比与18月持平；911月中型钢企共计实现销售收入235160亿元，基本与68月持平，略少022亿元。111月，中型钢企销售毛利率和销售净利率分别为589和491，均为同期各规模类型企业中最低水平，分别比18月提升了003个百分点和004个百分点，比上年同期则分别回升了069个百分点和066个百分点。小型钢企2010年111月累计实现销售收入964430亿元，同比增长4319，增幅比18月回落了121个百分点，其销售收入占行业总销售收入的1943，占比继续提升，比18月提高了07个百分点；911月，小型钢企共计实现销售收入300145亿元，比68月增加了11595亿元，增幅为402。111月，小型钢企销售毛利率和销售净利率分别为753和618，分别比18月提高了018个百分点和016个百分点，比上年同期则分别提高了070个百分点和066个百分点。对比上述数据可以看到，2010年911月，各规模类型钢企中仅小型钢企销售收入比68月有所增长，且销售毛利率和销售净利率水平相对较好。这主要是由于911月是建筑钢材消费旺季，而在此期间，全国诸多地区为实现节能减排目标实施了限电限产措施，以建筑钢材为主要产品的小型钢企生产受到较大影响，建筑钢材产出有所减少，需求增长而供应下滑推动了建筑钢材价格较快增长，小型钢企因此颇为受益。而从2010年111月各规模类型企业的销售毛利率和销售净利率数据看，中、小型钢企两项指标均比上年同期提升了07个百分点，仅大型钢企两项指标同比回落。由于大型钢企的销售占了60以上的市场份额，正是由于其欠佳的销售状况的拖累，2010年行业销售毛利率和净利率水平仅有微小改善。而影响大型钢企两项指标下滑的原因，主要在于其主要产品板材价格回升相对偏缓慢，而其原材料铁矿石价格较快增长，挤压了其产品毛利率空间所致。图332007年2月2010年11月钢铁行业销售毛利率、销售净利率走势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理从盈利状况看，2010年111月，我国钢铁行业累计实现盈利128256亿元，比上年同期增加47094亿元，同比增长5814，仍比2008年同期减少了19243亿元，降幅为130。其中911月共计盈利39230亿元，比68月增加16346亿元，大幅增长了714。分企业规模类型看，2010年111月，大、中、小型钢企分别实现盈利81574亿元、19762亿元和26921亿元，同比分别增长3915、11755和10095。2010年中、小型钢企盈利成倍增长，这主要是由于上年基数相对偏低的缘故。2010年911月，大、中、小型钢企分别盈利22395亿元、6683亿元和10152亿元，分别比68月增加10115亿元、3398亿元和2833亿元，增幅分别为824、1034和387。可以看到，911月，各规模类型钢企盈利均明显提升，这主要得益于需求的回升以及钢价的上涨。图342007年2010年钢铁行业同期盈利状况对比数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理从主营业务盈利能力看，2010年111月，钢铁行业主营业务利润率、成本费用利润率分别为266和656，分别比上年同期水平提高了053个百分点和014个百分点，但仍均处于偏低水平。其中，2010年主营业务利润率呈现由升转降的走势，111月该指标已由年内最高水平（15月的738）回落了082个百分点，而成本费用利润率也比年内高位（15月水平）回落了055个百分点。分规模类型企业情况看，2010年111月，小型钢企主营业务利润率最高，为718，比上年同期提升了070个百分点；其次是大型钢企，为656，但比上年同期回落了020个百分点；中型钢企该指标最低，为571，但比上年同期提升了069个百分点。从该指标2010年走势来看，15月各规模类型钢企的主营业务利润率均达到年内最高，之后大型钢企该指标持续回落，而中、小型钢企则由降转升。111月，大、中、小型钢企主营业务利润率分别比年内高点下降了10个百分点、098个百分点和009个百分点。从成本费用利润率水平看，仅小型钢企该指标持续回升。2010年111月，小型钢企成本费用利润率为292，是同期各规模类型钢企中的最高水平，比上年同期提升了087个百分点；大型钢企111月成本费用利润率分别为262和248，比上年同期分别提升了030个百分点和099个百分点，分别比18月下降了002个百分点、提升了018个百分点，但仍比年内的高点（15月水平）分别下降了082个百分点和042个百分点。图352010年各期钢铁行业各规模类型企业盈利能力指标对比数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理272亏损面明显收窄亏损额有所增加由于需求的回升，以及钢价再次由降转升，钢铁行业经营状况也因此有所好转，行业亏损面明显收窄，但亏损企业亏损金额有所增加。2010年11月末，全国7962家钢铁企业中有1426家出现亏损，亏损企业数比8月末减少了196家，行业亏损面为1791，比8月末收窄了278个百分点，比上年同期则收窄1403个百分点。截止11月末，钢铁行业亏损企业共计亏损18540亿元，同比下降3161，比8月末增加了506亿元。分企业规模类型看，2010年11月末，229家大型钢企中有40家出现亏损，亏损面为1747，比上年同期收窄了1192个百分点，与8月末持平。亏损的大型钢企共计亏损了11167亿元，同比下降了1549，比2010年8月末则增加了381亿元。840家中型钢企中有192家呈现亏损，亏损面为2286，比上年同期收窄了1755个百分点，比8月末收窄了463个百分点。截止11月末，亏损的中型钢企共计亏损4058亿元，同比大幅下降了4893，但比8月末增加了71亿元。6893家小型钢企有1194家呈现亏损，亏损面为1732，比上年同期收窄了1367，比8月末收窄了265个百分点。11月末亏损小型钢企亏损金额为3315亿元，同比大幅下降4427，比8月末则增加了545亿元。对比来看，2010年911月期间，中、小型钢企扭亏状况明显好于大型钢企，而这主要是得益于期间建筑钢材市场行情的好转。尽管钢铁业亏损面状况基本恢复至危机爆发前，但是亏损企业亏损额仍远高于危机爆发前，亏损企业仍需大力提升盈利能力，促进企业扭亏为盈。图362007年2月2010年11月钢铁行业企业亏损面及亏损企业亏损总额同比增长趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理273大中型钢企负债率继续攀升从行业负债情况看，2010年钢铁业负债大幅提升，截止11月末，行业负债额达到307626亿元，比上年同期大幅提升了2022。同时，行业资产负债率也不断攀升，11月末，行业资产负债率已达6589，再创历史新高，比上年同期提高了167个百分点，比8月末水平高出了014个百分点。其中，截止2010年11月末，大、中、小型钢企负债额分别达236951亿元、38705亿元、319691亿元，比上年同期分别增长了190、190和3184。大、中、小型钢企的资产负债率分别为6545、6978和6467，分别比上年同期提升了215个百分点、074个百分点、下降了035个百分点，分别比18月提升了044个百分点，下降了014个百分点和186个百分点。此外，从各统计时段数据可以看到，2010年以来小型钢企负债率从年初的高位持续较快回落，年末负债率水平甚至低于大型钢企，可见随着盈利的较快增长，小型钢企的偿债速度也不断加快，有效地控制了偿债风险。而中型钢企的负债率则持续居高不下，在其盈利能力相对大、小型钢企偏低的情况下，其偿债风险也相对偏高。大型钢企由于其资金支持相对有保障，2010年来负债率不断攀升，但是较高的负债也将使得企业财务费用大幅增加，挤压盈利空间。从后期看，2011年我国货币政策将由宽松转向稳健，加之2010年下半国家连续两次加息，高额负债将使钢铁业面临不小的资金压力，并侵蚀企业盈利，因此钢铁企业必须运用好财务杠杆，适当下调负债率水平，防范财务风险。图372008年2月2010年11月钢铁行业各规模类型企业资产负债率变化趋势数据来源国家统计局，国研网行业研究部加工整理274资金回笼速度有所减缓随着销售收入的较快增长，钢铁业应收账款也呈现增长，截止2010年11月末，行业应收账款净额为210647亿元，比上年同期增长了3036。其中911月应收账款净增加22071亿元，比68月增加了12063亿元，增幅达121。11月末，钢铁业应收账款占年化主营业务收入比是389，比上年同期提高了017个百分点，比2010年8月末提高了034个百分点。分企业规模类型看，2010年11月末，大、中、小型钢企应收账款金额分别为119450亿元、37363亿元和53835亿元，同比分别增长了3322、1730和3435，大、小型钢企应收账款增长相对较快。其中，911月，大、中、小型钢企应收账款净增加了13337亿元、1686亿元和7048亿元，分别比68月增加了10635亿元、减少了4253亿元、增加了5681亿元。可以看到，迫于资金压力，中型钢企应收账款催收力度相对较大。2010年11月末，大、中、小型钢企应收账款占年化主营业务收入比分别为345、417、和512，仅大型钢企该占比比上年同期增长029个百分点，这些钢企该占比与上年同期持平，而小型钢企则回落了009个百分点，但与8月末水平相比，大、中、小型钢企该占比分别提高了036个百分点、011个百