外汇交易与管理课件（实验）.ppt

1、外汇交易与管理实验课件,主讲教师：唐晓玲 Email: 财政金融学院金融教研室,实验项目一 ： 外汇银行报价,一、实验课时 3课时 二、实验目的 1、了解外汇模拟交易系统的构成 2、熟悉外汇交易的常见币种 3、熟悉常见的汇率类型 4、熟悉外汇银行常见的报价方式,实验项目一 ： 外汇银行报价,三、实验原理 1、利用外汇模拟交易系统的行情报价系统，了解外汇行情 2、行情中心主要提供包括澳元、加元、瑞郎、英镑、日元、欧元等六种基本货币的行情 3、汇率类型主要可以分为基本汇率和套算汇率 4、外汇银行对外汇的标价方式主要有直接标价法、间接标价法和美元标价法,实验项目一 ： 外汇银行报价,四、实验步骤 1

2、、进入外汇模拟交易系统，了解外汇模拟交易系统的构成 2、进入外汇模拟交易系统的行情报价系统，了解主要货币如澳元、加元、瑞郎、英镑、日元、欧元等六种基本货币的行情 3、进入世华财讯，了解世华财讯的主要内容 4、进入世华财讯的国家外汇，了解汇率的类型 5、进入世华财讯的国家外汇，了解外汇银行对外汇的报价方式,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,一、实验课时 6课时 二、实验目的 1、掌握预测汇率走势的基本分析方法 2、从实证的角度理解各种因素对汇率的影响。侧重于分析经济、政治和市场心理等方面情况，通过对比不同国家的基本面情况，来判断各种货币可能的走势变化。 3、利用分析软件对外汇走势进行基本分析，并

3、作出合理判断，进而进行相应的交易,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,三、实验原理 1、基本因素分析方法主要包括定性分析方法、数学模型分析方法、德尔菲分析方法。其中，定性分析方法是较普遍使用的一种。 2、影响汇率的基本因素主要有经济因素、政治因素、新闻和心理因素及其他不可预期的因素等。 3、经济因素主要包括经济增长率、国际收支差额、通货膨胀率、利率水平、存货率、信心指数等因素。,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,三、实验原理 4、政策因素主要包括财政政策、货币政策的实施对汇率的影响 5、政治因素主要包括一国政局的稳定性、政治大选等情况 6、新闻与心理因素对汇率的短期走势会产生影响,实验项目二 ：

4、 外汇交易基本分析,四、实验步骤 1、进入世华财讯的国际外汇，从它的信息资讯中选择外汇市场或者各种货币专题，了解各种货币的基本信息 2、主要选择美元、欧元、英镑、日元、港币、瑞士法郎等货币的资讯信息，了解影响它们走势的主要因素，这些因素包括经济因素、政治因素、心理因素、政策因素或者新闻因素等 3、根据这些因素对汇率走势的影响，进而判断这些货币的大致走势,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,四、实验步骤 4、根据走势分析进而作出相应的交易 5、掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行原因分析 6、了解自己的排名情况,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,五、相关知识点 1、基本因素分析的定义 基本因素分析是

5、指人们通过分析影响汇率走势的各种主要因素的相互作用，对汇率进行预测的方法。 2、基本因素分析方法 （1）定性分析。它不考虑各种基本因素与汇率之间的数量关系，人们只是根据特定的理论或经验对汇率的大致走势作出判断。 （2）数学模型分析。它是利用数学模型来预测汇率的走势。 （3）徳尔菲分析方法。它是通过专家进行滚动式问卷调查进行汇率预测的方法。,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,3、基本经济因素分析 （1）经济增长率 一般来说，高经济增长率会推动本国货币汇率的上升，而低经济增长率则会造成该国货币汇率的下跌。 （2）通货膨胀率 一般来说，一国通货膨胀率高于其他国家，该国货币购买力下降，汇率趋于下跌；反

6、之，则上涨。 （3）国际收支差额 一般来说，国际收支的顺差会导致本国货币汇率的上升；相反，会导致本国货币汇率的下跌。 （4）利率 一国利率水平上升，会引起本国货币汇率的上升；相反，会导致本国货币汇率的下跌。,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,4、政治与新闻因素分析 （1）政治因素对汇率走势的影响 政治因素的内容很广，包括政局的稳定、政权的更迭、政变或战争、政府官员丑闻或下台、政策的连续性、政府的外交政策等。 由于资本首先具有追求安全性的特征，因而政治因素对国际资本的流向具有直接和迅速的影响。 （2）新闻因素对汇率走势的影响 新闻因素是指世界各地每天出现的层出不穷的新闻或舆论，如：政府首脑辞职、

7、经济制裁、自然灾害等。,实验项目二 ： 外汇交易基本分析,5、市场预期心理和投机因素分析 （1）市场预期心理对汇率走势的影响 当投资者预期某种货币汇率将上升时，即使一些利好因素微不足道，他也会大量买进，市场对该货币的需求量会大增，从而促使该货币汇率上升；当预期某种货币将看跌时，投资者势必大量抛售该国货币，促使该国货币汇率下跌。因此，心理预期因素是短期内影响汇率波动的原因之一。 （2）投机因素对汇率走势的影响 当今的国际市场上，游资的数量极其庞大，它们具有极强的投机性，它们的投机活动给外汇市场带来频繁的波动。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,一、实验课时 6课时 二、实验目的 1、掌握预测汇率

8、的技术分析方法 2、利用技术指标，能够解读外汇技术行情 3、利用分析软件对外汇走势进行技术分析，并作出合理判断，进而进行相应的交易,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,三、实验原理 技术分析工具主要有： 1、移动平均线。汇价由下往上穿越10日、30日均线时，形成买入，并且短期均线应由下往上穿长期均线；短期均线由上往下穿越长期均线，并且汇价由上往下穿越10日、30日均线，形成卖出。 2、MACD。快线在零轴以下由下往上穿慢线，形成金叉，买入；快线在零轴以上由上往下穿慢线，形成死叉，卖出。 3、RSI。快线由下往上穿慢线，形成金叉，买入；快线由上往下穿慢线，形成死叉，卖出。,实验项目三 ： 外汇交易

9、技术分析,三、实验原理 4、KDJ。K大于D时，表示后市看涨，形成买入信号；K小于D时，表示后市看跌，形成卖出信号；K上穿D时，买进；K下穿D时，卖出。 5、SAR。k线由下往上穿时，买进；k线由上往下穿时，卖出；收盘价大于SAR时，空头停损，买入；收盘价小于SAR时，多头停损，卖出。 6、布林带指标。布林带变窄，波动剧烈，意味着面临盘整；布林带向下变宽，形成下跌趋势，卖出；布林带向上变宽，形成上涨趋势，买进。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,四、实验步骤 1、进入世华财讯的国际外汇，选定货币对 2、进入世华财讯国际外汇的技术指标分析，了解相应货币的技术指标及图形 3、可重点看看该货币的K线

10、图、移动平均线、MACD、KDJ、RSI、SAR、布林带指标等 4、根据上述指标或图形进行分析相应货币的走势，并进而作出相应的交易 5、掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行原因分析 6、了解自己的排名情况,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,五、相关知识点 （一）技术分析的概念 技术分析是以预测市场价格的未来变化趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，用数学、统计学、价格学等理论对市场行为所进行的分析研究。 （二）技术分析的理论假设 1、外汇汇率的变动，仅由供求关系所决定 2、影响供求的因素极其复杂，有些是理性的，有些是非理性的 3、不计市场微小的波动，汇率会在一段相当长时间内保持一

11、种趋势,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,4、汇率移动的趋势固然是根据供求关系的变动而变动，但这种变动迟早可以用线路图形的形态观察出来。 （三）技术分析的方法 1、机械趋势交易 2、线路趋势交易 3、技术性资料分析,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（四）K线图分析 1、K线图的概念及其表示的意义 （1）概念 K线图也称蜡烛图、红黑图、阴阳图，一般由上影线、下影线和中间实体部分组成，可以准确地反映当期市场的涨跌及其幅度。 （2）绘制方法 首先，把开盘价和收盘价用粗实线表示，绘制成直立的长方形，成为实体；其次，如果最高价比实体价高，连接最高价所在点与实体上端中间点，构成上影线；如果最低价比实体的

12、低价低，连接最低价所在点与实体下端中间点，构成下影线。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（四）K线图分析 2、K线图的意义 单个K线图的意义 （1）没有上影线，也没有下影线，仅有红体线，称为大阳线，代表强烈的升势。 （2）没有上影线，也没有下影线，只有黑体，称为大阴线，代表强烈的跌势。 （3）没有上影线，有下影线，有红体线，属于先跌后涨型。 （4）没有上影线，有下影线，有黑体线，称为下跌抵抗型。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（5）有上影线，没有下影线，有红体线，称为上升抵抗型。 （6）有上影线，没有下影线，有黑体线，属于先涨后跌型。 （7）有上影线、下影线和红体线，且上影线长度大于下影

13、线长度，但上下影线长度均小于红体线长度，属于反转试探型。 （8）上影线长度大于下影线长度，且黑体线长度大于上下影线长度，属于强势试探型。 （9）有上、下影线和红体线，上影线长度大于下影线长度，且大于红体线，称为小阳线，属于欲涨无力型。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（10）有上、下影线和黑体线，上影线长度大于下影线长度，且大于黑体线，称为小阴线，属于先涨后小跌型。 （11）有上、下影线和红体线，下影线长度大于上影线长度，且大于红体线长度，属于先跌后小涨型。 （12）有上、下影线和黑体线，上影线长度小于下影线长度，且黑体线长度小于下影线长度，表示卖方势力优势不明显，但买方力量也不集中。若此K

14、线出现于持续下跌之后，后势可能反弹上扬。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（13）有上、下影线和红体线，但中间体缩成短横线，成为十字形，由于上下影线比较长，故称为大十字线，属于多空争斗型。 （14）与大十字线类似，只是上下影线较短，故称之为小十字线，属于小幅度僵局型。 （15）无上影线，有下影线，有平盘线，称为T字线，又叫多胜线。表示卖方虽强，但买方实力更大，多头大于空头。 （16）有上影线，无下影线，有平盘线，称为反T字形，又叫空胜型，表示卖方力量强大，属于空头得胜型。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（五）移动平均线分析 1、移动平均线的概念与种类 （1）概念 移动平均线是由一段时间内

15、每日收盘价的平均数构成。 （2）种类 简单移动平均线 复杂移动平均线 2、移动平均线的绘制 首先，计算平均数；其次，在坐标图中描点作图。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（1）简单移动平均数 简单移动平均数又称算数移动平均数，它的计算公式是：MA=I1+I2+I/n （2）加权移动平均数 加权移动平均数是基于较近期的价格对于后市价格的影响力较远期价格的影响力大,因此,在运算过程中,较近期价格所赋予的权数较远期为大,它的计算公式是: WMAt=(W1Pt+ W2Pt-1+ WnPt-n+1)/(W1+W2+ + Wn),实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均线的应用方法 （1）买进信号

16、 当移动平均线持续下降后转为平稳上升，而汇率从移动平均线下方突破向上延伸时，是买进信号,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均线的应用方法 （1）买进信号 移动平均线呈上升状态，但汇率却降至平均线下方，是买进信号。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均线的应用方法 （1）买进信号 汇率在移动平均线上方，并朝着移动平均线下降，但在将与其交叉前又再度上升，是买进信号。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均线的应用方法 （1）买进信号 移动平均线呈下降状态，而汇率与移动平均线大幅度偏离，以更加倾斜的角度下跌时，也是买进信号。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均

17、线的应用方法 （2）卖出信号 移动平均线从上升逐渐转为盘局或下降，而汇率向下跌破移动平均线，为卖出信号。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,3、移动平均线的应用方法 （2）卖出信号 市价虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，为卖出信号。,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（六）相对强弱指数分析（RSI） 1、相对强弱指数的原理 2、相对强弱指数的计算方法 （1）确定指数的跨越期 （2）记录跨越期内每天的收盘价的涨跌值 （3）分别计算出跨越期内收盘价上涨数的平均值和下跌数的平均值 （4）计算相对强度 （5）计算RS的标准值 （6）通过下面公式计算出相对强弱指数RSI

18、 RSI=100-100/（1+RS）,实验项目三 ： 外汇交易技术分析,（六）相对强弱指数分析（RSI） （7）得出第一个平均数后，在计算以后的上升数或下跌数的平均数时，就可以用一个简便的公式计算。设跨越期为14天，那么以后每天上涨数或下跌数平均值=（前一天的平均数*13+今日上涨数或下跌数）/14 3、相对强弱指数的应用 快线由下往上穿慢线，形成金叉，买入；快线由上往下穿慢线，形成死叉，卖出。,实验项目四 ： 外汇实盘模拟分析,一、实验课时 3课时 二、实验目的 1、理解实盘交易的概念、特点 2、掌握实盘交易的基本流程、分析方法及相关术语 3、综合运用基本分析方法和技术分析方法，利用分析软件对汇率走势作出合理判断，实现外汇买卖的即时与委托交易的模拟操作。,实验项目四 ： 外汇实盘模拟分析,三、实验原理 1、实盘交易是指客户在所开立的账户中必须存入100%的保证金才可以进行外汇投资。 2、实盘交易的基本流程为：开立外汇投资帐户、存入保证金、根据银行报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割 3、基本分析方法的原理 4、技术分析方