大连化妆品生产线建设项目财务分析报告VIP

1、一、项目发展背景化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。20

2、14-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为124吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35

3、.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.24亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资1899.18(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金295.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资2195.05万元，其中：固定资产投资1899.18万元，占项目总投

4、资的86.52%；流动资金295.87万元，占项目总投资的13.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1022.10万元，占项目总投资的46.56%；设备购置费726.50万元，占项目总投资的33.10%；其它投资150.58万元，占项目总投资的6.86%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=1899.18+295.87=2195.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入1095.60万元，总成本1021.38万元，利润总额-11992.17万元

5、，净利润-8994.13万元，增值税34.56万元，税金及附加32.96万元，所得税-2998.04万元；第二年负荷75.00%,计划收入2054.25万元，总成本1657.93万元，利润总额-18896.56万元，净利润-14172.42万元，增值税64.80万元，税金及附加36.59万元，所得税-4724.14万元；第三年生产负荷100%，计划收入2739.00万元，总成本2112.62万元，利润总额626.38万元，净利润469.78万元，增值税86.40万元，税金及附加39.18万元，所得税156.59万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，

6、假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入2739.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=86.40万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用2112.62万元，其中：可变成本1818.74万元，固定成本293.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加39.18万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=626.38（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=626.3825.00

7、%=156.59（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=626.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=626.3825.00%=156.59（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额626.38万元，缴纳企业所得税156.59万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=626.38-156.59=469.78（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=28.54%。（2）达产年投资利税率=34.26%。（3）达

8、产年投资回报率=21.40%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入2739.00万元，总成本费用2112.62万元，税金及附加39.18万元，利润总额626.38万元，企业所得税156.59万元，税后净利润469.78万元，年纳税总额282.17万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.17年。本期工程项目全部投资回收期6.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率28.54%，投资利税率34.26%，全部投资回报率21.40%，全部投资回收期6.17年（含建设期），表

9、明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析本土化妆品企业布局电商渠道已有十年时间，分为两个阶段：第一阶段，2008年至今的淘品牌时期。2008年借助电商渠道红利，涌现出了一大批的淘品牌公司，包括目前仍活跃一线的御泥坊、阿芙、膜法世家等。第二阶段，2014年移动互联网的兴起，社交+电商模式成为电商渠道发展大趋势。以小

10、红书、微博为首的社交平台在年轻消费者中影响力度越来越大。社交媒体的兴盛、美妆KOL的带货能力为新品牌、新产品的崛起提供新机遇。线上渠道的发展趋于成熟期，传统电商平台的增长基本稳定，新兴渠道不断崛起成为增量流量红利。由于电商渠道从发展之初就以平价、优惠为卖点，所定位的客群也大多数以价格敏感性较高的客群为主，因此在发展之初与定位大众平价的本土品牌有着较高的契合度。2010年后，电商渠道迅速崛起，2018年超越KA成为第一大销售渠道。据腾讯2019年5月6日发布的2019年国货美妆洞察报告显示，从市场份额来看，国妆品牌已占56%的市场份额;从消费者购买意愿来看，42%的消费者更愿意选择国货美妆品牌，

11、九成消费者表示未来会再次购买国货美妆。国货美妆的崛起少不了电商渠道的助力，如百雀羚连续三年在淘宝“双11”促销中获得美妆类销量冠军，2018年其“双11”销售额高达2.94亿元。八、行业发展趋势被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品

12、是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际

13、化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入361.50482.00447.57430.361721.422主营业务收入290.56387.41359.74345.901383.622.1化妆品(A)95.88127.85118.71114.15456.5

14、92.2化妆品(B)66.8389.1182.7479.56318.232.3化妆品(C)49.4065.8661.1658.80235.222.4化妆品(D)34.8746.4943.1741.51166.032.5化妆品(E)23.2430.9928.7827.67110.692.6化妆品(F)14.5319.3717.9917.3069.182.7化妆品(.)5.817.757.196.9227.673其他业务收入70.9494.5887.8384.45337.80上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元1721.42完成主营业务收入万元1383.62主营业务收入占比80.38%营

15、业收入增长率（同比）10.42%营业收入增长量（同比）万元162.48利润总额万元364.04利润总额增长率12.60%利润总额增长量万元40.73净利润万元273.03净利润增长率25.34%净利润增长量万元55.20投资利润率31.39%投资回报率23.54%财务内部收益率27.14%企业总资产万元4064.17流动资产总额占比万元32.82%流动资产总额万元1333.85资产负债率37.69%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米7203.6010.80亩1.1容积率1.671.2建筑系数68.38%1.3投资强度万元/亩175.851.4基底面积平方米4925.821.

16、5总建筑面积平方米12030.011.6绿化面积平方米867.84绿化率7.21%2总投资万元2195.052.1固定资产投资万元1899.182.1.1土建工程投资万元1022.102.1.1.1土建工程投资占比万元46.56%2.1.2设备投资万元726.502.1.2.1设备投资占比33.10%2.1.3其它投资万元150.582.1.3.1其它投资占比6.86%2.1.4固定资产投资占比86.52%2.2流动资金万元295.872.2.1流动资金占比13.48%3收入万元2739.004总成本万元2112.625利润总额万元626.386净利润万元469.787所得税万元1.678增值

17、税万元86.409税金及附加万元39.1810纳税总额万元282.1711利税总额万元751.9612投资利润率28.54%13投资利税率34.26%14投资回报率21.40%15回收期年6.1716设备数量台（套）3717年用电量千瓦时1361090.4518年用水量立方米1660.2919总能耗吨标准煤167.4220节能率25.63%21节能量吨标准煤55.8122员工数量人43区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元179796.46同期产值万元161281.36同比增长11.48%从业企业数量家942规上企业家20从业人数人47100前十位企业产值万元73102.46去年同期6

18、1705.46万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元17910.102、xxx科技公司万元16082.543、xxx公司万元9503.324、xxx有限责任公司万元8041.275、xxx（集团）有限公司万元5117.176、xxx公司万元4751.667、xxx公司万元365.518、xxx有限责任公司万元2997.209、xxx（集团）有限公司万元2851.0010、xxx公司万元2193.07区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元89782.651.1同期增加值万元77794.521.2增长率15.41%2行业净利润万元18424.132.12016年净利润万元1

19、6550.602.2增长率11.32%3行业纳税总额万元40112.983.12016纳税总额万元33836.343.2增长率18.55%42017完成投资万元62649.334.12016行业投资万元10.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值209536.76238109.95270579.492利润总额64961.4273819.8083886.143净利润25751.0829262.5933252.944纳税总额15425.7217529.2319919.585工业增加值83301.4194660.69107568.976产业贡献率8.00%

20、11.00%13.18%7企业数量113013791765土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程3482.553482.557872.047872.04735.711.1主要生产车间2089.532089.534723.224723.22456.141.2辅助生产车间1114.421114.422519.052519.05235.431.3其他生产车间278.60278.60456.58456.5844.142仓储工程738.87738.872702.682702.68183.702.1成品贮存184.72184.72675.676

21、75.6745.922.2原料仓储384.21384.211405.391405.3995.522.3辅助材料仓库169.94169.94621.62621.6242.253供配电工程39.4139.4139.4139.413.013.1供配电室39.4139.4139.4139.413.014给排水工程45.3245.3245.3245.322.704.1给排水45.3245.3245.3245.322.705服务性工程467.95467.95467.95467.9531.815.1办公用房196.87196.87196.87196.8718.595.2生活服务271.08271.08271

22、.08271.0814.376消防及环保工程132.01132.01132.01132.0110.096.1消防环保工程132.01132.01132.01132.0110.097项目总图工程19.7019.7019.7019.7035.467.1场地及道路硬化1283.94289.28289.287.2场区围墙289.281283.941283.947.3安全保卫室19.7019.7019.7019.708绿化工程560.6719.62合计4925.8212030.0112030.011022.10节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤167.421.1年用电量千瓦时136109

23、0.451.2年用电量吨标准煤167.281.3年用水量立方米1660.291.4年用水量吨标准煤0.142年节能量吨标准煤55.813节能率25.63%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1159.751.1完成比例52.83%2完成固定资产投资万元910.472.1完成比例78.51%3完成流动资金投资万元249.283.1完成比例21.49%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人291.2人均年工资万元5.731.3年工资额万元126.012工程技术人员工资2.1平均人数人62.2人均年工资万元5.042.3年工资额万元41.903企业管理人员

24、工资3.1平均人数人23.2人均年工资万元7.963.3年工资额万元12.774品质管理人员工资4.1平均人数人34.2人均年工资万元5.874.3年工资额万元15.065其他人员工资5.1平均人数人35.2人均年工资万元7.615.3年工资额万元16.626职工工资总额万元212.36固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1022.10726.50175.851899.181.1工程费用万元1022.10726.502183.871.1.1建筑工程费用万元1022.101022.1046.56%1.1.2设备购置及安装费万元726.

25、50726.5033.10%1.2工程建设其他费用万元150.58150.586.86%1.2.1无形资产万元75.4575.451.3预备费万元75.1375.131.3.1基本预备费万元38.4338.431.3.2涨价预备费万元36.7036.702建设期利息万元3固定资产投资现值万元1899.181899.18流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元2183.87676.051518.112183.872183.872183.871.1应收账款万元655.16262.06491.37655.16655.16655.161.2存货万元982.7

26、4393.10737.06982.74982.74982.741.2.1原辅材料万元294.82117.93221.12294.82294.82294.821.2.2燃料动力万元14.745.9011.0614.7414.7414.741.2.3在产品万元452.06180.82339.05452.06452.06452.061.2.4产成品万元221.1288.45165.84221.12221.12221.121.3现金万元545.97218.39409.48545.97545.97545.972流动负债万元1888.00755.201416.001888.001888.001888.00

27、2.1应付账款万元1888.00755.201416.001888.001888.001888.003流动资金万元295.87118.35221.90295.87295.87295.874铺底流动资金万元98.6239.4573.9798.6298.6298.62总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元2195.05115.58%115.58%100.00%2项目建设投资万元1899.18100.00%100.00%86.52%2.1工程费用万元1748.6092.07%92.07%79.66%2.1.1建筑工程费万元1022.1053.82%5

28、3.82%46.56%2.1.2设备购置及安装费万元726.5038.25%38.25%33.10%2.2工程建设其他费用万元75.453.97%3.97%3.44%2.2.1无形资产万元75.453.97%3.97%3.44%2.3预备费万元75.133.96%3.96%3.42%2.3.1基本预备费万元38.432.02%2.02%1.75%2.3.2涨价预备费万元36.701.93%1.93%1.67%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元1899.18100.00%100.00%86.52%5建设期间费用万元6流动资金万元295.8715.58%15.58%13.48%7铺底流动资金万

29、元98.625.19%5.19%4.49%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元1095.602054.252739.002739.002739.001.1万元1095.602054.252739.002739.002739.002现价增加值万元350.59657.36876.48876.48876.483增值税万元34.5664.8086.4086.4086.403.1销项税额万元438.24438.24438.24438.24438.243.2进项税额万元140.74263.88351.84351.84351.844城市维护建设税万元2.4

30、24.546.056.056.055教育费附加万元1.041.942.592.592.596地方教育费附加万元0.691.301.731.731.739土地使用税万元28.8128.8128.8128.8128.8110税金及附加万元32.9636.5939.1839.1839.18折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1022.101022.10当期折旧额817.6840.8840.8840.8840.8840.88净值204.42981.22940.33899.45858.56817.682机器设备原值726.50726.50当期折旧额581.2

31、038.7538.7538.7538.7538.75净值687.75649.01610.26571.51532.773建筑物及设备原值1748.60当期折旧额1398.8879.6379.6379.6379.6379.63建筑物及设备净值349.721668.971589.341509.711430.081350.454无形资产原值75.4575.45当期摊销额75.451.891.891.891.891.89净值73.5671.6869.7967.9166.025合计：折旧及摊销1474.3381.5281.5281.5281.5281.52总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第

32、二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元1383.70553.481037.781383.701383.701383.702外购燃料动力费万元114.7445.9086.05114.74114.74114.743工资及福利费万元212.36212.36212.36212.36212.36212.364修理费万元9.563.827.179.569.569.565其它成本费用万元310.74124.30233.06310.74310.74310.745.1其他制造费用万元127.0550.8295.29127.05127.05127.055.2其他管理费用万元89.3235.7366.9989.3

33、289.3289.325.3其他销售费用万元109.7643.9082.32109.76109.76109.766经营成本万元2031.10812.441523.322031.102031.102031.107折旧费万元79.6379.6379.6379.6379.6379.638摊销费万元1.891.891.891.891.891.899利息支出万元-10总成本费用万元2112.621021.381657.932112.622112.622112.6210.1可变成本万元1818.74727.501364.061818.741818.741818.7410.2固定成本万元293.88293.88293.88293.88293.88293.8811盈亏平衡点44.74%44.74%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2739.001095.602054.252739.0