银川洗护用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国是目前世界上洗发水生产量和销售量最高的国家。目前，中国有超过2000个洗发水生产商，国内市场上的洗发水品牌超过3000个，这么多的企业，正以各种方式拼抢总量大约200多亿人民币的消费市场。洗发水品牌已经形成以宝洁、联合利华、丝宝集团旗下系列品牌飘柔、潘婷、沙宣、润妍、海飞丝、力士、夏士莲、舒蕾等品牌为代表的第一集团，花王公司的诗芬、德国汉高的Fa、高露洁的棕榄美之选和部分的国产品牌，如百年润发为代表的第二集团和其它好迪、名人、伊然美、拉芳、柏丽丝、亮庄等众多新兴品牌构成的第三集团三大类品牌集团。不论哪层团队其产品的功能诉求不外是以下几点：洗发护发2加1，一次完成，在使用上有

2、简便快捷的共性；柔顺、畅滑，理顺、防止开叉、清爽、清洁、补充水分、保湿防止干枯、负离子直发、乌黑亮泽、浓密，在外观上有健康、清洁、时尚的要求，同时焗油、修复损伤头发、止痒、防脱、去头皮屑、漂染复原等功能性洗发水日益在市场上风行。近年来，消费者愈发关注个人护理产品的综合性功能，希望产品除满足基本功能需求外，能够具有更多的复合功效。对于洗发水产品，除了基本的清洁功能外，美发和护发效果需要速效、持久并能满足各种发质的需求；消费者对产品的功能需求，促使洗发水企业在各个细分领域，以市场需求为出发点并行开展多项针对性的技术研究。回顾中国洗发水市场的发展历程，在6070年代，人们仍然较常使用香皂、洗衣粉和洗

3、发膏等原始产品清洁头发，70年代末，中国诞生了第一瓶洗发露蜂花。30岁以上的人们想必还依稀记得梦思、蜂花、美加净这些国产洗发品牌，作为中国洗发水市场的开创者，是它们把国人带出了用肥皂、洗头膏洗发的悠久历史。然而在相当长的一段时间，却总也走不出低价位、低档次竞争的怪圈。到80年代末，中国的洗发水中高档市场仍是一张白纸。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8573.68(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2611.70万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资11185.38万元，其中：固定资产投资8573.68万元，占项目总投资的76

4、.65%；流动资金2611.70万元，占项目总投资的23.35%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4102.29万元，占项目总投资的36.68%；设备购置费2969.72万元，占项目总投资的26.55%；其它投资1501.67万元，占项目总投资的13.43%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8573.68+2611.70=11185.38（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入9642.00万元，总成本9326.65万元，利润总额4464.70万元

5、，净利润3348.52万元，增值税284.09万元，税金及附加171.60万元，所得税1116.17万元；第二年负荷80.00%,计划收入19284.00万元，总成本15746.17万元，利润总额10558.47万元，净利润7918.85万元，增值税568.18万元，税金及附加205.69万元，所得税2639.62万元；第三年生产负荷100%，计划收入24105.00万元，总成本18955.93万元，利润总额5149.07万元，净利润3861.80万元，增值税710.22万元，税金及附加222.74万元，所得税1287.27万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备

6、相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24105.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=710.22万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18955.93万元，其中：可变成本16048.80万元，固定成本2907.13万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加222.74万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5149.07（万元）。企业所得税=应纳税所得额

7、税率=5149.0725.00%=1287.27（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5149.07（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5149.0725.00%=1287.27（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5149.07万元，缴纳企业所得税1287.27万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5149.07-1287.27=3861.80（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.03%

8、。（2）达产年投资利税率=54.37%。（3）达产年投资回报率=34.53%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24105.00万元，总成本费用18955.93万元，税金及附加222.74万元，利润总额5149.07万元，企业所得税1287.27万元，税后净利润3861.80万元，年纳税总额2220.23万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.40年。本期工程项目全部投资回收期4.40年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.03%，投资利税率54.37%，全部投

9、资回报率34.53%，全部投资回收期4.40年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析随着人们生活水平提高，发丝健康问题也引起人们重视，人们会有意识的根据自身发丝问题，选用相应的功能袭性洗发水，从而防脱发、防晒、植物配方、草本调理、焗油等产品也逐渐渗透至洗发、护发领域，成为头发洗护的新亮点。脱发已经成为一个时代病，全球约有50%的男性受脱发的困扰，数据表明，我国就有2亿脱发人群，其中男性约为1.3亿，女性约为0.7亿。消费者对于

10、脱发话题的关注度持续上升，在小红书搜索“脱发”相关讨论话题到达12W+，其中年轻女性对于防脱发话题的关注程度远高于男性，占比超过67%。国内防脱发相关产品在个护产品中的数量占比不断地上涨，相关产品消费人数增速达40%，据估算中国防脱发市场产值潜力超过4000亿。在不断增长的防脱发人群中，90/95后已经超过80/85后成为主要关注和消费群体，这一代的脱发年龄比上一代整整早了20年。数据表明上海、北京、江苏、广州等经济发达地区的年轻人对于脱发的焦虑程度和防脱发产品的使用频次普遍偏高。为常染色体显性遗传,其遗传特征需在雄激素作用下才表现出来。精神压力过大时常常出现脱发增多。在精神压力的作用下，人体

11、立毛肌收缩、头发直立，植物神经或中枢神经机能发生紊乱，毛囊毛乳头发生改变和营养不良，从而导致毛发生长功能抑制，毛发进入休止期而出现脱发。毛发生长受多种内分泌激素的影响，所以当发生内分泌异常时多引起脱发疾病，如产后、更年期脱发。八、行业发展趋势近年来，我国国民在就业、家庭、学习等各方面的压力之下，脱发问题愈加严重，从而也使得防脱发产品市场不断扩大。据数据显示，2018年我国防脱发洗发水市场规模为11.3亿元，同比增长15.3%；2019年防脱发洗发水市场规模增长到13.2亿元，预计2020年我国防脱洗发水的市场规模将达到15亿元。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季

12、度合计1营业收入3726.424968.564613.664436.2117744.842主营业务收入3396.154528.204204.764043.0416172.162.1防脱发洗护产品(A)1120.731494.311387.571334.205336.812.2防脱发洗护产品(B)781.121041.49967.10929.903719.602.3防脱发洗护产品(C)577.35769.79714.81687.322749.272.4防脱发洗护产品(D)407.54543.38504.57485.161940.662.5防脱发洗护产品(E)271.69362.26336.383

13、23.441293.772.6防脱发洗护产品(F)169.81226.41210.24202.15808.612.7防脱发洗护产品(.)67.9290.5684.1080.86323.443其他业务收入330.26440.35408.90393.171572.68上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17744.84完成主营业务收入万元16172.16主营业务收入占比91.14%营业收入增长率（同比）12.71%营业收入增长量（同比）万元2001.15利润总额万元3870.03利润总额增长率8.02%利润总额增长量万元287.32净利润万元2902.52净利润增长率10.07%净利润增

14、长量万元265.43投资利润率50.64%投资回报率37.98%财务内部收益率26.75%企业总资产万元18965.20流动资产总额占比万元35.07%流动资产总额万元6651.48资产负债率30.85%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米34377.1851.54亩1.1容积率1.671.2建筑系数79.04%1.3投资强度万元/亩166.351.4基底面积平方米27171.721.5总建筑面积平方米57409.891.6绿化面积平方米3835.00绿化率6.68%2总投资万元11185.382.1固定资产投资万元8573.682.1.1土建工程投资万元4102.292.1

15、.1.1土建工程投资占比万元36.68%2.1.2设备投资万元2969.722.1.2.1设备投资占比26.55%2.1.3其它投资万元1501.672.1.3.1其它投资占比13.43%2.1.4固定资产投资占比76.65%2.2流动资金万元2611.702.2.1流动资金占比23.35%3收入万元24105.004总成本万元18955.935利润总额万元5149.076净利润万元3861.807所得税万元1.678增值税万元710.229税金及附加万元222.7410纳税总额万元2220.2311利税总额万元6082.0312投资利润率46.03%13投资利税率54.37%14投资回报率3

16、4.53%15回收期年4.4016设备数量台（套）15117年用电量千瓦时818460.5918年用水量立方米17121.0819总能耗吨标准煤102.0520节能率21.42%21节能量吨标准煤27.1322员工数量人497区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元190796.77同期产值万元160171.90同比增长19.12%从业企业数量家689规上企业家27从业人数人34450前十位企业产值万元80697.71去年同期68889.97万元。1、xxx集团（AAA）万元19770.942、xxx科技发展公司万元17753.503、xxx公司万元10490.704、xxx集团万元88

17、76.755、xxx集团万元5648.846、xxx有限责任公司万元5245.357、xxx公司万元403.498、xxx集团万元3308.619、xxx集团万元3147.2110、xxx有限责任公司万元2420.93区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元31610.151.1同期增加值万元27417.951.2增长率15.29%2行业净利润万元19746.062.12016年净利润万元16534.972.2增长率19.42%3行业纳税总额万元58971.973.12016纳税总额万元53276.693.2增长率10.69%42017完成投资万元65394.094.1201

18、6行业投资万元15.98%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223973.68254515.55289222.222利润总额57538.3865384.5274300.593净利润23893.9327152.1930854.764纳税总额19851.6622558.7025634.895工业增加值69633.9579129.4989919.886产业贡献率7.00%10.00%12.48%7企业数量82710091292土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程19210.4119210.414

19、3557.2143557.213423.671.1主要生产车间11526.2511526.2526134.3326134.332122.681.2辅助生产车间6147.336147.3313938.3113938.311095.571.3其他生产车间1536.831536.832526.322526.32205.422仓储工程4075.764075.769004.249004.24514.732.1成品贮存1018.941018.942251.062251.06128.682.2原料仓储2119.402119.404682.204682.20267.662.3辅助材料仓库937.42937.4

20、22070.982070.98118.393供配电工程217.37217.37217.37217.3713.983.1供配电室217.37217.37217.37217.3713.984给排水工程249.98249.98249.98249.9812.504.1给排水249.98249.98249.98249.9812.505服务性工程2581.312581.312581.312581.31147.565.1办公用房1113.311113.311113.311113.3166.015.2生活服务1468.001468.001468.001468.0074.306消防及环保工程728.20728.

21、20728.20728.2046.836.1消防环保工程728.20728.20728.20728.2046.837项目总图工程108.69108.69108.69108.69-140.077.1场地及道路硬化7593.611538.021538.027.2场区围墙1538.027593.617593.617.3安全保卫室108.69108.69108.69108.698绿化工程2374.1283.09合计27171.7257409.8957409.894102.29节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤102.051.1年用电量千瓦时818460.591.2年用电量吨标准煤100

22、.591.3年用水量立方米17121.081.4年用水量吨标准煤1.462年节能量吨标准煤27.133节能率21.42%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7642.651.1完成比例68.33%2完成固定资产投资万元5571.592.1完成比例72.90%3完成流动资金投资万元2071.063.1完成比例27.10%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3381.2人均年工资万元5.611.3年工资额万元1561.382工程技术人员工资2.1平均人数人752.2人均年工资万元5.912.3年工资额万元509.763企业管理人员工资3.1平均人数人2

23、03.2人均年工资万元7.043.3年工资额万元151.014品质管理人员工资4.1平均人数人404.2人均年工资万元5.144.3年工资额万元239.215其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元5.415.3年工资额万元107.056职工工资总额万元2568.41固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4102.292969.72166.358573.681.1工程费用万元4102.292969.7218887.801.1.1建筑工程费用万元4102.294102.2936.68%1.1.2设备购置及安装费万元2969.

24、722969.7226.55%1.2工程建设其他费用万元1501.671501.6713.43%1.2.1无形资产万元649.65649.651.3预备费万元852.02852.021.3.1基本预备费万元371.35371.351.3.2涨价预备费万元480.67480.672建设期利息万元3固定资产投资现值万元8573.688573.68流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元18887.806840.8115214.5318887.8018887.8018887.801.1应收账款万元5666.342266.544533.075666.3456

25、66.345666.341.2存货万元8499.513399.806799.618499.518499.518499.511.2.1原辅材料万元2549.851019.942039.882549.852549.852549.851.2.2燃料动力万元127.4951.00101.99127.49127.49127.491.2.3在产品万元3909.771563.913127.823909.773909.773909.771.2.4产成品万元1912.39764.961529.911912.391912.391912.391.3现金万元4721.951888.783777.564721.9547

26、21.954721.952流动负债万元16276.106510.4413020.8816276.1016276.1016276.102.1应付账款万元16276.106510.4413020.8816276.1016276.1016276.103流动资金万元2611.701044.682089.362611.702611.702611.704铺底流动资金万元870.56348.23696.45870.56870.56870.56总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元11185.38130.46%130.46%100.00%2项目建设投资万元85

27、73.68100.00%100.00%76.65%2.1工程费用万元7072.0182.49%82.49%63.23%2.1.1建筑工程费万元4102.2947.85%47.85%36.68%2.1.2设备购置及安装费万元2969.7234.64%34.64%26.55%2.2工程建设其他费用万元649.657.58%7.58%5.81%2.2.1无形资产万元649.657.58%7.58%5.81%2.3预备费万元852.029.94%9.94%7.62%2.3.1基本预备费万元371.354.33%4.33%3.32%2.3.2涨价预备费万元480.675.61%5.61%4.30%3建设

28、期利息万元4固定资产投资现值万元8573.68100.00%100.00%76.65%5建设期间费用万元6流动资金万元2611.7030.46%30.46%23.35%7铺底流动资金万元870.5710.15%10.15%7.78%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元9642.0019284.0024105.0024105.0024105.001.1万元9642.0019284.0024105.0024105.0024105.002现价增加值万元3085.446170.887713.607713.607713.603增值税万元284.0956

29、8.18710.22710.22710.223.1销项税额万元3856.803856.803856.803856.803856.803.2进项税额万元1258.632517.263146.583146.583146.584城市维护建设税万元19.8939.7749.7249.7249.725教育费附加万元8.5217.0521.3121.3121.316地方教育费附加万元5.6811.3614.2014.2014.209土地使用税万元137.51137.51137.51137.51137.5110税金及附加万元171.60205.69222.74222.74222.74折旧及摊销一览表序号项目

30、运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4102.294102.29当期折旧额3281.83164.09164.09164.09164.09164.09净值820.463938.203774.113610.023445.923281.832机器设备原值2969.722969.72当期折旧额2375.78158.39158.39158.39158.39158.39净值2811.332652.952494.562336.182177.793建筑物及设备原值7072.01当期折旧额5657.61322.48322.48322.48322.48322.48建筑物及设备净值1414.4

31、06749.536427.056104.575782.095459.614无形资产原值649.65649.65当期摊销额649.6516.2416.2416.2416.2416.24净值633.41617.17600.93584.68568.445合计：折旧及摊销6307.26338.72338.72338.72338.72338.72总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元13146.745258.7010517.3913146.7413146.7413146.742外购燃料动力费万元1017.69407.08814.151017.69101

32、7.691017.693工资及福利费万元2568.412568.412568.412568.412568.412568.414修理费万元38.7015.4830.9638.7038.7038.705其它成本费用万元1845.67738.271476.541845.671845.671845.675.1其他制造费用万元845.93338.37676.74845.93845.93845.935.2其他管理费用万元454.03181.61363.22454.03454.03454.035.3其他销售费用万元1088.99435.60871.191088.991088.991088.996经营成本万元

33、18617.217446.8814893.7718617.2118617.2118617.217折旧费万元322.48322.48322.48322.48322.48322.488摊销费万元16.2416.2416.2416.2416.2416.249利息支出万元-10总成本费用万元18955.939326.6515746.1718955.9318955.9318955.9310.1可变成本万元16048.806419.5212839.0416048.8016048.8016048.8010.2固定成本万元2907.132907.132907.132907.132907.132907.1311盈亏平衡点51.35%51.35%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24105.009642.0019284.0024105.0024105.0024105