厦门水产品深加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带，是我国当前加快发展现代渔业的重要内容，而且是优化渔业结构、实现产业增值增效的有效途径。水产品加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料、鱼油制品和其他水产加工品。我国水产加工企业的生产规模小而不强、产业集中度低，缺乏国际竞争力和大规模的龙头企业。数据显示，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年我国水产加工企业数量为9336个，与2017年相比，减少338个；水产品加工能力达到2892.16万吨/年，同比下降1.16%；规模以上加工企业数量为2

2、524个。从我国水产品加工总量来看，2018年中国水产加工品总量略有下降。数据显示，2014-2017年，中国水产品加工总量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量为2156.85万吨，同比下降1.79%。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7002.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2298.15万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9300.28万元，其中：固定资产投资7002.13万元，占项目总投资的75.29%；流动资金2298.15万元，占项目总投资的24.71%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定

3、资产投资包括：建筑工程投资3285.76万元，占项目总投资的35.33%；设备购置费3611.05万元，占项目总投资的38.83%；其它投资105.32万元，占项目总投资的1.13%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7002.13+2298.15=9300.28（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入12220.20万元，总成本10052.09万元，利润总额-10733.89万元，净利润-8050.42万元，增值税396.64万元，税金及附加160.85万元，所得税-2683.47万元；

4、第二年负荷80.00%,计划收入16293.60万元，总成本12813.17万元，利润总额-12356.75万元，净利润-9267.56万元，增值税528.86万元，税金及附加176.72万元，所得税-3089.19万元；第三年生产负荷100%，计划收入20367.00万元，总成本15574.25万元，利润总额4792.75万元，净利润3594.56万元，增值税661.07万元，税金及附加192.59万元，所得税1198.19万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入20367.00万

5、元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=661.07万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用15574.25万元，其中：可变成本13805.41万元，固定成本1768.84万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加192.59万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4792.75（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4792.7525.00%=1198.19（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年

6、利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4792.75（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4792.7525.00%=1198.19（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4792.75万元，缴纳企业所得税1198.19万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4792.75-1198.19=3594.56（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.53%。（2）达产年投资利税率=60.71%。（3）达产年投资回报率=38.65%。5、根据经济测算，本期

7、工程项目投产后，达产年实现营业收入20367.00万元，总成本费用15574.25万元，税金及附加192.59万元，利润总额4792.75万元，企业所得税1198.19万元，税后净利润3594.56万元，年纳税总额2051.85万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.09年。本期工程项目全部投资回收期4.09年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.53%，投资利税率60.71%，全部投资回报率38.65%，全部投资回收期4.09年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的

8、盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析水产加工是渔业生产的延续，是连接渔业生产和流通的纽带。水产品加工包括以鱼、虾、蟹、贝、藻等的可食用部分制成冷冻品、腌制品、干制品、罐头制品与熟食品等的食品加工业，以及以食用价值较低或不能食用的水产动植物以及食品加工的废弃物等为原料，加工成鱼粉、鱼油、鱼肝油、水解蛋白、鱼胶、藻胶、碘、甲壳质等的非食品加工业。新一轮金融危机后，在复杂的经济形势下，大规模水产品加工企业没有增加，效益低下、开工率不足问题突出，一批

9、竞争力弱的企业渐被淘汰。据农业部渔业渔政管理局发布的中国渔业统计年鉴数据，2014-2018年，中国水产加工企业数量及其水产品加工能力整体呈现下降态势。2018年中国水产品加工企业数量由2017年的9674个下降至2018年的9336个，水产品加工企业水产品加工能力由2017年的2926.23万吨/年下降至2018年的2892.16万吨/年，规模以上加工企业由2017年的2636个下降至2018年的2524个。在国家调控之下，行业进入了调整阶段，更加注重发展质量。同时，中国水产加工业品牌较多，但市场同质化现象严重，无序竞争、内耗严重，缺乏专业化、品牌化的引领型标杆企业。另外，随着中国劳动力、资

10、本等成本上升，印尼、越南、印度、马来西亚等国家水产品加工与中国有很大程度的相似性，但其成本要低30%以上，中国水产加工品缺乏国际竞争力。近年来，由于竞争力弱的水产企业渐被淘汰，中国水产冷库数量也随之下降，2918年中国水产冷库数量为7957座，同比下降3.4%。中国在水产冷藏技术方面有了较大进步，冻结能力和冷藏能力得到了很大提高，加工原料及加工产品的质量得到了充分保障。目前，水产冷库在国内市场由最初的高速发展进入到稳定发展时期，但冷库的实际冻结能力、冷藏能力、制冰能力都保持在较强状态。水产品可分为淡水产品和海水产品。近年来，随着我国渔业资源不断束紧、养殖发展空间不断缩小、生产成本不断提高，行业

11、改变了盲目追求规模扩张、资源消耗和产量增大的粗放型发展方式，逐步转向依靠科技创新、重视资源环境健康和追求品牌品质的绿色发展方式中来，水产品产量增速不断下降。从用于加工的水产品总量来看，随着上游水产品生产量增速的放缓，2014-2017年，用于加工的水产品总量呈波动上升态势，但2016年后增速开始下降。2018年产量小幅下降，同比减少0.99%，为2653.41万吨。分产品类别看，用于加工的淡水产品和海水产品数量分别下降，2018年分别为554.39万吨、2099.02万吨。水产加工品按水产品分类方法，可分为淡水加工产品和海水加工产品。从水产加工品总量来看，2014-2017年，中国水产品加工总

12、量呈增长趋势。2018年，中国水产品加工总量较2017年同比下降1.79%，为2156.85万吨。分产品来看，2018年淡水加工产品和海水加工产品均较2017年下降，分别为381.83万吨和1775.02万吨。海水加工产品主要包括水产冷冻品、鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品和其他水产加工品。从海水加工产品结构来看，2017-2018年，水产冷冻品占中国海水加工产品的比重变动最为明显，2018年，水产冷冻品比重上升至70.24%，较2017年上升2.52个百分点。2018年，鱼糜制品及干腌制品、藻类加工品、罐制品、水产饲料（鱼粉）、鱼油制品、其他水产加工品的比重

13、分别为14.28%、5.13%、1.65%、3.01%、0.34%、5.35%。从产量的角度来看，2014-2017年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业生产规模保持稳定增长。2018年，我国鱼糜制品及水产品干腌制加工行业加工量为307.96万吨，同比下降5.32%。八、行业发展趋势水产品行业分析表示，世界水产养殖以亚洲最为发达，水产养殖全球占比接近90%。中国、日本、印度和东南亚各国是亚洲主要的水产养殖国。中国是世界上从事水产养殖历史最悠久的国家之一，养殖经验丰富，养殖技术普及。中国水产品出口以鲜活冷藏及冻鱼、甲壳软体制品两类产品为主，前者约占每年出口总额的40%左右，后者的上升势头很快，近

14、年来出口占比已达到30%左右。表明中国水产品的出口品种已从完全依赖初级产品向加工型产品转变，产品附加值有所提高。水产品具有生物属性，大部分属于鲜活产品，容易腐烂变质，因此水产品冷链控制非常重要。同时水产品生产具有明显的季节性、区域性、技术性等特点，但人们对水产品的需求具有经常性和随意性。因此，水产商业企业增加了冷冻冷藏设施，提高水产品贮藏和吞吐能力，从而调剂旺淡季的市场供应。食品安全是关系国民健康及社会安定的重大的问题，一直以来都得到世界各国的高度重视。水产品由于生长在水域环境，容易受水环境污染、抗病药类残留等因素影响，导致其食用安全得不到保障。为了保证水产品的食用安全和质量，世界各国分别制定

15、了各类法制法规以加强对水产品质量安全的控制。由于我国早期消费水平较低，水产品大都出口。经过多年的发展，国内水产品消费量有了很大的增长。但与发达国家相比，我国人均水产品消费尚处于很低水平，国内消费市场还有很大的潜力。随着国家经济的发展，人们可支配收入的增加，对水产品的消费能力提升。同时人们的消费观念也正在发生改变，绿色、健康、营养的水产品正日益受到人们的青睐。水产加工行业经过多年发展，取得了较大进步。但目前总体加工程度较低，大部分水产加工只处在初加工环节，造成对水产资源浪费的同时，行业利润水平低、抗风险能力较弱。为了加强对水产资源的充分利用，提高水产品的附加值，国际水产发达国家逐渐发展了水产品精

16、深加工工业，主要包括低值产品的综合利用，优质产品的精深加工，合成水产食品及保健美容水产食品的逐步发展等。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3550.594734.134395.974226.9016907.592主营业务收入2961.143948.183666.173525.1614100.652.1水产品(A)977.181302.901209.841163.304653.212.2水产品(B)681.06908.08843.22810.793243.152.3水产品(C)503.39671.19623.25599.282397.112.4水产

17、品(D)355.34473.78439.94423.021692.082.5水产品(E)236.89315.85293.29282.011128.052.6水产品(F)148.06197.41183.31176.26705.032.7水产品(.)59.2278.9673.3270.50282.013其他业务收入589.46785.94729.80701.742806.94上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元16907.59完成主营业务收入万元14100.65主营业务收入占比83.40%营业收入增长率（同比）8.32%营业收入增长量（同比）万元1299.00利润总额万元4106.46利

18、润总额增长率19.33%利润总额增长量万元665.22净利润万元3079.85净利润增长率12.06%净利润增长量万元331.51投资利润率56.69%投资回报率42.52%财务内部收益率26.89%企业总资产万元22482.53流动资产总额占比万元25.84%流动资产总额万元5810.16资产负债率34.75%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米28314.1542.45亩1.1容积率1.571.2建筑系数73.37%1.3投资强度万元/亩164.951.4基底面积平方米20774.091.5总建筑面积平方米44453.221.6绿化面积平方米2232.86绿化率5.02%

19、2总投资万元9300.282.1固定资产投资万元7002.132.1.1土建工程投资万元3285.762.1.1.1土建工程投资占比万元35.33%2.1.2设备投资万元3611.052.1.2.1设备投资占比38.83%2.1.3其它投资万元105.322.1.3.1其它投资占比1.13%2.1.4固定资产投资占比75.29%2.2流动资金万元2298.152.2.1流动资金占比24.71%3收入万元20367.004总成本万元15574.255利润总额万元4792.756净利润万元3594.567所得税万元1.578增值税万元661.079税金及附加万元192.5910纳税总额万元2051

20、.8511利税总额万元5646.4112投资利润率51.53%13投资利税率60.71%14投资回报率38.65%15回收期年4.0916设备数量台（套）10317年用电量千瓦时1369552.5118年用水量立方米14394.5319总能耗吨标准煤169.5520节能率29.35%21节能量吨标准煤72.6622员工数量人266区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元168639.03同期产值万元152077.76同比增长10.89%从业企业数量家706规上企业家14从业人数人35300前十位企业产值万元82334.56去年同期74686.65万元。1、xxx投资公司（AAA）万元20

21、171.972、xxx科技公司万元18113.603、xxx公司万元10703.494、xxx投资公司万元9056.805、xxx集团万元5763.426、xxx有限责任公司万元5351.757、xxx公司万元411.678、xxx投资公司万元3375.729、xxx集团万元3211.0510、xxx有限责任公司万元2470.04区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元69267.211.1同期增加值万元61912.061.2增长率11.88%2行业净利润万元16737.532.12016年净利润万元14548.052.2增长率15.05%3行业纳税总额万元48106.403

22、.12016纳税总额万元42265.333.2增长率13.82%42017完成投资万元44535.944.12016行业投资万元17.62%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值198400.05225454.60256198.412利润总额56222.2363888.9072601.023净利润24594.9327948.7831759.984纳税总额14705.5716710.8818989.645工业增加值68617.4177974.3388607.196产业贡献率7.00%11.00%12.59%7企业数量84710331322土建工程投资一览表序

23、号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14687.2814687.2835477.2235477.222884.531.1主要生产车间8812.378812.3721286.3321286.331788.411.2辅助生产车间4699.934699.9311352.7111352.71923.051.3其他生产车间1174.981174.982057.682057.68173.072仓储工程3116.113116.115834.405834.40345.002.1成品贮存779.03779.031458.601458.6086.252.2原料仓储162

24、0.381620.383033.893033.89179.402.3辅助材料仓库716.71716.711341.911341.9179.353供配电工程166.19166.19166.19166.1911.063.1供配电室166.19166.19166.19166.1911.064给排水工程191.12191.12191.12191.129.894.1给排水191.12191.12191.12191.129.895服务性工程1973.541973.541973.541973.54116.705.1办公用房886.99886.99886.99886.9946.745.2生活服务1086.55

25、1086.551086.551086.5550.806消防及环保工程556.75556.75556.75556.7537.046.1消防环保工程556.75556.75556.75556.7537.047项目总图工程83.1083.1083.1083.10-199.077.1场地及道路硬化5506.011085.551085.557.2场区围墙1085.555506.015506.017.3安全保卫室83.1083.1083.1083.108绿化工程2303.1880.61合计20774.0944453.2244453.223285.76节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤169

26、.551.1年用电量千瓦时1369552.511.2年用电量吨标准煤168.321.3年用水量立方米14394.531.4年用水量吨标准煤1.232年节能量吨标准煤72.663节能率29.35%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7244.121.1完成比例77.89%2完成固定资产投资万元5399.342.1完成比例74.53%3完成流动资金投资万元1844.783.1完成比例25.47%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1811.2人均年工资万元5.391.3年工资额万元937.962工程技术人员工资2.1平均人数人402.2人均年工资万元5

27、.862.3年工资额万元267.543企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元7.303.3年工资额万元68.634品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.464.3年工资额万元112.005其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元4.275.3年工资额万元57.436职工工资总额万元1443.56固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3285.763611.05164.957002.131.1工程费用万元3285.763611.0513386.011.1.1建筑工程费用万元3285.7

28、63285.7635.33%1.1.2设备购置及安装费万元3611.053611.0538.83%1.2工程建设其他费用万元105.32105.321.13%1.2.1无形资产万元50.5150.511.3预备费万元54.8154.811.3.1基本预备费万元32.7832.781.3.2涨价预备费万元22.0322.032建设期利息万元3固定资产投资现值万元7002.137002.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13386.018474.5610297.8513386.0113386.0113386.011.1应收账款万元4015.80

29、2409.483212.644015.804015.804015.801.2存货万元6023.703614.224818.966023.706023.706023.701.2.1原辅材料万元1807.111084.271445.691807.111807.111807.111.2.2燃料动力万元90.3654.2172.2890.3690.3690.361.2.3在产品万元2770.901662.542216.722770.902770.902770.901.2.4产成品万元1355.33813.201084.271355.331355.331355.331.3现金万元3346.502007.

30、902677.203346.503346.503346.502流动负债万元11087.866652.728870.2911087.8611087.8611087.862.1应付账款万元11087.866652.728870.2911087.8611087.8611087.863流动资金万元2298.151378.891838.522298.152298.152298.154铺底流动资金万元766.04459.63612.84766.04766.04766.04总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9300.28132.82%132.82%100

31、.00%2项目建设投资万元7002.13100.00%100.00%75.29%2.1工程费用万元6896.8198.50%98.50%74.16%2.1.1建筑工程费万元3285.7646.93%46.93%35.33%2.1.2设备购置及安装费万元3611.0551.57%51.57%38.83%2.2工程建设其他费用万元50.510.72%0.72%0.54%2.2.1无形资产万元50.510.72%0.72%0.54%2.3预备费万元54.810.78%0.78%0.59%2.3.1基本预备费万元32.780.47%0.47%0.35%2.3.2涨价预备费万元22.030.31%0.3

32、1%0.24%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7002.13100.00%100.00%75.29%5建设期间费用万元6流动资金万元2298.1532.82%32.82%24.71%7铺底流动资金万元766.0510.94%10.94%8.24%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12220.2016293.6020367.0020367.0020367.001.1万元12220.2016293.6020367.0020367.0020367.002现价增加值万元3910.465213.956517.446517.446517.443增

33、值税万元396.64528.86661.07661.07661.073.1销项税额万元3258.723258.723258.723258.723258.723.2进项税额万元1558.592078.122597.652597.652597.654城市维护建设税万元27.7637.0246.2746.2746.275教育费附加万元11.9015.8719.8319.8319.836地方教育费附加万元7.9310.5813.2213.2213.229土地使用税万元113.26113.26113.26113.26113.2610税金及附加万元160.85176.72192.59192.59192.5

34、9折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3285.763285.76当期折旧额2628.61131.43131.43131.43131.43131.43净值657.153154.333022.902891.472760.042628.612机器设备原值3611.053611.05当期折旧额2888.84192.59192.59192.59192.59192.59净值3418.463225.873033.282840.692648.103建筑物及设备原值6896.81当期折旧额5517.45324.02324.02324.02324.02324.02建

35、筑物及设备净值1379.366572.796248.775924.755600.735276.714无形资产原值50.5150.51当期摊销额50.511.261.261.261.261.26净值49.2547.9846.7245.4644.205合计：折旧及摊销5567.96325.28325.28325.28325.28325.28总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10394.066236.448315.2510394.0610394.0610394.062外购燃料动力费万元928.48557.09742.78928.48928.48

36、928.483工资及福利费万元1443.561443.561443.561443.561443.561443.564修理费万元38.8823.3331.1038.8838.8838.885其它成本费用万元2443.991466.391955.192443.992443.992443.995.1其他制造费用万元643.14385.88514.51643.14643.14643.145.2其他管理费用万元624.22374.53499.38624.22624.22624.225.3其他销售费用万元1021.25612.75817.001021.251021.251021.256经营成本万元1524

37、8.979149.3812199.1815248.9715248.9715248.977折旧费万元324.02324.02324.02324.02324.02324.028摊销费万元1.261.261.261.261.261.269利息支出万元-10总成本费用万元15574.2510052.0912813.1715574.2515574.2515574.2510.1可变成本万元13805.418283.2511044.3313805.4113805.4113805.4110.2固定成本万元1768.841768.841768.841768.841768.841768.8411盈亏平衡点53.71%53.71%利润及