中心城区铁路以东地块道排工程ppp项目实施方案

中心城区铁路以东地块道排工程PPP项目实施方案二一七年十月目录第一章项目概况1一、项目基本情况1（一）项目名称1（二）项目类型1（三）项目实施单位1（四）政府方出资代表1（五）项目运作方式1（六）项目合作期限1二、方案研究范围及内容概述1（一）项目建设地点1（二）项目建设内容及规模2（三）项目投资规模4（四）主要产出说明5（五）项目回报机制6（六）项目公司股权比例6（七）采购方式选择7三、方案编制目的7四、本项目建设的必要性7（一）完善中心城区道路网，提高区域路网等级的需要7（二）带动道路两侧的开发建设，培育新的经济增长带8（三）改善道路沿线景观，提升地块价值的需求8（四）加快周围地块建设，改善人民生活质量的需求9五、项目前期工作进展9第二章项目运作方式10一、运作方式选择10二、合作范围及期限10（一）合作范围10（二）合作期限10第三章项目交易结构12一、交易结构12二、投资结构13三、项目公司组建13四、融资安排13（一）融资方式13（二）直接介入权14五、项目公司清算14六、相关配套安排14第四章项目回报机制15一、项目回报机制15二、股东回报机制15三、激励相容机制16第五章项目财务测算17（一）项目经营收益17（二）项目运营维护成本17（三）折旧与摊销18（四）相关税费18（五）相关指标选取19（六）政府付费21（七）调价机制24（八）政府付费计算参数25（九）测算结果分析25第六章风险分配框架27一、风险识别27（一）PPP项目风险因素的特征27（二）PPP项目风险存在于全生命周期的各个环节27（三）市政工程PPP项目风险具有明显的阶段性27（四）市政工程PPP项目的风险因素表现形式复杂多样28（五）政策制度的调整对项目风险的影响较大28二、风险分配原则28（一）最优风险分配原则28（二）风险收益对等原则29（三）风险可控原则29三、政府与社会资本间的风险分配机制29四、项目风险因素分析29五、基于多方共赢的初步风险分担方案29第七章PPP项目合同32一、项目合同体系32（一）项目合同体系架构32（二）项目合同体系构成32二、PPP合同核心条款34（一）项目授权、经营期和业务范围34（二）各方的基本权利和义务35（三）项目前期工作与工程建设其他费用承担40（四）PPP合同生效的前提条件41（五）资产权属42（六）项目土地使用权42（七）设立建设资金专项账户42（八）项目建设及相关43（九）项目设施运营48（十）考核标准及要求50（十一）项目协议及公司章程50（十二）履约保函51（十三）股权转让限制53（十四）合同展期54（十五）项目设施期满移交54（十六）保险55（十七）应急预案55（十八）临时接管55（十九）提前终止56（二十）违约处理59（二十一）项目公司贷款利率限定60（二十二）争议的解决60第八章项目监管架构61一、监管架构61二、监管方式61（一）事前监管62（二）事中监管62（三）事后监管65第九章采购方式选择66一、进入采购阶段的前提条件66二、采购依据66（一）政策依据66（二）PPP采购与工程招标合并的说明66三、采购方式选择67（一）采购方式的比较67（二）本项目采购特殊性68（三）采购方式68（四）招标标的68（五）资格预审条件69（六）竞标条件70（七）综合评价71第十章移交方案72一、移交的原则72二、移交的条件和标准72三、移交范围72四、移交准备73五、资产评估及性能测试73六、具体移交工作计划74七、移交验收标准75八、移交验收程序75九、项目移交违约及处理76第十一章实施保障措施77附件78一、建设期考核78二项目运营期绩效考核办法80第一章项目概况一、项目基本情况（一）项目名称亳州市中心城区铁路以东2、3号地块道排工程PPP项目（以下简称“本项目”）。（二）项目类型本项目为新建项目。（三）项目实施单位亳州市人民政府授权亳州市住房和城乡建设委员会（以下简称“住建委”）作为本项目的实施机构。（四）项目运作方式本项目采用BOT（建设运营移交）的运作方式，由项目公司负责合作期内的投资、建设及运营维护工作，合作期满后将本项目下所有权益无偿移交给政府指定机构。（五）项目合作期限本项目合作期为15年，其中建设期为2年，运营期为13年。二、方案研究范围及内容概述（一）项目建设地点2号地块道排工程位于亳州市酒城大道以南，亳芜大道以北，京九铁路以东，S307以西地区；3号地块道排工程位于亳州市药都大道以南，养生大道以北，京九铁路以东，S307以西部分地区；张良路北延工程位于亳州市漳河段，百合路以北，银杏路以南。图一项目地理位置图（二）项目建设内容及规模1工程内容本项目主要建设内容包括道路工程、排水（雨水）工程、给水工程、桥梁工程、交通标志标牌及标线、泵站工程等。2工程规模新建道路共计71838公里，其中2号地块区域包含17条道路，全长约46237公里；3号地块区域包含15条道路，全长约25201公里；张良路（百合路银杏路）北延工程长约400米，详细情况如下表所示3号地块表11道路工程一览表区域序号项目名称所在位置长度（KM）红线宽度（M）道路等级1神农大道酒城大道亳芜高速257250主干路2曹霸路酒城大道月季路206930次干路3老君大道酒城大道亳芜大道256960主干路4文星路槐花路月季路153524次干路5文采路酒城大道亳芜大道259540主干路6文辉路酒城大道亳芜大道261615支路7文苑路酒城大道亳芜大道263240主干路8崇文路酒城大道亳芜大道264815支路9昭武路酒城大道亳芜大道264640主干路10规划一路酒城大道亳芜大道264615支路11和圣路槐花路亳芜大道19824次干路12亳城路酒城大道亳芜大道223824次干路13规划二路神农大道老君大道085115支路14槐花路京九铁路亳城路410140主干路15合欢路京九铁路S307446860主干路16茴香路神农大道亳城路428240主干路17月季路京九东路和圣路378940主干路18幸福桥改造工程2号地块小计462371京九东路药都大道养生大道264915支路2神农大道药都大道养生大道251150主干路3曹霸路药都大道养生大道246130次干路4老君大道药都大道养生大道241560主干路5规划一路桐花东路养生大道047424次干路6文采路杜仲路养生大道161840主干路7亳城路杜仲路养生大道16524次干路8杏仁路京九东路S307140240主干路3号地块9旋花路神农大道老君大道075118支路10杜仲路京九铁路S307178560主干路11茉莉路神农大道S30714724次干路12紫苑路京九东路S307203840主干路13灵芝路神农大道老君大道081718支路14桐花东路京九东路S307203840主干路15规划二路老君大道亳城路112218支路小计25201其它1张良路北延工程百合路银杏路040060合计71838（三）项目投资规模项目建设投资17912705万元，其中工程费用17735352万元，工程其它费用（监理费用）177354万元。工程费用包括2号地块道排建设10722769万元，3号地块道排建设6371970万元，张良路北延工程建设640612万元。表12项目建设投资一览表项目2号地3号地张良路合计工程费用10722769637197064061217735352工程建设其他费1,07228637206406177354建设投资10829997643569064701917912705本项目总投资为18719908万元，其中建设投资17912705万元，项目建设期利息807202万元，铺底流动资金为0万元。项目贷款金额14975926万元，占项目总投资的80。贷款在两年建设期内按6040的比例投放，第一年8985556万元，第二年5990371万元，建设期利息共807202万元，建设期还息不还本。第一年建设期利息89855560549220146万元；第二年建设期利息（5990371058985556）49587056万元。表13项目投资规模一览表投资构成金额（万元）占投资比例（）项目总投资187199081001建设投资1791270595692建设期利息8072024313铺底流动资金00（四）主要产出说明1设计时速与年限满足道路设计规范，道路设计时速和交通量达到饱和状态时的道路设计年限要求，如下表所示表14道路设计时速与年限标准道路等级主干路次干路支路年限（年）20151015时速（KM/H）6040202道路平纵面主要设计指标具体设计指标如下表所示表15道路平面设计标准设计速度（KM/H）60504030不设缓和曲线圆曲线最小半径（M）1000700500不设超高圆曲线最小半径（M）600400300150设超高圆曲线半径一般值（M）30020015085设超高圆曲线半径极限值（M）1501007040平曲线最小长度（M角7平曲线最小长度（M）700/圆曲线最小长度（M）50403525缓和曲线最小长度（M）50453525停车视距（M）70604030表16道路纵面设计标准设计速度（KM/H）60504030极限最小半径（M）1200900400200凸型竖曲线一般最小半径（M）18001350600400极限最小半径（M）1000700450250凹型竖曲线一般最小半径（M）15001050700400竖曲线最小长度（M）60503525最大纵坡极限值（）778纵坡坡段最小长度（M）150130110853排水体制本次设计路段均为新建城区，故本次设计全部采用雨污分流制。4排水技术标准径流系数根据城市总体规划及排水专项规划，2号地块内主要为工业用地、商业用地及住宅用地。对于城市中心区、商贸区综合径流系数取065；公园、绿地综合径流系数取02；其它一般规划建成区综合径流系数取06。粗糙系数根据排水专项规划，HDPE塑料管粗糙系数为001，钢筋混凝土管材粗糙系数为0013。流速污水管在设计充满度下，最小设计流速为060M/S；雨水在满流时，最小设计流速为075M/S。最大设计流速金属管道为10M/S，非金属管道为5M/S。（五）项目回报机制本项目采取“政府付费”回报机制。项目公司在运营期内负责管理和维护本项目道路及相关设施并维持项目正常运转，政府方根据绩效考核情况合理安排政府付费。（六）项目公司股权比例项目资本金比例为总投资的20，其中政府出资方出资10，金额为374398万元；社会资本出资90，金额为3369583万元，双方同股同权。（七）采购方式选择本项目选择公开招标的方式作为本项目采购方式。三、方案编制目的本方案旨在通过对项目实施的基本情况、项目的交易结构、项目的投资成本和收入测算、价格形成与调整机制、利益和风险分担机制以及特许经营、政府监管等内容的分析，论证本项目建设和运营采取PPP模式的可行性和必要性。通过分析投资者经营期内的投资回报、政府的支出责任和双方间的权利义务和风险分配，为项目成功采用PPP模式进行投资、建设、运营提供理论和现实支持，为项目实施提出了明确的解决路径和推进时间表，为项目的实施提供清晰准确的方案依据。四、本项目建设的必要性（一）完善中心城区道路网，提高区域路网等级的需要（二）带动道路两侧的开发建设，培育新的经济增长带（三）改善道路沿线景观，提升地块价值的需求（四）加快周围地块建设，改善人民生活质量的需求五、项目前期工作进展住建委作为项目实施单位已委托相关机构编制完成项目工程可研及工程量清单。项目立项批复、初步设计批复、建设项目选址意见书等手续已经办理完成。本项目将严格接照规范程序进行建设，以保障项日实施的合规性。第二章项目运作方式一、运作方式选择根据财政部关于印发政府与社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）等文件精神，对于经营收费不足以覆盖投资成本、需政府补贴部分资金的项目，可通过政府授予经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用建设运营移交（BOT）、建设拥有运营（BOO）等模式推进项目建设。综合考虑本项目回报机制、项目投资收益水平、风险分配基本框架、融资需求等因素，作为新建项目且公共服务性较强，本项目拟采取建设运营移交（BUILDOPERATETRANSFER，简称为BOT）运作方式。政府方将本项目道路的经营权交由项目公司，通过特许经营的方式特许其在合作期限内对项目道路进行建设、维护和管理，合作期满项目公司将本项目相关资产及权益无偿移交给政府方。二、合作范围及期限（一）合作范围本项目合作范围为亳州市道东片区2、3号地块路网建设工程及配套设施，项目总投资约18719908万元。其中2号地块区域包含神农大道、曹霸路和老君大道等17条道路，全长约46237公里；3号地块区域包含京九东路、神农大道和茉莉路等15条道路，全长约25201公里；张良路（百合路银杏路）北延工程，全长约400米。项目实施过程中，政府方有权根据实际情况调整子项目的个数、构成，以及建设时序。（二）合作期限本项目合作期为15年，其中建设期2年，运营期13年。建设期从监理工程师发出开工令之日起至项目工程交工验收合格日止，运营期从工程交工验收合格日次日起至运营期限届满日。第三章项目交易结构一、交易结构具体交易结构如下图所示1本项目中，亳州市人民政府授权住建委作为本项目的实施机构，负责项目的组织与实施；2在招投标阶段，住建委按照PPP项目采购流程遴选社会资本方，在采购结果确认谈判中对合同相关事宜进行沟通协商，并按照双方协商确定的各项条款签订PPP合同；3政府出资方与中标社会资本方在亳州市注册成立项目公司，项目公司注册资本为1亿元人民币，政府方与社会资本方持股的比例为1090，双方同股同权；4住建委授权项目公司负责本项目的投融资、建设以及维护和运营。项目公司为满足项目建设需要，对外进行融资；5项目公司通过政府付费的回报机制，弥补建设成本、经营成本，归还债务本息并获取合理投资回报；6主管部门对项目公司运营维护情况进行绩效考核及相关行政监管；7合作期满项目公司将项目资产无偿完好地移交给政府方或其指定机构。二、投资结构本项目总投资为18719908万元，项目资本金为3743982万元，占总投资比例的20；剩余的80资金由项目公司通过股东借款、银行贷款、基金融资等方式自行筹措。三、项目公司组建住建委与中选社会资本方签署PPP项目合同后三十个工作日内，由政府出资方与中选社会资本共同成立项目公司，项目公司注册资本为一亿元人民币。按照公司设立程序，需经股东缴纳出资、验资、设立登记、签发出资证明书等流程。项目公司按要求成立股东会、董事会、经理和监事会。其中项目公司总经理、经营经理、建设经理等组成经营管理层，在董事会的授权下，执行董事会的决策，履行合作协议书责任和义务，组织项目实施。在经营管理层领导下，各专业人员组成项目公司执行层，即财务部、综合管理部、采购部、工程部、合约部、技术质量部等，分别承担各专业责任。在一个共同的目标下开展工作，形成一个完整的管理体系。四、融资安排（一）融资方式项目公司可采用股东借款、金融机构贷款等方式筹措项目资金，以解决投资总额和项目资本金之间的差额。项目公司可以为本项目融资之目的，以该PPP项目协议项下的各项权益（如PPP项目协议项下的预期收益权、保险收益权等）及项目公司拥有的资产设置抵押、质押或以其它方式设置担保权益。但如果项目公司不能顺利完成项目融资的，则由社会资本方通过股东贷款、提供担保等方式解决，以确保项目公司的融资足额及时到位，政府方可以提供融资便利，但不承担融资责任。（二）直接介入权为保障项目融资方的利益，当项目出现重大经营或财务风险，威胁或侵害债权人利益时，债权人可依据项目协议中的直接介入条款代为行使项目公司股东权利和经营管理权利，要求项目公司改善管理、增加投入，或由地方政府认可的合格机构接管项目。五、项目公司清算若合作期满，项目公司进行清算，则进行清算时，公司清偿债务后的剩余财产届时按照各股东实缴出资比例分配。六、相关配套安排除项目边界内的各项建设、运营、维护工作外，需同时明确如下配套安排，以利于项目顺利稳妥推进。政府部门负责项目用地的选址、规划，应确保项目前期工作（包括立项、可行性研究、规划、设计标准、环评、电力及市政管网迁改以及工程施工所需的配套服务）及其审批手续按工程建设实际需要完成，并按照征地拆迁实施计划向社会资本方提供项目工程建设用地。项目建设期间政府方负责协调本项目建设所需进场道路、水、电等基础设施。第四章项目回报机制PPP项目的回报机制主要包括项目自身的投资回报机制及项目公司股东的投资回报机制两个层面。一、项目回报机制项目回报机制是社会资本取得投资回报的资金来源，根据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）等政策文件，PPP项目常见的回报机制包括政府付费、使用者付费和可行性缺口补助。本项目采取“政府付费”回报机制，项目公司在合作期间，负责项目的运营维护，通过政府付费的方式，弥补建设成本、经营成本，归还债务本息并获取合理投资回报。通过绩效考核的形式，鼓励项目公司在授权经营范围内，通过创新的形式开展其它经营活动，获得第三方收入，用于弥补经营成本，减少政府财政支出压力。二、股东回报机制1政府方股东回报机制本项目采用利润分配调节机制对社会资本方股东进行投资收益补贴，政府方出资代表参与项目公司的利润分配。2社会资本方股东回报机制实施机构通过公开竞争性程序选择同时具备相应的施工总承包资质、施工能力及项目经验的社会资本方，且要求其负责本项目的建设施工与运营维护，未经政府方的批准不得将PPP合同项下的建设、运营维护工作分包给第三方。因此，社会资本方作为投资方与施工方，除按章程的约定获得作为股东的分红外，还可以通过与项目公司签署施工总承包合同的方式获得相应的施工利润。政府不承担社会资本的投资本金损失，不向社会资本方承诺最低收益。三、激励相容机制为了有效发挥社会投资人在项目建设与运营阶段的市场优势,通过激励相容机制的设计，使社会资本方利己的经济理性行为产生有利于政府和社会公众总体利益的结果。本项目中包含的激励相容机制主要体现在两个方面其一，项目公司需同时承担本项目的建设及运营维护等，政府方通过设置运营维护期绩效考核指标，运维服务的优劣决定运维绩效服务费的多寡（PPP项目协议中设置了明确的奖惩机制）。建设期内项目建设质量的优劣将直接影响社会资本在运营维护期的成本高低，以有效激励社会资本从项目全生命周期成本统筹考虑本项目的建设及运营维护等。其二，通过公开竞争程序将可用性补贴和运维绩效付费确定在一个合理区间内，并鼓励社会资本通过改善管理、提升效率等以增加收益，有利于对项目全生命周期成本的控制。第五章项目财务测算（一）项目经营收益本项目为市政道路项目，属于公益性项目，不以营利为目的。在运营期间，项目公司主要负责道路及相关设施的维护和正常使用，通过项目公司在建设运营上的管理经验优势，节约运营成本，提高项目管理效率。（二）项目运营维护成本1养护费本项目养护内容主要包括道路养护（路基、路面、人行道、桥涵、交通标识）、应急处理（除雪、抢险等）以及雨污管网清理、道路保洁等。根据我国市政道路的实际情况，每年的一般性养护费用约为建设投资的05，以后每年按3（考虑到通货膨胀等因素）的年增长速度增加。养护费用中，材料费用占比按30计算，详细费用如下表所示运营阶段第1期第2期第3期第4期第5期第6期第7期第8期第9期第10期第11期第12期第13期养护费89564922509501897868100805103829106944110152113456116860120366123977127696进项税3904402141424266439445264662480149465094524754045566养护费不含税856598822990876936029641099303102282105350108511111766115119118573122130材料费26869276752850529361302413114932083330463403735058361103719338309进项税3904402141424266439445264662480149465094524754045566材料费不含税229652365424364250942584726623274212824429091299643086331789327432大修费用项目运营后，随着交通量的逐年增长，路面损坏和桥梁破损程度将逐年加大，为保证路面的使用性能，需适时对路面进行大修。本项目大修工程及相关费用须报亳州市住建委批准，经市住建委书面批准后方可实施。本财务测算暂不考虑大修费用。3管理费用项目公司管理费主要包括职工薪酬（暂定职工30人）、行政办公费用、设备购置费、保险等费用。根据本项目规模和目前亳州市的工资、福利水平以及公司管理费用水平，管理费用取建设投资的02，按年增长率3的速度逐年增加，具体费用详见下表。运营阶段第1期第2期第3期第4期第5期第6期第7期管理费35825369003800739147403224153142777运营阶段第8期第9期第10期第11期第12期第13期管理费427774406145383467444814649591（三）折旧与摊销项目建成后，所有权属于政府，项目公司享有经营管理权，建设成本在经营期按无形资产进行摊销，摊销年限为13年，采用直线法摊销，期末无残值。无形资产总额为18719908万元，年均摊销额为1439993万元。（四）相关税费1增值税根据关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）、安徽省关于建筑业营业税改增值税调整我省现行计价依据的通知（建标201667号）规定，建筑业工程费用增值税税率为11，工程其他费用增值税税率为6，材料费17，养护费中其它费用暂不考虑增值税。在本次财务测算中，财政补贴的增值税率按照6计算。税金及附加城市维护建设税7；教育费附加3；地方教育附加税2。2所得税根据关于专项用途财政性资金企业所得税处理问题的通知财税201170号第一条规定企业从县级以上各级人民政府财政部门及其他部门取得的应计入收入总额的财政性资金，凡同时符合以下条件的，可以作为不征税收入，在计算应纳税所得额时从收入总额中减除一企业能够提供规定资金专项用途的资金拨付文件；二财政部门或其他拨付资金的政府部门对该资金有专门的资金管理办法或具体管理要求。根据财务审慎性原则，项目公司按照企业所得税25计算；本项目属于市政基础工程，项目公司享受“三免三减半”税收优惠政策。3项目公司移交项目给政府的税务处理项目公司在合作期满，将项目基础设施移交给政府时，本项目采用BOT模式的，资产所有权属于政府，没有产生纳税义务，不交税。（五）相关指标选取1贷款利率本项目资本金占比为20，由项目公司自有资金支付；其余资金由项目公司通过银行贷款的方式筹集，建设期贷款利息由项目资本金支付，运营阶段通过等额本息的方式还本付息。项目公司的债务资金贷款利率按照目前中国人民银行五年期以上贷款利率49计算，借款期限为15年。2项目合理利润率根据财金201521号文件要求，合理利润率为社会资本方所取得的合理利润水平，考虑到合理利润率至少应当弥补项目的综合资金成本，双方应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，综合考虑影响项目融资成本的其他因素确定合理利润率，结合近几年市政类PPP项目的实施情况，合理利润率取值为67。参照基础设施领域行业财务基准收益率（税后）的分布区间，将项目合理利润率暂定为6，最终以报价为准。3折现率根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金21号文）的表述，年度折现率应当考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。折现率的大小与项目的规模，行业、投资年限及风险水平相关，当项目面临的经营风险和财务分险越大，投资者希望得到的风险溢价越高，折现率的取值越大。实践过程中，参照同期地方政府债券收益率，并按照风险溢价，合理上浮。根据万德数据的统计（如下表），安徽省近三年发行的5年期及以上省级一般债券收益率的平均值为319，由于本项目的经营期限较长，同时考虑到今年以来融资成本上升因素、风险溢价等，折现率按照319上浮5674计算，即折现率取值为50。近2年安徽省政府一般债券收益表序号债券全称发行起始日利率期限年12017年安徽省政府一般债券一期2017/7/4385522017年安徽省政府一般债券二期2017/7/4402732016年安徽省政府一般债券十二期2016/10/112701052016年安徽省政府一般债券十期2016/10/11254562016年安徽省政府一般债券十一期2016/10/11272782016年安徽省政府一般债券六期2016/6/30285592016年安徽省政府一般债券七期2016/6/303087102016年安徽省政府一般债券八期2016/6/3031010112016年安徽省政府一般债券二期2016/3/312715132016年安徽省政府一般债券三期2016/3/313007142016年安徽省政府一般债券四期2016/3/3130410152015年安徽省政府一般债券十二期2015/10/273367162015年安徽省政府一般债券十三期2015/10/2734510172015年安徽省政府一般债券十一期2015/10/273245192015年安徽省政府一般债券九期2015/8/2036110202015年安徽省政府一般债券八期2015/8/203617212015年安徽省政府一般债券七期2015/8/203365均值319（六）政府付费本项目严格依据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引（财金201521号）文件对于政府付费测算公式，并结合“基于可用性的绩效合同”模式，采用招投标确定的合理利润率、累计运营成本、最终审计的项目总成本计算政府付费具体金额。政府付费包括政府对项目可用性投资补贴（符合验收标准的公共资产）以及为维持项目可用性所需的运营维护投资补贴（符合绩效要求的公共服务），政府方依据绩效考核结果向社会资本方支付可用性补贴和运维绩效补贴。1可用性补贴可用性补贴指项目公司为本项目建设符合竣工验收标准的公共资产所投入的资本性总支出，自身经营收益无法弥补的部分而需要获得的补贴，主要包括项目建设投资、建设期利息及必要的合理回报。本项目将可用性服务费的30纳入绩效考核，并与绩效考核系数挂钩。依据财金201521号文确定的计算公式如下年度可用性补贴70项目总投资（1）（1）财政运营补贴周期30绩效考核系数项目总投资（1）（1）财政运营补贴周期公式中各参数说明项目总投资建设投资建设期利息（1）建设投资本项目建设投资为17912705万元，包括工程费用17735352万元及工程其他费用177354万元。（2）建设期利息建设期利息是指社会资本方用于建设工程的贷款在建设期所产生的实际利息支出，本项目暂按利率为49测算。（3）合理利润率I为合理利润率，本项目暂按6测算。（4）年度折现率R为年度折现率，本项目暂按50测算。（5）N为该年度开始运营的年数（6）绩效考核系数考核得分为整个考核年度中，每期考核打分的平均值。当运维绩效考核得分达到或者超过设定的运维绩效考核优良分数线90分时，绩效考核系数为100；当考核得分低于及格分数线60分时，绩效考核系数为0；当考核得分在60与90（大于等于60分小于90分）之间时，绩效考核系数取值为考核得分/90，本项目暂按系数10计算，绩效考核标准详见附件。绩效考核标准考核得分绩效考核系数优良大于等于90100中60考核得分90考核得分/90差小于6002运维绩效补贴运维绩效补贴指项目公司为维持本项目可用性所提供的，符合协议规定的运营维护服务，所承担运营维护全部投资中自身经营收益无法弥补的部分，主要包括本项目红线范围内的运营维护成本及必要的合理回报。运维绩效补贴依据项目公司所提供的运营维护服务的实际发生成本来付费，本项目运营成本主要包括养护费和管理费，依据财金201521号文的规定运维绩效补贴计算公式如下年度运营维护补贴运营维护成本绩效考核系数（1I）公式中各参数说明（1）运营维护成本运营成本主要包括养护费和管理费。（2）绩效考核系数参照年度可用性补贴中绩效考核系数计算方法确定。（3）合理利润率参照年度可用性补贴中合理利润率计算方法确定。鉴于上述分析可得每年政府付费金额可用性补贴运维补贴（七）调价机制本项目按照“基于可用性的绩效合同”模式，由政府方对项目公司进行可用性补贴（符合验收标准的公共资产）以及为维持项目可用性所需的运维绩效补贴（符合绩效要求的公共服务），政府方将根据PPP项目协议的约定按期支付可用性补贴以及运维绩效补贴。1、可用性补贴在项目运营期内不作调整，在运营期间对可用性补贴金额产生影响的因素只有绩效考核系数，其它因素都已经固化，因此在运营期将不作调整；2、项目运维绩效补贴将根据运营维护期间的通货膨胀情况（主要是指人工、自来水、材料、电费等），设定相应的调价周期及触发机制常规调价即在运营期内原则上以每3年为一个周期，若上述调整因素中的一项或多项成本变动幅度超过5的，则项目公司可向政府方申请启动调价程序，由政府方组织相关部门审核通过后调价；临时调价，即在每个调价周期内因前述调整因素中的一项或多项成本变动幅度超过10的变动，则项目公司可以向政府方申请启动临时调价程序，临时调价后下个常规调价启动年份顺延至次临时调价的3年后。政府方亦可在符合调价程序启动条件的情况下自行启动调价程序。（八）政府付费计算参数参数名称参数值备注项目总投资18719908万元年均运营成本150638万元包含增值税合理利润率6考虑项目运营期所承担的经营风险；建设项目经济评价方法与参数（第三版）折现率5参照近三年安徽省政府一般债券票面利率319上浮567执行风险承担成本1000按照基础设施与公共服务领域行业平均风险支出水平确定可转移风险比例8281风险分担自留风险比例1719风险分担财政运营补贴周期13年项目运营期为13年运营补贴现值19290137万元折现到项目建设前（九）测算结果分析经测算本项目总投资18719908万元，其中建设投资17912705万元，建设期利息807202万元（按照国家中长期贷款基准利率49计算）。项目资本金占总投资的20，金额为3743982万元。项目公司中政府方股权占比为10。项目建设期2年，运营期为13年，项目公司负责项目的建设、运营及维护管理，政府每年通过财政补贴弥补项目公司的相关成本，财政补助合计为30399977万元，均值为23,38460万元，现值为19290137万元（折现至建设期前一年，折现率为50），政府方付费金额如下表所示运营期限合计第1期第2期第3期第4期第5期第6期政府付费30399977173148618154851903606199605420930432194796运营期限第7期第8期第9期第10期第11期第12期第13期政府付费2301550241355325310632654353278371129194353061842在整个合作期内，本项目的资本金内部收益率（税后）为677，净现金流量（税后）为3187407万元，折现后净现金流量（IC50）为579253万元，动态回收期为1378年。本项目能达到社会资本方投资公共服务项目的基本收益水平，实施PPP模式对社会资本具有一定的吸引力。第六章风险分配框架一、风险识别（一）PPP项目风险因素的特征PPP项目按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，政府和社会资本谁对哪种风险更有控制力，谁就承担相应的风险，以此达到降低项目在整个建设和运营周期内所面临的各种风险。合理的风险分配是PPP项目的目标，也是项目成功的一个关键因素。本项目为资金密集型市政工程类项目，具有投资巨大、规模浩大、建设周期长、涉及面广、时间跨度大等特点，不确定风险因素较多，各种风险之间的关系也错综复杂。任何工程建设项目都是存在风险的，本项目也不例外。整个PPP项目从决策立项、融资、设计、建设到运营直至移交给政府部门，每个环节都是分别由不同的参与者负责完成，同时也导致PPP项目风险因素变化的多样性。（二）PPP项目风险存在于全生命周期的各个环节一般市政工程项目通常只涉及建设阶段的风险，而采用PPP模式风险覆盖了PPP项目全生命周期的各个阶段，直到社会投资人将项目移交给政府，即合作期结束后，风险才完全转移给政府。因此，市政基础设施PPP项目风险贯穿于设计、融资、建设、运营直至移交等每个环节，而且由于项目参与者众多且关系复杂，风险分担也在多个承担主体多个环节间交织。（三）市政工程PPP项目风险具有明显的阶段性项目的风险阶段特征主要表现在两个方面一是风险在市政基础设施PPP项目的决策、建设、运营以及移交等各个阶段不断发生变化，其综合表现程度在决策和建设阶段表现出递增趋势，并在建设期结束后达到最大值，在运营期间风险的表现程度又在递减直至项目移交风险转移；二是PPP模式下的市政基础设施项目面临各种各样的风险，它们出现在项目的不同阶段，比如设计变更风险只出现在建设期，但有的风险却经历了项目的整个过程，比如金融风险和法律政治风险。因此，在进行合理的风险分担和制定风险应对措施时都应关注风险的阶段性，要建立有针对性的风险预警机制，对各个阶段的风险分别进行辨识，从而为PPP项目的成功运作提供一定保障。（四）市政工程PPP项目的风险因素表现形式复杂多样项目面临的风险涉及到国家政策、建设、运营、不可抗力和市场机制等多方面，同时这些风险又相互交织、相互影响，它们的关系错综复杂。准确辨识这些风险并且采用相应的应对方案来合理处理它们之间相互作用是PPP项目能否成功运作的关键。（五）政策制度的调整对项目风险的影响较大由于市政工程具有一定的公益性，其社会效益的部分是由政府部门来承担的，因此，政府在项目的运作中还具有一定的监管和介入的权力。一方面，政府部门有介入权，可以单方面终止或变更合同，这也就增加了项目的政治风险；另一方面，它还可以通过市基础设施项目相关法律法规来控制社会投资人的行为。二、风险分配原则（一）最优风险分配原则在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，风险应分配给能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，并且给予风险承担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。（二）风险收益对等原则既关注社会资本方对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相匹配的收益水平的权利。（三）风险可控原则应按项目参与方的财务实力、技术能力、管理能力等因素设定风险损失承担上限，不宜由任何一方承担超过其承受能力的风险，以保证双方合作关系的长期持续稳定。三、政府与社会资本间的风险分配机制按照风险分配的上述基本原则，以及财政部推广应用PPP模式的政策导向，本项目的核心风险分配框架如下1融资、设计（或设计优化）、建设、运营维护等风险主要由项目公司承担；2政策、法律风险等主要由政府和项目公司承担；3不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。四、项目风险因素分析在本项目的建设运营过程中主要会涉及到的风险因素包括政治和法律风险、市场及运营风险、不可抗力风险、金融风险、设计建设风险、合作风险。五、基于多方共赢的初步风险分担方案经统计分析，共得出风险指标32项，其中政府方承担2项、社会资本方承担23项、双方共同承担7项，详见下表。表3本项目风险分担方案风险类别发生原因风险承担政府方社会资本社会风险征地、拆迁、再安置不到位延迟提供设计图纸设计缺陷及设计优化风险设计风险其他设计风险项目管理不善施工技术、施工质量工地安全、工地事故完工验收未达标工期滞后工程缺陷与隐蔽缺陷分包商违约建设风险其他建设风险融资能力、融资方式、融资成本高资金不足影响施工进度施工成本超支运营维护成本过高超支财务风险其他财务风险服务质量欠佳运维技术不足运维效率低维修过于频繁由于不遵守规程引起运维不达标不能满足及时更新要求移交后设施状况（缺陷责任期内）运营维护风险其他运营维护风险法律风险项目建设运营相关法律法规废立更新等国家宏观经济政策调整项目建设运营相关政策更新利率、税收政策调整政策风险其他政策风险自然灾害（如地震、洪水、台风等）、病疫等不可抗力风险战争、暴乱、罢工、恐怖袭击等政府方承担社会资本承担共同承担可量化风险因素2237初次风险分担比例62571882187最终风险分担比例17198281风险承担比例（占总投资）1000可转移风险比例8281自留风险比例1719第七章PPP项目合同一、项目合同体系在本项目全生命周期中涉及到的参与方包括政府方、社会资本合作方、融资方、承包商、分包商、原料设备供应商、保险公司、第三方咨询机构等，上述各参与主体通过签署各项合同明确各自权责关系，共同合作促进本项目的最终落成。（一）项目合同体系架构PPP项目合同体系划分为两个层次，本项目合同体系构成如下图所示。第一层次为由项目实施机构与中标人或项目公司之间签署项目PPP项目合同；第二层次为由项目公司与其他机构签署的相关合同。图6本项目合同体系（二）项目合同体系构成1PPP项目合同PPP项目合同是项目实施机构与中选社会资本签订（若成立项目公司的，由项目实施机构与项目公司签订）的约定项目合作主要内容和双方基本权利义务的协议。其目的是在项目实施机构与社会资本之间合理分配项目风险，明确双方的权利义务关系，保障双方能够依据合同约定合理主张权利，妥善履行义务，确保项目全生命周期内的顺利实施。在本项目中PPP项目合同是其他合同产生的基础，也是整个PPP项目合同体系的核心。在社会资本采购工作完成后但项目公司尚未成立时，政府方会先与中标社会资本方（即项目投资人）签订PPP项目合同，详细约定双方有关项目开发的关键权利义务。待项目公司成立后，由项目公司与政府方重新签署正式PPP项目合同，或者签署关于承继上述协议的补充合同。正式PPP项目合同可就政府方与项目公司及其母公司之前就本项目所达成的协议是否会继续存续进行约定。2股东协议股东协议由项目公司的股东签订，用以在股东之间建立长期的、有约束力的合约关系。股东协议通常包括以下主要条款前提条件、项目公司的设立和融资、项目公司的经营范围、股东权利、履行PPP项目合同的股东承诺、股东的商业计划、股权转让、股东会、董事会、监事会组成及其职权范围、股息分配、违约、终止及终止后处理机制、不可抗力、适用法律和争议解决等。3履约合同（1）工程承包合同项目公司一般只作为融资主体和项目管理者而存在，本身不一定具备自行建设项目的条件，因此可能将部分或全部设计、采购、建设工作委托给工程承包商，签订工程承包合同。项目公司可以与单一承包商签订总承包合同，也可以分别与不同承包商签订合同。承包商的选择要遵循相关法律法规的规定。（2）融资合同融资合同包括项目公司与贷款方签订的项目贷款合同、担保人就项目贷款与贷款方签订的担保合同、政府与贷款方和项目公司签订的直接介入协议等。其中，项目贷款合同是最主要的融资合同。同时，出于贷款安全性的考虑，贷款方往往要求项目公司以其财产或其他权益作为抵押或质押，或由其母公司提供某种形式的担保或由政府作出某种承诺，这些融资保障措施通常会在担保合同、直接介入协议以及PPP项目合同中具体体现。（3）保险合同包括货物运输险、建筑工程险、针对设计或其它专业服务的专业保险、第三方责任险等，须制定保险方案，签署保险合同。（4）其他合同在PPP项目中还可能会涉及其他的合同，例如与专业中介机构签署的投资、法律、技术、财务、税务等方面的咨询服务合同。二、PPP合同核心条款（一）项目授权、经营期和业务范围项目授权亳州市政府授权亳州市住房和城乡建设委员会作为本项目的实施机构，由住建委通过和项目公司签署PPP项目协议的方式授予项目公司经营权。合作期15年（其中，建设期2年，运营期13年）。若项目合作期内，国家发布相关法律法规对项目合作期限有强制性要求，合作双方可就合作期另行协商，以保证项目合规性。业务范围项目公司是亳州交通投资控股集团有限公司和中标社会资本方为本项目之目的在亳州市所专设的独立法人，未来由项目公司具体负责本项目的投融资、建设及运营维护，具体包括道桥日常管养与维护、合作期内的中修及大修工程以及其他与项目有关的、相关职能部门要求项目公司承担的管养工作。中、大修施工启动机制程序在实际运营期当中，项目公司对需要中、大修道路桥梁的情况上报实施机构，由实施机构检测或委托第三方专业机构对上报的道路情况进行检测评定。结果显示需要中、大修的，经市人民政府批准后可实施该工程，若检测结果显示未达到中、大修标准，则不实施。（二）各方的基本权利和义务1政府方的一般权利（1）制定本项目的建设标准（包括设计、施工和验收标准）。（2）在建设期内，根据需要或法律变更情况对已确定的工程建设标准进行修改或变更。（3）在遵守适用法律要求的前提下，有权对项目公司进行监督和检查。（4）要求项目公司报告项目建设、运营相关情况。（5）在发生特许经营协议约定的项目公司严重违约事件时，有权利（但不得被要求）介入，暂代项目公司运营和维护项目设施。（6）特许经营期满，无偿取得项目设施的所有权。（7）如果发生项目公司违约时，有权要求项目公司纠正违约行为、收取违约金、提前终止或采取其他措施。（8）有权制定绩效考核标准，并据此调整运维绩效服务费和部分可用性服务费金额。（9）社会资本方如出现下列行为之一者，政府方有权责令其限期改正，或依法采取有效措施督促其履行义务；逾期不改正的，撤销经营权，并有权解除合同。A未经政府方同意，擅自转让项目经营权或擅自处置、抵押项目资产、设施设备用于与本项目无关的事项；B不按约定和国家相关要求提供社会服务的，服务要求达不到产出标准的；C弄虚作假，非法套取、骗取政府补贴、优惠政策等，情节严重的；D因违法违规经营，被有关机关依法责令整改、整改后仍不按要求整改、整顿的；E被有关部门依法注销、关停的；F法律法规禁止的其他行为。2政府方的一般义务（1）在项目公司提出适当的要求和承担费用的前提下，协助项目公司从有关政府部门获得、保持和续延所需的与项目有关批准。（2）协助项目公司取得各项减、免税和优惠政策。（3）如本项目获得国家或省市相关专项或奖励资金，可作为政府补助用于本项目，抵扣政府付费总额。（4）按工程建设进度计划向项目公司交付本项目所需场地。（5）政府方负责制定项目运营维护工作标准及相关考核办法，于签订PPP合同前向项目公司公示上述工作标准及相关考核办法，经双方确认后作为PPP合同附件。（6）在项目公司提出适当的要求的前提下，政府方应尽最大努力协助项目公司从有关政府部门获得、保持和续延本项目所需的应由项目公司办理的一切许可、执照和批准。（7）政府方应按PPP合同规定确认政府付费金额，依据项目实际情况并按期支付，将本项目的政府付费计划纳入跨年度的财政预算，并提请人大决议。（8）在PPP合同约定的提前终止条件成立后，政府方应按合同的约定向项目公司支付提前终止补偿金。（9）政府方负责或协调将本项目所需水、电、通讯线路。（10）政府方应根据PPP合同约定接收项目及相关资料。3项目公司的一般权利（1）有权获得本项目的经营权，负责投融资、建设、运营、维护项目设施，并获得运维绩效服务