2015证劵从业资格考试证券投资模拟真题 考前三天

证券投资学试卷本试卷共6页，满分100分；考试时间150分钟。总分题号一二三四五核分人题分1520202520复查人得分复查总分总复查人（签名）一名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）1股票2证券投资基金3久期4系统性风险5产业生命周期二单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）每小题列出的四个备选项内只有一个是符座号得分评卷人复查人得分评卷人复查人合题目要求，请将其代码填写在题后的括号内。1证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为【】A间接投资B直接投资C实物投资D以上都不正确2反映企业资本结构的重要指标，也是反映企业可能的信用风险的重要参照指标是【】A资产负债率B流动比率C速动比率D净资产收益率3当前世界上通行的证券市场监管模式有三种，分别是以价格和信息为重点；以公平和效率为重点和【】A以大公司保护为重点B以投资者保护为重点C以保护小股民为重点D以保护机构投资者为重点4各类债券中，信用等级最高，通常被称为金边债券的债券是【】A金融债券B政府债券C公司债券D国际债券5境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票是【】AA股BB股CH股DN股6一般认为，生产企业合理的最低流动比率是【】A1B2C05D157证券组合的基本类型不包括下列哪一项【】A避税型证券组合B收入型证券组合C增长型证券组合D资本市场型证券组合8某企业应收账款周转次数为45次，假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为【】A02天B811天C800天D7300天9证券市场价格的基础性全局性和长期性影响因素是【】A宏观经济因素B产业和区域因素C公式因素D市场因素10产业生命周期处于成长期的主要风险形态是【】A技术风险市场风险B生存风险市场风险C管理风险技术风险D市场风险管理风险11SML（证券市场线）体现了资本市场中的基本原则是【】A低风险零收益B高风险低收益C高风险高收益D低风险高收益12道氏理论认为，最重要的股票价格是【】A收盘价B开盘价C最低价D最高价13在均值标准差坐标系中，风险厌恶型投资者无差异曲线的斜率为【】A负B正C0D不存在14一般认为，新产业形成的第一个条件是【】A技术B政府C供给D需求15K线理论起源于【】A美国B日本C印度D英国16我们常用以下哪个概念表示股票的真实价值【】A股票的票面价值B股票的账面价值C股票的内在价值D股票的发行价格17甲股票的每股收益为1元,市场价格为15元,那么该股票的市盈率是【】A15B13C20D2518光头光脚的长阳线表示当日的市场态势为【】A空方占优B多方占优C多空平衡D无法判断19某上市公司拟在未来无限的存续期内，每年支付每股股利2元，相应的贴现率必要收益率为10，该公司股票的内在价值为【】A12元B2元C18元D20元20当开盘价和收盘价一样时，多空双方都处于均衡状态，但又表明多空双方处于斗争激烈状态，此时的K线是【】A长十字星线B同行线CT字线D墓碑线三多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在五个备选答案中，请将正确答案的代码填写在题后的括号内，错选多选少选或未选均无分。1平滑异同移动平均线由两部分构成，他们分别是【】A加权移动平均数B正负差（DIF）C异同平均数DEAD简单平均数E加权平均数2证券市场的基本特征是【】A交易对象是有价证券B规避风险C有价证券具有多重职能D证券市场上证券价格的实质是预期收益的市场价格，与市场利率密切相关E风险较大，具有较大的波动性和不可预测性得分评卷人复查人3证券市场价格的主要影响因素【】A宏观因素B产业因素C公司因素D自然因素E区域因素4按证券投资风险的性质分类，风险可以分为【】A市场风险B流通风险C利率风险D系统风险E非系统风险5证劵组合管理的必要性在于为各种不同类型的投资者提供【】A稳定风险B稳定收益C降低风险D实现预期收益最大化E提高市盈率6根据组织形式的不同，投资基金可分为【】封闭型基金开放型基金契约型基金公司型基金E共同基金7下列会推动股票价格上涨的宏观经济政策有【】降低法定存款准备金率降低再贴现率央行大量购买国债控制信贷规模E提高法定存款准备金率8反转突破的形态主要有【】A双重底（底）B三重底（底）C头肩形圆弧形E旗形9传统的CAPM模型主要应用于【】A确定证券市场的效率B资产估值C资产配置提高组合的收益E降低组合的风险10衡量债券的风险指标主要是【】A久期B值C值D凸度E值四简答题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）请在每小题的答案写在题后空白处。1简述证券市场监管的理论演化过程得分评卷人复查人2简述应用技术分析应该注意的问题3简述证券投资基金的特点4简述证券市场的基本特征5简述债券的特征五计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）请在每小题的答案写在题后空白处。1假设无风险利率为6，市场收益率为16，某公司以后每年将支付每股9元的股息，其值为12，该股票的内在价值是多少如果该公司当前的股价为48元，则该股票应该买进还是卖出2某投资者在2010年1月14日以40元/股的价格购买了100股招商银行（600036）。他还查询了以下数据（1）招商银行2007年的每股净资产（BVPS）为4元。（2）经估算，招商银行的理论价值为24元/股。那么，在不考虑交易成本的情况下，该投资者的投资行为是否理性得分评卷人复查人答案及评分标准绝密启用前2012年下半年中原工学院高等教育自学考试专科助学考试证券投资学试卷（课程代码00103）一名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）1股票股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。2证券投资基金是一种实行组合投资专业管理利益共享风险共担的集合投资方式3久期是衡量债券或债券组合的单位价格相对于利率的变化，是分析债券利率风险的常用指标，。DRPD14系统性风险又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括市场风险通胀风险等全局性风险。5产业生产周期产业经历由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生产周期。二单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1B2A3B4B5C6B7D8C9A10D11C12A13B14D15B16C17A18B19B20A三多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1BC2ACDE3ABCE4DE5CD6CD7ABC8ABCD9BC10AD四简答题（本大题5小题，每小题5分，共25分）1简述证券市场监管的理论演化过程（1）古典和新古典的自然秩序说（2）凯恩斯主义的国家干预论（3）新自由主义的自由放任的的主张（4）麦金农和肖的金融压抑论（5）斯蒂克里茨和伯克曼的金融深化论2简述应用技术分析应该注意的问题。（1）证券市场提供风险管理的方法；（2）证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理（3）证券市场是资源合理配置的有效场合（4）证券市场是筹集资金的重要渠道（5）证券市场是一国中央银行宏观调控的场所3简述证券投资基金的特点1集合理财，专业管理2组合投资，分散风险3利益共享，风险共担4严格监管，信息透明5建立托管，保障安全4简述证券市场的基本特征1证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。2证券市场上的股票、债券等有价证券具有筹资、投资、保值等多重职能。3证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估，或者说是预期收益的市场价格。4证券市场的风险较大、影响因素复杂。5简述债券的特征偿还性流通性安全性收益性五计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分）1假设无风险利率为6，市场收益率为16，某公司以后每年将支付每股9元的股息，其值为12，该股票的内在价值是多少如果该公司当前的股价为48元，则该股票应该买进还是卖出答案（1）根据CAPM模型，有EEIRFMRFI00601600612018（5分）50（元）（2分）189P由于该股票当前的市场价格为48元，则市场低估了该股票，应该买进。（5分）2某投资者在2010年1月14日以40元/股的价格购买了100股招商银行（600036）。他还查询了以下数据（1）招商银行2007年的每股净资产（BVPS）为4元。（2）经估算，招商银行的理论价值为24元/股。那么，在不考虑交易成