内蒙古沐浴用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景沐浴露又可称沐浴乳，是洗澡时常使用的一种液体清洗剂，较香皂的PH值偏低些，温和滋润肌肤。沐浴露主要可以分为三类：即表面活性剂型、皂基型、表面活性剂和皂基复配型。随着消费升级，近年来我国沐浴露市场规模逐年扩大，2012年我国沐浴露市场规模为173亿元，到2018年则增至229亿元，增长率为4%，相对于整个日化行业整体的快速增长，沐浴露市场增速相对缓慢。沐浴露市场的竞品也较为激烈，市场集中度不高。品牌方面，2018年中国TOP10企业占比46.6%，而宝洁以19.8%的绝对优势占据沐浴品类首位，但较2017年的市占略有下降；其余的品牌均不达10%。二、项目总投资估算（一）固定资产投

2、资估算本期项目的固定资产投资14467.01(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5033.43万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19500.44万元，其中：固定资产投资14467.01万元，占项目总投资的74.19%；流动资金5033.43万元，占项目总投资的25.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资7734.48万元，占项目总投资的39.66%；设备购置费4950.23万元，占项目总投资的25.39%；其它投资1782.30万元，占项目总投资的9.14%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动

3、资金。项目总投资=14467.01+5033.43=19500.44（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入23086.80万元，总成本19615.13万元，利润总额13641.96万元，净利润10231.47万元，增值税771.60万元，税金及附加330.34万元，所得税3410.49万元；第二年负荷80.00%,计划收入30782.40万元，总成本24384.80万元，利润总额18745.32万元，净利润14058.99万元，增值税1028.80万元，税金及附加361.20万元，所得税4686.33万元；第三年生产负荷

4、100%，计划收入38478.00万元，总成本29154.47万元，利润总额9323.53万元，净利润6992.65万元，增值税1286.00万元，税金及附加392.07万元，所得税2330.88万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入38478.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1286.00万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用29154.47万元，其中：可变成

5、本23848.36万元，固定成本5306.11万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加392.07万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9323.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9323.5325.00%=2330.88（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9323.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9323.5325.00%=2330.88（万元）。3、本项目达产年可

6、实现利润总额9323.53万元，缴纳企业所得税2330.88万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9323.53-2330.88=6992.65（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=47.81%。（2）达产年投资利税率=56.42%。（3）达产年投资回报率=35.86%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入38478.00万元，总成本费用29154.47万元，税金及附加392.07万元，利润总额9323.53万元，企业所得税2330.88万元，税后净利润6992.65万元，年纳税总额4008.95万元

7、。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.29年。本期工程项目全部投资回收期4.29年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率47.81%，投资利税率56.42%，全部投资回报率35.86%，全部投资回收期4.29年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。适应新形势，大胆探

8、索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析据相关资料显示，消费者在选择沐浴露时，考虑的首要因素是产品的功效，其次是品质、品牌、价格等。未来随着消费者的需求不断变化，及男性对生活品质的逐渐重视，沐浴露等相关洗护用品必将迎来新的细分领域。婴幼儿的皮肤与成人的皮肤有着不同的生理特性，存在一定的差距，婴幼儿时期皮肤比较鲜嫩、柔软，且年龄愈小，皮肤愈嫩，随着人体生长发育，皮肤也不断地经历着变化。婴童沐浴液是针对婴童

9、专门设计的一款沐浴产品，强调其安全性、低刺激或者无刺激性，随着中国人均可支配收入的不断提升，消费者可承受的婴童洗护用品的价格弹性也将不断增加，未来中国婴童用沐浴露市场仍有广阔的拓展空间。随着中国市场的消费升级，越来越多的消费者愿意花更多的钱在“头上”，追求温和、健康的洗护体验成为趋势。近年来，氨基酸型表面活性剂因温和不刺激、去污力强、抗硬水以及易生物降解而受到广泛关注，并且已经应用于多个领域。其中N-酰基氨基酸型表面活性剂因具有低刺激性和优良的生物降解性而备受化妆品生产厂家的青睐。氨基酸沐浴露的出现，更加符合更消费者的根本利益及其不断升级的消费需求，在市场上具有十分良好的发展前景。从国内沐浴用

10、品市场格局来看，宝洁以绝对优势占据沐浴品类首位，2018年中国沐浴用品前十大品牌中，舒肤佳占比16.1%，位列第一，Olay占比3.6%，位列第四，二者均为宝洁旗下品牌；排名二、三名的分别为联合利华旗下的力士和上海家化旗下的六神，2018年市场占有率分别为4.6%、4.3%。八、行业发展趋势沐浴露又称沐浴乳，是指洗澡时使用的一种液体清洗剂，作为一种现代人常见的清洁用品，其主要是用于清洗干净黏附于人体皮肤上的过量油脂、污垢、汗渍和人体分泌物等。沐浴露主要可以分为三类：即表面活性剂型、皂基型、表面活性剂和皂基复配型。从产业链来看，沐浴露行业的上游主要包括表面活性剂、护肤剂、色料、增稠剂和香精等原材

11、料，下游则通过商超、便利店、品牌专卖店和电商平台等销售渠道进行销售。随着消费者对高生活品质的追求，近年来我国沐浴露市场呈现快速发展态势，2012年中国沐浴露市场规模为79亿元，到2018年中国沐浴露行业市场规模达到了198亿元，同比增长12.0%。细分品类来看，滋润保湿、持久留香及补水功能是消费者在购买沐浴露时最为看重的功能，这三类沐浴露销售额占比远高于其他，此外，消费者较为关注的功能还包括美白/防晒、防痘、除螨、控油及去鸡皮等。从国内沐浴用品市场格局来看，宝洁以绝对优势占据沐浴品类首位，2018年中国沐浴用品前十大品牌中，舒肤佳占比16.1%，位列第一，Olay占比3.6%，位列第四，二者均

12、为宝洁旗下品牌；排名二、三名的分别为联合利华旗下的力士和上海家化旗下的六神，2018年市场占有率分别为4.6%、4.3%。在2019年中国沐浴露品牌力指数排行榜中，舒肤佳以596.4的品牌力指数排名第一；其次为力士，品牌力指数为426.3，排名第二；第三为玉兰油，品牌力指数为381.7。据相关资料显示，消费者在选择沐浴露时，考虑的首要因素是产品的功效，其次是品质、品牌、价格等。未来随着消费者的需求不断变化，及男性对生活品质的逐渐重视，沐浴露等相关洗护用品必将迎来新的细分领域。婴幼儿的皮肤与成人的皮肤有着不同的生理特性，存在一定的差距，婴幼儿时期皮肤比较鲜嫩、柔软，且年龄愈小，皮肤愈嫩，随着人体

13、生长发育，皮肤也不断地经历着变化。婴童沐浴液是针对婴童专门设计的一款沐浴产品，强调其安全性、低刺激或者无刺激性，随着中国人均可支配收入的不断提升，消费者可承受的婴童洗护用品的价格弹性也将不断增加，未来中国婴童用沐浴露市场仍有广阔的拓展空间。随着中国市场的消费升级，越来越多的消费者愿意花更多的钱在“头上”，追求温和、健康的洗护体验成为趋势。近年来，氨基酸型表面活性剂因温和不刺激、去污力强、抗硬水以及易生物降解而受到广泛关注，并且已经应用于多个领域。其中N-酰基氨基酸型表面活性剂因具有低刺激性和优良的生物降解性而备受化妆品生产厂家的青睐。氨基酸沐浴露的出现，更加符合更消费者的根本利益及其不断升级的

14、消费需求，在市场上具有十分良好的发展前景。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5225.346967.136469.476220.6524882.592主营业务收入4455.315940.415516.095303.9421215.742.1沐浴液沐浴露(A)1470.251960.331820.311750.307001.192.2沐浴液沐浴露(B)1024.721366.291268.701219.914879.622.3沐浴液沐浴露(C)757.401009.87937.74901.673606.682.4沐浴液沐浴露(D)534.64712

15、.85661.93636.472545.892.5沐浴液沐浴露(E)356.42475.23441.29424.311697.262.6沐浴液沐浴露(F)222.77297.02275.80265.201060.792.7沐浴液沐浴露(.)89.11118.81110.32106.08424.313其他业务收入770.041026.72953.38916.713666.85上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24882.59完成主营业务收入万元21215.74主营业务收入占比85.26%营业收入增长率（同比）26.41%营业收入增长量（同比）万元5198.25利润总额万元6915.1

16、4利润总额增长率15.34%利润总额增长量万元919.46净利润万元5186.36净利润增长率17.72%净利润增长量万元780.61投资利润率52.59%投资回报率39.44%财务内部收益率20.55%企业总资产万元45901.43流动资产总额占比万元31.59%流动资产总额万元14498.38资产负债率35.39%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米59436.3789.11亩1.1容积率1.641.2建筑系数64.70%1.3投资强度万元/亩162.351.4基底面积平方米38455.331.5总建筑面积平方米97475.651.6绿化面积平方米6166.83绿化率6.

17、33%2总投资万元19500.442.1固定资产投资万元14467.012.1.1土建工程投资万元7734.482.1.1.1土建工程投资占比万元39.66%2.1.2设备投资万元4950.232.1.2.1设备投资占比25.39%2.1.3其它投资万元1782.302.1.3.1其它投资占比9.14%2.1.4固定资产投资占比74.19%2.2流动资金万元5033.432.2.1流动资金占比25.81%3收入万元38478.004总成本万元29154.475利润总额万元9323.536净利润万元6992.657所得税万元1.648增值税万元1286.009税金及附加万元392.0710纳税总

18、额万元4008.9511利税总额万元11001.6012投资利润率47.81%13投资利税率56.42%14投资回报率35.86%15回收期年4.2916设备数量台（套）12117年用电量千瓦时666387.5418年用水量立方米30646.8119总能耗吨标准煤84.5220节能率26.74%21节能量吨标准煤32.8722员工数量人778区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元112119.30同期产值万元100213.89同比增长11.88%从业企业数量家921规上企业家38从业人数人46050前十位企业产值万元53793.90去年同期45630.59万元。1、xxx有限责任公司（

19、AAA）万元13179.512、xxx有限责任公司万元11834.663、xxx有限公司万元6993.214、xxx科技发展公司万元5917.335、xxx有限责任公司万元3765.576、xxx有限责任公司万元3496.607、xxx有限公司万元268.978、xxx科技发展公司万元2205.559、xxx有限责任公司万元2097.9610、xxx有限责任公司万元1613.82区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元49817.961.1同期增加值万元43312.431.2增长率15.02%2行业净利润万元11776.632.12016年净利润万元10440.272.2增长

20、率12.80%3行业纳税总额万元19440.553.12016纳税总额万元17300.483.2增长率12.37%42017完成投资万元44225.294.12016行业投资万元19.93%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值131102.88148980.54169296.072利润总额44610.6350693.9057606.703净利润12466.9014166.9316098.784纳税总额9351.6610626.8912076.015工业增加值39957.1445405.8451597.546产业贡献率14.00%18.00%19.79%7

21、企业数量110513481725土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程27187.9227187.9265815.5765815.575744.551.1主要生产车间16312.7516312.7539489.3439489.343561.621.2辅助生产车间8700.138700.1321060.9821060.981838.261.3其他生产车间2175.032175.033817.303817.30344.672仓储工程5768.305768.3020579.0520579.051306.322.1成品贮存1442.0814

22、42.085144.765144.76326.582.2原料仓储2999.522999.5210701.1110701.11679.292.3辅助材料仓库1326.711326.714733.184733.18300.453供配电工程307.64307.64307.64307.6421.973.1供配电室307.64307.64307.64307.6421.974给排水工程353.79353.79353.79353.7919.654.1给排水353.79353.79353.79353.7919.655服务性工程3653.263653.263653.263653.26231.905.1办公用房1

23、756.041756.041756.041756.04137.595.2生活服务1897.221897.221897.221897.22109.666消防及环保工程1030.601030.601030.601030.6073.606.1消防环保工程1030.601030.601030.601030.6073.607项目总图工程153.82153.82153.82153.82201.407.1场地及道路硬化9689.011630.891630.897.2场区围墙1630.899689.019689.017.3安全保卫室153.82153.82153.82153.828绿化工程3859.61135

24、.09合计38455.3397475.6597475.657734.48节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤84.521.1年用电量千瓦时666387.541.2年用电量吨标准煤81.901.3年用水量立方米30646.811.4年用水量吨标准煤2.622年节能量吨标准煤32.873节能率26.74%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13148.391.1完成比例67.43%2完成固定资产投资万元9892.052.1完成比例75.23%3完成流动资金投资万元3256.343.1完成比例24.77%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人

25、5291.2人均年工资万元4.301.3年工资额万元3102.382工程技术人员工资2.1平均人数人1172.2人均年工资万元5.582.3年工资额万元774.093企业管理人员工资3.1平均人数人313.2人均年工资万元7.763.3年工资额万元203.794品质管理人员工资4.1平均人数人624.2人均年工资万元5.434.3年工资额万元345.125其他人员工资5.1平均人数人395.2人均年工资万元7.385.3年工资额万元284.516职工工资总额万元4709.89固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元7734.484950

26、.23162.3514467.011.1工程费用万元7734.484950.2325968.991.1.1建筑工程费用万元7734.487734.4839.66%1.1.2设备购置及安装费万元4950.234950.2325.39%1.2工程建设其他费用万元1782.301782.309.14%1.2.1无形资产万元913.24913.241.3预备费万元869.06869.061.3.1基本预备费万元474.64474.641.3.2涨价预备费万元394.42394.422建设期利息万元3固定资产投资现值万元14467.0114467.01流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年

27、第三年第四年第五年1流动资产万元25968.9914509.0722020.3225968.9925968.9925968.991.1应收账款万元7790.704674.426232.567790.707790.707790.701.2存货万元11686.057011.639348.8411686.0511686.0511686.051.2.1原辅材料万元3505.812103.492804.653505.813505.813505.811.2.2燃料动力万元175.29105.17140.23175.29175.29175.291.2.3在产品万元5375.583225.354300.475

28、375.585375.585375.581.2.4产成品万元2629.361577.622103.492629.362629.362629.361.3现金万元6492.253895.355193.806492.256492.256492.252流动负债万元20935.5612561.3416748.4520935.5620935.5620935.562.1应付账款万元20935.5612561.3416748.4520935.5620935.5620935.563流动资金万元5033.433020.064026.745033.435033.435033.434铺底流动资金万元1677.7910

29、06.681342.251677.791677.791677.79总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19500.44134.79%134.79%100.00%2项目建设投资万元14467.01100.00%100.00%74.19%2.1工程费用万元12684.7187.68%87.68%65.05%2.1.1建筑工程费万元7734.4853.46%53.46%39.66%2.1.2设备购置及安装费万元4950.2334.22%34.22%25.39%2.2工程建设其他费用万元913.246.31%6.31%4.68%2.2.1无形资产万元

30、913.246.31%6.31%4.68%2.3预备费万元869.066.01%6.01%4.46%2.3.1基本预备费万元474.643.28%3.28%2.43%2.3.2涨价预备费万元394.422.73%2.73%2.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14467.01100.00%100.00%74.19%5建设期间费用万元6流动资金万元5033.4334.79%34.79%25.81%7铺底流动资金万元1677.8111.60%11.60%8.60%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元23086.8030782.40384

31、78.0038478.0038478.001.1万元23086.8030782.4038478.0038478.0038478.002现价增加值万元7387.789850.3712312.9612312.9612312.963增值税万元771.601028.801286.001286.001286.003.1销项税额万元6156.486156.486156.486156.486156.483.2进项税额万元2922.293896.384870.484870.484870.484城市维护建设税万元54.0172.0290.0290.0290.025教育费附加万元23.1530.8638.5838

32、.5838.586地方教育费附加万元15.4320.5825.7225.7225.729土地使用税万元237.75237.75237.75237.75237.7510税金及附加万元330.34361.20392.07392.07392.07折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值7734.487734.48当期折旧额6187.58309.38309.38309.38309.38309.38净值1546.907425.107115.726806.346496.966187.582机器设备原值4950.234950.23当期折旧额3960.18264.01

33、264.01264.01264.01264.01净值4686.224422.214158.193894.183630.173建筑物及设备原值12684.71当期折旧额10147.77573.39573.39573.39573.39573.39建筑物及设备净值2536.9412111.3211537.9310964.5410391.159817.764无形资产原值913.24913.24当期摊销额913.2422.8322.8322.8322.8322.83净值890.41867.58844.75821.92799.095合计：折旧及摊销11061.01596.22596.22596.22596

34、.22596.22总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18797.7111278.6315038.1718797.7118797.7118797.712外购燃料动力费万元1513.01907.811210.411513.011513.011513.013工资及福利费万元4709.894709.894709.894709.894709.894709.894修理费万元68.8141.2955.0568.8168.8168.815其它成本费用万元3468.832081.302775.063468.833468.833468.835.1其他制造费用

35、万元911.34546.80729.07911.34911.34911.345.2其他管理费用万元435.88261.53348.70435.88435.88435.885.3其他销售费用万元862.19517.31689.75862.19862.19862.196经营成本万元28558.2517134.9522846.6028558.2528558.2528558.257折旧费万元573.39573.39573.39573.39573.39573.398摊销费万元22.8322.8322.8322.8322.8322.839利息支出万元-10总成本费用万元29154.4719615.1324384.8029154.4729154.4729154.4710.1可变成本万元23848.3614309.0219078.6923848.3623848.3623848.3610.2固定成本万元5306.115306.115306.115306.115306.115306.1111盈亏平衡点51.66%51.66%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四