厦门砂浆项目财务分析报告

1、一、项目发展背景砂浆是建筑工程中用途广泛的一种建筑材料。水泥一般通过混凝土和砂浆应用到建筑工程中，由于砂浆通常作为辅助材料，用于表面处理或砌体等的粘接，因此用量比混凝土要少得多。预拌砂浆指在专业工厂进行配料和混合而生产的商品化砂浆，预拌砂浆是区别于现场搅拌砂浆而言的。由于砂浆的现场配制带来了诸多问题，加上劳动力成本的提升，预拌砂浆应运而生，早在20世纪五十年代初就开始在欧洲国家大量生产和使用。根据国家标准（GB/T25181-2010）预拌砂浆，预拌砂浆是指专业生产厂家生产的湿拌砂浆或干混砂浆。湿拌砂浆是水泥、细骨料、矿物掺合料、外加剂、添加剂和水按照一定比例在搅拌站经计量、拌制后运至使用地点

2、，并在规定时间内使用的拌合物。干混砂浆是水泥、干燥骨料或粉料、添加剂以及根据性能确定的其他组分，按一定比例，在专业生产厂经计量、混合而成的混合物，在使用地点按规定比例加水或配套组分拌和使用。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4257.11(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1667.31万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5924.42万元，其中：固定资产投资4257.11万元，占项目总投资的71.86%；流动资金1667.31万元，占项目总投资的28.14%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑

3、工程投资1264.32万元，占项目总投资的21.34%；设备购置费1274.54万元，占项目总投资的21.51%；其它投资1718.25万元，占项目总投资的29.00%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4257.11+1667.31=5924.42（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入4787.60万元，总成本4404.55万元，利润总额3348.58万元，净利润2511.43万元，增值税158.02万元，税金及附加80.54万元，所得税837.14万元；第二年负荷75.00%,计划收

4、入8976.75万元，总成本7146.42万元，利润总额6661.13万元，净利润4995.85万元，增值税296.29万元，税金及附加97.13万元，所得税1665.28万元；第三年生产负荷100%，计划收入11969.00万元，总成本9104.90万元，利润总额2864.10万元，净利润2148.07万元，增值税395.05万元，税金及附加108.98万元，所得税716.02万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入11969.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项

5、税额-进项税额=395.05万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9104.90万元，其中：可变成本7833.91万元，固定成本1270.99万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加108.98万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2864.10（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2864.1025.00%=716.02（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用

6、-销售税金及附加+补贴收入=2864.10（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2864.1025.00%=716.02（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2864.10万元，缴纳企业所得税716.02万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2864.10-716.02=2148.07（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=48.34%。（2）达产年投资利税率=56.85%。（3）达产年投资回报率=36.26%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入11969.00万元，总成

7、本费用9104.90万元，税金及附加108.98万元，利润总额2864.10万元，企业所得税716.02万元，税后净利润2148.07万元，年纳税总额1220.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.26年。本期工程项目全部投资回收期4.26年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.34%，投资利税率56.85%，全部投资回报率36.26%，全部投资回收期4.26年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的

8、保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析我国建筑砂浆完整经历了石灰砂浆、水泥砂浆、混合砂浆到干拌砂浆的发展历程，从上世纪八十年代开始北京、上海等地开始引进研究干混砂浆技术，直到九十年代末期，才开始出现具有一定规模的干拌砂浆生产厂家。上海、北京、广东是全国干混砂浆发展较快的地区，除此外江苏、天津、厦门发展也比较迅速，随着地方政府对节能减排政策的贯彻落实，对预拌砂浆大力支持和推广，很多地区的砂浆企业都瞄准了这一大好契机，预拌砂浆所面临的发展机遇如同当年预拌混凝土面替代现场搅拌混凝土的历史机遇，由目前预拌混凝土的大规模应用可以展望预拌砂

9、浆的发展前景。无论是对于新建建筑还是改造建筑，预拌砂浆都是其中不可或缺的重要成分，更能大幅度降低建筑的二次施工率，在不断提高人们居住环境舒适度的同时，降低建筑耗能总量，节约能源，保护环境有着十分重要的意义。八、行业发展趋势预拌砂浆是指由专业化厂家生产的，用于建设工程中的各种砂浆拌合物，是我国近年发展起来的一种新型建筑材料,按性能可分为普通预拌砂浆和特种砂浆。20世纪五十年代初，欧洲国家就开始大量生产，使用预拌砂浆，至今已有50多年的发展历史。国内上海，常州等发达地区发展较快，同时，许多城市也在逐步禁止现场搅拌砂浆，推广使用预拌砂浆。优势有健康环保、质量稳定、节能舒适等。普通砂浆主要包括砌筑砂浆

10、、抹灰砂浆、地面砂浆。砌筑砂浆、抹灰砂浆主要用于承重墙、非承重墙中各种混凝土砖、粉煤灰砖和粘土砖的砌筑和抹灰，地面砂浆用于普通及特殊场合的地面找平。特种砂浆包括保温砂浆、装饰砂浆、自流平砂浆、防水砂浆等，其用途也多种多样，广泛用于建筑外墙保温、室内装饰修补等。随着建筑业技术进步和文明施工要求的提高，现场拌制砂浆日益显示出其固有的缺陷，如砂浆质量不稳定、材料浪费大、砂浆品种单一、文明施工程度低以及污染环境等。因此，取消现场拌制砂浆，采用工业化生产的预拌砂浆势在必行，它是保证建筑工程质量、提高建筑施工现代化水平、实现资源综合利用、减少城市污染、改善大气环境、发展散装水泥、实现可持续发展的一项重要举

11、措。我国从20世纪90年代开始研究应用预拌砂浆这一新型建筑材料，预拌砂浆技术已经比较成熟，而且在各级政府部门的积极推动下，预拌砂浆生产厂如雨后春笋般在我国蓬勃发展，已形成一定的规模。目前我国推广应用预拌砂浆的条件已经具备，时机已经成熟，可以在全国范围内逐步推广应用。2007年6月6日，商务部、公安部、建设部等六部委联合发布了关于在部分城市限期禁止现场搅拌砂浆工作的通知，要求北京、天津、上海等l0个城市从2007年9月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆(第一批)；重庆等33个城市从2008年7月1日起禁止在施工现场使用水泥搅拌砂浆(第二批)；长春等84个城市从2009年7月1日起禁止在施工现场

12、使用水泥搅拌砂浆(第三批。可见我国对推广应用预拌砂浆采取了坚决的态度，并制定了相应的政策。但预拌砂浆作为一种产品，必须制订出一个在技术上和管理上均具有可操作性的标准，使砂浆商品化做到技术先进、质量保证、经济合理。在这种形势下，建设部于2005年下达了编制行业标准商品砂浆的任务，标准编制组成员来自北京、上海、广州等预拌砂浆发展较快、较好的大城市，且多年从事预拌砂浆的研究、开发等工作，具有丰富的理论、实践经验。该标准现已颁布，标准号为JG/T2302007，于2008年2月1日起实施。由于“商品砂浆”用语不够规范，故标准更名为预拌砂浆。该标准的实施对预拌砂浆的生产和应用以及建筑业的可持续发展将起到

13、十分有力的推动作用。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1965.382620.502433.322339.739358.932主营业务收入1602.842137.121984.471908.147632.582.1水泥砂浆(A)528.94705.25654.88629.692518.752.2水泥砂浆(B)368.65491.54456.43438.871755.492.3水泥砂浆(C)272.48363.31337.36324.381297.542.4水泥砂浆(D)192.34256.45238.14228.98915.912.5水泥砂浆(E

14、)128.23170.97158.76152.65610.612.6水泥砂浆(F)80.14106.8699.2295.41381.632.7水泥砂浆(.)32.0642.7439.6938.16152.653其他业务收入362.53483.38448.85431.591726.35上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9358.93完成主营业务收入万元7632.58主营业务收入占比81.55%营业收入增长率（同比）10.31%营业收入增长量（同比）万元874.65利润总额万元2150.82利润总额增长率8.48%利润总额增长量万元168.20净利润万元1613.12净利润增长率23.

15、99%净利润增长量万元312.10投资利润率53.18%投资回报率39.88%财务内部收益率21.02%企业总资产万元10849.05流动资产总额占比万元34.91%流动资产总额万元3787.78资产负债率32.87%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15394.3623.08亩1.1容积率1.101.2建筑系数66.43%1.3投资强度万元/亩184.451.4基底面积平方米10226.471.5总建筑面积平方米16933.801.6绿化面积平方米873.75绿化率5.16%2总投资万元5924.422.1固定资产投资万元4257.112.1.1土建工程投资万元1264.

16、322.1.1.1土建工程投资占比万元21.34%2.1.2设备投资万元1274.542.1.2.1设备投资占比21.51%2.1.3其它投资万元1718.252.1.3.1其它投资占比29.00%2.1.4固定资产投资占比71.86%2.2流动资金万元1667.312.2.1流动资金占比28.14%3收入万元11969.004总成本万元9104.905利润总额万元2864.106净利润万元2148.077所得税万元1.108增值税万元395.059税金及附加万元108.9810纳税总额万元1220.0511利税总额万元3368.1312投资利润率48.34%13投资利税率56.85%14投资

17、回报率36.26%15回收期年4.2616设备数量台（套）4417年用电量千瓦时1122525.3418年用水量立方米8924.2319总能耗吨标准煤138.7220节能率24.26%21节能量吨标准煤36.8722员工数量人208区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元135742.98同期产值万元120800.02同比增长12.37%从业企业数量家551规上企业家20从业人数人27550前十位企业产值万元65678.22去年同期59047.22万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元16091.162、xxx科技发展公司万元14449.213、xxx（集团）有限公司万元8538.1

18、74、xxx公司万元7224.605、xxx有限公司万元4597.486、xxx有限公司万元4269.087、xxx（集团）有限公司万元328.398、xxx公司万元2692.819、xxx有限公司万元2561.4510、xxx有限公司万元1970.35区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44321.111.1同期增加值万元39625.491.2增长率11.85%2行业净利润万元17083.112.12016年净利润万元14582.252.2增长率17.15%3行业纳税总额万元37353.793.12016纳税总额万元33306.993.2增长率12.15%42017完成

19、投资万元31802.154.12016行业投资万元13.47%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值157769.04179283.00203730.682利润总额54981.8862479.4170999.333净利润16368.2918600.3321136.744纳税总额12459.4814158.5016089.205工业增加值52916.9360132.8868332.826产业贡献率7.00%10.00%12.49%7企业数量6618061032土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程

20、7230.117230.1112652.7312652.731039.151.1主要生产车间4338.074338.077591.647591.64644.271.2辅助生产车间2313.642313.644048.874048.87332.531.3其他生产车间578.41578.41733.86733.8662.352仓储工程1533.971533.972782.702782.70166.212.1成品贮存383.49383.49695.67695.6741.552.2原料仓储797.66797.661447.001447.0086.432.3辅助材料仓库352.81352.81640.0

21、2640.0238.233供配电工程81.8181.8181.8181.815.503.1供配电室81.8181.8181.8181.815.504给排水工程94.0894.0894.0894.084.924.1给排水94.0894.0894.0894.084.925服务性工程971.51971.51971.51971.5158.035.1办公用房427.28427.28427.28427.2832.065.2生活服务544.23544.23544.23544.2327.736消防及环保工程274.07274.07274.07274.0718.426.1消防环保工程274.07274.0727

22、4.07274.0718.427项目总图工程40.9140.9140.9140.91-69.377.1场地及道路硬化2594.24421.07421.077.2场区围墙421.072594.242594.247.3安全保卫室40.9140.9140.9140.918绿化工程1184.4841.46合计10226.4716933.8016933.801264.32节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤138.721.1年用电量千瓦时1122525.341.2年用电量吨标准煤137.961.3年用水量立方米8924.231.4年用水量吨标准煤0.762年节能量吨标准煤36.873节能率

23、24.26%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4044.531.1完成比例68.27%2完成固定资产投资万元2955.622.1完成比例73.08%3完成流动资金投资万元1088.913.1完成比例26.92%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1411.2人均年工资万元4.291.3年工资额万元779.702工程技术人员工资2.1平均人数人312.2人均年工资万元6.742.3年工资额万元160.463企业管理人员工资3.1平均人数人83.2人均年工资万元6.473.3年工资额万元49.434品质管理人员工资4.1平均人数人174.2人均年工资

24、万元5.444.3年工资额万元94.515其他人员工资5.1平均人数人115.2人均年工资万元5.375.3年工资额万元48.556职工工资总额万元1132.65固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1264.321274.54184.454257.111.1工程费用万元1264.321274.548188.891.1.1建筑工程费用万元1264.321264.3221.34%1.1.2设备购置及安装费万元1274.541274.5421.51%1.2工程建设其他费用万元1718.251718.2529.00%1.2.1无形资产万元7

25、91.56791.561.3预备费万元926.69926.691.3.1基本预备费万元377.16377.161.3.2涨价预备费万元549.53549.532建设期利息万元3固定资产投资现值万元4257.114257.11流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元8188.893466.776757.058188.898188.898188.891.1应收账款万元2456.67982.671842.502456.672456.672456.671.2存货万元3685.001474.002763.753685.003685.003685.001.2.1

26、原辅材料万元1105.50442.20829.131105.501105.501105.501.2.2燃料动力万元55.2722.1141.4655.2755.2755.271.2.3在产品万元1695.10678.041271.331695.101695.101695.101.2.4产成品万元829.13331.65621.84829.13829.13829.131.3现金万元2047.22818.891535.422047.222047.222047.222流动负债万元6521.582608.634891.196521.586521.586521.582.1应付账款万元6521.58260

27、8.634891.196521.586521.586521.583流动资金万元1667.31666.921250.481667.311667.311667.314铺底流动资金万元555.76222.31416.83555.76555.76555.76总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5924.42139.17%139.17%100.00%2项目建设投资万元4257.11100.00%100.00%71.86%2.1工程费用万元2538.8659.64%59.64%42.85%2.1.1建筑工程费万元1264.3229.70%29.70%21

28、.34%2.1.2设备购置及安装费万元1274.5429.94%29.94%21.51%2.2工程建设其他费用万元791.5618.59%18.59%13.36%2.2.1无形资产万元791.5618.59%18.59%13.36%2.3预备费万元926.6921.77%21.77%15.64%2.3.1基本预备费万元377.168.86%8.86%6.37%2.3.2涨价预备费万元549.5312.91%12.91%9.28%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4257.11100.00%100.00%71.86%5建设期间费用万元6流动资金万元1667.3139.17%39.17%28.

29、14%7铺底流动资金万元555.7713.06%13.06%9.38%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4787.608976.7511969.0011969.0011969.001.1万元4787.608976.7511969.0011969.0011969.002现价增加值万元1532.032872.563830.083830.083830.083增值税万元158.02296.29395.05395.05395.053.1销项税额万元1915.041915.041915.041915.041915.043.2进项税额万元608.0011

30、39.991519.991519.991519.994城市维护建设税万元11.0620.7427.6527.6527.655教育费附加万元4.748.8911.8511.8511.856地方教育费附加万元3.165.937.907.907.909土地使用税万元61.5861.5861.5861.5861.5810税金及附加万元80.5497.13108.98108.98108.98折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1264.321264.32当期折旧额1011.4650.5750.5750.5750.5750.57净值252.861213.751

31、163.171112.601062.031011.462机器设备原值1274.541274.54当期折旧额1019.6367.9867.9867.9867.9867.98净值1206.561138.591070.611002.64934.663建筑物及设备原值2538.86当期折旧额2031.09118.55118.55118.55118.55118.55建筑物及设备净值507.772420.312301.762183.212064.661946.114无形资产原值791.56791.56当期摊销额791.5619.7919.7919.7919.7919.79净值771.77751.98732

32、.19712.40692.625合计：折旧及摊销2822.65138.34138.34138.34138.34138.34总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5739.592295.844304.695739.595739.595739.592外购燃料动力费万元481.61192.64361.21481.61481.61481.613工资及福利费万元1132.651132.651132.651132.651132.651132.654修理费万元14.235.6910.6714.2314.2314.235其它成本费用万元1598.48639.

33、391198.861598.481598.481598.485.1其他制造费用万元656.66262.66492.50656.66656.66656.665.2其他管理费用万元327.53131.01245.65327.53327.53327.535.3其他销售费用万元463.21185.28347.41463.21463.21463.216经营成本万元8966.563586.626724.928966.568966.568966.567折旧费万元118.55118.55118.55118.55118.55118.558摊销费万元19.7919.7919.7919.7919.7919.799利息支出万元-10总成本费用万元9104.904404.557146.429104.909104.909104.9010.1可变成本万元7833.913133.565875.437833.917833.917833.9110.2固定成本万元1270.991270.991270.991270.991270.991270.9911盈亏平衡点49.61%49.61%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11969.004787.6