广东工业建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景催化剂也称触媒，是一类能改变化学反应速度而在反应中自身并不消耗的物质。2011年我国催化剂行业销售收入为214.27亿元，到2017年增长至281.81亿元，年复合增速达5%。根据统计，大约90%以上的工业过程都需要使用催化剂，比如，化工，石化，生化，环保等。催化剂作为工业生产中的不可缺少的化学原料，催化剂可以加速化学反应速率，因为它能够降低反应所需要的能量的同时提高反应效率。中国等新兴市场对于道路燃料需求高速增长正在改变全球炼油市场的格局。原料劣质化和环保法规不断升级也为炼油催化剂生产商带来商机，因为市场需要催化剂将劣质原料转换成高附加值的轻质油品。加上中东和亚洲市场的异军突

2、起，以及页岩气革命导致丙烯增产需求快速增加，让催化剂供应商对未来充满了信心。催化剂可以减轻炼油业对环境的影响，同时有助于炼油厂满足日益严格的环保法规要求，因此全球炼油催化剂市场将出现快速增长。催化剂按来源来分，可分为生物催化剂和非生物催化剂。非生物催化剂目前大多数是工业催化剂，它们都是由人工合成的，是具有特定组成和结构的制品。工业催化剂按材质分，可分为金属催化剂、金属氧化物催化剂、硫化物催化剂、酸碱催化剂和络合催化剂等;按使用领域来分，工业催化剂又可分为炼油催化剂、化工催化剂和环保催化剂等。在国家的支持和引导下，经过我国广大科技人员的不懈努力，我国化工催化领域的基础研究工作发展较快，水平也较高

3、，在化工催化剂表征和基础研究方面已达到国际同期先进水平。经过国家，科技攻关计划的支持后，形成了一大批高水平的科技成果，开发了一批具有我国自主知识产权的新型高效化工催化剂，这些化工催化剂的开发成功，对促进相关工业的发展必将产生积极的作用。随着国内与国际市场的迅速接轨，国外化工催化剂产品大量涌入国内，我国已成为国际上较大的化工催化剂买方市场。另外，国外大公司在争夺我国化工催化剂销售市场的同时，在中国申请了大量专利，抢占我国化工催化剂的技术市场。从化工催化剂行业的研制开发情况分析，虽我国经引进、吸收等阶段的发展，现已摆脱模仿创新和跟踪创新的模式、具备了大范围开展自主创新的条件，但不同细分领域的发展不

4、平衡。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9407.12(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3688.22万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13095.34万元，其中：固定资产投资9407.12万元，占项目总投资的71.84%；流动资金3688.22万元，占项目总投资的28.16%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3546.61万元，占项目总投资的27.08%；设备购置费2889.02万元，占项目总投资的22.06%；其它投资2971.49万元，占项目总投资的22.69%。3、总投资及

5、其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9407.12+3688.22=13095.34（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入10796.00万元，总成本9899.38万元，利润总额421.25万元，净利润315.94万元，增值税330.50万元，税金及附加185.36万元，所得税105.31万元；第二年负荷70.00%,计划收入18893.00万元，总成本15449.52万元，利润总额3371.27万元，净利润2528.45万元，增值税578.38万元，税金及附加215.11万元，所得税842.82万元

6、；第三年生产负荷100%，计划收入26990.00万元，总成本20999.66万元，利润总额5990.34万元，净利润4492.76万元，增值税826.25万元，税金及附加244.85万元，所得税1497.59万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入26990.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=826.25万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20999.66万元，

7、其中：可变成本18500.46万元，固定成本2499.20万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加244.85万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5990.34（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5990.3425.00%=1497.59（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5990.34（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5990.3425.00%=1497.59（万元）。3、本

8、项目达产年可实现利润总额5990.34万元，缴纳企业所得税1497.59万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5990.34-1497.59=4492.76（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=45.74%。（2）达产年投资利税率=53.92%。（3）达产年投资回报率=34.31%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入26990.00万元，总成本费用20999.66万元，税金及附加244.85万元，利润总额5990.34万元，企业所得税1497.59万元，税后净利润4492.76万元，年纳税总额256

9、8.69万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.41年。本期工程项目全部投资回收期4.41年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.74%，投资利税率53.92%，全部投资回报率34.31%，全部投资回收期4.41年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的

10、关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析我国机车车在近十年发展很快，国家也相继出台了一系列相关的政策，使企业得到了激励和发展。一种新的被大家所提及，叫做：尾气净化催化剂。尾气净化催化剂到底是啥?就是添加了铂、钯、铑等稀土元素，再加以其他助剂的一种化学催化剂，能让尾气中的有害通过化学反应转变成无害气体。尾气里的一氧化碳、碳氢化合物和氮氧化合物等有害气体，会在催化剂作用下，通过氧化和还原作用转变为无害的二氧化碳、水和氮气，使尾气得以净化。目前我国国产机动车尾气净化剂的产能在1500万升左右。目前应用于欧V标准的三元催化剂高性能CeZrOx和其他载体材料的可控规

11、模化制备技术和市场主要被国外的少数几家大公司(庄信，巴斯夫、优美客等)所垄断。我国的机动车尾气净化催化剂发展起步较晚，与国外三大公司在催化剂的寿命和稳定性上存在一定的技术差距，所以很难打入合资或外资品牌汽车市场。同时，机动车尾气净化催化剂行业行业准入门槛高，技术封锁、难度大，同时资金要求高，所以对于国内企业发展机动车尾气净化催化剂有一定的难度。八、行业发展趋势化工催化剂作为化工行业重要的原材料，与化工行业相辅相成，共同发展。随着落后产能的淘汰，我国化工催化剂行业产能利用率逐渐提高。根据数据显示，2018年我国化工催化剂产能约为50.2万吨。但由于催化剂是重化工行业，因此随着2019年供给侧改革

12、的深化，预计2019年产能增长率和2018年保持不变，产能接近51万吨。受日益严格的环保政策影响，加上供给侧改革，导致我国化工催化剂需求增长速度有所下降，产量增速整体上趋于下降。根据数据显示，2018年，我国化工催化剂产量为38.7万吨，同比增长3.9%；预计2019年我国化工催化剂的产量将达到40万吨左右，产能和产量的差距进一步缩小。我国化工催化剂消费量与化工产品产量由直接关系。根据数据显示，2018年我国化工催化剂消费量约为40.6万吨，同比增长2.8%；预计2019年我国化工催化剂的消费量将达到41万吨以上。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收

13、入2776.693702.253437.803305.5813222.312主营业务收入2425.983234.643003.602888.0711552.292.1催化剂(A)800.571067.43991.19953.063812.262.2催化剂(B)557.98743.97690.83664.262657.032.3催化剂(C)412.42549.89510.61490.971963.892.4催化剂(D)291.12388.16360.43346.571386.272.5催化剂(E)194.08258.77240.29231.05924.182.6催化剂(F)121.30161.7

14、3150.18144.40577.612.7催化剂(.)48.5264.6960.0757.76231.053其他业务收入350.70467.61434.21417.501670.02上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13222.31完成主营业务收入万元11552.29主营业务收入占比87.37%营业收入增长率（同比）10.79%营业收入增长量（同比）万元1287.28利润总额万元3453.37利润总额增长率16.95%利润总额增长量万元500.57净利润万元2590.03净利润增长率15.18%净利润增长量万元341.29投资利润率50.32%投资回报率37.74%财务内部收益率

15、20.19%企业总资产万元25005.19流动资产总额占比万元38.30%流动资产总额万元9576.02资产负债率35.52%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米36424.8754.61亩1.1容积率1.171.2建筑系数65.52%1.3投资强度万元/亩172.261.4基底面积平方米23865.571.5总建筑面积平方米42617.101.6绿化面积平方米2811.66绿化率6.60%2总投资万元13095.342.1固定资产投资万元9407.122.1.1土建工程投资万元3546.612.1.1.1土建工程投资占比万元27.08%2.1.2设备投资万元2889.022

16、.1.2.1设备投资占比22.06%2.1.3其它投资万元2971.492.1.3.1其它投资占比22.69%2.1.4固定资产投资占比71.84%2.2流动资金万元3688.222.2.1流动资金占比28.16%3收入万元26990.004总成本万元20999.665利润总额万元5990.346净利润万元4492.767所得税万元1.178增值税万元826.259税金及附加万元244.8510纳税总额万元2568.6911利税总额万元7061.4412投资利润率45.74%13投资利税率53.92%14投资回报率34.31%15回收期年4.4116设备数量台（套）15317年用电量千瓦时12

17、54338.2618年用水量立方米20280.6819总能耗吨标准煤155.8920节能率21.03%21节能量吨标准煤41.4422员工数量人433区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147581.75同期产值万元132621.99同比增长11.28%从业企业数量家933规上企业家13从业人数人46650前十位企业产值万元73132.17去年同期61311.34万元。1、xxx有限公司（AAA）万元17917.382、xxx公司万元16089.083、xxx有限公司万元9507.184、xxx（集团）有限公司万元8044.545、xxx集团万元5119.256、xxx集团万元475

18、3.597、xxx有限公司万元365.668、xxx（集团）有限公司万元2998.429、xxx集团万元2852.1510、xxx集团万元2193.97区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元51394.751.1同期增加值万元44640.621.2增长率15.13%2行业净利润万元15471.262.12016年净利润万元13301.752.2增长率16.31%3行业纳税总额万元29803.383.12016纳税总额万元26731.893.2增长率11.49%42017完成投资万元57964.754.12016行业投资万元16.63%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目

19、2018年2019年2020年1产值173514.33197175.38224062.932利润总额55037.7862542.9371071.513净利润23077.3326224.2429800.274纳税总额15573.9317697.6520110.975工业增加值66641.4175728.8786055.536产业贡献率11.00%14.00%16.09%7企业数量112013661748土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16872.9616872.9631859.0031859.002916.451.1主要生产车间

20、10123.7810123.7819115.4019115.401808.201.2辅助生产车间5399.355399.3510194.8810194.88933.261.3其他生产车间1349.841349.841847.821847.82174.992仓储工程3579.843579.846992.766992.76465.552.1成品贮存894.96894.961748.191748.19116.392.2原料仓储1861.521861.523636.243636.24242.092.3辅助材料仓库823.36823.361608.331608.33107.083供配电工程190.921

21、90.92190.92190.9214.303.1供配电室190.92190.92190.92190.9214.304给排水工程219.56219.56219.56219.5612.794.1给排水219.56219.56219.56219.5612.795服务性工程2267.232267.232267.232267.23150.945.1办公用房961.04961.04961.04961.0476.545.2生活服务1306.191306.191306.191306.1970.976消防及环保工程639.60639.60639.60639.6047.906.1消防环保工程639.60639.

22、60639.60639.6047.907项目总图工程95.4695.4695.4695.46-151.267.1场地及道路硬化6315.641311.701311.707.2场区围墙1311.706315.646315.647.3安全保卫室95.4695.4695.4695.468绿化工程2569.8589.94合计23865.5742617.1042617.103546.61节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤155.891.1年用电量千瓦时1254338.261.2年用电量吨标准煤154.161.3年用水量立方米20280.681.4年用水量吨标准煤1.732年节能量吨标准煤

23、41.443节能率21.03%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6863.021.1完成比例52.41%2完成固定资产投资万元5062.872.1完成比例73.77%3完成流动资金投资万元1800.153.1完成比例26.23%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2941.2人均年工资万元4.501.3年工资额万元1284.892工程技术人员工资2.1平均人数人652.2人均年工资万元5.652.3年工资额万元411.993企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元6.983.3年工资额万元103.134品质管理人员工资4.1平均人

24、数人354.2人均年工资万元5.614.3年工资额万元205.495其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元5.805.3年工资额万元166.706职工工资总额万元2172.20固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3546.612889.02172.269407.121.1工程费用万元3546.612889.0218258.441.1.1建筑工程费用万元3546.613546.6127.08%1.1.2设备购置及安装费万元2889.022889.0222.06%1.2工程建设其他费用万元2971.492971.4922.

25、69%1.2.1无形资产万元1241.951241.951.3预备费万元1729.541729.541.3.1基本预备费万元872.75872.751.3.2涨价预备费万元856.79856.792建设期利息万元3固定资产投资现值万元9407.129407.12流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18258.447308.5414505.5618258.4418258.4418258.441.1应收账款万元5477.532191.013834.275477.535477.535477.531.2存货万元8216.303286.525751.418

26、216.308216.308216.301.2.1原辅材料万元2464.89985.961725.422464.892464.892464.891.2.2燃料动力万元123.2449.3086.27123.24123.24123.241.2.3在产品万元3779.501511.802645.653779.503779.503779.501.2.4产成品万元1848.67739.471294.071848.671848.671848.671.3现金万元4564.611825.843195.234564.614564.614564.612流动负债万元14570.225828.0910199.151

27、4570.2214570.2214570.222.1应付账款万元14570.225828.0910199.1514570.2214570.2214570.223流动资金万元3688.221475.292581.753688.223688.223688.224铺底流动资金万元1229.39491.76860.581229.391229.391229.39总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13095.34139.21%139.21%100.00%2项目建设投资万元9407.12100.00%100.00%71.84%2.1工程费用万元6435.

28、6368.41%68.41%49.14%2.1.1建筑工程费万元3546.6137.70%37.70%27.08%2.1.2设备购置及安装费万元2889.0230.71%30.71%22.06%2.2工程建设其他费用万元1241.9513.20%13.20%9.48%2.2.1无形资产万元1241.9513.20%13.20%9.48%2.3预备费万元1729.5418.39%18.39%13.21%2.3.1基本预备费万元872.759.28%9.28%6.66%2.3.2涨价预备费万元856.799.11%9.11%6.54%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9407.12100.00

29、%100.00%71.84%5建设期间费用万元6流动资金万元3688.2239.21%39.21%28.16%7铺底流动资金万元1229.4113.07%13.07%9.39%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10796.0018893.0026990.0026990.0026990.001.1万元10796.0018893.0026990.0026990.0026990.002现价增加值万元3454.726045.768636.808636.808636.803增值税万元330.50578.38826.25826.25826.253.1销

30、项税额万元4318.404318.404318.404318.404318.403.2进项税额万元1396.862444.503492.153492.153492.154城市维护建设税万元23.1440.4957.8457.8457.845教育费附加万元9.9117.3524.7924.7924.796地方教育费附加万元6.6111.5716.5216.5216.529土地使用税万元145.70145.70145.70145.70145.7010税金及附加万元185.36215.11244.85244.85244.85折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑

31、物原值3546.613546.61当期折旧额2837.29141.86141.86141.86141.86141.86净值709.323404.753262.883121.022979.152837.292机器设备原值2889.022889.02当期折旧额2311.22154.08154.08154.08154.08154.08净值2734.942580.862426.782272.702118.613建筑物及设备原值6435.63当期折旧额5148.50295.95295.95295.95295.95295.95建筑物及设备净值1287.136139.685843.735547.785251

32、.834955.884无形资产原值1241.951241.95当期摊销额1241.9531.0531.0531.0531.0531.05净值1210.901179.851148.801117.761086.715合计：折旧及摊销6390.45327.00327.00327.00327.00327.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13724.595489.849607.2113724.5913724.5913724.592外购燃料动力费万元1050.39420.16735.271050.391050.391050.393工资及福利费万

33、元2172.202172.202172.202172.202172.202172.204修理费万元35.5114.2024.8635.5135.5135.515其它成本费用万元3689.971475.992582.983689.973689.973689.975.1其他制造费用万元904.39361.76633.07904.39904.39904.395.2其他管理费用万元929.41371.76650.59929.41929.41929.415.3其他销售费用万元1725.48690.191207.841725.481725.481725.486经营成本万元20672.668269.0614

34、470.8620672.6620672.6620672.667折旧费万元295.95295.95295.95295.95295.95295.958摊销费万元31.0531.0531.0531.0531.0531.059利息支出万元-10总成本费用万元20999.669899.3815449.5220999.6620999.6620999.6610.1可变成本万元18500.467400.1812950.3218500.4618500.4618500.4610.2固定成本万元2499.202499.202499.202499.202499.202499.2011盈亏平衡点51.51%51.51%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收