中山新建缆车项目财务分析报告

1、一、项目发展背景十九世纪后期，钢结构电动桥式起重机在德国问世，英国采矿工业开始采用带式输送机、架空索道，起重运输机械逐步引起各行各业的注意和应用，但发展缓慢，直到二次世界大战中才真正得到广泛重视和迅速发展。由于起重运输机械在二战时生产上和运输上显示出的重要作用，使其被认为是现代生产中最重要的决定性因素之一。战后经济复兴，现代化工业生产蓬勃发展，竞争激烈。首先在美国，随后在英国、日本、西德等国家有了雄厚的科研技术力量，起重运输机械专业生产厂、品种、产量急剧增多，产品在工业生产部门得到越来越广泛应用。学术团体应运而生，80个会员国的起重运输机械学术团体相互建立关系，1953年创建了起重运输和装卸领

2、域的国际组织国际货物装卸协会，协会中心设在英国伦敦。1957年，为了促进索道技术和经济的进步，在罗马举行了第一次国际索道会议，决定成立国际索道协会。从此，索道行业建立起国际性组织，国际索道协会总部设在意大利米兰，每6年召开一次国际索道大会。我国起重运输机械（包括索道）在新中国成立前基本上处于空白，没有独立自主的科研设计生产能力。新中国成立初期，我国工业生产部门使用的起重运输机械产品主要是依靠成套设备进口，也开始测绘、仿制一部分外国产品。随着社会主义建设事业的发展、科学技术进步、机械工业生产水平的提高以及矿山运输等各行各业的要求，促进了国内起重运输机械发展。尤其是1966年5月，国家四委、一部召

3、开会议明确索道行业技术归口单位，建立索道行业专业生产厂，组织全国七个部所属25个索道科研设计生产单位研究编制索道行业发展规划、制定标准、实施索道系列化标准化生产，索道经过长期发展和广泛应用，初步形成索道行业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10611.90(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2218.31万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12830.21万元，其中：固定资产投资10611.90万元，占项目总投资的82.71%；流动资金2218.31万元，占项目总投资的17.29%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项

4、目固定资产投资包括：建筑工程投资3777.80万元，占项目总投资的29.44%；设备购置费4345.32万元，占项目总投资的33.87%；其它投资2488.78万元，占项目总投资的19.40%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10611.90+2218.31=12830.21（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入11611.60万元，总成本10005.83万元，利润总额-8155.92万元，净利润-6116.94万元，增值税331.06万元，税金及附加213.95万元，所得税-2038

5、.98万元；第二年负荷80.00%,计划收入14291.20万元，总成本11791.08万元，利润总额-9010.66万元，净利润-6758.00万元，增值税407.46万元，税金及附加223.12万元，所得税-2252.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入17864.00万元，总成本14171.40万元，利润总额3692.60万元，净利润2769.45万元，增值税509.32万元，税金及附加235.34万元，所得税923.15万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17864

6、.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=509.32万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14171.40万元，其中：可变成本11901.62万元，固定成本2269.78万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加235.34万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3692.60（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3692.6025.00%=923.15（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目

7、达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3692.60（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3692.6025.00%=923.15（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3692.60万元，缴纳企业所得税923.15万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3692.60-923.15=2769.45（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.78%。（2）达产年投资利税率=34.58%。（3）达产年投资回报率=21.59%。5、根据经济测算，本期

8、工程项目投产后，达产年实现营业收入17864.00万元，总成本费用14171.40万元，税金及附加235.34万元，利润总额3692.60万元，企业所得税923.15万元，税后净利润2769.45万元，年纳税总额1667.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.13年。本期工程项目全部投资回收期6.13年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.78%，投资利税率34.58%，全部投资回报率21.59%，全部投资回收期6.13年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈

9、利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析缆车是由驱动机带动钢丝绳，牵引车厢沿着铺设在地表并有一定坡度的轨道上缆车运行，用以提升或下放人员和货物的运输机械。它多用作工矿区、城市或风景游览区的交通工具。其利用钢绳牵引，实现人员或货物输送目的之设备的

10、统称或一般称谓。索道缆车有多种分类，本文所指索道缆车以客运索道为主，又可以分为客运架空索道、客运地面缆车和客运拖牵索道。中国客运索道起步于改革开放的20世纪70年代末期。1982年，我国第一条大型单承载单牵引往复式客运索道在重庆嘉陵江顺利建成，这是我国第一条自主设计的索道，标志着我国索道行业的起步。从此以后，随着改革开发的不断深化和扩大，旅游业的迅速发展，我国索道业逐渐发展建设起来，索道数量不断增长，接待乘客数量直线上升，国外先进技术亦不断引进，索道缆车已初步形成一个新兴行业。数据显示，到2017年我国索道缆车数量已增至到813条，近十年来索道缆车数量年均增长超过40条。除此之外，随着我国雪上

11、运动事业的快速发展，我国雪场数量年年攀升，拖牵索道数量早已超过千条。八、行业发展趋势从我国索道缆车的区域分布来看，全国7大地区均有建设索道缆车。其中，华北地位索道缆车数量最多，约有201条，占比24.72%；其次为华东地区，约有169条，占比20.79%；西北地区最少，约为65条，仅占全国数量的8%左右。索道缆车除了实现了自身的蓬勃发展之外，还带动了旅游业、滑雪业等其他产业的发展，产生了巨大的经济、社会、环境效益。以旅游业为例，在风景名胜区建设客运索道可以改善景区旅游条件和接待水平，改变了以往上山一身汗的徒步旅游登山方式，适应人们现代化的生活节奏和休闲旅游观念，特别是解决了老弱病残游客登山难的

12、问题，提高了景区的知名度和吸引力，拉动了内需的增长和社会经济发展。数据显示，2017年我国索道缆车接待乘客数量已达到约3亿人次。除此之外，在生态文明建设及特殊地区交通需求方面，索道缆车的未来发展空间也相当巨大。到2025年我国将成为世界上最大的旅游目的地、第二大客源地，索道发展的现状与旅游大国的身份还极不相称，预计2024年我国索道数量将达到1068条。我国索道缆车行业正处于成长期，恰逢旅游业快速发展时期，相较于国外成熟市场与先进技术，我国索道缆车行业发展空间巨大，在规划及运营等方面有两大发展趋势。在索道缆车布局方面，将更加注重科学规划，依托景区景点资源满足社会需求，服务经济发展，促进绿色环保

13、，推进生态文明建设。在索道缆车运营方面，将进一步巩固索道安全运营基础，索道安全管理、服务水平、技术保障、风险防控和人才培养等方面有较大提高，实现持续稳定安全运营。随着我国索道缆车行业进一步发展，未来我国索道缆车企业将在服务能力、建设速度、建设技术等方面进一步提高竞争力。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2210.552947.402736.872631.6110526.432主营业务收入2015.972687.962495.962399.969599.842.1缆车(A)665.27887.03823.67791.993167.952.2缆车(B

14、)463.67618.23574.07551.992207.962.3缆车(C)342.71456.95424.31407.991631.972.4缆车(D)241.92322.55299.52288.001151.982.5缆车(E)161.28215.04199.68192.00767.992.6缆车(F)100.80134.40124.80120.00479.992.7缆车(.)40.3253.7649.9248.00192.003其他业务收入194.58259.45240.91231.65926.59上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元10526.43完成主营业务收入万元95

15、99.84主营业务收入占比91.20%营业收入增长率（同比）21.80%营业收入增长量（同比）万元1883.73利润总额万元2412.69利润总额增长率11.78%利润总额增长量万元254.23净利润万元1809.52净利润增长率10.52%净利润增长量万元172.21投资利润率31.66%投资回报率23.74%财务内部收益率26.26%企业总资产万元30356.08流动资产总额占比万元27.41%流动资产总额万元8319.79资产负债率33.18%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米43555.1065.30亩1.1容积率1.051.2建筑系数75.68%1.3投资强度万元

16、/亩162.511.4基底面积平方米32962.501.5总建筑面积平方米45732.861.6绿化面积平方米2655.35绿化率5.81%2总投资万元12830.212.1固定资产投资万元10611.902.1.1土建工程投资万元3777.802.1.1.1土建工程投资占比万元29.44%2.1.2设备投资万元4345.322.1.2.1设备投资占比33.87%2.1.3其它投资万元2488.782.1.3.1其它投资占比19.40%2.1.4固定资产投资占比82.71%2.2流动资金万元2218.312.2.1流动资金占比17.29%3收入万元17864.004总成本万元14171.405

17、利润总额万元3692.606净利润万元2769.457所得税万元1.058增值税万元509.329税金及附加万元235.3410纳税总额万元1667.8111利税总额万元4437.2612投资利润率28.78%13投资利税率34.58%14投资回报率21.59%15回收期年6.1316设备数量台（套）10217年用电量千瓦时429287.0218年用水量立方米8757.4819总能耗吨标准煤53.5120节能率28.95%21节能量吨标准煤15.0922员工数量人339区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元123152.40同期产值万元104623.57同比增长17.71%从业企业数量

18、家639规上企业家27从业人数人31950前十位企业产值万元53282.39去年同期47349.50万元。1、xxx公司（AAA）万元13054.192、xxx科技发展公司万元11722.133、xxx有限责任公司万元6926.714、xxx科技公司万元5861.065、xxx公司万元3729.776、xxx集团万元3463.367、xxx有限责任公司万元266.418、xxx科技公司万元2184.589、xxx公司万元2078.0110、xxx集团万元1598.47区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57690.481.1同期增加值万元48667.521.2增长率18.

19、54%2行业净利润万元14506.762.12016年净利润万元12714.082.2增长率14.10%3行业纳税总额万元29279.693.12016纳税总额万元24577.933.2增长率19.13%42017完成投资万元27898.724.12016行业投资万元13.66%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值144719.26164453.71186879.222利润总额39690.9845103.3951253.853净利润17100.3619432.2322082.084纳税总额9103.3610344.7311755.375工业增加值4584

20、9.7152101.9459206.756产业贡献率10.00%13.00%15.41%7企业数量7679361198土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23304.4923304.4935020.1835020.183182.161.1主要生产车间13982.6913982.6921012.1121012.111972.941.2辅助生产车间7457.447457.4411206.4611206.461018.291.3其他生产车间1864.361864.362031.172031.17190.932仓储工程4944.38494

21、4.386963.246963.24460.162.1成品贮存1236.101236.101740.811740.81115.042.2原料仓储2571.082571.083620.883620.88239.282.3辅助材料仓库1137.211137.211601.551601.55105.843供配电工程263.70263.70263.70263.7019.603.1供配电室263.70263.70263.70263.7019.604给排水工程303.25303.25303.25303.2517.544.1给排水303.25303.25303.25303.2517.545服务性工程3131

22、.443131.443131.443131.44206.945.1办公用房1604.521604.521604.521604.5287.405.2生活服务1526.921526.921526.921526.9297.816消防及环保工程883.39883.39883.39883.3965.686.1消防环保工程883.39883.39883.39883.3965.687项目总图工程131.85131.85131.85131.85-268.507.1场地及道路硬化8557.261321.691321.697.2场区围墙1321.698557.268557.267.3安全保卫室131.85131.

23、85131.85131.858绿化工程2691.9894.22合计32962.5045732.8645732.863777.80节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤53.511.1年用电量千瓦时429287.021.2年用电量吨标准煤52.761.3年用水量立方米8757.481.4年用水量吨标准煤0.752年节能量吨标准煤15.093节能率28.95%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7620.981.1完成比例59.40%2完成固定资产投资万元5816.372.1完成比例76.32%3完成流动资金投资万元1804.613.1完成比例23.68%人力资源配置一览

24、表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2311.2人均年工资万元4.751.3年工资额万元1191.782工程技术人员工资2.1平均人数人512.2人均年工资万元6.722.3年工资额万元337.543企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元6.413.3年工资额万元91.714品质管理人员工资4.1平均人数人274.2人均年工资万元5.824.3年工资额万元143.965其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元4.825.3年工资额万元96.276职工工资总额万元1861.26固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投

25、资比例1项目建设投资万元3777.804345.32162.5110611.901.1工程费用万元3777.804345.3211292.901.1.1建筑工程费用万元3777.803777.8029.44%1.1.2设备购置及安装费万元4345.324345.3233.87%1.2工程建设其他费用万元2488.782488.7819.40%1.2.1无形资产万元1026.471026.471.3预备费万元1462.311462.311.3.1基本预备费万元709.73709.731.3.2涨价预备费万元752.58752.582建设期利息万元3固定资产投资现值万元10611.9010611.

26、90流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11292.908454.3710156.3611292.9011292.9011292.901.1应收账款万元3387.872202.122710.303387.873387.873387.871.2存货万元5081.813303.174065.445081.815081.815081.811.2.1原辅材料万元1524.54990.951219.631524.541524.541524.541.2.2燃料动力万元76.2349.5560.9876.2376.2376.231.2.3在产品万元2337.6

27、31519.461870.112337.632337.632337.631.2.4产成品万元1143.41743.21914.731143.411143.411143.411.3现金万元2823.221835.102258.582823.222823.222823.222流动负债万元9074.595898.487259.679074.599074.599074.592.1应付账款万元9074.595898.487259.679074.599074.599074.593流动资金万元2218.311441.901774.652218.312218.312218.314铺底流动资金万元739.434

28、80.63591.55739.43739.43739.43总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12830.21120.90%120.90%100.00%2项目建设投资万元10611.90100.00%100.00%82.71%2.1工程费用万元8123.1276.55%76.55%63.31%2.1.1建筑工程费万元3777.8035.60%35.60%29.44%2.1.2设备购置及安装费万元4345.3240.95%40.95%33.87%2.2工程建设其他费用万元1026.479.67%9.67%8.00%2.2.1无形资产万元1026

29、.479.67%9.67%8.00%2.3预备费万元1462.3113.78%13.78%11.40%2.3.1基本预备费万元709.736.69%6.69%5.53%2.3.2涨价预备费万元752.587.09%7.09%5.87%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10611.90100.00%100.00%82.71%5建设期间费用万元6流动资金万元2218.3120.90%20.90%17.29%7铺底流动资金万元739.446.97%6.97%5.76%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11611.6014291.2017864

30、.0017864.0017864.001.1万元11611.6014291.2017864.0017864.0017864.002现价增加值万元3715.714573.185716.485716.485716.483增值税万元331.06407.46509.32509.32509.323.1销项税额万元2858.242858.242858.242858.242858.243.2进项税额万元1526.801879.142348.922348.922348.924城市维护建设税万元23.1728.5235.6535.6535.655教育费附加万元9.9312.2215.2815.2815.286地

31、方教育费附加万元6.628.1510.1910.1910.199土地使用税万元174.22174.22174.22174.22174.2210税金及附加万元213.95223.12235.34235.34235.34折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3777.803777.80当期折旧额3022.24151.11151.11151.11151.11151.11净值755.563626.693475.583324.463173.353022.242机器设备原值4345.324345.32当期折旧额3476.26231.75231.75231.752

32、31.75231.75净值4113.573881.823650.073418.323186.573建筑物及设备原值8123.12当期折旧额6498.50382.86382.86382.86382.86382.86建筑物及设备净值1624.627740.267357.406974.546591.686208.824无形资产原值1026.471026.47当期摊销额1026.4725.6625.6625.6625.6625.66净值1000.81975.15949.48923.82898.165合计：折旧及摊销7524.97408.52408.52408.52408.52408.52总成本费用估算

33、一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9268.856024.757415.089268.859268.859268.852外购燃料动力费万元755.19490.87604.15755.19755.19755.193工资及福利费万元1861.261861.261861.261861.261861.261861.264修理费万元45.9429.8636.7545.9445.9445.945其它成本费用万元1831.641190.571465.311831.641831.641831.645.1其他制造费用万元708.79460.71567.03708.797

34、08.79708.795.2其他管理费用万元496.72322.87397.38496.72496.72496.725.3其他销售费用万元763.44496.24610.75763.44763.44763.446经营成本万元13762.888945.8711010.3013762.8813762.8813762.887折旧费万元382.86382.86382.86382.86382.86382.868摊销费万元25.6625.6625.6625.6625.6625.669利息支出万元-10总成本费用万元14171.4010005.8311791.0814171.4014171.4014171.4010.1可变成本万元11901.627736.059521.3011901.6211901.6211901.6210.2固定成本万元2269.782269.782269.782269.782269.782269.7811盈亏平衡点41.36%41.36%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17864.0011611.6014291.201786