乌鲁木齐化妆品生产线建设项目财务分析报告

1、一、项目发展背景化妆品是指以涂抹、喷洒或者其他类似方法，散布于人体表面的任何部位，如皮肤、毛发、指趾甲、唇齿等，以达到清洁、保养、美容、修饰和改变外观，或者修正人体气味，保持良好状态为目的的化学工业品或精细化工产品。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%，化妆品产量为124吨，同比增长5.98%。我国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%。2014-2019年期间我国化妆品限额以上单位零售额总体呈逐年增长态势，增速波动较大。2019年我国化妆品限额以上单位零售额为2992亿元，同比增长14.24%。20

2、14-2019年期间我国化妆品产量逐年攀升，增速波动较大。2019年我国化妆品产量为124吨，同比增长5.98%，我国化妆品产量从2017年开始增速逐年放缓。中国化妆品主要以护肤品为主，2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%2014-2018年我国化妆品主要以护肤品为主，其次为大日化。2018年我国护肤品市场规模达2122亿元，占化妆品比重为51.70%；大日化市场规模达1477亿元，占化妆品比重为36%。随着我国电商渠道的不断发展，电商渠道在化妆品市场渠道比重越来愈大。据统计，2019年淘宝天猫全网范围内，化妆品两大一级类目总成交额达2049亿元，同比增长35

3、.4%。2019年我国护肤品类成交额较突出的产品主要为面部护理套装、面膜、面部精华和乳液/面霜类，成交额分别为312.39亿元、193.25亿元、189.08亿元、150.24亿元。彩妆类成交额较突出的产品主要为口红/唇膏、美容工具、香水、粉底液/膏类，成交额分别为126.48亿元、94.9亿元、59.61亿元、58.27亿元。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2622.71(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金458.56万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3081.27万元，其中：固定资产投资2622.71万元，占项目总投

4、资的85.12%；流动资金458.56万元，占项目总投资的14.88%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资789.13万元，占项目总投资的25.61%；设备购置费1069.66万元，占项目总投资的34.71%；其它投资763.92万元，占项目总投资的24.79%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2622.71+458.56=3081.27（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入2436.00万元，总成本1988.81万元，利润总额-7542.92万元

5、，净利润-5657.19万元，增值税83.96万元，税金及附加48.55万元，所得税-1885.73万元；第二年负荷75.00%,计划收入3045.00万元，总成本2385.04万元，利润总额-8959.01万元，净利润-6719.26万元，增值税104.95万元，税金及附加51.07万元，所得税-2239.75万元；第三年生产负荷100%，计划收入4060.00万元，总成本3045.43万元，利润总额1014.57万元，净利润760.93万元，增值税139.94万元，税金及附加55.27万元，所得税253.64万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化

6、，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入4060.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=139.94万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用3045.43万元，其中：可变成本2641.55万元，固定成本403.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加55.27万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1014.57（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=1014.572

7、5.00%=253.64（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=1014.57（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1014.5725.00%=253.64（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额1014.57万元，缴纳企业所得税253.64万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=1014.57-253.64=760.93（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.93%。（2）达产年投资利税率=39.

8、26%。（3）达产年投资回报率=24.70%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入4060.00万元，总成本费用3045.43万元，税金及附加55.27万元，利润总额1014.57万元，企业所得税253.64万元，税后净利润760.93万元，年纳税总额448.85万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.55年。本期工程项目全部投资回收期5.55年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.93%，投资利税率39.26%，全部投资回报率24.70%，全部投资回收期5.55

9、年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。七、市场预测分析化妆品作为非生活必需品，用以提升居民生活质量而非赖以生存之根本，化妆品行业的发展与国民经济整体状

10、况息息相关。受我国经济发展起步阶段较多数欧美发达国家稍晚的影响，目前我国化妆品市场国外品牌仍占据主导地位。2018年中国美妆个护市场份额排名前十的品牌中只有3个是国产品牌(百雀羚、自然堂、韩束)，其余均为外国品牌。整体来看，国产化妆品牌在全国美妆个护市场份额中占比不足50%。2019年“双十一”淘宝天猫彩妆预售销售额排名前十位的品牌中仅有完美日记一个国产品牌，其预售额在全国“双十一”彩妆预售额中的占比为4.69%，低于雅诗兰黛(10.2%)、兰蔻(8.3%)、MAC(6.37%)等外国知名品牌，国外美妆个护品牌较国产品牌更受主流客户群体的青睐。2013-2018年，我国化妆品市场整体发展较好，

11、业内大部分品类商品销售额均有所增长，但高端化妆品销售额增速明显高于大众化妆品增速。2018年，我国高端化妆品销售额增速为28.1%，较大众化妆品销售额增速高21.1个百分点。由于我国多数国产化妆品牌成立时间较短，知名度以及技术发展均较为不成熟，多以中端定位为主，而目前我国较受欢迎的国际品牌定位均为中高端，这也是导致我国化妆品市场中国货品牌占据份额较小的原因之一。由于我国化妆品市场发展起步较晚，目前我国化妆品市场中国产化妆品牌占据份额较少，但随着现阶段我国人均可支配收入的提高以及国产品牌营销战略的创新，国产化妆品牌迅速崛起。2012年，中国化妆品市场份额排名前20的品牌中国产品牌累计市场份额仅为

12、7.6%，2018年迅速增长至14.1%，涨势明显。2019年，589个国货美妆品牌在天猫618当日成交额同比增长超过100%，183个国货美妆品牌成交额同比增长超过1000%。其中，国产品牌花西子618当日成交额同比增长高达7580%，涨幅巨大。现阶段，我国国产化妆品牌正以强劲态势迅速崛起，势必将对外国品牌的领先地位造成冲击。2016-2018年，我国化妆品市场中护肤品牌与彩妆品牌个数增幅均超过20%，截止2018年，我国化妆品市场中护肤品牌个数共有9907个，彩妆品牌个数共有2762个。业内企业数量众多且保持较快速增长势必使市场中原有品牌所占份额受到挤压，外加消费者年均购买品牌数量的增加(

13、2019年我国化妆品消费者年均购买品牌数量为5.8个，较2018年增加0.1个)，未来我国化妆品行业竞争将进一步加剧。八、行业发展趋势被称为“美丽经济”的中国化妆品市场，经过20多年的迅猛发展，现今已经取得了前所未有的成就。中国的化妆品市场是全世界最大的新兴市场，在短短的20多年里，中国化妆品行业从小到大，由弱到强，从简单粗放到科技领先、集团化经营，全行业形成了一个初具规模、极富生机活力的产业大军。化妆品企业如雨后春笋般越来越多，名目繁多的化妆品品牌层出不穷，市场竞争愈演愈烈。化妆品既是一个产业也是一种文化，在如今的金融环境下，化妆品是市场上的朝阳产品定位不可撼动。借用犹太人的一句话：女人和孩

14、子的生意是最好的商机，化妆品正是包含了该项。如今，化妆品品牌竞争的焦点是在化妆品的产品文化、企业形象、产品质量，只有把握好未来化妆品市场的机会，在国内各路称雄的化妆品企业中，成为世界500强是迟早的事情。化妆品生产单位主要集中在少数的几个省份，其他省份则相对很少。化妆品的经营和使用环节主要集中在商场、超市、便利店、小商品批发市场、药店、化妆品专卖店以及美容院、美发店、宾馆、洗浴中心、足疗保健店等场所，其他经营环节还有网上销售、电视直销、直销等。中国的化妆品产业发展势头迅猛，已经成为新的消费热点。由于中国已经放开对进口化妆品的限制，国际化妆品巨头正在加速拓展中国市场，本土品牌经受着来自外部的巨大

15、冲击。在中国美容化妆品市场中，外资或合资企业所占的市场份额已接近80%，而国内化妆品生产只有通过中外合资，推出中低档产品才能迎合中国消费者的需求。这实在是一个令人忧心的现实。中国本土企业应该制定整体发展战略，如此才能从容应对挑战并不断保持竞争力。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入623.76831.68772.27742.572970.282主营业务收入512.47683.30634.49610.092440.352.1化妆品(A)169.12225.49209.38201.33805.322.2化妆品(B)117.87157.16145.931

16、40.32561.282.3化妆品(C)87.12116.16107.86103.71414.862.4化妆品(D)61.5082.0076.1473.21292.842.5化妆品(E)41.0054.6650.7648.81195.232.6化妆品(F)25.6234.1631.7230.50122.022.7化妆品(.)10.2513.6712.6912.2048.813其他业务收入111.29148.38137.78132.48529.93上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元2970.28完成主营业务收入万元2440.35主营业务收入占比82.16%营业收入增长率（同比）14.

17、19%营业收入增长量（同比）万元369.13利润总额万元713.36利润总额增长率11.04%利润总额增长量万元70.93净利润万元535.02净利润增长率22.83%净利润增长量万元99.44投资利润率36.22%投资回报率27.16%财务内部收益率28.91%企业总资产万元7098.29流动资产总额占比万元36.32%流动资产总额万元2577.76资产负债率30.76%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米9618.1414.42亩1.1容积率1.051.2建筑系数64.36%1.3投资强度万元/亩181.881.4基底面积平方米6190.231.5总建筑面积平方米1009

18、9.051.6绿化面积平方米806.34绿化率7.98%2总投资万元3081.272.1固定资产投资万元2622.712.1.1土建工程投资万元789.132.1.1.1土建工程投资占比万元25.61%2.1.2设备投资万元1069.662.1.2.1设备投资占比34.71%2.1.3其它投资万元763.922.1.3.1其它投资占比24.79%2.1.4固定资产投资占比85.12%2.2流动资金万元458.562.2.1流动资金占比14.88%3收入万元4060.004总成本万元3045.435利润总额万元1014.576净利润万元760.937所得税万元1.058增值税万元139.949税

19、金及附加万元55.2710纳税总额万元448.8511利税总额万元1209.7812投资利润率32.93%13投资利税率39.26%14投资回报率24.70%15回收期年5.5516设备数量台（套）7017年用电量千瓦时414397.0418年用水量立方米2186.4319总能耗吨标准煤51.1220节能率21.73%21节能量吨标准煤15.2722员工数量人58区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元168083.00同期产值万元142226.27同比增长18.18%从业企业数量家638规上企业家20从业人数人31900前十位企业产值万元71474.44去年同期63561.08万元。1

20、、xxx投资公司（AAA）万元17511.242、xxx有限公司万元15724.383、xxx公司万元9291.684、xxx科技发展公司万元7862.195、xxx投资公司万元5003.216、xxx科技发展公司万元4645.847、xxx公司万元357.378、xxx科技发展公司万元2930.459、xxx投资公司万元2787.5010、xxx科技发展公司万元2144.23区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47188.031.1同期增加值万元41619.361.2增长率13.38%2行业净利润万元14824.072.12016年净利润万元13209.832.2增长率

21、12.22%3行业纳税总额万元57252.973.12016纳税总额万元49893.663.2增长率14.75%42017完成投资万元52264.544.12016行业投资万元13.79%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值195711.36222399.27252726.442利润总额67292.6376468.9086896.483净利润20916.2723768.4927009.654纳税总额13306.9515121.5317183.565工业增加值65858.4074839.0985044.426产业贡献率5.00%9.00%10.63%7企业

22、数量7669351197土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4376.494376.497813.107813.10671.561.1主要生产车间2625.892625.894687.864687.86416.371.2辅助生产车间1400.481400.482500.192500.19214.901.3其他生产车间350.12350.12453.16453.1640.292仓储工程928.53928.531485.871485.8792.882.1成品贮存232.13232.13371.47371.4723.222.2原料仓储4

23、82.84482.84772.65772.6548.302.3辅助材料仓库213.56213.56341.75341.7521.363供配电工程49.5249.5249.5249.523.483.1供配电室49.5249.5249.5249.523.484给排水工程56.9556.9556.9556.953.124.1给排水56.9556.9556.9556.953.125服务性工程588.07588.07588.07588.0736.765.1办公用房285.08285.08285.08285.0814.835.2生活服务302.99302.99302.99302.9918.166消防及环保

24、工程165.90165.90165.90165.9011.676.1消防环保工程165.90165.90165.90165.9011.677项目总图工程24.7624.7624.7624.76-54.497.1场地及道路硬化1716.63338.78338.787.2场区围墙338.781716.631716.637.3安全保卫室24.7624.7624.7624.768绿化工程690.0924.15合计6190.2310099.0510099.05789.13节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤51.121.1年用电量千瓦时414397.041.2年用电量吨标准煤50.931.

25、3年用水量立方米2186.431.4年用水量吨标准煤0.192年节能量吨标准煤15.273节能率21.73%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元1969.531.1完成比例63.92%2完成固定资产投资万元1451.862.1完成比例73.72%3完成流动资金投资万元517.673.1完成比例26.28%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人391.2人均年工资万元4.311.3年工资额万元195.122工程技术人员工资2.1平均人数人92.2人均年工资万元6.462.3年工资额万元47.243企业管理人员工资3.1平均人数人23.2人均年工资万元7

26、.423.3年工资额万元15.814品质管理人员工资4.1平均人数人54.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元27.515其他人员工资5.1平均人数人35.2人均年工资万元7.155.3年工资额万元21.856职工工资总额万元307.53固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元789.131069.66181.882622.711.1工程费用万元789.131069.663084.881.1.1建筑工程费用万元789.13789.1325.61%1.1.2设备购置及安装费万元1069.661069.6634.71%1.2工程建设其

27、他费用万元763.92763.9224.79%1.2.1无形资产万元309.56309.561.3预备费万元454.36454.361.3.1基本预备费万元246.27246.271.3.2涨价预备费万元208.09208.092建设期利息万元3固定资产投资现值万元2622.712622.71流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元3084.881700.312014.343084.883084.883084.881.1应收账款万元925.46555.28694.10925.46925.46925.461.2存货万元1388.20832.921041

28、.151388.201388.201388.201.2.1原辅材料万元416.46249.88312.34416.46416.46416.461.2.2燃料动力万元20.8212.4915.6220.8220.8220.821.2.3在产品万元638.57383.14478.93638.57638.57638.571.2.4产成品万元312.35187.41234.26312.35312.35312.351.3现金万元771.22462.73578.41771.22771.22771.222流动负债万元2626.321575.791969.742626.322626.322626.322.1应

29、付账款万元2626.321575.791969.742626.322626.322626.323流动资金万元458.56275.14343.92458.56458.56458.564铺底流动资金万元152.8591.71114.64152.85152.85152.85总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3081.27117.48%117.48%100.00%2项目建设投资万元2622.71100.00%100.00%85.12%2.1工程费用万元1858.7970.87%70.87%60.33%2.1.1建筑工程费万元789.1330.09%

30、30.09%25.61%2.1.2设备购置及安装费万元1069.6640.78%40.78%34.71%2.2工程建设其他费用万元309.5611.80%11.80%10.05%2.2.1无形资产万元309.5611.80%11.80%10.05%2.3预备费万元454.3617.32%17.32%14.75%2.3.1基本预备费万元246.279.39%9.39%7.99%2.3.2涨价预备费万元208.097.93%7.93%6.75%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2622.71100.00%100.00%85.12%5建设期间费用万元6流动资金万元458.5617.48%17.4

31、8%14.88%7铺底流动资金万元152.855.83%5.83%4.96%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元2436.003045.004060.004060.004060.001.1万元2436.003045.004060.004060.004060.002现价增加值万元779.52974.401299.201299.201299.203增值税万元83.96104.95139.94139.94139.943.1销项税额万元649.60649.60649.60649.60649.603.2进项税额万元305.80382.25509.665

32、09.66509.664城市维护建设税万元5.887.359.809.809.805教育费附加万元2.523.154.204.204.206地方教育费附加万元1.682.102.802.802.809土地使用税万元38.4738.4738.4738.4738.4710税金及附加万元48.5551.0755.2755.2755.27折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值789.13789.13当期折旧额631.3031.5731.5731.5731.5731.57净值157.83757.56726.00694.43662.87631.302机器设备原值

33、1069.661069.66当期折旧额855.7357.0557.0557.0557.0557.05净值1012.61955.56898.51841.47784.423建筑物及设备原值1858.79当期折旧额1487.0388.6188.6188.6188.6188.61建筑物及设备净值371.761770.181681.571592.961504.351415.744无形资产原值309.56309.56当期摊销额309.567.747.747.747.747.74净值301.82294.08286.34278.60270.875合计：折旧及摊销1796.5996.3596.3596.3596

34、.3596.35总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元2113.411268.051585.062113.412113.412113.412外购燃料动力费万元156.4093.84117.30156.40156.40156.403工资及福利费万元307.53307.53307.53307.53307.53307.534修理费万元10.636.387.9710.6310.6310.635其它成本费用万元361.11216.67270.83361.11361.11361.115.1其他制造费用万元85.7351.4464.3085.7385.73

35、85.735.2其他管理费用万元60.8536.5145.6460.8560.8560.855.3其他销售费用万元191.12114.67143.34191.12191.12191.126经营成本万元2949.081769.452211.812949.082949.082949.087折旧费万元88.6188.6188.6188.6188.6188.618摊销费万元7.747.747.747.747.747.749利息支出万元-10总成本费用万元3045.431988.812385.043045.433045.433045.4310.1可变成本万元2641.551584.931981.162641.552641.552641.5510.2固定成本万元403.88403.88403.88403.88403.88403.8811盈亏平衡点55.68%55.68%利润及利润分配表序