年产xx吨沥青混凝土项目财务分析报告

1、一、项目发展背景从供给方面来看，近年我国沥青混凝土行业在下游市场的带动下，供给能力保持提高。2014年我国沥青混凝土行业的产量为0.65亿吨，到2016年增长到0.76亿吨，同比增长了7.8%。从区域来看，目前我国沥青混凝土行业的区域供应格局明显，华东、中南与西部地区是沥青混凝土行业主要的供给区域。结合沥青混凝土行业发展来看，伴随着沥青路面建设的加快以及相应公路养护的增多，将促使更多的厂商进入到沥青混凝土行业中，同时也将加剧沥青混凝土行业的规模提高，因此未来沥青混凝土行业的产量将继续保持增长态势。从需求来看，目前沥青混凝土主要应用于公路建设和公路养护领域中，近年其市场需求保持增长态势。2016

2、年沥青混凝土行业的需求为0.74亿吨，同比增长了8.03%。从区域来看，目前我国沥青混凝土行业的需求主要集中在华东与西部地区，这与其经济发展、相关政策有关。结合沥青混凝土行业发展来看，未来随着公路建设与公路养护的增多，沥青混凝土行业的需求将继续保持增长态势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13281.66(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3954.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17235.89万元，其中：固定资产投资13281.66万元，占项目总投资的77.06%；流动资金3954.23万元，占项目总投资的22

3、.94%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5703.90万元，占项目总投资的33.09%；设备购置费6011.88万元，占项目总投资的34.88%；其它投资1565.88万元，占项目总投资的9.08%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13281.66+3954.23=17235.89（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入15076.05万元，总成本12756.26万元，利润总额5808.46万元，净利润4356.35万元，增值税513.07万元，

4、税金及附加243.95万元，所得税1452.12万元；第二年负荷80.00%,计划收入21928.80万元，总成本17140.42万元，利润总额9406.65万元，净利润7054.99万元，增值税746.29万元，税金及附加271.94万元，所得税2351.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入27411.00万元，总成本20647.75万元，利润总额6763.25万元，净利润5072.44万元，增值税932.86万元，税金及附加294.33万元，所得税1690.81万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目

5、达产年预计每年可实现营业收入27411.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=932.86万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20647.75万元，其中：可变成本17536.65万元，固定成本3111.10万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加294.33万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6763.25（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=6763.2525.00%=1690.81（万元

6、）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=6763.25（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6763.2525.00%=1690.81（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额6763.25万元，缴纳企业所得税1690.81万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=6763.25-1690.81=5072.44（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.24%。（2）达产年投资利税率=46.36%。（3）达产年投

7、资回报率=29.43%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入27411.00万元，总成本费用20647.75万元，税金及附加294.33万元，利润总额6763.25万元，企业所得税1690.81万元，税后净利润5072.44万元，年纳税总额2918.00万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.90年。本期工程项目全部投资回收期4.90年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.24%，投资利税率46.36%，全部投资回报率29.43%，全部投资回收期4.90年（含建设

8、期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场

9、预测分析改革开放以来中国的经济一直保持着高速的增长，公路交通建设突飞猛进，我国道路沥青生产企业也得到了迅猛发展。尤其是重交沥青和改性沥青实现了由无到有、由小到大、由少到多的质的飞跃，为我国道路建设做出了巨大贡献。现对2017年沥青行业发展趋势分析。2011年中国新增公路通车里程7.14万公里，其中高速公路1.10万公里，新改建农村公路19万公里，公路建设平稳有序地进行。公路建设是我国沥青最主要的下游消费领域。从这个角度，公路投资力度的加大必然成为拉动沥青消费的最主要动力。在我国改性沥青主要应用行业以公路建设为绝对主导地位，其次为市政及其他行业。2017年沥青行业发展趋势分析现如今我国沥青行业已

10、进入规模化、集中化的快速发展阶段，人们对沥青的了解也越来越熟悉，因为沥青的用量不仅大，而且还非常的广泛，不管是乡村里的小街道，城市里的大道，还是高速都离不了沥青的使用，所以沥青回收则成了人们口中非常火爆的话题，尤其在男人的口中，有的人则把回收沥青当作是一种事业，甚至有的人因为沥青回收而发家致富呢。新兴市场的崛起，对沥青价格构成支撑。在这个地球村中，发展无处不在，对资源的索取更是不断地提升。随着中国的崛起，亚洲基础设施投资银行的开设，海上丝绸之路的建设，一带一路的实施，中国的世界影响力稳步提升，世界各国都迎来了发展契机。当然，毫无疑问的，连咱乡村大妈都知道的名言：想致富，先修路!是的，想要发展必

11、须先假设一个良好的基础设施。包括沥青在内的大宗商品市场，都因此获得利好，需求一定是杠杠的。随着中国交通道路网的不断壮大与延伸，道路的施工设备也在不断发展改进，在高等级公路建设中，沥青混凝土作为一种面层料为越来越多地道路设计者们采用，而沥青拌合站就负担起了生产沥青混凝土的使命。道路建设速度日益加快，中小型的沥青站已经不能满足道路建设的需求。10年前产量在120t/h的沥青搅拌站已经渐渐逐出市场竞争的舞台，取而代之的是160t/h、240t/h、320t/h等高产量的沥青搅拌站，它们渐渐成为市场的主流产品。然而沥青的发展规模同我们国内市场的需求相比较，中国沥青市场仍然处于供不应求的状态，尤其是那些

12、高端的改性沥青市场，在中国也是有待有才人士而发掘的，我国普通的道路沥青生产厂家众多，但是专业的沥青生产厂家比较少，我们应该逐步提高专业沥青的厂家，来弥补不断增长的专业沥青市场需求。八、行业发展趋势近几年来，公路作为国家基础设施重点投资，各地二级公路、一级公路、高速公路、城市道路等开工项目很多而建设资金又有限，在道路结构层的厚度设计、材料的采用方面都本着经济适应的原则，而对交通量的变化、使用年限等并没有重点研究。达标的沥青生产规模有限，不能满足国内建设规模的需要。这就使一部分劣质沥青混入公路建设市场，给路面留下了隐患。透层油、粘层油对路面的影响为了使沥青路面与路面基层以及沥青混凝土路面本身层与层

13、之间具有良好的结合性，洒一定数量的透层油和粘层油是十分必要的，然而，在施工当中透层油一般按1.2kg/m2，由于目前高等级公路大部分采用二灰碎石或水泥稳定级配碎石，渗透性能均比较差，加上局部挤压平整度稍差，经常有透层油窝积现象。气候因素近年来由于温室效应影响全球。气温普遍提高气候反常，冬季气候变暖夏天持续高温时间增长，这种气候条件是否持续下去有待时间的检验，由于气温的提高，从而导致沥青软化点的不适宜是否应降低标号，值得考虑。沥青混凝土配合比设计存在的问题沥青混凝土配合比设计按规范要求应经过四个阶段，即目标配合比设计阶段，生产配合比设计阶段，生产配合比验证阶段和试拌试铺阶段，各阶段要达到的目的都

14、有明确的要求。在施工时，有的单位压缩两至三个阶段，有的干脆凭经验进行施工，因此，从理论和实践来讲存在较大的偏差，从而导致沥青混凝土内在质量存在先天不足，另一方面，由于目前国家现状所致，高速公路工期较短加上标价偏低，碎石料场不规范，大多地材都由个体企业承担，料场分散，设备落后，材料的均质性，稳定性均有较大的差别，虽然大部分单位在开工前都取样做了筛分分析符合要求，在施工过程中也检测并予调整配合比，但由于变化大，差异性大不可能做到十分准确，油石比级配都在变化，这是导致路面出现一些常见病害的原因之一。沥青混凝土拌合温度的控制沥青混凝土拌合温度的控制，从规范角度控制比较严格对石油沥青拌合出厂温度要求在1

15、20165，而实际上有些施工单位在拌合温度控制方面不是那么严格，时高时低很不稳定，有的沥青混凝土拉到工地量测将近180，而有时不足110，温度过高可能导致沥青变质，没有粘性使沥青混凝土松散，温度过低，沥青混合料拌合不匀，影响级配，这些也是导致沥青路面有时局部松散或其他病害的一个原因。沥青混凝土的摊铺沥青混凝土的摊铺目前国内问题比较大，总的来说走两个极端，一方面，高速公路摊铺要求全断面摊铺设备如ABG或费格勒2000型，另一方面，个别地市交通部门用的还是过去20世纪60至70年代的摊铺设备，面过窄，没有自动找平系统，完全凭经验凭操作人员的感觉进行施工，事实上高速公路有些监理工程师对双向四车道的高

16、速公路要求全断面摊铺，只考虑到了横坡容易掌握和消除了纵向接缝，所带来的弊端却是显而易见的。首先，由于摊铺断面宽，沥青混合料从中间通过铰轮输送到两侧由于距离大必然产生离析，这种离析改变了沥青混凝土生产配合比。其次，由于烫平板从机心向两侧悬臂较长，随着摊铺次数的增加产生变形，对路面横坡的控制也有较大影响，此外，由于全断面摊铺需要较大拌合能力，当拌合站较小时，容易造成摊铺机时开时停，使摊铺温度过低。落后摊铺机对路面影响也较大，纵横接缝处理问题也较多，特别是碾压受到限制，不容易控制在规范要求的碾压温度内完成全部碾压工序，沥青混凝土压实度难以达到。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三

17、季度第四季度合计1营业收入4675.646234.195788.895566.2422264.972主营业务收入3959.105278.814901.754713.2218852.882.1沥青混凝土(A)1306.501742.011617.581555.366221.452.2沥青混凝土(B)910.591214.131127.401084.044336.162.3沥青混凝土(C)673.05897.40833.30801.253204.992.4沥青混凝土(D)475.09633.46588.21565.592262.352.5沥青混凝土(E)316.73422.30392.14377.

18、061508.232.6沥青混凝土(F)197.96263.94245.09235.66942.642.7沥青混凝土(.)79.18105.5898.0394.26377.063其他业务收入716.54955.39887.14853.023412.09上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元22264.97完成主营业务收入万元18852.88主营业务收入占比84.68%营业收入增长率（同比）12.44%营业收入增长量（同比）万元2463.23利润总额万元6140.22利润总额增长率21.28%利润总额增长量万元1077.27净利润万元4605.16净利润增长率25.72%净利润增长量万元

19、942.16投资利润率43.16%投资回报率32.37%财务内部收益率23.94%企业总资产万元38469.58流动资产总额占比万元31.43%流动资产总额万元12089.58资产负债率44.66%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米45596.1268.36亩1.1容积率1.541.2建筑系数77.11%1.3投资强度万元/亩194.291.4基底面积平方米35159.171.5总建筑面积平方米70218.021.6绿化面积平方米4780.19绿化率6.81%2总投资万元17235.892.1固定资产投资万元13281.662.1.1土建工程投资万元5703.902.1.1

20、.1土建工程投资占比万元33.09%2.1.2设备投资万元6011.882.1.2.1设备投资占比34.88%2.1.3其它投资万元1565.882.1.3.1其它投资占比9.08%2.1.4固定资产投资占比77.06%2.2流动资金万元3954.232.2.1流动资金占比22.94%3收入万元27411.004总成本万元20647.755利润总额万元6763.256净利润万元5072.447所得税万元1.548增值税万元932.869税金及附加万元294.3310纳税总额万元2918.0011利税总额万元7990.4412投资利润率39.24%13投资利税率46.36%14投资回报率29.4

21、3%15回收期年4.9016设备数量台（套）11917年用电量千瓦时1360683.6218年用水量立方米13678.9919总能耗吨标准煤168.4020节能率25.97%21节能量吨标准煤62.2822员工数量人440区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元182405.66同期产值万元165132.77同比增长10.46%从业企业数量家812规上企业家17从业人数人40600前十位企业产值万元77334.84去年同期70291.62万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18947.042、xxx（集团）有限公司万元17013.663、xxx（集团）有限公司万元10053.534、x

22、xx投资公司万元8506.835、xxx集团万元5413.446、xxx科技发展公司万元5026.767、xxx（集团）有限公司万元386.678、xxx投资公司万元3170.739、xxx集团万元3016.0610、xxx科技发展公司万元2320.05区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元85754.881.1同期增加值万元71653.481.2增长率19.68%2行业净利润万元15428.992.12016年净利润万元13978.072.2增长率10.38%3行业纳税总额万元34031.533.12016纳税总额万元28494.963.2增长率19.43%42017完成

23、投资万元71008.534.12016行业投资万元19.20%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值212000.40240909.54273760.842利润总额67915.5177176.7287700.823净利润20413.6923197.3726360.654纳税总额13134.2814925.3216960.595工业增加值65267.7674167.9184281.726产业贡献率5.00%8.00%10.22%7企业数量97411881521土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程

24、24857.5324857.5347345.9247345.924230.571.1主要生产车间14914.5214914.5228407.5528407.552622.951.2辅助生产车间7954.417954.4115150.6915150.691353.781.3其他生产车间1988.601988.602746.062746.06253.832仓储工程5273.885273.8814866.8714866.87966.122.1成品贮存1318.471318.473716.723716.72241.532.2原料仓储2742.422742.427730.777730.77502.382

25、.3辅助材料仓库1212.991212.993419.383419.38222.213供配电工程281.27281.27281.27281.2720.563.1供配电室281.27281.27281.27281.2720.564给排水工程323.46323.46323.46323.4618.394.1给排水323.46323.46323.46323.4618.395服务性工程3340.123340.123340.123340.12217.065.1办公用房1787.251787.251787.251787.2592.805.2生活服务1552.871552.871552.871552.8792

26、.076消防及环保工程942.27942.27942.27942.2768.896.1消防环保工程942.27942.27942.27942.2768.897项目总图工程140.64140.64140.64140.6460.597.1场地及道路硬化9523.731634.661634.667.2场区围墙1634.669523.739523.737.3安全保卫室140.64140.64140.64140.648绿化工程3477.58121.72合计35159.1770218.0270218.025703.90节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤168.401.1年用电量千瓦时136

27、0683.621.2年用电量吨标准煤167.231.3年用水量立方米13678.991.4年用水量吨标准煤1.172年节能量吨标准煤62.283节能率25.97%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14225.561.1完成比例82.53%2完成固定资产投资万元9828.382.1完成比例69.09%3完成流动资金投资万元4397.183.1完成比例30.91%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2991.2人均年工资万元5.711.3年工资额万元1648.772工程技术人员工资2.1平均人数人662.2人均年工资万元5.602.3年工资额万元41

28、7.253企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元6.603.3年工资额万元124.114品质管理人员工资4.1平均人数人354.2人均年工资万元5.124.3年工资额万元180.635其他人员工资5.1平均人数人225.2人均年工资万元4.265.3年工资额万元168.076职工工资总额万元2538.83固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5703.906011.88194.2913281.661.1工程费用万元5703.906011.8817882.221.1.1建筑工程费用万元5703.905703.9033.

29、09%1.1.2设备购置及安装费万元6011.886011.8834.88%1.2工程建设其他费用万元1565.881565.889.08%1.2.1无形资产万元939.30939.301.3预备费万元626.58626.581.3.1基本预备费万元332.99332.991.3.2涨价预备费万元293.59293.592建设期利息万元3固定资产投资现值万元13281.6613281.66流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17882.2210971.6014668.3817882.2217882.2217882.221.1应收账款万元5364.

30、672950.574291.735364.675364.675364.671.2存货万元8047.004425.856437.608047.008047.008047.001.2.1原辅材料万元2414.101327.761931.282414.102414.102414.101.2.2燃料动力万元120.7066.3996.56120.70120.70120.701.2.3在产品万元3701.622035.892961.303701.623701.623701.621.2.4产成品万元1810.58995.821448.461810.581810.581810.581.3现金万元4470.5

31、62458.813576.444470.564470.564470.562流动负债万元13927.997660.3911142.3913927.9913927.9913927.992.1应付账款万元13927.997660.3911142.3913927.9913927.9913927.993流动资金万元3954.232174.833163.383954.233954.233954.234铺底流动资金万元1318.06724.941054.461318.061318.061318.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17235.89129

32、.77%129.77%100.00%2项目建设投资万元13281.66100.00%100.00%77.06%2.1工程费用万元11715.7888.21%88.21%67.97%2.1.1建筑工程费万元5703.9042.95%42.95%33.09%2.1.2设备购置及安装费万元6011.8845.26%45.26%34.88%2.2工程建设其他费用万元939.307.07%7.07%5.45%2.2.1无形资产万元939.307.07%7.07%5.45%2.3预备费万元626.584.72%4.72%3.64%2.3.1基本预备费万元332.992.51%2.51%1.93%2.3.2

33、涨价预备费万元293.592.21%2.21%1.70%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13281.66100.00%100.00%77.06%5建设期间费用万元6流动资金万元3954.2329.77%29.77%22.94%7铺底流动资金万元1318.089.92%9.92%7.65%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15076.0521928.8027411.0027411.0027411.001.1万元15076.0521928.8027411.0027411.0027411.002现价增加值万元4824.347017.2287

34、71.528771.528771.523增值税万元513.07746.29932.86932.86932.863.1销项税额万元4385.764385.764385.764385.764385.763.2进项税额万元1899.102762.323452.903452.903452.904城市维护建设税万元35.9252.2465.3065.3065.305教育费附加万元15.3922.3927.9927.9927.996地方教育费附加万元10.2614.9318.6618.6618.669土地使用税万元182.38182.38182.38182.38182.3810税金及附加万元243.952

35、71.94294.33294.33294.33折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5703.905703.90当期折旧额4563.12228.16228.16228.16228.16228.16净值1140.785475.745247.595019.434791.284563.122机器设备原值6011.886011.88当期折旧额4809.50320.63320.63320.63320.63320.63净值5691.255370.615049.984729.354408.713建筑物及设备原值11715.78当期折旧额9372.62548.795

36、48.79548.79548.79548.79建筑物及设备净值2343.1611166.9910618.2010069.419520.628971.834无形资产原值939.30939.30当期摊销额939.3023.4823.4823.4823.4823.48净值915.82892.34868.85845.37821.895合计：折旧及摊销10311.92572.27572.27572.27572.27572.27总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13683.277525.8010946.6213683.2713683.2713683.

37、272外购燃料动力费万元1217.04669.37973.631217.041217.041217.043工资及福利费万元2538.832538.832538.832538.832538.832538.834修理费万元65.8536.2252.6865.8565.8565.855其它成本费用万元2570.491413.772056.392570.492570.492570.495.1其他制造费用万元993.65546.51794.92993.65993.65993.655.2其他管理费用万元707.37389.05565.90707.37707.37707.375.3其他销售费用万元1071.64589.40857.311071.641071.641071.646经营成本万元20075.4811041.5116060.3820075.4820075.4820075.487折旧费万元548.79548.79548.79548.79548.79548.798摊销费万元23.4823.4823.4823.4823.4823.489利息支出万元-10总成本费用万元20647.7512756.2617140.4220647.7520647.7520647.7510.1可变成本万元17536.659645.1614029.3217536.6517536.6517536.6