北京不锈钢项目财务分析报告

1、一、项目发展背景冷轧薄板是普通碳素结构钢热轧钢带经过冷轧制成的钢板，又被称为冷轧板，其性能通常优于热轧薄板，因此被广泛应用于汽车制造、电器产品、机车车辆、航空、精密仪表、食品罐头等领域。近年来，国家出台了一些列有益于该行业发展的政策。中国制造2025明确提出支持重点行业、高端产品、关键环节进行技术改造，引导企业采用先进适用技术，优化产品结构，全面提升设计、制造、工艺、管理水平，促进钢铁、石化、工程机械、轻工、纺织等产业向价值链高端发展。2017年工业转型升级（中国制造2025）资金（国家工业和信息化部）重点任务包括重点新材料产业链技术能力提升项目重点支持高性能结构钢，超薄精密不锈钢带（钢管）等

2、产业链技术能力提升。提升超薄精密不锈钢带（钢管）共性技术和产业化水平，带动不锈钢行业产品升级和技术进步。2018年12月份我国冷轧薄板产量262.1万吨，同比增长9.3%；1-12月我国冷轧薄板产量3003.4万吨，同比增长7.5%。2019年1-11月，我国冷轧薄板累计产量达3013.6万吨。从进出口数据可知，近年来，我国逐渐从冷轧不锈钢板材的净进口国，转为冷轧不锈钢板材的净出口国。随着下游制造业的需求缩紧和国家环保政策的严化，2017年以来，我国的冷轧薄板的需求量出现了明显的下滑趋势。相关数据显示，2018年我国汽车产量为2780.9万辆，同比下降4.2%。与此同时，2018年，我国冷轧薄

3、板的需求量为2898.57万吨，也出现了下滑，同比降幅达8.91%。目前，冷轧板主要分为两大细分领域，一为精密冷轧不锈钢板，一为宽幅冷轧不锈钢板，两个行业近年来涌现出了一些优质企业。当前冷轧板行业面临着巨大的压力，一是自主研发并切实掌握关键技术的巨大压力，二是清洁生产即绿色化政策规范实现超低排放的压力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16401.36(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金7753.34万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资24154.70万元，其中：固定资产投资16401.36万元，占项目总投资的67.90%；

4、流动资金7753.34万元，占项目总投资的32.10%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资9096.06万元，占项目总投资的37.66%；设备购置费6822.62万元，占项目总投资的28.25%；其它投资482.68万元，占项目总投资的2.00%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16401.36+7753.34=24154.70（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入22488.80万元，总成本21406.77万元，利润总额14795.52万元，净利

5、润11096.64万元，增值税665.84万元，税金及附加319.75万元，所得税3698.88万元；第二年负荷75.00%,计划收入42166.50万元，总成本34675.76万元，利润总额29559.77万元，净利润22169.83万元，增值税1248.45万元，税金及附加389.67万元，所得税7389.94万元；第三年生产负荷100%，计划收入56222.00万元，总成本44153.62万元，利润总额12068.38万元，净利润9051.28万元，增值税1664.60万元，税金及附加439.61万元，所得税3017.09万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业

6、设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入56222.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1664.60万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用44153.62万元，其中：可变成本37911.42万元，固定成本6242.20万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加439.61万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12068.38（万元）。企业所得税=应纳

7、税所得额税率=12068.3825.00%=3017.09（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=12068.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12068.3825.00%=3017.09（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额12068.38万元，缴纳企业所得税3017.09万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=12068.38-3017.09=9051.28（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利

8、润率=49.96%。（2）达产年投资利税率=58.67%。（3）达产年投资回报率=37.47%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入56222.00万元，总成本费用44153.62万元，税金及附加439.61万元，利润总额12068.38万元，企业所得税3017.09万元，税后净利润9051.28万元，年纳税总额5121.30万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.17年。本期工程项目全部投资回收期4.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.96%，投资利税率

9、58.67%，全部投资回报率37.47%，全部投资回收期4.17年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预测分析冷轧不锈钢板带因其具有高强度、耐腐蚀性、良好的加工性和耐磨性以及外观精美等特点，

10、已被广泛应用于国民经济各个部门。随着我国产业结构的转型升级，高端不锈钢应用领域不断扩展，根据已经公布的钢铁工业调整升级规划（2016-2020年），国家将重点支持高技术船舶、海洋工程装备、核电、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和产业化，持续增加有效供给。因此，冷轧不锈钢行业将会朝着更加高端化、定制化的方向发展。由于冷轧不锈钢板带具有良好的耐腐蚀性、耐久性和高强度，在建筑装饰行业得到广泛的应用，常被用作建筑内外装饰板和焊管、耐腐蚀屋顶、钢结构、绝大多数标牌等材料。冷轧不锈钢板带由于其良好的耐热、耐腐蚀和易清洁等特性而常被作为抽油烟机外壳、燃气灶面板、洗碗

11、机、消毒柜、配管及储水箱、橱柜产品、净水机、不锈钢厨具等产品的材料。由于冷轧不锈钢板带具有良好的耐腐蚀性、耐久性和高强度，在建筑装饰行业得到广泛的应用，常被用作建筑内外装饰板和焊管、耐腐蚀屋顶、钢结构、绝大多数标牌等的材料。化工工业使用冷轧不锈钢板带的范围非常广，如塔、罐、容器衬里、内构件、换热器、管件等，由于石油化工行业特殊的使用环境，对冷轧不锈钢板带的耐热性和耐腐蚀性尤其是耐晶间腐蚀性要求较高。在汽车制造方面，冷轧不锈钢板带被广泛应用在汽车排气系统、燃油箱、发动机紧固件、油冷器、汽车灯座和灯头、消音器、水箱、中冷器、节温器、隔热罩、汽缸垫等汽车配件中。此外，冷轧不锈钢板带也常作为汽车内外装

12、饰用材料，如汽车嵌条、车轮盖、扶手、安全栏杆等。冷轧不锈钢板带由于具有良好的耐腐蚀性，被广泛用作洗衣机水桶、洗涤干燥机、电热水器等常与水接触的家电的材料。另外，由于冷轧不锈钢板带具有优异的表面和加工性能，被广泛用于微波炉前板和炉腔、电冰箱的门板和内衬、冷柜的衬板和箱体、电饭煲外壳等家用电器产品。环保方面，由于冷轧不锈钢板带具有优异的耐蚀性，在用于抑制二恶英发生的高温垃圾焚烧装置、污水处理、海水淡化以及火电厂烟气脱硫脱硝设备等环保设备方面得到广泛应用。冷轧不锈钢板带作为电子信息产品精密结构件（包括内构件和外观件）材料被越来越多的应用于平板电脑、笔记本电脑、数码相机、移动电源、智能穿戴设备等消费电

13、子产品中，另外，由于其良好的电磁波屏蔽性，在中高端智能手机及其他通讯设备上也得到越来越多地应用。目前，冷轧不锈钢板带被广泛应用于轨道交通领域，如车辆的车体和内部组件，包括车辆内部的扶手杆、门口扶手、扶手杆座、电热器及罩板轨等。同时，冷轧不锈钢板带在城市轨道交通建设工程方面也有着广泛应用，比如地铁车站的自动电梯和车站通道的护栏杆、座椅、广告牌、管道等。八、行业发展趋势不锈钢板因为其具备出色的耐腐蚀性、成形性、相溶性及其在很宽温度范围内的强延展性等系列产品特性，因此在石油化工设备、核能、轻工业、纺织品、食品类、家庭装器材等层面获得普遍地运用。而不锈钢板冷轧板带商品继承了不锈钢板优质的耐腐蚀性和工艺

14、性能，根据冷扎不一样的生产加工方式及冷扎后的表层再生产加工，能够使不锈钢板表层具备不一样级别的表层光滑度、纹理和色调，变成不锈钢板中被普遍采用的构造种类。典型性的不锈钢板冷扎生产制造生产流程如图所示1所显示，不锈钢板热扎黑传动带钢历经罩式炉（BAF）、热卷淬火酸洗钝化发电机组（HAPL）、多辊可逆性挤压机（CRM）或冷连挤压机（TCM）、精磨发电机组（CGL）、冷卷淬火酸洗钝化发电机组（CAPL）或明亮淬火发电机组（BAL）、碾磨发电机组（CGL）、平整机（SPM）或拉矫发电机组（TLL）和纵剖（STL）或重卷（RCL）或横切面（CTL）等好几个系统化发电机组进行所有步骤。不锈钢板以其优质的耐

15、蚀性能、优良的物理性能和生产加工特性变成被普遍采用的金属复合材料。根据冷扎不一样的生产加工方式及冷扎后的表层再生产加工，能够使不锈钢板表层具备不一样级别的表层光滑度、纹理和色调。不锈钢板冷轧板的表层生产加工有3D、2B、No.3、No.4、240、320、No.7、No.8、HL、BA、TR硬态、压纹等表层级别。在冷扎表层基本上可进一步执行电镀工艺、化学抛光、无方位发纹、蚀刻工艺、抛丸、上色、镀层以及组成等多种多样生产加工表层。再加热扎酸洗钝化后的表层和网纹板，不锈钢板表层达到20多种。这般类型丰富多彩的表层大大的改进了不锈钢板的外型，使之做到艺术美学实际效果，提升了对顾客的诱惑力，给大家以美

16、丽的享有。不锈钢板不一样的表层生产加工扩宽了不锈钢板应用的内函，进而拓展了不锈钢板的应用范畴。据不锈钢板技术专业网站流量统计，2013年中国不锈钢冷轧板带占不锈钢板总产值的70%,除开不锈钢板钢材牌号本身的特性特性外，主要是不锈钢冷轧板带的各种各样表层种类在应用中的独特影响力引发。不锈钢板冷轧板带商品以其优质的耐蚀性能，优良的物理性能、生产加工特性及类型丰富多彩的表层，变成被普遍采用的金属复合材料，广泛运用于包含建筑装饰设计、产品、家用电器、路轨道路运输、轿车、电梯轿厢、海运集装箱、太阳能发电、高精密电子器件等各种民用型制造行业和工业生产行业。不锈钢板冷轧板带的表层生产加工按不一样加工工艺方式

17、，分成不一样的表层生产加工种类。世界各国的规范对不锈钢板冷轧板的表层生产加工都作了相对的要求。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6032.838043.777469.217181.9428727.742主营业务收入5381.987175.976663.406407.1225628.472.1不锈钢冷轧板(A)1776.052368.072198.922114.358457.402.2不锈钢冷轧板(B)1237.861650.471532.581473.645894.552.3不锈钢冷轧板(C)914.941219.921132.781089.21

18、4356.842.4不锈钢冷轧板(D)645.84861.12799.61768.853075.422.5不锈钢冷轧板(E)430.56574.08533.07512.572050.282.6不锈钢冷轧板(F)269.10358.80333.17320.361281.422.7不锈钢冷轧板(.)107.64143.52133.27128.14512.573其他业务收入650.85867.80805.81774.823099.27上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28727.74完成主营业务收入万元25628.47主营业务收入占比89.21%营业收入增长率（同比）11.75%营业收入

19、增长量（同比）万元3021.48利润总额万元6727.76利润总额增长率19.39%利润总额增长量万元1092.75净利润万元5045.82净利润增长率25.73%净利润增长量万元1032.75投资利润率54.96%投资回报率41.22%财务内部收益率23.90%企业总资产万元39476.41流动资产总额占比万元25.95%流动资产总额万元10244.78资产负债率28.85%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59963.3089.90亩1.1容积率1.691.2建筑系数67.49%1.3投资强度万元/亩182.441.4基底面积平方米40469.231.5总建筑面积平方米

20、101337.981.6绿化面积平方米6589.75绿化率6.50%2总投资万元24154.702.1固定资产投资万元16401.362.1.1土建工程投资万元9096.062.1.1.1土建工程投资占比万元37.66%2.1.2设备投资万元6822.622.1.2.1设备投资占比28.25%2.1.3其它投资万元482.682.1.3.1其它投资占比2.00%2.1.4固定资产投资占比67.90%2.2流动资金万元7753.342.2.1流动资金占比32.10%3收入万元56222.004总成本万元44153.625利润总额万元12068.386净利润万元9051.287所得税万元1.698

21、增值税万元1664.609税金及附加万元439.6110纳税总额万元5121.3011利税总额万元14172.5912投资利润率49.96%13投资利税率58.67%14投资回报率37.47%15回收期年4.1716设备数量台（套）11917年用电量千瓦时602352.5018年用水量立方米45357.9419总能耗吨标准煤77.9020节能率24.91%21节能量吨标准煤20.7122员工数量人1126区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元174069.39同期产值万元147666.60同比增长17.88%从业企业数量家583规上企业家46从业人数人29150前十位企业产值万元803

22、59.29去年同期67653.89万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元19688.032、xxx科技公司万元17679.043、xxx（集团）有限公司万元10446.714、xxx（集团）有限公司万元8839.525、xxx集团万元5625.156、xxx公司万元5223.357、xxx（集团）有限公司万元401.808、xxx（集团）有限公司万元3294.739、xxx集团万元3134.0110、xxx公司万元2410.78区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元48949.921.1同期增加值万元42635.591.2增长率14.81%2行业净利润万元19650.4

23、22.12016年净利润万元17099.222.2增长率14.92%3行业纳税总额万元25926.243.12016纳税总额万元22603.523.2增长率14.70%42017完成投资万元44019.404.12016行业投资万元10.48%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值202712.81230355.47261767.582利润总额66777.8175883.8786231.673净利润23793.1027037.6130724.564纳税总额17912.3920354.9923130.675工业增加值79780.6890659.8610302

24、2.576产业贡献率8.00%11.00%13.11%7企业数量7008541093土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程28611.7528611.7564143.0564143.056333.201.1主要生产车间17167.0517167.0538485.8338485.833926.581.2辅助生产车间9155.769155.7620525.7820525.782026.621.3其他生产车间2288.942288.943720.303720.30379.992仓储工程6070.386070.3824176.7024176

25、.701736.072.1成品贮存1517.601517.606044.186044.18434.022.2原料仓储3156.603156.6012571.8812571.88902.762.3辅助材料仓库1396.191396.195560.645560.64399.303供配电工程323.75323.75323.75323.7526.153.1供配电室323.75323.75323.75323.7526.154给排水工程372.32372.32372.32372.3223.394.1给排水372.32372.32372.32372.3223.395服务性工程3844.583844.5838

26、44.583844.58276.075.1办公用房1629.731629.731629.731629.73159.775.2生活服务2214.852214.852214.852214.85125.146消防及环保工程1084.581084.581084.581084.5887.626.1消防环保工程1084.581084.581084.581084.5887.627项目总图工程161.88161.88161.88161.88462.707.1场地及道路硬化10930.122405.012405.017.2场区围墙2405.0110930.1210930.127.3安全保卫室161.88161.

27、88161.88161.888绿化工程4310.23150.86合计40469.23101337.98101337.989096.06节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤77.901.1年用电量千瓦时602352.501.2年用电量吨标准煤74.031.3年用水量立方米45357.941.4年用水量吨标准煤3.872年节能量吨标准煤20.713节能率24.91%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元12241.381.1完成比例50.68%2完成固定资产投资万元9292.212.1完成比例75.91%3完成流动资金投资万元2949.173.1完成比例24.09%人力资

28、源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人7661.2人均年工资万元5.881.3年工资额万元3205.902工程技术人员工资2.1平均人数人1692.2人均年工资万元6.402.3年工资额万元1108.353企业管理人员工资3.1平均人数人453.2人均年工资万元6.233.3年工资额万元294.644品质管理人员工资4.1平均人数人904.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元467.455其他人员工资5.1平均人数人565.2人均年工资万元6.335.3年工资额万元432.786职工工资总额万元5509.12固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费

29、其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元9096.066822.62182.4416401.361.1工程费用万元9096.066822.6235257.111.1.1建筑工程费用万元9096.069096.0637.66%1.1.2设备购置及安装费万元6822.626822.6228.25%1.2工程建设其他费用万元482.68482.682.00%1.2.1无形资产万元214.34214.341.3预备费万元268.34268.341.3.1基本预备费万元111.35111.351.3.2涨价预备费万元156.99156.992建设期利息万元3固定资产投资现值万元16401.361640

30、1.36流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元35257.1116296.8825367.6035257.1135257.1135257.111.1应收账款万元10577.134230.857932.8510577.1310577.1310577.131.2存货万元15865.706346.2811899.2715865.7015865.7015865.701.2.1原辅材料万元4759.711903.883569.784759.714759.714759.711.2.2燃料动力万元237.9995.19178.49237.99237.99237.

31、991.2.3在产品万元7298.222919.295473.677298.227298.227298.221.2.4产成品万元3569.781427.912677.343569.783569.783569.781.3现金万元8814.283525.716610.718814.288814.288814.282流动负债万元27503.7711001.5120627.8327503.7727503.7727503.772.1应付账款万元27503.7711001.5120627.8327503.7727503.7727503.773流动资金万元7753.343101.345815.017753.

32、347753.347753.344铺底流动资金万元2584.421033.781938.332584.422584.422584.42总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元24154.70147.27%147.27%100.00%2项目建设投资万元16401.36100.00%100.00%67.90%2.1工程费用万元15918.6897.06%97.06%65.90%2.1.1建筑工程费万元9096.0655.46%55.46%37.66%2.1.2设备购置及安装费万元6822.6241.60%41.60%28.25%2.2工程建设其他费用

33、万元214.341.31%1.31%0.89%2.2.1无形资产万元214.341.31%1.31%0.89%2.3预备费万元268.341.64%1.64%1.11%2.3.1基本预备费万元111.350.68%0.68%0.46%2.3.2涨价预备费万元156.990.96%0.96%0.65%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16401.36100.00%100.00%67.90%5建设期间费用万元6流动资金万元7753.3447.27%47.27%32.10%7铺底流动资金万元2584.4515.76%15.76%10.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年

34、第三年第四年第五年1营业收入万元22488.8042166.5056222.0056222.0056222.001.1万元22488.8042166.5056222.0056222.0056222.002现价增加值万元7196.4213493.2817991.0417991.0417991.043增值税万元665.841248.451664.601664.601664.603.1销项税额万元8995.528995.528995.528995.528995.523.2进项税额万元2932.375498.197330.927330.927330.924城市维护建设税万元46.6187.39116.

35、52116.52116.525教育费附加万元19.9837.4549.9449.9449.946地方教育费附加万元13.3224.9733.2933.2933.299土地使用税万元239.85239.85239.85239.85239.8510税金及附加万元319.75389.67439.61439.61439.61折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值9096.069096.06当期折旧额7276.85363.84363.84363.84363.84363.84净值1819.218732.228368.388004.537640.697276.85

36、2机器设备原值6822.626822.62当期折旧额5458.10363.87363.87363.87363.87363.87净值6458.756094.875731.005367.135003.253建筑物及设备原值15918.68当期折旧额12734.94727.72727.72727.72727.72727.72建筑物及设备净值3183.7415190.9614463.2413735.5213007.8012280.084无形资产原值214.34214.34当期摊销额214.345.365.365.365.365.36净值208.98203.62198.26192.91187.555合计

37、：折旧及摊销12949.28733.08733.08733.08733.08733.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元28040.1011216.0421030.0728040.1028040.1028040.102外购燃料动力费万元2234.54893.821675.902234.542234.542234.543工资及福利费万元5509.125509.125509.125509.125509.125509.124修理费万元87.3334.9365.5087.3387.3387.335其它成本费用万元7549.453019.7856

38、62.097549.457549.457549.455.1其他制造费用万元1848.12739.251386.091848.121848.121848.125.2其他管理费用万元788.68315.47591.51788.68788.68788.685.3其他销售费用万元3101.151240.462325.863101.153101.153101.156经营成本万元43420.5417368.2232565.4043420.5443420.5443420.547折旧费万元727.72727.72727.72727.72727.72727.728摊销费万元5.365.365.365.365.365.369利息支出万元-10总成本费用万元44153.6221406.7734675.7644153.6244153.6244153.6210.1可变成本万元37911.4215164.5728433.5637911.4237911.4237911.4210.2固定成本万元6242.206242