山西新建游艇项目财务分析报告

1、一、项目发展背景游艇沙发行业的带动者-游艇，这是我们每天都关心的一个行业，游艇被称为“漂浮在黄金水道上的商机”，是一种水上娱乐高级耐用消费品。游艇消费具有巨大的辐射效应，能够带动其上下游共同发展。成熟的游艇产业链的收入主要由上游设备及发动机、中游的游艇制造和销售及下游的游艇消费服务构成。我国已充分具备游艇消费的经济条件。我国沿海发达地区有20多个城市人均GDP已达8000美元以上，已超过5000-6000美元的游艇快速增长的临界点；我国富豪人数位居世界第四，奢侈品消费排名全球第二，充分具备消费游艇的经济条件。我国游艇产业企业主要分布在长三角、珠三角、环渤海地区，另外中西部地区也有少数企业分布，

2、约占全国比例的9%。游艇业作为新兴产业受到越来越多的地方政府的高度重视，辽宁、河北、山东、江苏、上海、浙江、福建、广东、海南等沿海和内陆水上旅游资源丰富且经济相对发达的省市游艇业正蓬勃兴起，其中以三亚、深圳、上海、青岛、日照等地发展最快。进入2015年以来，国家出台相关政策鼓励发展游艇及滨水旅游休闲产业，令一度遭遇“寒冬”的游艇市场显现暖意。而伴随相关企业纷纷放低身段，中国游艇市场逐渐步入“亲民时代”。在海外需求疲弱、国内消费培育不足的背景下，曾经在全球一枝独秀的中国游艇市场无奈遇冷。2014年中国船艇出口数量和金额锐减，同期进口数量虽仅小幅下降，但金额减少了近一半。2014年中国游艇产业的整

3、体市场规模达到人民币24.8亿，其中，豪华游艇市场的销售额约为人民币11.1亿，占整个游艇产业的44.6%；中国游艇进口量比上年下降47%，进口额却比上年上涨了47%，进口游艇单价推向历史新高，达到每艘7.53万美元。2013年中国游艇出口额为2.58亿美元，增长24.1%，进口额也同比增长24.1%，至2.18亿美元。中国游艇行业发展正朝着层次性与结构性转变。也就是说跟随市场需求，坚持提供不同层次的产品，特别是中低档、大众化的产品。2013年4月的游艇展国际论坛邀请了美国游艇行业协会会长，美国拥有18500艘游艇，94%是小型游艇，豪华大型游艇只有6%.这说明了游艇市场消费结构和中国船艇的消

4、费市场需要分层次，并且要特别关注中小船艇的消费需求。诸多品牌也推出了高制造、低价位的相关船艇，红双喜的41尺双体船具有空间大、油耗低、材质轻、速度快四大优势，售价不超过300万元人民币。值得一提的是，在2013年上海国际游艇展现场，小型船艇展出和销售数量都有了大幅度提升，8米以下船艇的数量相较于往年具有43%的增长，充分显示了受众对游艇的消费更加趋于理性和成熟。国家旅游局在“十二五”发展规划中已经将游艇作为发展水上项目的重要载体。国家发改委也将游艇设计纳入了鼓励发展产业目录。而包括深圳、天津、上海在内的十七个省市都将游艇业列入了地方“十二五”规划中。随着相关政策逐步放开，地方配套设施逐渐完善，

5、我国游艇行业将进入快速增长期。随着中国、俄罗斯以及海湾国家等新兴市场的兴起，未来游艇经济重心的转移趋势明显。中国有望在迎接未来游艇产业的转移中抓住机遇，成为世界游艇产业关注的新焦点。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6169.16(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2297.65万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8466.81万元，其中：固定资产投资6169.16万元，占项目总投资的72.86%；流动资金2297.65万元，占项目总投资的27.14%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资

6、2459.28万元，占项目总投资的29.05%；设备购置费2805.47万元，占项目总投资的33.13%；其它投资904.41万元，占项目总投资的10.68%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6169.16+2297.65=8466.81（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入9297.75万元，总成本8179.07万元，利润总额-949.16万元，净利润-711.87万元，增值税272.65万元，税金及附加129.97万元，所得税-237.29万元；第二年负荷70.00%,计划收入11

7、833.50万元，总成本9889.73万元，利润总额-598.15万元，净利润-448.61万元，增值税347.00万元，税金及附加138.89万元，所得税-149.54万元；第三年生产负荷100%，计划收入16905.00万元，总成本13311.04万元，利润总额3593.96万元，净利润2695.47万元，增值税495.72万元，税金及附加156.74万元，所得税898.49万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入16905.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项

8、税额-进项税额=495.72万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13311.04万元，其中：可变成本11404.38万元，固定成本1906.66万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加156.74万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3593.96（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3593.9625.00%=898.49（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本

9、费用-销售税金及附加+补贴收入=3593.96（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3593.9625.00%=898.49（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3593.96万元，缴纳企业所得税898.49万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3593.96-898.49=2695.47（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.45%。（2）达产年投资利税率=50.15%。（3）达产年投资回报率=31.84%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入16905.00万元，

10、总成本费用13311.04万元，税金及附加156.74万元，利润总额3593.96万元，企业所得税898.49万元，税后净利润2695.47万元，年纳税总额1550.95万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.64年。本期工程项目全部投资回收期4.64年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.45%，投资利税率50.15%，全部投资回报率31.84%，全部投资回收期4.64年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。维护规划的权威性，严

11、格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。七、市场预测分析游艇，是一种水上娱乐用高级耐用消费品。它集航海、运动、娱乐、休闲等功能于一体，满足个人及家庭享受生活的需要。而游艇产业在我国目前仍处于初级发展阶段，但与此同时伴随着富裕群体的涌现，以及中产阶级的崛起游艇产业在

12、我国具备有十分广阔的发展前景。我国已充分具备游艇消费的经济条件。我国沿海发达地区有20多个城市人均GDP已达8000美元以上，已超过5000-6000美元的游艇快速增长的临界点;我国富豪人数位居世界第四，奢侈品消费排名全球第二，充分具备消费游艇的经济条件。作为一个海岸线漫长、湖泊遍布、岛屿林立、江河纵横的国家，开发水上交通、水上休闲活动和观光旅游项目，已成为水网发达地区的重要经济活动。更重要的是，游艇作为一个新兴的产业经济，一种全新的生活方式，对内需的拉动潜力惊人。游艇产业将是一个令人兴奋的、充满美好前景的市场。据统计，世界游艇年消费额高达400亿美元，与万吨邮轮市场相当。如果加上相关的维修、

13、管理、娱乐等费用，全球每年的游艇经济收入超过500亿美元。全球发达国家平均每171人拥有一条私人游艇，挪威、新西兰等国家人均拥有游艇的比例高达8：1，美国为4：1，就连内陆国家瑞士也达到每69人拥有一艘。历年的统计数据表明，船艇工业在国际上有着巨大的市场份额。仅游艇(单指休闲用游艇)一项，从上世纪80年代开始，国际市场每年的销售额都在200亿美元左右，而最近几年均保持在250亿美元左右。另外，游艇配件/水上运动器材的年销售额约150亿美元。近年外销游艇的主要市场还将继续以欧美与日本等国家(或地区)为主。从未来发展来看，游艇业发展的潜在市场空间非常巨大。中国游艇行业发展正朝着层次性与结构性转变。

14、也就是说跟随市场需求，坚持提供不同层次的产品，特别是中低档、大众化的产品。消费升级趋势下，滨海旅游不断升温，为游艇产业发展创造了充沛需求。而且游艇企业正积极践行“去奢化”，将高端配置简配，豪华功能减少，以此降低售价，令游艇消费更接地气。游艇人才相对缺乏是游艇行业的发展短板，这个短板已经受到了国家相关部门的重视。随着中国、俄罗斯以及海湾国家等新兴市场的兴起，未来游艇经济重心的转移趋势明显。中国有望在迎接未来游艇产业的转移中抓住机遇，成为世界游艇产业关注的新焦点。八、行业发展趋势游艇，就像高尔夫、直升机等富人游戏曾一度辉煌，现如今也一起面临着低迷的尴尬期。中国船舶工业协会船艇分会理事长杨新发说，现

15、在75%以上的游艇企业订单严重不足，大部分游艇俱乐部门庭冷落，游艇展览会直落式下滑，游艇销售好像踩了刹车。游艇行业遇寒冬，一方面是国家反腐在一定程度上抑制了高端奢侈品行业的消费力度，另外，即便我国不缺富人，国内富人在游艇方面的开支和消费理念仍然远远落后于海外富人，国内游艇行业的消费者还有很大的成长空间。当消费者跟风式消费散去，游艇消费市场趋势回归理性，业内人士表示，这是游艇行业在动荡中发出趋于健康发展的重要信号也是游艇行业面临的重大考验。消费环境的变化，要求游艇行业重新认识和定义中国市场。现在的游艇产品仍存在游艇码头等基础设施不完善、配套政策相对滞后，产品种类不够丰富、售后维修不够方便、安全保

16、障能力较弱、创新能力不足、服务形式有待提升、游艇人才相对缺乏等问题。消费升级要求行业内服务升级，如何能为游艇消费者提供更优质的服务，深入挖掘市场需求，不断扩大消费群体，更好满足广大人民群众的需要，促进游艇产业持续健康发展，是整个游艇行业亟待思考的。过重税负和繁琐的政策一直是制约中国游艇产业发展的两大瓶颈。境外游艇自驾游“游不动”、进口游艇检验登记“不方便”、境外游艇进口“税负重”等问题不同程度地存在。有数据表明，中国内地现有游艇4000余条，其中70%是长期闲置的。世界游艇盛典组委会执行秘书长金潮表示，游艇不是摆设，它属于海洋，需要自由，它需要“游起来”。可喜的是，在政策的引导下，我国首个对外

17、开放游艇码头已经在中山市神湾镇吉宝盛世湾内落成。这会成为中山对澳门、香港，乃至国外游艇往来的重要开放平台，未来也有机会成为中山对澳门或对外政务交往、商务交流、旅游合作等全方位互动的重要窗口，无疑对我国加快发展外向型经济具有极大的推动作用。游艇去“奢”化并不意味着游艇低端化，而是把好我国市场的脉，适当地调整产业结构，富裕群体的生意不放弃，大众群体生意不抛弃，根据我国市场特点改变产品以符合更大的市场需求。中国作为消费大国，拥有巨大的市场潜力，游艇行业若能适当淡化奢侈品色彩，技术水平上与国际接轨，在消费层次上与大众接轨，自主创新，有序发展，借政策东风，扬帆远航。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第

18、一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2784.703712.933447.723315.1213260.482主营业务收入2621.883495.843246.143121.2912485.152.1游艇(A)865.221153.631071.231030.024120.102.2游艇(B)603.03804.04746.61717.902871.582.3游艇(C)445.72594.29551.84530.622122.482.4游艇(D)314.63419.50389.54374.551498.222.5游艇(E)209.75279.67259.69249.70998.812.

19、6游艇(F)131.09174.79162.31156.06624.262.7游艇(.)52.4469.9264.9262.43249.703其他业务收入162.82217.09201.59193.83775.33上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13260.48完成主营业务收入万元12485.15主营业务收入占比94.15%营业收入增长率（同比）33.22%营业收入增长量（同比）万元3306.46利润总额万元3401.92利润总额增长率33.05%利润总额增长量万元845.03净利润万元2551.44净利润增长率23.80%净利润增长量万元490.45投资利润率46.69%投资回

20、报率35.02%财务内部收益率22.40%企业总资产万元13955.20流动资产总额占比万元33.06%流动资产总额万元4612.94资产负债率47.04%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米24312.1536.45亩1.1容积率1.181.2建筑系数75.68%1.3投资强度万元/亩169.251.4基底面积平方米18399.441.5总建筑面积平方米28688.341.6绿化面积平方米1566.69绿化率5.46%2总投资万元8466.812.1固定资产投资万元6169.162.1.1土建工程投资万元2459.282.1.1.1土建工程投资占比万元29.05%2.1.2

21、设备投资万元2805.472.1.2.1设备投资占比33.13%2.1.3其它投资万元904.412.1.3.1其它投资占比10.68%2.1.4固定资产投资占比72.86%2.2流动资金万元2297.652.2.1流动资金占比27.14%3收入万元16905.004总成本万元13311.045利润总额万元3593.966净利润万元2695.477所得税万元1.188增值税万元495.729税金及附加万元156.7410纳税总额万元1550.9511利税总额万元4246.4212投资利润率42.45%13投资利税率50.15%14投资回报率31.84%15回收期年4.6416设备数量台（套）8

22、617年用电量千瓦时1153037.5918年用水量立方米17039.5219总能耗吨标准煤143.1720节能率21.18%21节能量吨标准煤40.3822员工数量人346区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元130721.62同期产值万元110752.88同比增长18.03%从业企业数量家514规上企业家45从业人数人25700前十位企业产值万元54219.03去年同期45299.55万元。1、xxx公司（AAA）万元13283.662、xxx科技发展公司万元11928.193、xxx科技发展公司万元7048.474、xxx实业发展公司万元5964.095、xxx科技公司万元379

23、5.336、xxx（集团）有限公司万元3524.247、xxx科技发展公司万元271.108、xxx实业发展公司万元2222.989、xxx科技公司万元2114.5410、xxx（集团）有限公司万元1626.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元42110.731.1同期增加值万元36431.121.2增长率15.59%2行业净利润万元11660.302.12016年净利润万元10085.022.2增长率15.62%3行业纳税总额万元31343.253.12016纳税总额万元26885.623.2增长率16.58%42017完成投资万元43655.874.12016行业

24、投资万元13.07%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153344.29174254.88198016.912利润总额42878.7548725.8555370.283净利润12734.1514470.6216443.894纳税总额13046.6914825.7816847.485工业增加值48589.7955215.6762745.086产业贡献率9.00%13.00%14.65%7企业数量617753964土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程13008.4013008.4022300.

25、5922300.592102.871.1主要生产车间7805.047805.0413380.3513380.351303.781.2辅助生产车间4162.694162.697136.197136.19672.921.3其他生产车间1040.671040.671293.431293.43126.172仓储工程2759.922759.924152.044152.04284.742.1成品贮存689.98689.981038.011038.0171.192.2原料仓储1435.161435.162159.062159.06148.062.3辅助材料仓库634.78634.78954.97954.97

26、65.493供配电工程147.20147.20147.20147.2011.363.1供配电室147.20147.20147.20147.2011.364给排水工程169.27169.27169.27169.2710.164.1给排水169.27169.27169.27169.2710.165服务性工程1747.951747.951747.951747.95119.875.1办公用房723.23723.23723.23723.2357.365.2生活服务1024.721024.721024.721024.7251.956消防及环保工程493.10493.10493.10493.1038.046

27、.1消防环保工程493.10493.10493.10493.1038.047项目总图工程73.6073.6073.6073.60-159.377.1场地及道路硬化4633.10958.64958.647.2场区围墙958.644633.104633.107.3安全保卫室73.6073.6073.6073.608绿化工程1474.6851.61合计18399.4428688.3428688.342459.28节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤143.171.1年用电量千瓦时1153037.591.2年用电量吨标准煤141.711.3年用水量立方米17039.521.4年用水量吨标

28、准煤1.462年节能量吨标准煤40.383节能率21.18%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7285.821.1完成比例86.05%2完成固定资产投资万元5087.572.1完成比例69.83%3完成流动资金投资万元2198.253.1完成比例30.17%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2351.2人均年工资万元5.071.3年工资额万元952.462工程技术人员工资2.1平均人数人522.2人均年工资万元5.452.3年工资额万元332.493企业管理人员工资3.1平均人数人143.2人均年工资万元7.773.3年工资额万元95.714品

29、质管理人员工资4.1平均人数人284.2人均年工资万元5.444.3年工资额万元155.805其他人员工资5.1平均人数人175.2人均年工资万元4.685.3年工资额万元110.946职工工资总额万元1647.40固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2459.282805.47169.256169.161.1工程费用万元2459.282805.4713434.131.1.1建筑工程费用万元2459.282459.2829.05%1.1.2设备购置及安装费万元2805.472805.4733.13%1.2工程建设其他费用万元904.

30、41904.4110.68%1.2.1无形资产万元450.44450.441.3预备费万元453.97453.971.3.1基本预备费万元198.10198.101.3.2涨价预备费万元255.87255.872建设期利息万元3固定资产投资现值万元6169.166169.16流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13434.136778.837599.0413434.1313434.1313434.131.1应收账款万元4030.242216.632821.174030.244030.244030.241.2存货万元6045.363324.9542

31、31.756045.366045.366045.361.2.1原辅材料万元1813.61997.481269.531813.611813.611813.611.2.2燃料动力万元90.6849.8763.4890.6890.6890.681.2.3在产品万元2780.871529.481946.612780.872780.872780.871.2.4产成品万元1360.21748.11952.141360.211360.211360.211.3现金万元3358.531847.192350.973358.533358.533358.532流动负债万元11136.486125.067795.541

32、1136.4811136.4811136.482.1应付账款万元11136.486125.067795.5411136.4811136.4811136.483流动资金万元2297.651263.711608.362297.652297.652297.654铺底流动资金万元765.88421.24536.12765.88765.88765.88总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8466.81137.24%137.24%100.00%2项目建设投资万元6169.16100.00%100.00%72.86%2.1工程费用万元5264.7585.3

33、4%85.34%62.18%2.1.1建筑工程费万元2459.2839.86%39.86%29.05%2.1.2设备购置及安装费万元2805.4745.48%45.48%33.13%2.2工程建设其他费用万元450.447.30%7.30%5.32%2.2.1无形资产万元450.447.30%7.30%5.32%2.3预备费万元453.977.36%7.36%5.36%2.3.1基本预备费万元198.103.21%3.21%2.34%2.3.2涨价预备费万元255.874.15%4.15%3.02%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6169.16100.00%100.00%72.86%5建

34、设期间费用万元6流动资金万元2297.6537.24%37.24%27.14%7铺底流动资金万元765.8812.41%12.41%9.05%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9297.7511833.5016905.0016905.0016905.001.1万元9297.7511833.5016905.0016905.0016905.002现价增加值万元2975.283786.725409.605409.605409.603增值税万元272.65347.00495.72495.72495.723.1销项税额万元2704.802704.80

35、2704.802704.802704.803.2进项税额万元1214.991546.362209.082209.082209.084城市维护建设税万元19.0924.2934.7034.7034.705教育费附加万元8.1810.4114.8714.8714.876地方教育费附加万元5.456.949.919.919.919土地使用税万元97.2597.2597.2597.2597.2510税金及附加万元129.97138.89156.74156.74156.74折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2459.282459.28当期折旧额1967.4

36、298.3798.3798.3798.3798.37净值491.862360.912262.542164.172065.801967.422机器设备原值2805.472805.47当期折旧额2244.38149.63149.63149.63149.63149.63净值2655.842506.222356.592206.972057.343建筑物及设备原值5264.75当期折旧额4211.80248.00248.00248.00248.00248.00建筑物及设备净值1052.955016.754768.754520.754272.754024.754无形资产原值450.44450.44当期摊销

37、额450.4411.2611.2611.2611.2611.26净值439.18427.92416.66405.40394.135合计：折旧及摊销4662.24259.26259.26259.26259.26259.26总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8310.954571.025817.668310.958310.958310.952外购燃料动力费万元535.55294.55374.88535.55535.55535.553工资及福利费万元1647.401647.401647.401647.401647.401647.404修理费万元

38、29.7616.3720.8329.7629.7629.765其它成本费用万元2528.121390.471769.682528.122528.122528.125.1其他制造费用万元522.90287.60366.03522.90522.90522.905.2其他管理费用万元614.89338.19430.42614.89614.89614.895.3其他销售费用万元1304.13717.27912.891304.131304.131304.136经营成本万元13051.787178.489136.2513051.7813051.7813051.787折旧费万元248.00248.00248.00248.00248.00248.008摊销费万元11.2611.2611.2611.2611.2611.269利息支出万元-10总成本费用万元13311.048179.079889.7313311.0413311.0413311.0410.1可变成本万元11404.386272.417983.0