扬州新建易拉罐项目财务分析报告

1、一、项目发展背景随着国民经济的发展和人民生活水平的日益提高，我国饮料工业发展迅猛，特别是饮料品种，已经由上个世纪70年代以前单一的玻璃瓶装汽水，发展到今天碳酸饮料、天然饮料百花争艳的局面。饮料包装业也随之出现多元化趋势，打破了过去单一的玻璃容器垄断市场的格局，金属、塑料、纸等材质相继应用在饮料包装上，金属易拉罐、PET瓶、PP瓶、利乐包、康美包、屋顶包、黑白膜等包装粉墨登场。伴随着各式各样饮料类型的出现，饮料包装工业也发展较快，在打破了单一的玻璃容器垄断市场的格局之后，金属容器、塑料容器、纸容器相继出现，饮料包装呈现了多元化发展趋势。碳酸饮料和纯水、矿泉水饮料经过多年的市场积累，市场已颇为稳定

2、，可口可乐饮料的易拉罐包装经典形象不可轻易动摇，而矿泉水饮料想在市场上占有一定的份额，只能在PET瓶型的设计和容量上做些变化，近年适合家庭和餐饮消费的2L包装颇有市场。饮料包装的金属罐分两片罐和三片罐。两片罐以铝合金板材为主，多用于碳酸饮料的包装；而三片罐以镀锡薄钢板（马口铁）为主，多用于不含碳酸气的饮料包装。金属罐作为饮料包装有以下的优点：一是具有优良的阻隔性能。不仅可以阻隔气体，还可以阻光，这一特点可使饮料具有较长的货架寿命。二是具有优良的机械性能，主要表现在耐高温、耐湿度变化、耐压、耐虫害、耐有害物质的侵蚀。三是不易破损，携带方便，适应现代社会快节奏的生活。四是表面装饰性好，可以刺激消费

3、，促进销售。五是可以回炉再生循环使用。但是金属包装容器也有着一定的缺点，主要表现在化学稳定性差，耐碱能力差，内涂料质量差或工艺不过关，都会使饮料变味。目前中国铝易拉罐的年消耗量为6070亿只，原材料需大量进口，且价格昂贵，加上污染环境等因素，国家已不再批准新建铝易拉罐生产线。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14639.31(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5225.85万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19865.16万元，其中：固定资产投资14639.31万元，占项目总投资的73.69%；流动资金5225.85万元，

4、占项目总投资的26.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5744.20万元，占项目总投资的28.92%；设备购置费4068.98万元，占项目总投资的20.48%；其它投资4826.13万元，占项目总投资的24.29%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=14639.31+5225.85=19865.16（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入19089.20万元，总成本17764.25万元，利润总额13011.21万元，净利润9758.41万元，增

5、值税587.50万元，税金及附加281.57万元，所得税3252.80万元；第二年负荷70.00%,计划收入33406.10万元，总成本27419.37万元，利润总额24040.80万元，净利润18030.60万元，增值税1028.13万元，税金及附加334.44万元，所得税6010.20万元；第三年生产负荷100%，计划收入47723.00万元，总成本37074.49万元，利润总额10648.51万元，净利润7986.38万元，增值税1468.76万元，税金及附加387.32万元，所得税2662.13万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

6、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入47723.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1468.76万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用37074.49万元，其中：可变成本32183.73万元，固定成本4890.76万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加387.32万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10648.51（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=10648.

7、5125.00%=2662.13（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=10648.51（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10648.5125.00%=2662.13（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额10648.51万元，缴纳企业所得税2662.13万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=10648.51-2662.13=7986.38（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=53.60%。（2）

8、达产年投资利税率=62.95%。（3）达产年投资回报率=40.20%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入47723.00万元，总成本费用37074.49万元，税金及附加387.32万元，利润总额10648.51万元，企业所得税2662.13万元，税后净利润7986.38万元，年纳税总额4518.21万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.99年。本期工程项目全部投资回收期3.99年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率53.60%，投资利税率62.95%，全部投资回报

9、率40.20%，全部投资回收期3.99年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析在有色金属行业中，铝，无论在储量、产量、用量等方面均属前位。铝，从矿石到金属，再到制成品成本极高，耗能巨大。而由废弃金属铝再回收利用，无论从节约资源、缩短生产流程周期，还是从环境保护、改善环境等方面都具有重大意义。目前，随着产量和使用量的增加，废弃铝制品量也越来越大。据权威统计，20

10、12年以后，中国的废铝报废量将以每年15-20的速度递增，到2015年废旧易拉罐回收量将达到230万吨，2020年将达到600万吨。一般铝制品都是一次性使用，从制成成品到丧失其使用价值时间比较短。因此，废弃的铝制品成为了污染之源，铝制品如何回收再利用成为了人们热切关注的焦点。易拉罐是我国再生铝行业一个重要组成部分，废易拉罐理想的处理办法是将罐体与盖、拉环分离，然后分别进行熔炼，生产最新的合金。但由于各种原因，回收到的废易拉罐原来的形态已经受到破坏，待再次运到工厂进行分类，困难重重。加之技术有限，一定程度上阻碍了易拉罐再次回收利用。其中易拉罐的粉碎工作至关重要。因为粉碎后的金属颗粒可减少运输成本

11、、提高投炉炼铁的效率，对钢厂脱氧或者金属加工等也起到不可替代的作用。八、行业发展趋势铝制易拉罐主要用于碳酸饮料和啤酒等具有内压的液体包装。从1985年重庆长江电工厂全铝易拉罐生产线投产，打开中国生产此类产品的先河。在这二十多年中铝加工业尽最大努力研发与生产铝罐体带材（3104合金），特别是西南铝业做了许多工作，前前后后生产了约18万吨3104带材，终因受装备制约未能形成批量生产，直到2005年2000mm（1+40）式热轧线投产中国才开始罐体料的批量生产。以啤酒包装为例，美国目前56的啤酒采用铝制易拉罐包装，42采用玻璃瓶包装。在国内，60采用玻璃瓶包装，35已采用易拉罐包装。铝制易拉罐与传统

12、的玻璃瓶包装相比，具有更时尚、重量更轻、冷却速度更快以及易于运输等优势，所以这将是未来铝罐最具潜力的市场。另外，铝罐单个的生产成本低于铁罐，除了碳酸饮料，在茶饮料领域，加多宝已开始使用全铝罐（按照每年八亿罐的销量，要消耗铝罐1.12万吨，一个355ml的易拉罐净重14g）。目前，我国的碳酸饮料市场，尽管PET塑料瓶的入侵，铝制易拉罐仍然稳居市场第一，多年来依然稳固在65%。而在啤酒市场，根据国外的经验，目前我国铝易拉罐还将以每年增长2%的比重来替代玻璃瓶。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入8305.9111074.5510283.519887.9

13、939551.972主营业务收入7116.959489.278811.468472.5633890.242.1易拉罐(A)2348.593131.462907.782795.9411183.782.2易拉罐(B)1636.902182.532026.641948.697794.762.3易拉罐(C)1209.881613.181497.951440.345761.342.4易拉罐(D)854.031138.711057.381016.714066.832.5易拉罐(E)569.36759.14704.92677.802711.222.6易拉罐(F)355.85474.46440.57423.6

14、31694.512.7易拉罐(.)142.34189.79176.23169.45677.803其他业务收入1188.961585.281472.051415.435661.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元39551.97完成主营业务收入万元33890.24主营业务收入占比85.69%营业收入增长率（同比）19.00%营业收入增长量（同比）万元6315.14利润总额万元9479.98利润总额增长率24.94%利润总额增长量万元1892.34净利润万元7109.98净利润增长率23.70%净利润增长量万元1362.34投资利润率58.96%投资回报率44.22%财务内部收益率2

15、4.29%企业总资产万元37076.35流动资产总额占比万元38.90%流动资产总额万元14423.11资产负债率42.29%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米52766.3779.11亩1.1容积率1.281.2建筑系数56.94%1.3投资强度万元/亩185.051.4基底面积平方米30045.171.5总建筑面积平方米67540.951.6绿化面积平方米4255.24绿化率6.30%2总投资万元19865.162.1固定资产投资万元14639.312.1.1土建工程投资万元5744.202.1.1.1土建工程投资占比万元28.92%2.1.2设备投资万元4068.98

16、2.1.2.1设备投资占比20.48%2.1.3其它投资万元4826.132.1.3.1其它投资占比24.29%2.1.4固定资产投资占比73.69%2.2流动资金万元5225.852.2.1流动资金占比26.31%3收入万元47723.004总成本万元37074.495利润总额万元10648.516净利润万元7986.387所得税万元1.288增值税万元1468.769税金及附加万元387.3210纳税总额万元4518.2111利税总额万元12504.5912投资利润率53.60%13投资利税率62.95%14投资回报率40.20%15回收期年3.9916设备数量台（套）12617年用电量千

17、瓦时1007311.0818年用水量立方米39284.0319总能耗吨标准煤127.1620节能率27.17%21节能量吨标准煤40.1622员工数量人784区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元100038.75同期产值万元88287.66同比增长13.31%从业企业数量家713规上企业家17从业人数人35650前十位企业产值万元44236.81去年同期37619.53万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元10838.022、xxx有限责任公司万元9732.103、xxx实业发展公司万元5750.794、xxx实业发展公司万元4866.055、xxx公司万元3096.586、xx

18、x（集团）有限公司万元2875.397、xxx实业发展公司万元221.188、xxx实业发展公司万元1813.719、xxx公司万元1725.2410、xxx（集团）有限公司万元1327.10区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元19427.201.1同期增加值万元16762.041.2增长率15.90%2行业净利润万元8859.152.12016年净利润万元7412.892.2增长率19.51%3行业纳税总额万元17416.983.12016纳税总额万元15047.073.2增长率15.75%42017完成投资万元27968.824.12016行业投资万元19.74%区域

19、内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值116537.71132429.22150487.752利润总额35818.1640702.4646252.803净利润13558.8315407.7617508.824纳税总额7356.128359.239499.125工业增加值39706.9445121.5251274.456产业贡献率13.00%17.00%18.73%7企业数量85610441336土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程21241.9421241.9451129.5351129.5347

20、83.291.1主要生产车间12745.1612745.1630677.7230677.722965.641.2辅助生产车间6797.426797.4216361.4516361.451530.651.3其他生产车间1699.361699.362965.512965.51287.002仓储工程4506.784506.7810667.4210667.42725.792.1成品贮存1126.691126.692666.862666.86181.452.2原料仓储2343.532343.535547.065547.06377.412.3辅助材料仓库1036.561036.562453.512453.

21、51166.933供配电工程240.36240.36240.36240.3618.403.1供配电室240.36240.36240.36240.3618.404给排水工程276.42276.42276.42276.4216.464.1给排水276.42276.42276.42276.4216.465服务性工程2854.292854.292854.292854.29194.205.1办公用房1462.841462.841462.841462.8479.775.2生活服务1391.451391.451391.451391.45107.746消防及环保工程805.21805.21805.21805.

22、2161.636.1消防环保工程805.21805.21805.21805.2161.637项目总图工程120.18120.18120.18120.18-158.917.1场地及道路硬化8373.161586.431586.437.2场区围墙1586.438373.168373.167.3安全保卫室120.18120.18120.18120.188绿化工程2952.48103.34合计30045.1767540.9567540.955744.20节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.161.1年用电量千瓦时1007311.081.2年用电量吨标准煤123.801.3年用水量

23、立方米39284.031.4年用水量吨标准煤3.362年节能量吨标准煤40.163节能率27.17%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元16077.481.1完成比例80.93%2完成固定资产投资万元12683.612.1完成比例78.89%3完成流动资金投资万元3393.873.1完成比例21.11%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5331.2人均年工资万元5.551.3年工资额万元2860.652工程技术人员工资2.1平均人数人1182.2人均年工资万元5.522.3年工资额万元635.893企业管理人员工资3.1平均人数人313.2人均年

24、工资万元7.133.3年工资额万元240.194品质管理人员工资4.1平均人数人634.2人均年工资万元5.054.3年工资额万元339.905其他人员工资5.1平均人数人395.2人均年工资万元7.015.3年工资额万元310.456职工工资总额万元4387.08固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5744.204068.98185.0514639.311.1工程费用万元5744.204068.9834279.201.1.1建筑工程费用万元5744.205744.2028.92%1.1.2设备购置及安装费万元4068.984068

25、.9820.48%1.2工程建设其他费用万元4826.134826.1324.29%1.2.1无形资产万元2275.912275.911.3预备费万元2550.222550.221.3.1基本预备费万元1063.211063.211.3.2涨价预备费万元1487.011487.012建设期利息万元3固定资产投资现值万元14639.3114639.31流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元34279.2014924.0024442.2234279.2034279.2034279.201.1应收账款万元10283.764113.507198.63102

26、83.7610283.7610283.761.2存货万元15425.646170.2610797.9515425.6415425.6415425.641.2.1原辅材料万元4627.691851.083239.384627.694627.694627.691.2.2燃料动力万元231.3892.55161.97231.38231.38231.381.2.3在产品万元7095.792838.324967.067095.797095.797095.791.2.4产成品万元3470.771388.312429.543470.773470.773470.771.3现金万元8569.803427.925

27、998.868569.808569.808569.802流动负债万元29053.3511621.3420337.3429053.3529053.3529053.352.1应付账款万元29053.3511621.3420337.3429053.3529053.3529053.353流动资金万元5225.852090.343658.095225.855225.855225.854铺底流动资金万元1741.93696.781219.361741.931741.931741.93总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19865.16135.70%135

28、.70%100.00%2项目建设投资万元14639.31100.00%100.00%73.69%2.1工程费用万元9813.1867.03%67.03%49.40%2.1.1建筑工程费万元5744.2039.24%39.24%28.92%2.1.2设备购置及安装费万元4068.9827.79%27.79%20.48%2.2工程建设其他费用万元2275.9115.55%15.55%11.46%2.2.1无形资产万元2275.9115.55%15.55%11.46%2.3预备费万元2550.2217.42%17.42%12.84%2.3.1基本预备费万元1063.217.26%7.26%5.35%

29、2.3.2涨价预备费万元1487.0110.16%10.16%7.49%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14639.31100.00%100.00%73.69%5建设期间费用万元6流动资金万元5225.8535.70%35.70%26.31%7铺底流动资金万元1741.9511.90%11.90%8.77%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元19089.2033406.1047723.0047723.0047723.001.1万元19089.2033406.1047723.0047723.0047723.002现价增加值万元6108.5

30、410689.9515271.3615271.3615271.363增值税万元587.501028.131468.761468.761468.763.1销项税额万元7635.687635.687635.687635.687635.683.2进项税额万元2466.774316.846166.926166.926166.924城市维护建设税万元41.1371.97102.81102.81102.815教育费附加万元17.6330.8444.0644.0644.066地方教育费附加万元11.7520.5629.3829.3829.389土地使用税万元211.07211.07211.07211.072

31、11.0710税金及附加万元281.57334.44387.32387.32387.32折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5744.205744.20当期折旧额4595.36229.77229.77229.77229.77229.77净值1148.845514.435284.665054.904825.134595.362机器设备原值4068.984068.98当期折旧额3255.18217.01217.01217.01217.01217.01净值3851.973634.963417.943200.932983.923建筑物及设备原值9813.1

32、8当期折旧额7850.54446.78446.78446.78446.78446.78建筑物及设备净值1962.649366.408919.628472.848026.067579.284无形资产原值2275.912275.91当期摊销额2275.9156.9056.9056.9056.9056.90净值2219.012162.112105.222048.321991.425合计：折旧及摊销10126.45503.68503.68503.68503.68503.68总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元23677.719471.0816574

33、.4023677.7123677.7123677.712外购燃料动力费万元1709.43683.771196.601709.431709.431709.433工资及福利费万元4387.084387.084387.084387.084387.084387.084修理费万元53.6121.4437.5353.6153.6153.615其它成本费用万元6742.982697.194720.096742.986742.986742.985.1其他制造费用万元2423.46969.381696.422423.462423.462423.465.2其他管理费用万元889.82355.93622.87889

34、.82889.82889.825.3其他销售费用万元1988.77795.511392.141988.771988.771988.776经营成本万元36570.8114628.3225599.5736570.8136570.8136570.817折旧费万元446.78446.78446.78446.78446.78446.788摊销费万元56.9056.9056.9056.9056.9056.909利息支出万元-10总成本费用万元37074.4917764.2527419.3737074.4937074.4937074.4910.1可变成本万元32183.7312873.4922528.6132183.7332183.7332183.7310.2固定成本万元4890.764890.764890.764890.764890.764890.7611盈亏平衡点48.61%48.61%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元47723.0019089.2033406.1047723.0047723.