吉林省纤维项目预算报告

1、吉林省纤维项目预算报告投资分析/实施方案一、行业发展宏观环境分析化学纤维分为人造纤维和合成纤维两大类。两类的主要区别是原料不同。人造纤维是以含有天然高分子化合物（纤维素）为原料，合成纤维是以石油、天然气、煤及农副产品等为原料。涤纶纤维涤纶又称聚酯纤维，是以精对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（MEG）为原料经过缩聚反应而制得的成纤高聚物聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET），经纺丝制成的纤维。1941年，涤纶在实验室研制成功。50年代开始，涤纶在世界各国得到迅速发展。1972年，涤纶的世界产量超过其他各种纤维，成为合成纤维的第一大品种，占合成纤维的85%。我国已成为世界上涤纶产量最大的国家，2016年我国涤

2、纶长丝产量达3048万吨，世界涤纶长丝产量的70%以上。涤纶具有结实耐用、弹性好、耐腐蚀、耐光性好、易洗快干等特点，用途非常广泛，不仅可以纯纺，还可以与各种纤维混纺或交织。目前，涤纶下游需求有52%来自服装，33%来自家纺，还有15%来自产业。依据生产工艺的区别，涤纶长丝产品主要分为初生丝、变形丝和拉伸丝。涤纶长丝生产按其使用原料状态的不同，可以分为熔体直纺和切片纺两类。熔体直纺是将聚合后的聚合物熔体直接送往纺丝，切片纺则需将高聚物熔体经铸带、切粒等纺前准备工序而后送往纺丝。最近5年，涤纶价格呈现先下降后上升的趋势，2016年一季度价格跌到谷底之后开始反弹。相较于2016年7月，POY、FDY

3、、DTY价格增幅分别为16.73%，17.11%和13.78%。涤纶的柯桥纺织价格指数在2014至2016年低位波动后，自2016年下半年开始上涨。产能产量逐年上升，产能利用率小幅上涨。涤纶长丝的产能从2009年的1908万吨增长至2016年的3701万吨，复合增长率为9.93%。产能利用率从2014年低点稳步提升，目前维持在82%左右。涤纶表观消费量由2007年的1179万吨增至2016年的2905万吨，复合增长率10.5%。涤纶长丝消费量的增长与下游纺织业的需求有密切关系。从柯桥纺织总景气指数可以看出，16年下半年后纺织业景气度回升明显，至2017年初,纺织景气情况已创近5年以来的新高。二

4、、预算编制说明本预算报告是xxx公司本着谨慎性的原则，结合市场和业务拓展计划，在公司预算的基础上，按合并报表要求编制的，预算报告所选用的会计政策在各重要方面均与本公司实际采用的相关会计政策一致。本预算周期为5年，即2019-2023年。三、公司基本情况（一）公司概况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品。公司坚持“以人为本，无为而治”的企业管理理念，以“走正道，负责任，心中有别人”的企业文化核心思想为指针，实现新的跨越，创造新的辉煌。热忱欢迎社会各界人士咨询与合作。公司根据自身

5、发展的需要，拟在项目建设地建设项目，同时，为公司后期产品的研制开发预留发展余地，项目建成投产后，不仅大幅度提升项目承办单位项目产品产业化水平，为新产品研发打下良好基础，有力促进公司经济效益和社会效益的提高，将带动区域内相关行业发展，形成配套的产业集群，为当地经济发展做出应有的贡献。公司坚守企业契约精神，专业为客户提供优质产品，致力成为行业领先企业，创造价值，履行社会责任。（二）公司经济指标分析2018年xxx有限责任公司实现营业收入26503.45万元，同比增长24.85%（5275.12万元）。其中，主营业务收入为22871.31万元，占营业总收入的86.30%。2018年营收情况一览表序号

6、项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5565.727420.976890.906625.8626503.452主营业务收入4802.986403.975946.545717.8322871.312.1化学纤维(A)1584.982113.311962.361886.887547.532.2化学纤维(B)1104.681472.911367.701315.105260.402.3化学纤维(C)816.511088.671010.91972.033888.122.4化学纤维(D)576.36768.48713.58686.142744.562.5化学纤维(E)384.24512.32

7、475.72457.431829.702.6化学纤维(F)240.15320.20297.33285.891143.572.7化学纤维(.)96.06128.08118.93114.36457.433其他业务收入762.751017.00944.36908.033632.14根据初步统计测算，2018年公司实现利润总额6546.59万元，较2017年同期相比增长511.52万元，增长率8.48%；实现净利润4909.94万元，较2017年同期相比增长983.64万元，增长率25.05%。2018年主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26503.45完成主营业务收入万元22871.31主营业

8、务收入占比86.30%营业收入增长率（同比）24.85%营业收入增长量（同比）万元5275.12利润总额万元6546.59利润总额增长率8.48%利润总额增长量万元511.52净利润万元4909.94净利润增长率25.05%净利润增长量万元983.64投资利润率70.79%投资回报率53.09%财务内部收益率28.71%企业总资产万元31248.69流动资产总额占比万元38.13%流动资产总额万元11916.68资产负债率46.15%四、基本假设1、公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化；2、公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变，所在行业形势、市场行情

9、无异常变化；3、国家现有的银行贷款利率、通货膨胀率和外汇汇率无重大改变；4、公司所遵循的税收政策和有关税优惠政策无重大改变；5、公司的生产经营计划、营销计划、投资计划能够顺利执行，不受政府行为的重大影响，不存在因资金来源不足、市场需求或供求价格变化等使各项计划的实施发生困难；6、公司经营所需的原材料、能源、劳务等资源获取按计划顺利完成，各项业务合同顺利达成，并与合同方无重大争议和纠纷，经营政策不需做出重大调整；7、无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。五、市场预测分析化学纤维是利用天然或人工合成的高分子物质为原料，经过化学和物理的方法制得的纤维的统称。化学纤维分为人造纤维和合成纤维

10、两大类。人造纤维是以含有天然高分子化合物（纤维素）为原料，经化学处理和机械加工制得的纤维，主要产品有粘胶纤维、醋酯纤维等，竹子、木材、棉子绒等都是制造人造纤维的原料。合成纤维是以石油、天然气、煤及农副产品等为原料，经一系列的化学反应，制成合成高分子化合物，再经加工而制得的纤维。人造纤维和合成纤维的主要区别是原料不同。化学纤维分类如下图所示：涤纶自上世纪40年代诞生以来，由于原料易得且具有结实耐用、弹性好、耐腐蚀、耐光性好、易洗快干等特点，用途非常广泛，不仅可以纯纺，还可以与各种纤维混纺或交织。目前，涤纶已大量用于衣料、床上用品、各种装饰布料、国防军工特殊织物等纺织品以及其他产业用纤维制品。据统

11、计，2015年涤纶的产量为3,917.98万吨，约占化学纤维总量的81.09%。涤纶按长度可分为涤纶长丝和涤纶短纤，涤纶长丝主要指长度为千米以上的丝，涤纶短纤是几厘米至十几厘米的短纤维，主要由涤纶长丝束经切断制得。目前，涤纶长丝的产量较高、应用较为广泛。根据中国化学纤维工业协会的统计，2015年涤纶长丝的产量为2,958.07万吨，约占化学纤维总量的61.22%。依据用途不同，涤纶长丝分为民用涤纶长丝和工业用涤纶长丝。民用涤纶长丝主要应用于服装、家纺和产业用等领域，就产量而言，民用涤纶长丝远高于工业用涤纶长丝。依据性能不同，涤纶长丝分为常规丝和差别化丝。差别化丝主要指在技术或性能上有很大创新或

12、具有某种特性、与常规丝有差别的新品种，主要通过改变物理形态、添加添加剂、复合纺丝或前述方法的组合使用来增加新特性或克服原有的缺陷，从而进一步拓展涤纶长丝的应用领域。六、预算编制依据1、营业成本依据公司各产品的不同毛利率测算，各项成本的变动与收入的变动进行匹配。2、财务费用依据公司资金使用计划及银行贷款利率测算。七、预算分析未来5年xxx公司将继续扩大生产规模，主要投资用途包括：新建研发生产基地、补充流动资金等。（一）固定资产预算2019年计划固定资产投资11599.85(万元）。固定资产投资预算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4561.8348

13、09.23166.3311599.851.1工程费用万元4561.834809.2325946.651.1.1建筑工程费用万元4561.834561.8328.51%1.1.2设备购置及安装费万元4809.234809.2330.05%1.2工程建设其他费用万元2228.792228.7913.93%1.2.1无形资产万元1124.571124.571.3预备费万元1104.221104.221.3.1基本预备费万元515.02515.021.3.2涨价预备费万元589.20589.202建设期利息万元3固定资产投资现值万元11599.8511599.85（二）流动资金预算预计新增流动资金预算

14、4403.10万元。流动资金投资预算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元25946.6515275.3921025.6725946.6525946.6525946.651.1应收账款万元7783.994670.405448.807783.997783.997783.991.2存货万元11675.997005.608173.1911675.9911675.9911675.991.2.1原辅材料万元3502.802101.682451.963502.803502.803502.801.2.2燃料动力万元175.14105.08122.60175.14175.1417

15、5.141.2.3在产品万元5370.963222.573759.675370.965370.965370.961.2.4产成品万元2627.101576.261838.972627.102627.102627.101.3现金万元6486.663892.004540.666486.666486.666486.662流动负债万元21543.5512926.1315080.4821543.5521543.5521543.552.1应付账款万元21543.5512926.1315080.4821543.5521543.5521543.553流动资金万元4403.102641.863082.17440

16、3.104403.104403.104铺底流动资金万元1467.69880.621027.391467.691467.691467.69（三）总投资预算构成分析1、总投资预算分析：总投资预算16002.95万元，其中：固定资产投资11599.85万元，占项目总投资的72.49%；流动资金4403.10万元，占项目总投资的27.51%。2、固定资产预算分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4561.83万元，占项目总投资的28.51%；设备购置费4809.23万元，占项目总投资的30.05%；其它投资2228.79万元，占项目总投资的13.93%。3、总投资=固定资产投资+流动资金。项

17、目总投资=11599.85+4403.10=16002.95（万元）。总投资预算一览表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16002.95137.96%137.96%100.00%2项目建设投资万元11599.85100.00%100.00%72.49%2.1工程费用万元9371.0680.79%80.79%58.56%2.1.1建筑工程费万元4561.8339.33%39.33%28.51%2.1.2设备购置及安装费万元4809.2341.46%41.46%30.05%2.2工程建设其他费用万元1124.579.69%9.69%7.03%2.2.1无形资产

18、万元1124.579.69%9.69%7.03%2.3预备费万元1104.229.52%9.52%6.90%2.3.1基本预备费万元515.024.44%4.44%3.22%2.3.2涨价预备费万元589.205.08%5.08%3.68%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11599.85100.00%100.00%72.49%5建设期间费用万元6流动资金万元4403.1037.96%37.96%27.51%7铺底流动资金万元1467.7012.65%12.65%9.17%八、未来五年经济效益测算根据规划，第一年负荷60.00%,计划收入24891.60万元，总成本20549.22万元，利

19、润总额15750.82万元，净利润11813.11万元，增值税852.26万元，税金及附加288.34万元，所得税3937.70万元；第二年负荷70.00%,计划收入29040.20万元，总成本23208.87万元，利润总额18688.83万元，净利润14016.62万元，增值税994.31万元，税金及附加305.38万元，所得税4672.21万元；第三年生产负荷100%，计划收入41486.00万元，总成本31187.81万元，利润总额10298.19万元，净利润7723.64万元，增值税1420.44万元，税金及附加356.52万元，所得税2574.55万元。（一）营业收入估算该“吉林省纤

20、维项目”经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑化学纤维行业设备相对价格变化，假设当年化学纤维设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入41486.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1420.44万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24891.6029040.2041486.0041486.0041486.001.1化学纤维万元24891.6029040.2041486.0041486.0041486.002现价增加值万元7965.319292.8613275.5213275.521327

21、5.523增值税万元852.26994.311420.441420.441420.443.1销项税额万元6637.766637.766637.766637.766637.763.2进项税额万元3130.393652.125217.325217.325217.324城市维护建设税万元59.6669.6099.4399.4399.435教育费附加万元25.5729.8342.6142.6142.616地方教育费附加万元17.0519.8928.4128.4128.419土地使用税万元186.07186.07186.07186.07186.0710税金及附加万元288.34305.38356.523

22、56.52356.52（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用31187.81万元，其中：可变成本26596.47万元，固定成本4591.34万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4561.834561.83当期折旧额3649.46182.47182.47182.47182.47182.47净值912.374379.364196.884014.413831.943649.462机器设备原值4809.234809.23当期折旧额3

23、847.38256.49256.49256.49256.49256.49净值4552.744296.254039.753783.263526.773建筑物及设备原值9371.06当期折旧额7496.85438.97438.97438.97438.97438.97建筑物及设备净值1874.218932.098493.128054.157615.187176.214无形资产原值1124.571124.57当期摊销额1124.5728.1128.1128.1128.1128.11净值1096.461068.341040.231012.11984.005合计：折旧及摊销8621.42467.08467

24、.08467.08467.08467.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元20359.3312215.6014251.5320359.3320359.3320359.332外购燃料动力费万元1595.49957.291116.841595.491595.491595.493工资及福利费万元4124.264124.264124.264124.264124.264124.264修理费万元52.6831.6136.8852.6852.6852.685其它成本费用万元4588.972753.383212.284588.974588.974588

25、.975.1其他制造费用万元2231.821339.091562.272231.822231.822231.825.2其他管理费用万元1177.95706.77824.561177.951177.951177.955.3其他销售费用万元1923.471154.081346.431923.471923.471923.476经营成本万元30720.7318432.4421504.5130720.7330720.7330720.737折旧费万元438.97438.97438.97438.97438.97438.978摊销费万元28.1128.1128.1128.1128.1128.119利息支出万元

26、-10总成本费用万元31187.8120549.2223208.8731187.8131187.8131187.8110.1可变成本万元26596.4715957.8818617.5326596.4726596.4726596.4710.2固定成本万元4591.344591.344591.344591.344591.344591.3411盈亏平衡点42.61%42.61%达产年应纳税金及附加356.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10298.19（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10298.1925.00%=2574.55

27、（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10298.19（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10298.1925.00%=2574.55（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10298.19万元，缴纳企业所得税2574.55万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10298.19-2574.55=7723.64（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=64.35%。（2）达产年投资利税率=75.46%。

28、（3）达产年投资回报率=48.26%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入41486.00万元，总成本费用31187.81万元，税金及附加356.52万元，利润总额10298.19万元，企业所得税2574.55万元，税后净利润7723.64万元，年纳税总额4351.51万元。利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元41486.0024891.6029040.2041486.0041486.0041486.002税金及附加万元356.52288.34305.38356.52356.52356.523总成本费用万元31187.812054

29、9.2223208.8731187.8131187.8131187.815增值税万元1420.44852.26994.311420.441420.441420.446利润总额万元10298.1915750.8218688.8310298.1910298.1910298.198应纳税所得额万元10298.1915750.8218688.8310298.1910298.1910298.199企业所得税万元2574.553937.704672.212574.552574.552574.5510税后净利润万元7723.6411813.1114016.627723.647723.647723.6411可

30、供分配的利润万元7723.6411813.1114016.627723.647723.647723.6412法定盈余公积金万元772.361181.311401.66772.36772.36772.3613可供投资者分配利润万元6951.2810631.8012614.966951.286951.286951.2814应付普通股股利万元6951.2810631.8012614.966951.286951.286951.2815各投资方利润分配万元6951.2810631.8012614.966951.286951.286951.2815.1项目承办方股利分配万元6951.2810631.801

31、2614.966951.286951.286951.2816息税前利润万元10298.1915750.8218688.8310298.1910298.1910298.1917息税折旧摊销前利润万元10765.2716217.9019155.9110765.2710765.2710765.2718销售净利润率%18.62%47.46%48.27%18.62%18.62%18.62%19全部投资利润率%64.35%98.42%116.78%64.35%64.35%64.35%20全部投资利税率%75.46%75.46%75.46%75.46%21全部投资回报率%48.26%73.82%87.59%

32、48.26%48.26%48.26%22总投资收益率%48.26%73.82%87.59%48.26%48.26%48.26%23资本金净利润率%48.26%73.82%87.59%48.26%48.26%48.26%八、确保预算完成的措施1、进一步开拓市场，提高市场占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，实现经营业绩持续成长。3、以经济效益为中心，挖潜降耗，把降低成本作为首要目标。4、加强资金管理，提高资金利用率。5、强化财务管理，加强成本控制、财务预算的执行、资金运行情况监管等方面的工作，建立成本控制、预算执行、资金运行的预警机制，降低财务风险，保证财务指标的实现。九、风险提

33、示分析（一）政策风险分析项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。项目承办单位要加强企业内部信息化建设，提高政策市场相关信息的收集与处理能力，将在国家各项经济政策和产业发展政策的指导下，汇聚各方信息提炼最佳方案，实现统一指挥调度，合理确定公司发展目标和经营战略。项目承办单位要积极响应国家相关行业政策调整，最大程度地争取国家政策扶持，同时，与社会各界以及各阶层保持友好的协作关系，

34、成立相关公关部门，建立与政府之间的关系网；根据信息的交互状况，建立信息分析系统，预测宏观经济的变动；此外，结合政府政策与项目承办单位实际情况进行利益让步，通过政府平台来获得公司业务的拓展，并逐步将此作为项目产品市场开拓的重要方式之一。项目产品生产项目有很强的政策性，投资项目建设要及时了解政府的有关政策调整，如：税收、金融、环境保护、产业发展政策等，项目承办单位要及时采取相应的措施，积极争取有关政策落实在投资项目建设和运营过程中。（二）社会风险分析对自然环境影响的规避措施；投资项目的“三废”均采取有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产项目产品的过程对环境的不利影响非常小

35、，但在社会日益重视环境保护的前提下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常生产经营构成了一个风险因素。（三）市场风险分析从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战

36、。产品价格风险：随着项目承办单位生产能力的扩大和引进技术的消化吸收，项目产品的市场用途不断拓宽，需求量不断增加，但是，同时市场供给也在不断加大，导致项目产品价格逐渐下降，尤其是常规品种项目产品价格下降更加明显；预计今后几年项目产品的价格还会存在波动，因此，项目承办单位将面临项目产品价格波动带来的风险。undefined项目承办单位将本着“高效?p务实?p严谨”的管理模式，在努力降低生产成本的同时，不断加强和完善营销机制和管理机制，强化项目产品广告宣传力度，生产高质量的产品，以满足市场的需要；优质的产品再加上完善的销售服务体系建设是占有市场?p规避和化解风险最有效的策略。加强市场开拓；项目承办单

37、位建立有效的市场开拓网络和体制，采取必要的宣传和市场开拓措施，不断扩大项目产品国内市场占有率，以高质量和低成本优势占领市场；通过扩大和稳定市场份额，抵御市场变化带来的风险。纤维材料与人们的衣食住行密切相关，涉及到民生及众多工业领域。1884年，硝酸酯纤维的发明拉开了世界化学纤维工业的序幕；1935年，聚酰胺66纤维的工业化生产标志着合成纤维的问世。进入20世纪60年代后，石油化学工业的蓬勃发展促进了化学纤维工业的迅速发展，1962年，世界范围内合成纤维的产量超过了羊毛产量，1967年又超过了人造纤维的产量。石油化工、生物、信息技术等学科的进步，带动了纤维材料科学的深入发展，人们开始利用化学、物

38、理改性手段，开发出多种改性纤维、功能纤维。特别是进入20世纪70年代以来，人们对纺织纤维的需求范围及性能要求都有了较大的提高，促使化学纤维的染色、光热稳定性、抗静电、防污、阻燃、抗起球、蓬松度、吸湿性等性能都有了较大改进，各种仿棉、仿麻、仿丝、仿皮、仿毛的改性产品也逐步进入市场，差别化纤维的比例不断提升。在全球化时代，联动发展成为全球化纤工业发展的新形势。各国在提高自身竞争力、占领市场和增加经济效益的同时，重新定位各自化纤行业的产业定位及对未来产业布局的思考，呈现出东西方不同的技术发展模式和特点。欧洲、日本、北美等化纤工业发达国家地区的发展特点是减少或退出常规品种，加大高新技术及产品研发力度。

39、欧洲作为全球化纤第二大产区，生产企业致力于差异化、精细化产品的生产，并注重可持续发展及行业上下游的协同创新；日本化纤工业在经历了20世纪90年代的产量下滑后，调整了纤维品种结构，不断扩大和发展高性能纤维并积极开展“智能织造”；美国为确保自身纤维产业处于世界前沿，专门设立了革命性纤维与织物织造创新机构（RFT-IMI），借助数字化革命和物联网技术，促使纺织纤维与多学科、多领域技术交汇融合，并催生了“智能纤维”这一重要产业。韩国、台湾等化纤工业迅速发展的国家和地区正在调整常规品种发展战略，强化产业链整体竞争优势。韩国在功能性纺织品制造方面具有一定优势，其在加强纺织、时尚与技术融合的同时，加强全球品

40、牌建设，着重发展高附加值功能性纺织品；中国台湾地区在常规产品的生产上不具备优势，其化学纤维产业已不再向量进行扩张，而主要依赖于差异化产品及市场来推动其发展。我国化纤工业起步于20世纪50年代，在经过近六十年的发展后，我国已经成为世界第一大化纤生产国；特别是近年来，借助于石油化工、装备制造技术的推动，我国化纤工业结构不断优化，“十二五期间”化学纤维总体差别化率、产业集中度也不断提升。生物基化学纤维的产业技术及规模化生产能力得到大幅提升，PTT等生物基纤维实现了产业化，并进入快速发展期。从未来发展看，我国化纤工业伴随着国民经济的发展进入“新常态”，依靠拼设备、规模、产量、成本的时代已经过去，资源、

41、渠道、品牌、标准、产品性能成为当前我国化纤工业企业的核心竞争力。未来，我国化纤工业需加快产品结构调整和技术创新，通过增量控制、存量优化、应用拓展，依靠科技创新开发适应市场需求的新产品。目前大规模工业化生产的聚酯纤维是以聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）为原料制得的，可简称为PET纤维，我国对其的商品名称为涤纶；其占比达到聚酯纤维产量的90%以上。目前，全球聚酯纤维行业的发展方向主要围绕生产设备的智能化、自动化、柔性化及大型化，提高产品质量及生产效率；新原料合成技术，特别是生物化工技术的发展和工业化应用；适合聚酯、纺丝、纺织加工产业链效率提升，且节能减排和绿色环保的可持续发展生产技术以及开拓纤维复合

42、材料的高新产业应用市场等几大方面展开。我国从20世纪70年代开始引进聚酯纤维生产技术和设备，并在短时间内实现了大规模生产，发展迅速。据中国化学纤维工业协会的统计，2011年，我国涤纶产量为2,794.90万吨，其中涤纶长丝产量为1,912.83万吨；2016年，我国涤纶产量达到3,959.00万吨，其中涤纶长丝产量达到2,996.96万吨，涤纶长丝的年均复合增长率达到9.40%。2017年1-11月，我国涤纶长丝产量达到2,774.74万吨，较2016年同期增长3.39%。随着我国涤纶长丝产能及产量的提升，我国涤纶长丝市场的消费量也呈稳步增长态势，2011年，我国涤纶长丝的表观消费量为1,83

43、3.81万吨，2016年达到2,811.22万吨，复合增长率达到8.92%。2017年1-11月，我国涤纶长丝的表观消费量达到2,600.54万吨。目前，聚酯纤维长丝的生产主要有切片纺及熔体直纺两种工艺。切片纺工艺具有生产转换灵活、产品开发便捷、适宜生产多组分及结构/功能复杂产品的特点，切片纺企业呈现产品特色化、专业化及新型化发展态势；熔体直纺工艺具有规模效应及成本优势，主要用以大规模生产常规产品及简单差别化产品，熔体直纺企业呈现规模化、产业链上游延伸的发展态势。切片纺生产工艺具有生产转换方便及转换成本低廉、产品开发便捷的优势，特别是在开发、生产超仿真纤维、多组分复合纤维等结构、功能等较复杂产

44、品方面具有较大的优势。相较于熔体纺生产企业，采用切片纺工艺的聚酯纤维长丝生产企业产能及产量规模相对较小，但产品特色较为明显，产品附加值高。基于上述特点，在发展战略与趋势方面，优秀的切片纺企业基于各自的技术积累及产品研发优势，专注于差别化产品的开发，不断提高产品附加值，满足并引导下游面料及终端服装、家纺等市场的需求，例如不断开发“五仿”（仿棉、仿麻、仿丝、仿毛、仿皮）纤维特别是高仿真动物皮毛纤维、包括弹性纤维和新型超/极细纤维等在内的功能性纤维以及利用生物基原料或回收再生原料等生产的环保型纤维等。在我国消费升级的大背景下，切片纺工艺通过不断开发、生产差异化特色纤维，满足大众个性化需求。熔体直纺具

45、有明显的规模效应及相对成本优势，熔体直纺生产企业通过不断扩大生产规模来提高其成本优势；但在生产技术含量较高、功能要求较多、多组分及结构较为复杂的差别化纤维方面存在一定困难，采用熔体直纺工艺路线的生产企业以生产常规产品及简单差别化产品为主。基于上述特点，大规模熔体直纺企业的拓展动向及发展趋势主要集中在向产业链上游延伸和扩大涤纶长丝的产能，如荣盛石化、恒力股份向行业上游炼油业务延伸，桐昆股份在扩大其涤纶长丝产能的同时也相应配套了PTA产能，恒逸石化向上游炼油业务延伸并扩大涤纶长丝产能，新凤鸣则不断扩大其涤纶长丝的产能。（四）资金风险分析项目承办单位应该选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和

46、支持相关行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从根本上降低偿债压力和债务风险。采用招标方式选择工程设计和承包商，在保证建设质量的同时，努力降低新增建设投资和设备采购成本；项目建设按照国家有关规定，招标选择项目监理，确保项目的建设质量、建设工期和降低工程造价；项目建成投入运营后，项目承办单位应加强管理降低生产成本，构成较大的价格变动可控空间，以增强项目承办单位项目产品的市场竞争能力。（五）技术风险分析技术创新风险分析：项目本身的维护需要资金的投入，项目的创新与再研发需要成本，其风险在于技术开发的迟缓或失败而带来的人力、财力损失以及由此带来的

47、产品竞争力的下降，从而影响整个企业的发展；项目承办单位在技术研发中如何突破技术瓶颈，由瓶颈而带来的风险是应处于首要位置考虑。产品研发及人才风险分析：由于项目产品市场需求潜力巨大，从而刺激相关行业的高速发展，产品的研发换代必须与时俱进，否则，终将惨遭淘汰，且类似项目产品的模仿在技术竞争中多方角逐，因此，研发中遇到的项目技术瓶颈是不可忽视的技术风险；此外，技术人才的缺乏及其流失是技术潜在的风险；投资项目主要工艺生产技术及设备都是经过生产实践证实是成熟、可靠的，所以，投资项目在项目产品生产技术上的风险较小。（六）财务风险分析项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成

48、本变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。（七）管理风险分析项目承办单位要加强对管理人员组织结构、管理制度等方面的内部培训、外部培训，提高其整体素质和经营管理水平；吸收具有丰富投资管理、运营管理方面经验的专业人才进入公司管理层，制定、完善并认真贯彻落实各项管理制度。（八）其它风险分析投资项目在建设与生产经营过程中，不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物，若处理不当可能对当地环境造一定污染，由此可能给周边自然环境造成一定的影响，随着国家对环境保护工作的日益重视，环境保

49、护标准将不断提高，项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。（九）社会影响评估1、社会影响分析投资项目涉及的利益群体，从单位角度讲，主要是建设期内的相关行业制造企业和运营期内的上、下游企业；在项目建设过程中部分相关行业企业的产品得到投资项目的使用，可以直接获利；在项目的运营期内，由于项目承办单位可以和上、下游企业组成完整的产业链，从而推动行业向更高的层次发展，合作双方实现共赢，因此，上、下游企业也是投资项目的受益群体。根据项目建成后对各利益群体影响程度的不同，把影响区划分为直接影响区和间接影响区，其中：直接影响区为项目的上、下游企业、同行企业及附近居民；间接影响区为直接影响区域之外的居民、项目周

50、围的商业门市、其他商业以及政府的形象等。项目建成后，根据交通量、人口分布等具体情况，在道路适当位置设置宣传栏和绿化带，除美化环境外，还可以减轻汽车噪音和尾气对公路两侧造成的环境污染，对当地卫生无不利影响，能够有效促进当地城市建设的发展。当地居民：通过劳动就业获得劳动收入，增加收入渠道；通过提供销售、餐饮等各种服务，获得服务收入从而在项目建设中获益。2、社会影响效果项目建成投产后，生产废水不外排，生活污水处理后达到GB8978污水综合排放标准执行级标准；项目建设对区域地表水和地下水不会产生不利影响；项目作业产生的扬尘TSP计算地面小时浓度均不会超过环境空气质量标准级标准日均浓度限值，对空气环境质

51、量不会产生不利影响；投产后产生的固体废弃物均可全部回收利用，不用对环境产生污染。投资项目建设有利于繁荣地方经济，取得较好的社会经济效益；项目建成后，可以极大地改善项目建设地的环境状况，进一步改善当地的投资环境，加快附近区域的建设与开发，引导该区域相关产业结构和产业布局的调整，促进城乡贸易的流通，带动商业、建筑业、运输业、加工业及文化教育产业等迅速发展，从而促进项目影响区域的经济繁荣。项目建成后，直接经济效益比较显著，对项目建设地国民经济的发展具有较大的贡献，同时，对项目建设地经济和社会可持续发展可起到示范带动作用，项目的投资具有经济合理性；项目的实施对提高项目建设地相关行业发展，统筹人与自然和

52、谐共处、建设节约型社会、走可持续发展之路具有较强的针对性、指导性。3、项目适应性分析项目适应性分析主要是分析和预测项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，以及当地政府、居民支持项目存在与发展的程度，考察项目与当地社会环境的相互适应关系；项目建设区域附近居民及各级政府等人群是项目的直接受益者，项目区域的环境条件将得到改善，有利于社会与经济的发展，有利于提高相关人群收入，改善人民的生活环境，因此，得到各级政府的积极支持，当地的居民积极参与项目的实施，项目所在地的社会环境、人文条件适应项目的建设与可持续发展；项目承办单位在征地过程中，就未来的可以预见到的因素与当地政府和被征地居民充分协商一致，得到政府支持，使居民从经济上得到了合理的补偿和照顾，投资项目可以顺利实施，因此，社会风险性很小。项目适应性分析主要是分析和预测项目能否为当地的社会环境、人文条件所接纳，以及当地政府、居民支持项目存在与发展的程度，考察项目与当地社会环境的相互适应关系；项目建设区域附近居民及各级政府等人群是项目的直接受益者，项目区域的环境条件将得到改善，有利于社会与经济的发展，有利