常州新建无人机项目财务分析报告

1、一、项目发展背景与新兴的互联网和GPS技术一样，无人机也在逐渐超越其军事领域的应用，成为强大的商业手段，并已实现向消费级市场的飞跃，在消防、农业等领域皆形成了成熟的技术。2017年见证了无人机和无人机技术在各行各业的兴起。据谷歌称，关键词“无人机”在2016年12月达到搜索顶峰，并在2017年保持着较高水平。由于入门成本低、尺寸较小、行动灵活等特点，无人机持续吸引着各技术领域的人员投入研究。据预测，到2020年全球无人机市场价值将达到1000亿美元。大部分增长将来自商业和政府部门不断增长的需求。无人机技术的全部经济潜力“很可能是该数字的多倍，因为无人机领域的连锁反应会影响整个经济。碳纤维增强聚

2、合物等新材料与先进的制造技术相结合，将使无人机更轻，更便宜，并且可能更容易制造。先进材料包括由菌丝细胞制成的生物可降解的生物无人机，这种材料类似于蜜蜂用以筑巢的材料。其他研究人员正在使用“Chemputers”从化学品中“生长”出无人机。无人机制造商一直在努力改进各式各样的无人机传感器。这些包括可视摄像头，红外探测器，多光谱和高光谱传感器，光探测和测距，惯性测量单元如陀螺仪和加速度计，以及测量电流，磁场和声压的传感器。这些传感器可以提供光谱带的高分辨率数据，特别是红外光谱，并且能提供比飞机或卫星更精确的信息。在今年更小，更轻，更快，更便宜，更可靠，更准确，更灵敏的传感器将面试和生产。无人机制造

3、商正在努力开发自动避障系统，该系统处理无人机传感器数据以避免碰撞或允许自动起飞和着陆。该技术目前用于少数设备中并且不断改进。更智能的无人机传感器与机器学习和人工智能相结合，使公司能够将预测分析应用于众多商业问题。例如，美国普渡大学的研究人员成功地将无人机和深度学习技术结合起来，以检测核电站钢构件的裂缝。该系统根据钢表面周围不断变化的纹理自动识别裂缝，并告知技术人员潜在的威胁。通过将无人机技术与机器学习相结合，使无人机收集的照片，实时视频，热成像或正射航拍图和辐射测量数据得以自动完成。建筑和基础设施管理人员现在可以更快，更低成本地识别质量缺陷、故障或设计缺陷。自动化无人机也被用于检查发电厂和输电

4、线路，并提供有关基础设施状况的实时分析。农民也正在使用类似的技术自动计算农作物，识别杂草，并确定作物何时需要水和肥料。自动化无人机存在无数其他的应用。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13832.87(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5134.22万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18967.09万元，其中：固定资产投资13832.87万元，占项目总投资的72.93%；流动资金5134.22万元，占项目总投资的27.07%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5570.18万元，占项目

5、总投资的29.37%；设备购置费5044.23万元，占项目总投资的26.59%；其它投资3218.46万元，占项目总投资的16.97%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13832.87+5134.22=18967.09（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入26723.95万元，总成本23091.62万元，利润总额8789.38万元，净利润6592.03万元，增值税812.04万元，税金及附加304.03万元，所得税2197.34万元；第二年负荷70.00%,计划收入34012.30万元

6、，总成本28022.68万元，利润总额12123.07万元，净利润9092.30万元，增值税1033.51万元，税金及附加330.60万元，所得税3030.77万元；第三年生产负荷100%，计划收入48589.00万元，总成本37884.79万元，利润总额10704.21万元，净利润8028.16万元，增值税1476.44万元，税金及附加383.76万元，所得税2676.05万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入48589.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额

7、-进项税额=1476.44万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用37884.79万元，其中：可变成本32873.71万元，固定成本5011.08万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加383.76万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10704.21（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10704.2125.00%=2676.05（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总

8、成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10704.21（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10704.2125.00%=2676.05（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10704.21万元，缴纳企业所得税2676.05万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10704.21-2676.05=8028.16（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=56.44%。（2）达产年投资利税率=66.24%。（3）达产年投资回报率=42.33%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入48

9、589.00万元，总成本费用37884.79万元，税金及附加383.76万元，利润总额10704.21万元，企业所得税2676.05万元，税后净利润8028.16万元，年纳税总额4536.25万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.86年。本期工程项目全部投资回收期3.86年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率56.44%，投资利税率66.24%，全部投资回报率42.33%，全部投资回收期3.86年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力

10、。七、市场预测分析全球军事无人机市场规模将因其具有高监视能力而受到国防部门不断增长的需求的吸引。此外，这些无人机如今配备了几种最先进的技术，即基于云计算的服务，用于无人机导航的多传感器数据融合以及人工智能（AI）。它将在未来几年对市场产生积极影响。htmlFortuneBusinessInsights在最近的报告中发布了上述信息，标题为“全球军事无人机市场规模，份额和行业分析，按类型（固定翼，旋转翼和混合动力/过渡型），按范围（VLOS，EVLOS）和BLOS），按推进方式（电池供电，燃料电池和混合动力电池），按技术（遥控无人机，半自动无人机和自动无人机），按应用（ISRT，运输和运输，作战，

11、战斗，损害管理及其他）和地区预测，到2026年，军用无人机市场规模预计将达到217.6亿美元，在预测期内的复合年增长率为12.4。然而，2018年为79.3亿美元。由于越来越多的跨国安全威胁以及边境安全问题，全世界的武装部队主要集中于加强其国防领域。反过来，这又增加了发展中国家的国防开支。例如，亚太地区的国家目前正在经历一些边境争端。中国正在政府的帮助下，致力于增强国防部门的实力。中国政府花费了1776.1亿美元用于提高作战能力和发展武装部队的基础设施。预计这些因素将在未来几年推动军用无人机市场的增长。就区域而言，市场分为拉丁美洲，中东和非洲，欧洲，北美和亚太地区。其中，北美被认为是最大的市场

12、，在未来几年中，预计在军用无人机/无人机（UAV）市场收入方面将处于领先地位。该地区在2018年拥有46.7亿美元的份额。这一增长归因于开发新无人机的研发活动的增加。除此之外，行业巨头的合资企业，以及对开发技术先进的无人机以支持众多军事应用的不断增加的投资，都将加速该地区的增长。除此之外，加拿大和美国等国家正在采用军用无人机进行海上和边境监视。另一方面，由于日本，印度和中国等国家对军事无人机的需求不断上升，预计亚太地区将展示最高的复合年增长率。总部位于加利福尼亚的国防承包商AeroVironment，Inc.与印度政府合作生产了独特的手动发射无人机Raven。由于以色列是军事用途无人机的最大出

13、口国之一，因此中东和非洲将经历可观的增长。在土耳其，无人机及其子系统的部署也在增加。八、行业发展趋势无人机是利用无线电遥控设备和自备的程序控制装置操纵的不载人飞机，目前，无人机广泛应用于航拍、农业、植保、微型自拍等领域，近几年，无人机发展迅猛，但是无人机使用还需尊重相关法律法规。当前，我国无人机产业发展成绩显著，从技术研发、产品生产、企业布局到市场规模、领域应用和产业细分，都取得了长足发展。预计未来三年，随着民用无人机的耐久性和使用成本等问题得到根本性的解决，无人机在民用市场的应用将更具多样化。同时，需求的增长和管理措施的不断完善将促使无人机继续成为世界航空航天工业很有增长活力的市场之一。20

14、18年中国无人机市场规模达到88.0亿元，同比增长55.8%。预计到2021年，无人机市场规模将超过300亿元。专业级无人机更关注可靠性、技术的先进性、负载能力，消费级无人机则更多的关注产品的用户体验和性价比。由于产品定位和目标人群不同，消费级无人机产品的市场容量将很快饱和，未来在消费级无人机市场的竞争会更加激烈；专业级无人机市场由于应用领域的多元化，市场规模远大于消费级无人机，预计未来将有长足的发展，产品占比将进一步提高。我国无人机企业分布广泛，当前，华南和华东无人机产业发展较为迅猛，集聚企业多。其中，广东形成以深圳为核心的珠三角无人机产业集群，也是我国无人机集聚度高的地区。华东地区形成以常

15、州、无锡、台州、阜阳、湖州、芜湖等为代表的无人机产业集群，依托制造业基础，从无到有布局无人机产业。说起无人机，不得不提深圳。深圳2013年出台航空航天产业发展规划，将无人机产业作为优先发展领域。经过数年努力，深圳已经具备完善的无人机产业链，尤其是消费级无人机的研发与生产已经领先全球，成为众所瞩目的“无人机之都”；工业级无人机也呈现“遍地开花”的局面，“无人机+产业”想象空间巨大。截至2018年底，深圳全市的无人机企业360家，消费级无人机占全球70%的市场份额，工业级无人机占国内60%的市场份额，交易规模突破400亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1

16、营业收入6791.189054.918408.138084.7432338.972主营业务收入6445.118593.487979.667672.7530691.002.1无人机(A)2126.892835.852633.292532.0110128.032.2无人机(B)1482.381976.501835.321764.737058.932.3无人机(C)1095.671460.891356.541304.375217.472.4无人机(D)773.411031.22957.56920.733682.922.5无人机(E)515.61687.48638.37613.822455.282.6

17、无人机(F)322.26429.67398.98383.641534.552.7无人机(.)128.90171.87159.59153.46613.823其他业务收入346.07461.43428.47411.991647.97上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元32338.97完成主营业务收入万元30691.00主营业务收入占比94.90%营业收入增长率（同比）19.37%营业收入增长量（同比）万元5246.97利润总额万元7275.47利润总额增长率13.17%利润总额增长量万元846.63净利润万元5456.60净利润增长率25.92%净利润增长量万元1123.14投资利润率6

18、2.08%投资回报率46.56%财务内部收益率23.95%企业总资产万元32877.79流动资产总额占比万元39.24%流动资产总额万元12901.32资产负债率44.01%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51645.8177.43亩1.1容积率1.241.2建筑系数70.24%1.3投资强度万元/亩178.651.4基底面积平方米36276.021.5总建筑面积平方米64040.801.6绿化面积平方米3253.54绿化率5.08%2总投资万元18967.092.1固定资产投资万元13832.872.1.1土建工程投资万元5570.182.1.1.1土建工程投资占比万元

19、29.37%2.1.2设备投资万元5044.232.1.2.1设备投资占比26.59%2.1.3其它投资万元3218.462.1.3.1其它投资占比16.97%2.1.4固定资产投资占比72.93%2.2流动资金万元5134.222.2.1流动资金占比27.07%3收入万元48589.004总成本万元37884.795利润总额万元10704.216净利润万元8028.167所得税万元1.248增值税万元1476.449税金及附加万元383.7610纳税总额万元4536.2511利税总额万元12564.4112投资利润率56.44%13投资利税率66.24%14投资回报率42.33%15回收期年

20、3.8616设备数量台（套）17217年用电量千瓦时517813.2218年用水量立方米38082.6419总能耗吨标准煤66.8920节能率29.74%21节能量吨标准煤18.8722员工数量人878区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元127424.60同期产值万元106747.59同比增长19.37%从业企业数量家668规上企业家19从业人数人33400前十位企业产值万元52512.60去年同期45328.10万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元12865.592、xxx有限公司万元11552.773、xxx集团万元6826.644、xxx（集团）有限公司万元5776.39

21、5、xxx科技公司万元3675.886、xxx（集团）有限公司万元3413.327、xxx集团万元262.568、xxx（集团）有限公司万元2153.029、xxx科技公司万元2047.9910、xxx（集团）有限公司万元1575.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元32918.591.1同期增加值万元29494.301.2增长率11.61%2行业净利润万元11579.832.12016年净利润万元10225.022.2增长率13.25%3行业纳税总额万元23589.043.12016纳税总额万元21099.323.2增长率11.80%42017完成投资万元39479

22、.594.12016行业投资万元13.61%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值149364.11169731.94192877.212利润总额51573.9158606.7266598.543净利润15423.3617526.5419916.524纳税总额10473.8411902.0913525.105工业增加值51901.3558978.8167021.386产业贡献率12.00%16.00%17.57%7企业数量8029781252土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25647.15

23、25647.1540040.5440040.543830.941.1主要生产车间15388.2915388.2924024.3224024.322375.181.2辅助生产车间8207.098207.0912812.9712812.971225.901.3其他生产车间2051.772051.772322.352322.35229.862仓储工程5441.405441.4015600.1715600.171085.502.1成品贮存1360.351360.353900.043900.04271.382.2原料仓储2829.532829.538112.098112.09564.462.3辅助材料仓

24、库1251.521251.523588.043588.04249.673供配电工程290.21290.21290.21290.2122.723.1供配电室290.21290.21290.21290.2122.724给排水工程333.74333.74333.74333.7420.324.1给排水333.74333.74333.74333.7420.325服务性工程3446.223446.223446.223446.22239.805.1办公用房1824.931824.931824.931824.9398.135.2生活服务1621.291621.291621.291621.29114.486消防

25、及环保工程972.20972.20972.20972.2076.106.1消防环保工程972.20972.20972.20972.2076.107项目总图工程145.10145.10145.10145.10148.237.1场地及道路硬化9448.231978.431978.437.2场区围墙1978.439448.239448.237.3安全保卫室145.10145.10145.10145.108绿化工程4187.67146.57合计36276.0264040.8064040.805570.18节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤66.891.1年用电量千瓦时517813.22

26、1.2年用电量吨标准煤63.641.3年用水量立方米38082.641.4年用水量吨标准煤3.252年节能量吨标准煤18.873节能率29.74%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11719.641.1完成比例61.79%2完成固定资产投资万元8074.542.1完成比例68.90%3完成流动资金投资万元3645.103.1完成比例31.10%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5971.2人均年工资万元5.861.3年工资额万元2769.622工程技术人员工资2.1平均人数人1322.2人均年工资万元5.652.3年工资额万元791.733企业

27、管理人员工资3.1平均人数人353.2人均年工资万元6.323.3年工资额万元232.444品质管理人员工资4.1平均人数人704.2人均年工资万元5.834.3年工资额万元415.705其他人员工资5.1平均人数人445.2人均年工资万元4.915.3年工资额万元264.816职工工资总额万元4474.30固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5570.185044.23178.6513832.871.1工程费用万元5570.185044.2337149.871.1.1建筑工程费用万元5570.185570.1829.37%1.1.

28、2设备购置及安装费万元5044.235044.2326.59%1.2工程建设其他费用万元3218.463218.4616.97%1.2.1无形资产万元1798.181798.181.3预备费万元1420.281420.281.3.1基本预备费万元755.69755.691.3.2涨价预备费万元664.59664.592建设期利息万元3固定资产投资现值万元13832.8713832.87流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元37149.8721346.6824938.7537149.8737149.8737149.871.1应收账款万元11144.9

29、66129.737801.4711144.9611144.9611144.961.2存货万元16717.449194.5911702.2116717.4416717.4416717.441.2.1原辅材料万元5015.232758.383510.665015.235015.235015.231.2.2燃料动力万元250.76137.92175.53250.76250.76250.761.2.3在产品万元7690.024229.515383.027690.027690.027690.021.2.4产成品万元3761.422068.782633.003761.423761.423761.421.3

30、现金万元9287.475108.116501.239287.479287.479287.472流动负债万元32015.6517608.6122410.9632015.6532015.6532015.652.1应付账款万元32015.6517608.6122410.9632015.6532015.6532015.653流动资金万元5134.222823.823593.955134.225134.225134.224铺底流动资金万元1711.39941.271197.981711.391711.391711.39总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万

31、元18967.09137.12%137.12%100.00%2项目建设投资万元13832.87100.00%100.00%72.93%2.1工程费用万元10614.4176.73%76.73%55.96%2.1.1建筑工程费万元5570.1840.27%40.27%29.37%2.1.2设备购置及安装费万元5044.2336.47%36.47%26.59%2.2工程建设其他费用万元1798.1813.00%13.00%9.48%2.2.1无形资产万元1798.1813.00%13.00%9.48%2.3预备费万元1420.2810.27%10.27%7.49%2.3.1基本预备费万元755.6

32、95.46%5.46%3.98%2.3.2涨价预备费万元664.594.80%4.80%3.50%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13832.87100.00%100.00%72.93%5建设期间费用万元6流动资金万元5134.2237.12%37.12%27.07%7铺底流动资金万元1711.4112.37%12.37%9.02%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元26723.9534012.3048589.0048589.0048589.001.1万元26723.9534012.3048589.0048589.0048589.002

33、现价增加值万元8551.6610883.9415548.4815548.4815548.483增值税万元812.041033.511476.441476.441476.443.1销项税额万元7774.247774.247774.247774.247774.243.2进项税额万元3463.794408.466297.806297.806297.804城市维护建设税万元56.8472.35103.35103.35103.355教育费附加万元24.3631.0144.2944.2944.296地方教育费附加万元16.2420.6729.5329.5329.539土地使用税万元206.58206.58

34、206.58206.58206.5810税金及附加万元304.03330.60383.76383.76383.76折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5570.185570.18当期折旧额4456.14222.81222.81222.81222.81222.81净值1114.045347.375124.574901.764678.954456.142机器设备原值5044.235044.23当期折旧额4035.38269.03269.03269.03269.03269.03净值4775.204506.184237.153968.133699.103建

35、筑物及设备原值10614.41当期折旧额8491.53491.83491.83491.83491.83491.83建筑物及设备净值2122.8810122.589630.759138.928647.098155.264无形资产原值1798.181798.18当期摊销额1798.1844.9544.9544.9544.9544.95净值1753.231708.271663.321618.361573.415合计：折旧及摊销10289.71536.78536.78536.78536.78536.78总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元24183

36、.5113300.9316928.4624183.5124183.5124183.512外购燃料动力费万元2176.571197.111523.602176.572176.572176.573工资及福利费万元4474.304474.304474.304474.304474.304474.304修理费万元59.0232.4641.3159.0259.0259.025其它成本费用万元6454.613550.044518.236454.616454.616454.615.1其他制造费用万元3200.701760.382240.493200.703200.703200.705.2其他管理费用万元821

37、.18451.65574.83821.18821.18821.185.3其他销售费用万元3270.371798.702289.263270.373270.373270.376经营成本万元37348.0120541.4126143.6137348.0137348.0137348.017折旧费万元491.83491.83491.83491.83491.83491.838摊销费万元44.9544.9544.9544.9544.9544.959利息支出万元-10总成本费用万元37884.7923091.6228022.6837884.7937884.7937884.7910.1可变成本万元32873.7118080.5423011.6032873.7132873.7132873.7110.2固定成本万元5011.085011.085011.085011.085011.085