北京新建混凝土项目财务分析报告

1、一、项目发展背景“十三五”规划纲要提出要“发展适用、经济、绿色、美观建筑，提高建筑技术水平、安全标准和工程质量，推广装配式建筑和钢结构建筑”。2015年8月，工信部与住建部联合印发促进绿色建材生产和应用行动方案，提出“大力发展装配式混凝土建筑及构配件，引导构配件产业系列化开发、规模化生产、配套化供应”。2016年9月，李克强总理主持国务院常务会议，要大力发展钢结构、混凝土结构等装配式建筑，将装配式建筑列入城市规划建设考核指标，提高装配式建材应用比例。建筑产业现代化发展纲要要求，到2020年，装配式建筑占新建建筑的比例达到20%以上，到2025年，这一比例达到50%以上。装配式建筑是建造方式的重

2、大变革，它将引领建筑材料向部品化、轻量化、结构功能一体化方向发展，而泡沫混凝土在这些方面具有天然优势。由于装配式建筑是将建筑构件、部品以所谓“搭积木”的模式进行拼装建造，构件的运输、吊装、拼接就成为关键的施工步骤，对整个工程的造价、质量影响极大，因此在保证性能的前提下，研发轻量化的建筑构件和部品必将成为极具现实意义的发展方向。泡沫混凝土具有天然的轻质性优势，通过与钢筋网架、硬质面板、钢网模等增强材料复合后制成的复合墙板、楼板、屋面板，不仅具有满足应用要求的力学性能，而且大大降低建筑荷载和吊装成本，具有较好的经济效益，同时复合板材具有自保温效果，可以简化装配式建筑围护结构的保温构造，一举多得。泡

3、沫混凝土与装配式建筑结合的形式可以分为两类：泡沫混凝土构件与普通混凝土结构构件结合的混凝土结构装配式房屋，以及泡沫混凝土构件与轻钢屋架结合的钢结构装配式房屋。目前，北京太空板业、天基板业、华丽联合等企业生产的泡沫混凝土复合板材已经在大量装配式钢结构建筑中获得应用，展现出极佳的产品性能，为泡沫混凝土在装配式建筑中的进一步推广应用树立了良好的产品形象。“十三五”规划纲要指出要“推广绿色建筑，建成一批示范性绿色城市”。而早在2012年，财政部和住建部便联合发布了关于加快推动我国绿色建筑发展的实施意见，提出到2020年绿色建筑占新建建筑比重超过30%的主要目标。2013年1月1日，国务院办公厅转发了国

4、家发改委和住建部联合起草的绿色建筑行动方案，明确了发展绿色建筑的重点任务。2015年1月1日，GB/T50378-2014绿色建筑评价标准正式实施，为绿色建筑评价提供了详细的评分细则参考，并将被动式超低能耗建筑（被动房）列为等级最高的三星级绿色建筑。泡沫混凝土作为节能、利废、可工厂化预制的绿色建材，在绿色建筑中有着较广阔的应用空间，而将轻质保温防火的泡沫混凝土应用于装配式被动房将会是绿色建筑的发展方向之一。被动房，即不通过主动采暖和空调方式便可实现全年室内温度舒适性的建筑，其节能率通常在90%以上。被动房要求外围护结构具有优异的保温隔热性能，目前通常的做法是在混凝土墙体和屋面外侧做外保温，粘贴

5、200-300mm厚度的岩棉、挤塑板等保温材料。较厚的保温层不仅增大施工难度，工程造价高，而且对抵抗风荷载、地震荷载带来不利影响。目前，泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。一方面是产能严重过剩，低端的、传统的泡沫混凝土产品过剩，同质化竞争严重，低价倾销，这些行为严重妨害了行业的整体利益和长远发展；另一方面泡沫混凝土在高端产品上又是严重短缺，供给不足，比如在建筑工业化、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等应用领域我们泡沫混凝土的优势还远远没有发挥出来，归根到底是发展方式转变滞后和转型力度不足造成的。为此，全体业界同仁需要共同努力，开拓创新，转型升级，扭转严重过剩和严重短缺共存的被动局面

6、，实现行业的快速健康可持续发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资11144.37(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2313.06万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13457.43万元，其中：固定资产投资11144.37万元，占项目总投资的82.81%；流动资金2313.06万元，占项目总投资的17.19%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5967.27万元，占项目总投资的44.34%；设备购置费3741.25万元，占项目总投资的27.80%；其它投资1435.85万元，占项目总投

7、资的10.67%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=11144.37+2313.06=13457.43（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入8794.50万元，总成本7853.09万元，利润总额-5307.97万元，净利润-3980.98万元，增值税253.14万元，税金及附加210.84万元，所得税-1326.99万元；第二年负荷75.00%,计划收入11992.50万元，总成本9986.44万元，利润总额-6089.43万元，净利润-4567.07万元，增值税345.19万元，税金及

8、附加221.89万元，所得税-1522.36万元；第三年生产负荷100%，计划收入15990.00万元，总成本12653.12万元，利润总额3336.88万元，净利润2502.66万元，增值税460.26万元，税金及附加235.69万元，所得税834.22万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入15990.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=460.26万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本

9、期工程项目综合总成本费用12653.12万元，其中：可变成本10666.73万元，固定成本1986.39万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加235.69万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3336.88（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3336.8825.00%=834.22（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3336.88（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3336.88

10、25.00%=834.22（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3336.88万元，缴纳企业所得税834.22万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3336.88-834.22=2502.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.80%。（2）达产年投资利税率=29.97%。（3）达产年投资回报率=18.60%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入15990.00万元，总成本费用12653.12万元，税金及附加235.69万元，利润总额3336.88万元，企业所得税834.22万元，税后净利润

11、2502.66万元，年纳税总额1530.17万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.88年。本期工程项目全部投资回收期6.88年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.80%，投资利税率29.97%，全部投资回报率18.60%，全部投资回收期6.88年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析全行业仍然实现了15%左右的年增长率，远高于全国经济发展速度（2017年中国GDP预测增长6.7%），也高于建材行业大多数其他产业

12、的发展速度。全年泡沫混凝土总产量预计超过4000万m3，居全球第一位。在经历了过去几年政策法规与市场态势的复杂变化后，目前，我国泡沫混凝土行业正处于转型升级、结构调整的关键时期。虽然热点产品泡沫混凝土保温板在有机保温材料的挤压下正经受市场急剧萎缩的困境，但在广大同仁的共同努力下，全行业整体上还是得到了较快的发展。通过开辟多元化发展道路，研发新型泡沫混凝土制品，拓展现浇泡沫混凝土应用领域，全行业仍然实现了15%左右的年增长率，远高于全国经济发展速度（2017年中国GDP预测增长6.7%），也高于建材行业大多数其他产业的发展速度。全年泡沫混凝土总产量预计超过4000万m3，居全球第一位。2017年

13、，现浇类泡沫混凝土持续快速增长，尤其是在土建领域（公路扩建、高铁路基、桥梁减跨、治理桥头跳车、地下结构减载等）、矿山及采空区回填、泡沫混凝土现浇墙体等领域的应用日趋成熟，工程量增长很大。与几年前的情况不同，目前现浇泡沫混凝土数量已大大超过制品类。泡沫混凝土制品的发展则出现分化态势：行业的热点产品泡沫混凝土保温板，2011-2013年曾出现井喷式的发展行情，但随着政策和市场的变化，B2级有机可燃材料可有条件使用，2014年以来，泡沫混凝土保温板的销量急剧下滑，企业面临巨大的生存压力。在这种严峻的形式下，转型升级，调整结构，走多元化的发展道路就成为必然的选择。其他的泡沫混凝土制品，如自保温砌块、复

14、合墙板、屋面板、大板则在与时俱进，稳步上升，尤其可喜的是泡沫混凝土在装配化建筑、绿色建筑、被动房、海绵城市建设等热点、新兴建筑领域中的得到了推广应用。目前，全国泡沫混凝土企业数量仍维持在1000家以上规模。广阔的市场造就了一大批行业领军企业，如广东盛瑞土建科技发展有限公司在土建工程等领域年施工量已超过100万m3（工程案例：奥运鸟巢周边隧道回填、上海地铁7号线减载、天津南水北调工程、广州亚运大道桥台背路基、珠海高速公路主线加宽等），2015年11月盛瑞科技登陆新三板挂牌交易（股票代码834138）。北京优耐德新型建材有限公司在泡沫混凝土现浇墙体领域开拓创新，完成了大量的工程案例（如呼市万正广场

15、、东方君座、希望.加州华府科技洋房、中交.江锦湾高端住宅等多个建筑面积达几十万平米的大型小区）。“十三五”规划纲要以及国家有关部委近期陆续出台的一系列相关产业政策，再结合市场需求和材料自身特点，探索泡沫混凝土材料在装配式建筑、绿色建筑、海绵城市建设中的应用前景将具有十分重要的意义。八、行业发展趋势预拌混凝土是指由水泥、集料、水以及根据需要掺入的外加剂、矿物掺合料等组分按一定比例，在搅拌站经计量、拌制后出售的并采用运输车，在规定时间内运至使用地点的混凝土拌合物。经过近40年的发展，我国预拌混凝土行业已形成从材料设计、原材料制备、混凝土生产、物流运输到工程服务的产业链，为我国基础设施及各类建筑工程

16、建设作出了重要的贡献。最近几年，在市场及国家政策的推动下，行业规模持续扩大，技术水平、管理水平快速提升，产业结构不断改善。同时，随着经济和城市化的发展，政府对预拌混凝土推广力度加大，以及对现拌混凝土的使用场景进一步限制，使得我国预拌混凝土渗透率保持稳定上升，从2013年的40.8%提升至2017年的44.8%，2018年预计继续升至46.0%。但与发达国家相比，我国预拌混凝土渗透率还有很大提升空间。数据显示，2017年，美国、日本、澳大利亚的预拌混凝土渗透率超过80%，英国、法国的预拌混凝土渗透率也在70%以上，而我国还不到50%，差距明显。此外，值得一提的是，近年来，由于原材料价格高企，导致

17、预拌混凝土平均价格有所上涨。预拌混凝土生产的原材料包括水泥、砂、石、水、外加剂、参合料等，其中水泥在预拌混凝土生产中成本占比较高，是最主要的原材料之一。而受去产能影响，最近三年水泥产量持续下滑，2018年全国水泥产量为21.8亿吨，同比减少6.03%。在此背景下，水泥价格明显走高，2019年6月3日，全国水泥价格指数仍维持在150以上的高位。水泥价格的上涨进而推动预判混凝土价格增长，2017年预判混凝土价格达337.1元人民币/立方米，2018年预计达418.0元人民币/立方米。在进行水泥生产以及天然砂石开采工作的过程当中，不仅会产生大量的二氧化碳，同时还会对周边生态环境产生严重破坏。并且在生

18、产预拌混凝土的过程当中，还会消耗大量的电能以及柴油，间接产生了大量的二氧化碳。因此，推动预拌混凝土行业绿色发展势在必行。目前，全国各地预拌混凝土绿色发展的积极性很高，且渐成气候，已涌现出一批预拌混凝土绿色环保标杆企业，如中国西部建设股份有限公司兴城混凝土分公司、四川兴城港瑞建材有限公司等。除了绿色发展，智能制造也是预拌混凝土行业的重要方向。近年来，包括中联重科、三一重工、南方路机、郑州新水工以及徐工集团等在内的预拌混凝土装备制造骨干企业都有自己独到的技术与装备优势，获得发明专利与实用新型专利，成功开发出先进的绿色环保、低碳节能与智能制造新技术、新装备、新工艺，并成功应用到国内外众多新型预拌混凝

19、土绿色智能工厂建设中，运营良好。除了智能装备开发外，也有企业致力于预拌混凝土智能化生产控制与管理软件的开发和应用，聚焦混凝土企业采购、调度、生产、物流、技术、财务六大核心业务，将这些业务融为一体形成一个全新的智能生态链，实现对混凝土企业的一站式智能化生产与管理。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3427.454569.934243.504080.2916321.172主营业务收入2766.233688.313424.863293.1313172.532.1混凝土(A)912.861217.141130.201086.734346.932.2混凝土

20、(B)636.23848.31787.72757.423029.682.3混凝土(C)470.26627.01582.23559.832239.332.4混凝土(D)331.95442.60410.98395.181580.702.5混凝土(E)221.30295.06273.99263.451053.802.6混凝土(F)138.31184.42171.24164.66658.632.7混凝土(.)55.3273.7768.5065.86263.453其他业务收入661.21881.62818.65787.163148.64上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16321.17完成主

21、营业务收入万元13172.53主营业务收入占比80.71%营业收入增长率（同比）14.21%营业收入增长量（同比）万元2031.15利润总额万元3207.75利润总额增长率28.94%利润总额增长量万元719.97净利润万元2405.81净利润增长率19.22%净利润增长量万元387.77投资利润率27.28%投资回报率20.46%财务内部收益率20.44%企业总资产万元27597.19流动资产总额占比万元26.76%流动资产总额万元7384.63资产负债率48.96%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米45115.8867.64亩1.1容积率1.501.2建筑系数72.45

22、%1.3投资强度万元/亩164.761.4基底面积平方米32686.461.5总建筑面积平方米67673.821.6绿化面积平方米4568.06绿化率6.75%2总投资万元13457.432.1固定资产投资万元11144.372.1.1土建工程投资万元5967.272.1.1.1土建工程投资占比万元44.34%2.1.2设备投资万元3741.252.1.2.1设备投资占比27.80%2.1.3其它投资万元1435.852.1.3.1其它投资占比10.67%2.1.4固定资产投资占比82.81%2.2流动资金万元2313.062.2.1流动资金占比17.19%3收入万元15990.004总成本万

23、元12653.125利润总额万元3336.886净利润万元2502.667所得税万元1.508增值税万元460.269税金及附加万元235.6910纳税总额万元1530.1711利税总额万元4032.8312投资利润率24.80%13投资利税率29.97%14投资回报率18.60%15回收期年6.8816设备数量台（套）15217年用电量千瓦时1373376.7118年用水量立方米7623.8819总能耗吨标准煤169.4420节能率21.19%21节能量吨标准煤56.4822员工数量人260区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元163256.98同期产值万元144924.08同比增长

24、12.65%从业企业数量家713规上企业家40从业人数人35650前十位企业产值万元65735.73去年同期55632.81万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元16105.252、xxx科技公司万元14461.863、xxx投资公司万元8545.644、xxx公司万元7230.935、xxx科技发展公司万元4601.506、xxx有限责任公司万元4272.827、xxx投资公司万元328.688、xxx公司万元2695.169、xxx科技发展公司万元2563.6910、xxx有限责任公司万元1972.07区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元27625.111.1同期

25、增加值万元23228.041.2增长率18.93%2行业净利润万元15980.022.12016年净利润万元14233.562.2增长率12.27%3行业纳税总额万元52397.913.12016纳税总额万元47380.333.2增长率10.59%42017完成投资万元55889.224.12016行业投资万元18.19%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值190428.09216395.56245904.042利润总额49244.4055959.5463590.393净利润15627.8817758.9620180.644纳税总额14434.50164

26、02.8418639.595工业增加值66648.6775737.1286064.916产业贡献率8.00%12.00%13.91%7企业数量85610441336土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23109.3323109.3348735.6548735.654727.101.1主要生产车间13865.6013865.6029241.3929241.392930.801.2辅助生产车间7394.997394.9915595.4115595.411512.671.3其他生产车间1848.751848.752826.672826.

27、67283.632仓储工程4902.974902.9712309.8112309.81868.352.1成品贮存1225.741225.743077.453077.45217.092.2原料仓储2549.542549.546401.106401.10451.542.3辅助材料仓库1127.681127.682831.262831.26199.723供配电工程261.49261.49261.49261.4920.753.1供配电室261.49261.49261.49261.4920.754给排水工程300.72300.72300.72300.7218.564.1给排水300.72300.7230

28、0.72300.7218.565服务性工程3105.213105.213105.213105.21219.055.1办公用房1357.471357.471357.471357.47122.045.2生活服务1747.741747.741747.741747.7487.736消防及环保工程876.00876.00876.00876.0069.526.1消防环保工程876.00876.00876.00876.0069.527项目总图工程130.75130.75130.75130.75-54.177.1场地及道路硬化8854.241417.241417.247.2场区围墙1417.248854.24

29、8854.247.3安全保卫室130.75130.75130.75130.758绿化工程2803.0898.11合计32686.4667673.8267673.825967.27节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤169.441.1年用电量千瓦时1373376.711.2年用电量吨标准煤168.791.3年用水量立方米7623.881.4年用水量吨标准煤0.652年节能量吨标准煤56.483节能率21.19%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元11760.581.1完成比例87.39%2完成固定资产投资万元8340.372.1完成比例70.92%3完成流动资金投资万

30、元3420.213.1完成比例29.08%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1771.2人均年工资万元5.551.3年工资额万元1029.792工程技术人员工资2.1平均人数人392.2人均年工资万元6.302.3年工资额万元246.913企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.803.3年工资额万元71.274品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.984.3年工资额万元116.425其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元7.535.3年工资额万元62.576职工工资总额万元1526.96固定资产投资估算

31、表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5967.273741.25164.7611144.371.1工程费用万元5967.273741.2512425.161.1.1建筑工程费用万元5967.275967.2744.34%1.1.2设备购置及安装费万元3741.253741.2527.80%1.2工程建设其他费用万元1435.851435.8510.67%1.2.1无形资产万元848.23848.231.3预备费万元587.62587.621.3.1基本预备费万元347.42347.421.3.2涨价预备费万元240.20240.202建设期利息万元

32、3固定资产投资现值万元11144.3711144.37流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元12425.165616.438395.1412425.1612425.1612425.161.1应收账款万元3727.552050.152795.663727.553727.553727.551.2存货万元5591.323075.234193.495591.325591.325591.321.2.1原辅材料万元1677.40922.571258.051677.401677.401677.401.2.2燃料动力万元83.8746.1362.9083.8783

33、.8783.871.2.3在产品万元2572.011414.601929.012572.012572.012572.011.2.4产成品万元1258.05691.93943.541258.051258.051258.051.3现金万元3106.291708.462329.723106.293106.293106.292流动负债万元10112.105561.667584.0710112.1010112.1010112.102.1应付账款万元10112.105561.667584.0710112.1010112.1010112.103流动资金万元2313.061272.181734.802313.

34、062313.062313.064铺底流动资金万元771.01424.06578.26771.01771.01771.01总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13457.43120.76%120.76%100.00%2项目建设投资万元11144.37100.00%100.00%82.81%2.1工程费用万元9708.5287.12%87.12%72.14%2.1.1建筑工程费万元5967.2753.55%53.55%44.34%2.1.2设备购置及安装费万元3741.2533.57%33.57%27.80%2.2工程建设其他费用万元848.2

35、37.61%7.61%6.30%2.2.1无形资产万元848.237.61%7.61%6.30%2.3预备费万元587.625.27%5.27%4.37%2.3.1基本预备费万元347.423.12%3.12%2.58%2.3.2涨价预备费万元240.202.16%2.16%1.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元11144.37100.00%100.00%82.81%5建设期间费用万元6流动资金万元2313.0620.76%20.76%17.19%7铺底流动资金万元771.026.92%6.92%5.73%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营

36、业收入万元8794.5011992.5015990.0015990.0015990.001.1万元8794.5011992.5015990.0015990.0015990.002现价增加值万元2814.243837.605116.805116.805116.803增值税万元253.14345.19460.26460.26460.263.1销项税额万元2558.402558.402558.402558.402558.403.2进项税额万元1153.981573.612098.142098.142098.144城市维护建设税万元17.7224.1632.2232.2232.225教育费附加万元7.

37、5910.3613.8113.8113.816地方教育费附加万元5.066.909.219.219.219土地使用税万元180.46180.46180.46180.46180.4610税金及附加万元210.84221.89235.69235.69235.69折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5967.275967.27当期折旧额4773.82238.69238.69238.69238.69238.69净值1193.455728.585489.895251.205012.514773.822机器设备原值3741.253741.25当期折旧额2993

38、.00199.53199.53199.53199.53199.53净值3541.723342.183142.652943.122743.583建筑物及设备原值9708.52当期折旧额7766.82438.22438.22438.22438.22438.22建筑物及设备净值1941.709270.308832.088393.867955.647517.424无形资产原值848.23848.23当期摊销额848.2321.2121.2121.2121.2121.21净值827.02805.82784.61763.41742.205合计：折旧及摊销8615.05459.43459.43459.434

39、59.43459.43总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7915.984353.795936.987915.987915.987915.982外购燃料动力费万元572.72315.00429.54572.72572.72572.723工资及福利费万元1526.961526.961526.961526.961526.961526.964修理费万元52.5928.9239.4452.5952.5952.595其它成本费用万元2125.441168.991594.082125.442125.442125.445.1其他制造费用万元888.084

40、88.44666.06888.08888.08888.085.2其他管理费用万元431.44237.29323.58431.44431.44431.445.3其他销售费用万元710.91391.00533.18710.91710.91710.916经营成本万元12193.696706.539145.2712193.6912193.6912193.697折旧费万元438.22438.22438.22438.22438.22438.228摊销费万元21.2121.2121.2121.2121.2121.219利息支出万元-10总成本费用万元12653.127853.099986.4412653.1212653.1212653.1210.1可变成本万元1