南宁泡花碱研发制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景泡花碱又名硅酸钠(Na2SiO3)，水溶液叫做水玻璃，无色、青绿色或棕色的固体或粘稠液体。硅酸钠是由硅石（石英砂）、纯碱（或土碱）在熔化窑炉中共熔，冷却粉碎制得，其燃料为煤、天然气、煤气均可。生产泡花碱的原料为石英砂、纯碱，将二者按一定比例混合送至反射窑炉中，经高温煅烧溶化炉水淬后包装即为固体泡花碱。固体泡花碱有利于运输、贮存。将固体泡花碱在一定温度、压力下将其溶化成液体即为液体泡花碱。将石英砂和钠盐（主要指Na2CO3、Na2SO4）搅拌均匀，在1400左右的高温下熔融反应。根据原料不同又分为纯碱法和芒硝法。生产过程都包括配料、煅烧、浸溶、浓缩等四道工序。泡花碱的用途非常广泛

2、，几乎遍及国民经济的各个部门。在化工系统被用来制造硅胶、白炭黑、沸石分子筛、偏硅酸钠、硅溶胶、层硅及速溶粉状泡花碱、硅酸钾钠等各种硅酸盐类产品，是硅化合物的基本原料；在轻工业中是洗衣粉、肥皂等洗涤剂中不可缺少的原料，也是水质软化剂、助沉剂；在纺织工业中用于助染、漂白和浆纱；在机械行业中广泛用于铸造、砂轮制造和金属防腐剂等；在建筑行业中用于制造快干水泥、耐酸水泥防水油、土壤固化剂、耐火材料等；在农业方面可制造硅素肥料；另外泡花碱作为粘合剂，广泛应用于纸板（瓦楞纸）纸箱的粘合剂。含磷助洗剂污染水资源，正在全面取代中，取代含磷助洗剂需同时满足助洗剂的三大功能：软化水、必要的碱性和良好的抗再沉降能力。

3、最新一代无磷助洗剂中只有层状结晶二硅酸钠达到上述三项要求，而且具有交换钙镁快、溶于水、能与漂白剂具有良好的相溶性以及易浓缩化等特点，因此是前景最好的无磷助洗剂。层状结晶二硅酸钠有四种不同晶型结构（a-，b-，g-，d-），其中以无水d型的d-Na2Si2O5为最理想。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10687.33(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4731.02万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15418.35万元，其中：固定资产投资10687.33万元，占项目总投资的69.32%；流动资金4731.02万元，占项目总

4、投资的30.68%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5459.88万元，占项目总投资的35.41%；设备购置费4344.57万元，占项目总投资的28.18%；其它投资882.88万元，占项目总投资的5.73%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10687.33+4731.02=15418.35（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入24792.30万元，总成本20767.26万元，利润总额5844.39万元，净利润4383.29万元，增值税750.5

5、7万元，税金及附加264.69万元，所得税1461.10万元；第二年负荷75.00%,计划收入28606.50万元，总成本23339.54万元，利润总额7367.36万元，净利润5525.52万元，增值税866.04万元，税金及附加278.55万元，所得税1841.84万元；第三年生产负荷100%，计划收入38142.00万元，总成本29770.26万元，利润总额8371.74万元，净利润6278.81万元，增值税1154.72万元，税金及附加313.19万元，所得税2092.93万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销

6、售量。项目达产年预计每年可实现营业收入38142.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1154.72万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用29770.26万元，其中：可变成本25722.87万元，固定成本4047.39万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加313.19万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8371.74（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=8371.7425.00%=2092

7、.93（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=8371.74（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8371.7425.00%=2092.93（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额8371.74万元，缴纳企业所得税2092.93万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=8371.74-2092.93=6278.81（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=54.30%。（2）达产年投资利税率=63.82%。（

8、3）达产年投资回报率=40.72%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入38142.00万元，总成本费用29770.26万元，税金及附加313.19万元，利润总额8371.74万元，企业所得税2092.93万元，税后净利润6278.81万元，年纳税总额3560.84万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.96年。本期工程项目全部投资回收期3.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率54.30%，投资利税率63.82%，全部投资回报率40.72%，全部投资回收期3.9

9、6年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析泡花碱学名叫做硅酸钠，泡花碱这个名称是我国北方的俗称，到了南方就叫水玻璃。主要的成分为硅和钠以及一些杂质组成，硅的成分主要就是石英砂组成的，我们经常见到的沙子的主要成分就是硅组成的，纯度比较高的沙子硅含量可以达到百分97以上的纯度，这个在很多地方大量出产，并不稀奇。钠就是碱粉，也就是我们日常见到的小苏打。无论是蒸馒头还是饮料中都会添加。这两种成分在窑炉里面经过高温的煅烧，然后形成火山熔

10、岩一样的液体，在经过水冷以后就形成了固体泡花碱，外形类似玻璃块一样，淡蓝色透明的晶体。我们日常生活中经常会简单，比如常见的洗衣粉洗衣液以及洗洁精肥皂等，里面都有泡花碱的成分，纸箱的粘合，铸造的脱模，地铁的建造，外墙保温材料的粘合，矿山洗矿，炼钢中铁粉的粘合等，都会使用，还可以深加工做成硅溶胶，白炭黑，焊剂等等吧，细说起来得有近百个用途。制造技术和工艺，前面说到过泡花碱是经过窑炉的煅烧得来的，形成固态的泡花碱，由于固态泡花碱不能直接使用所以就要溶解成液体泡花碱，溶解技术简述为，把固体泡花碱和水一起投入到，利民泡花碱设备，里面去。然后使用蒸汽或者其它的燃料进行加温，当温度达到165度以上开始溶解，

11、经过2小时左右充分溶解成液体泡花碱。这就是我们可以用的液体泡花碱了。八、行业发展趋势硅酸钠溶液加热失水以后会变成白色发泡状固体，另外硅酸钠都是成碱性的，所以泡花碱。水玻璃是由碱金属氧化物和二氧化硅结合而成的可溶性碱金属硅酸盐材料，又称泡花碱。水玻璃可根据碱金属的种类分为钠水玻璃和钾水玻璃，其分子式分别为Na2O.nSiO2和K2O.nSiOz.式中的系数n称为水玻璃模数，是水玻璃中的氧化硅和碱金属氧化物的分子比（或摩尔比）。水玻璃模数是水玻璃的重要参数，一般在1.5-3.5之间。水玻璃模数越大，固体水玻璃越难溶于水，n为1时常温水即能溶解，n加大时需热水才能溶解，n大于3时需4个大气压以上的蒸

12、汽才能溶解。水玻璃模数越大，氧化硅含量越多，水玻璃粘度增大，易于分解硬化，粘结力增大。水玻璃的生产有干法和湿法两种方法。干法用石英岩和纯碱为原料，磨细拌匀后，在熔炉内于1300-1400温度下熔化，按下式反应生成固体水玻璃，溶解于水而制得液体水玻璃湿法生产以石英岩粉和烧碱为原料，在高压蒸锅内，23大气压下进行压蒸反应，直接生成泡花碱的用途非常广泛，几乎遍及国民经济的各个部门。在化工系统被用来制造硅胶、白炭黑、沸石分子筛、偏硅酸钠、硅溶胶、层硅及速溶粉状泡花碱、硅酸钾钠等各种硅酸盐类产品，是硅化合物的基本原料；在轻工业中是洗衣粉、肥皂等洗涤剂中不可缺少的原料，也是水质软化剂、助沉剂；在纺织工业中

13、用于助染、漂白和浆纱；在机械行业中广泛用于铸造、砂轮制造和金属防腐剂等；在建筑行业中用于制造快干水泥、耐酸水泥防水油、土壤固化剂、耐火材料等；在农业方面可制造硅素肥料；另外泡花碱作为粘合剂，广泛应用于纸板(瓦楞纸)纸箱的粘合剂。含磷助洗剂污染水资源，目前正在全面取代中，取代含磷助洗剂需同时满足助洗剂的三大功能：软化水、必要的碱性和良好的抗再沉降能力。最新一代无磷助洗剂中只有层状结晶二硅酸钠达到上述三项要求，而且具有交换钙镁快、溶于水、能与漂白剂具有良好的相溶性以及易浓缩化等特点，因此是目前前景最好的无磷助洗剂，但目前国内目前还无大批量生产。国内需求现依靠从国外进口，进口价1万元人民币/吨。据估

14、计，我国无磷助洗剂每年国内的年需求量将达5080万吨。层状结晶二硅酸钠有四种不同晶型结构(a-，b-，g-，d-)，其中以无水d型的d-Na2Si2O5为最理想。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5043.446724.596244.266004.1024016.402主营业务收入4428.485904.635482.875271.9921087.982.1泡花碱(A)1461.401948.531809.351739.766959.032.2泡花碱(B)1018.551358.071261.061212.564850.242.3泡花碱(C)75

15、2.841003.79932.09896.243584.962.4泡花碱(D)531.42708.56657.94632.642530.562.5泡花碱(E)354.28472.37438.63421.761687.042.6泡花碱(F)221.42295.23274.14263.601054.402.7泡花碱(.)88.57118.09109.66105.44421.763其他业务收入614.97819.96761.39732.112928.42上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24016.40完成主营业务收入万元21087.98主营业务收入占比87.81%营业收入增长率（同比）

16、30.58%营业收入增长量（同比）万元5624.08利润总额万元6184.27利润总额增长率18.47%利润总额增长量万元964.33净利润万元4638.20净利润增长率15.79%净利润增长量万元632.45投资利润率59.73%投资回报率44.80%财务内部收益率29.57%企业总资产万元29220.97流动资产总额占比万元34.11%流动资产总额万元9967.31资产负债率44.39%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米43655.1565.45亩1.1容积率1.531.2建筑系数73.35%1.3投资强度万元/亩163.291.4基底面积平方米32021.051.5总

17、建筑面积平方米66792.381.6绿化面积平方米4030.09绿化率6.03%2总投资万元15418.352.1固定资产投资万元10687.332.1.1土建工程投资万元5459.882.1.1.1土建工程投资占比万元35.41%2.1.2设备投资万元4344.572.1.2.1设备投资占比28.18%2.1.3其它投资万元882.882.1.3.1其它投资占比5.73%2.1.4固定资产投资占比69.32%2.2流动资金万元4731.022.2.1流动资金占比30.68%3收入万元38142.004总成本万元29770.265利润总额万元8371.746净利润万元6278.817所得税万元

18、1.538增值税万元1154.729税金及附加万元313.1910纳税总额万元3560.8411利税总额万元9839.6512投资利润率54.30%13投资利税率63.82%14投资回报率40.72%15回收期年3.9616设备数量台（套）12717年用电量千瓦时752228.6718年用水量立方米31609.6919总能耗吨标准煤95.1520节能率22.84%21节能量吨标准煤35.1922员工数量人620区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元165853.21同期产值万元140851.98同比增长17.75%从业企业数量家868规上企业家14从业人数人43400前十位企业产值万元

19、72399.17去年同期65644.36万元。1、xxx投资公司（AAA）万元17737.802、xxx集团万元15927.823、xxx有限公司万元9411.894、xxx公司万元7963.915、xxx科技发展公司万元5067.946、xxx集团万元4705.957、xxx有限公司万元362.008、xxx公司万元2968.379、xxx科技发展公司万元2823.5710、xxx集团万元2171.98区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元68368.111.1同期增加值万元58983.791.2增长率15.91%2行业净利润万元17056.302.12016年净利润万元

20、14674.612.2增长率16.23%3行业纳税总额万元31062.363.12016纳税总额万元27883.633.2增长率11.40%42017完成投资万元50513.344.12016行业投资万元18.77%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194065.64220529.14250601.302利润总额61389.3969760.6779273.493净利润24601.9527956.7631769.044纳税总额14848.9416873.7919174.765工业增加值75008.1785236.5696859.736产业贡献率8.00%

21、11.00%13.15%7企业数量104212711627土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22638.8822638.8842568.3542568.353827.681.1主要生产车间13583.3313583.3325541.0125541.012373.161.2辅助生产车间7244.447244.4413621.8713621.871224.861.3其他生产车间1811.111811.112468.962468.96229.662仓储工程4803.164803.1615745.6215745.621029.692.1

22、成品贮存1200.791200.793936.413936.41257.422.2原料仓储2497.642497.648187.728187.72535.442.3辅助材料仓库1104.731104.733621.493621.49236.833供配电工程256.17256.17256.17256.1718.853.1供配电室256.17256.17256.17256.1718.854给排水工程294.59294.59294.59294.5916.864.1给排水294.59294.59294.59294.5916.865服务性工程3042.003042.003042.003042.00198

23、.935.1办公用房1704.661704.661704.661704.66115.575.2生活服务1337.341337.341337.341337.3491.776消防及环保工程858.16858.16858.16858.1663.136.1消防环保工程858.16858.16858.16858.1663.137项目总图工程128.08128.08128.08128.08172.357.1场地及道路硬化8785.491479.571479.577.2场区围墙1479.578785.498785.497.3安全保卫室128.08128.08128.08128.088绿化工程3782.581

24、32.39合计32021.0566792.3866792.385459.88节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤95.151.1年用电量千瓦时752228.671.2年用电量吨标准煤92.451.3年用水量立方米31609.691.4年用水量吨标准煤2.702年节能量吨标准煤35.193节能率22.84%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10354.241.1完成比例67.16%2完成固定资产投资万元7845.202.1完成比例75.77%3完成流动资金投资万元2509.043.1完成比例24.23%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人

25、数人4221.2人均年工资万元5.591.3年工资额万元2308.122工程技术人员工资2.1平均人数人932.2人均年工资万元6.302.3年工资额万元590.523企业管理人员工资3.1平均人数人253.2人均年工资万元7.513.3年工资额万元172.604品质管理人员工资4.1平均人数人504.2人均年工资万元5.244.3年工资额万元295.685其他人员工资5.1平均人数人305.2人均年工资万元4.315.3年工资额万元219.526职工工资总额万元3586.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5459.88434

26、4.57163.2910687.331.1工程费用万元5459.884344.5728080.461.1.1建筑工程费用万元5459.885459.8835.41%1.1.2设备购置及安装费万元4344.574344.5728.18%1.2工程建设其他费用万元882.88882.885.73%1.2.1无形资产万元433.50433.501.3预备费万元449.38449.381.3.1基本预备费万元215.33215.331.3.2涨价预备费万元234.05234.052建设期利息万元3固定资产投资现值万元10687.3310687.33流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第

27、三年第四年第五年1流动资产万元28080.4616800.3920587.1228080.4628080.4628080.461.1应收账款万元8424.145475.696318.108424.148424.148424.141.2存货万元12636.218213.539477.1612636.2112636.2112636.211.2.1原辅材料万元3790.862464.062843.153790.863790.863790.861.2.2燃料动力万元189.54123.20142.16189.54189.54189.541.2.3在产品万元5812.663778.234359.4958

28、12.665812.665812.661.2.4产成品万元2843.151848.052132.362843.152843.152843.151.3现金万元7020.114563.075265.097020.117020.117020.112流动负债万元23349.4415177.1417512.0823349.4423349.4423349.442.1应付账款万元23349.4415177.1417512.0823349.4423349.4423349.443流动资金万元4731.023075.163548.274731.024731.024731.024铺底流动资金万元1576.99102

29、5.051182.751576.991576.991576.99总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15418.35144.27%144.27%100.00%2项目建设投资万元10687.33100.00%100.00%69.32%2.1工程费用万元9804.4591.74%91.74%63.59%2.1.1建筑工程费万元5459.8851.09%51.09%35.41%2.1.2设备购置及安装费万元4344.5740.65%40.65%28.18%2.2工程建设其他费用万元433.504.06%4.06%2.81%2.2.1无形资产万元43

30、3.504.06%4.06%2.81%2.3预备费万元449.384.20%4.20%2.91%2.3.1基本预备费万元215.332.01%2.01%1.40%2.3.2涨价预备费万元234.052.19%2.19%1.52%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10687.33100.00%100.00%69.32%5建设期间费用万元6流动资金万元4731.0244.27%44.27%30.68%7铺底流动资金万元1577.0114.76%14.76%10.23%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24792.3028606.503814

31、2.0038142.0038142.001.1万元24792.3028606.5038142.0038142.0038142.002现价增加值万元7933.549154.0812205.4412205.4412205.443增值税万元750.57866.041154.721154.721154.723.1销项税额万元6102.726102.726102.726102.726102.723.2进项税额万元3216.203711.004948.004948.004948.004城市维护建设税万元52.5460.6280.8380.8380.835教育费附加万元22.5225.9834.6434.6

32、434.646地方教育费附加万元15.0117.3223.0923.0923.099土地使用税万元174.62174.62174.62174.62174.6210税金及附加万元264.69278.55313.19313.19313.19折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5459.885459.88当期折旧额4367.90218.40218.40218.40218.40218.40净值1091.985241.485023.094804.694586.304367.902机器设备原值4344.574344.57当期折旧额3475.66231.7123

33、1.71231.71231.71231.71净值4112.863881.153649.443417.733186.023建筑物及设备原值9804.45当期折旧额7843.56450.11450.11450.11450.11450.11建筑物及设备净值1960.899354.348904.238454.128004.017553.904无形资产原值433.50433.50当期摊销额433.5010.8410.8410.8410.8410.84净值422.66411.82400.99390.15379.315合计：折旧及摊销8277.06460.95460.95460.95460.95460.95

34、总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18018.1611711.8013513.6218018.1618018.1618018.162外购燃料动力费万元1319.07857.40989.301319.071319.071319.073工资及福利费万元3586.443586.443586.443586.443586.443586.444修理费万元54.0135.1140.5154.0154.0154.015其它成本费用万元6331.634115.564748.726331.636331.636331.635.1其他制造费用万元2110.611

35、371.901582.962110.612110.612110.615.2其他管理费用万元1737.131129.131302.851737.131737.131737.135.3其他销售费用万元2246.891460.481685.172246.892246.892246.896经营成本万元29309.3119051.0521981.9829309.3129309.3129309.317折旧费万元450.11450.11450.11450.11450.11450.118摊销费万元10.8410.8410.8410.8410.8410.849利息支出万元-10总成本费用万元29770.2620767.2623339.5429770.2629770.2629770.2610.1可变成本万元25722.8716719.8719292.1525722.8725722.8725722.8710.2固定成本万元4047.394047.394047.394047.394047.394047.3911盈亏平衡点52.93%52.93%利润及利润分配表序号项