山东新建输送带项目财务分析报告

1、一、项目发展背景目前，我国输送带行业在全球输送带行业中占有重要地位，是全球第一大生产和消费国，产量约占全球总产量的三分之一。随着我国经济的持续增长，下游行业的不断发展对输送带行业的需求也逐年增长，输送带产量不断提高。根据中国橡胶工业统计年鉴数据，2018年我国输送带产量接近7亿平方米。橡胶输送带（重型）下游主要有5大行业，分别是煤炭、钢铁、发电、水泥和港口，其中煤炭是最重要的下游，约占输送带需求量的50%。以煤炭产量来看，自2013年以来，煤炭产量整体呈下降趋势，由此推断橡胶输送带的市场空间变化不大。轻型输送带的下游主要是食品、电子等行业。以食品加工收入和电子元件产量为例来看，自2010年以来

2、，食品加工收入和电子元件产量的复合增速分别为16%和9%，由此估计未来轻型输送带的市场空间年均增长10%以上，约6700万平方米。替代传统输送带市场空间：尽管全球输送带市场成长空间有限，但新材料轻型输送带却每年维持10%的增长，新材料轻型输送带进入国外输送带领域新的发展已经达到了整个输送带行业37%的比例，而我国轻型输送带比例不到10%。如果按照30%比例测算，国内轻型输送带的替代市场空间约6.0*20%=12000万平方米。我国还处于正在发展的工业化国家，生产的机械化和流水线化也会带动输送带需求增加。2018年，全年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长5.9%，纺织业增长1.0%，

3、化学原料和化学制品制造业增长3.6%，非金属矿物制品业增长4.6%，黑色金属冶炼和压延加工业增长7.0%，通用设备制造业增长7.2%，专用设备制造业增长10.9%，汽车制造业增长4.9%，电气机械和器材制造业增长7.3%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长13.1%，电力、热力生产和供应业增长9.6%。可以看出，输送带的下游市场增长速度较快，例如电力热力生产和供应业增长9.6%；农副食品加工业增加值比上年增长5.9%。随着生产方式的发展，输送带适用的范围越来越广泛，也带动需求的增长。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资6630.54(万元）。（二）流动资金投资估算预

4、计达产年需用流动资金2550.76万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9181.30万元，其中：固定资产投资6630.54万元，占项目总投资的72.22%；流动资金2550.76万元，占项目总投资的27.78%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2029.54万元，占项目总投资的22.11%；设备购置费2537.51万元，占项目总投资的27.64%；其它投资2063.49万元，占项目总投资的22.47%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=6630.54+2550.76=9181.30（万元）。三、资

5、金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入14970.15万元，总成本12698.65万元，利润总额2305.29万元，净利润1728.97万元，增值税436.17万元，税金及附加147.45万元，所得税576.32万元；第二年负荷70.00%,计划收入16121.70万元，总成本13479.71万元，利润总额2691.29万元，净利润2018.47万元，增值税469.72万元，税金及附加151.48万元，所得税672.82万元；第三年生产负荷100%，计划收入23031.00万元，总成本18166.06万元，利润总额4864.94万元，净

6、利润3648.70万元，增值税671.03万元，税金及附加175.64万元，所得税1216.23万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23031.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=671.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18166.06万元，其中：可变成本15621.17万元，固定成本2544.89万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应

7、纳税金及附加175.64万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4864.94（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4864.9425.00%=1216.23（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4864.94（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4864.9425.00%=1216.23（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4864.94万元，缴纳企业所得税1216.23万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达

8、产年利润总额-企业所得税=4864.94-1216.23=3648.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=52.99%。（2）达产年投资利税率=62.21%。（3）达产年投资回报率=39.74%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23031.00万元，总成本费用18166.06万元，税金及附加175.64万元，利润总额4864.94万元，企业所得税1216.23万元，税后净利润3648.70万元，年纳税总额2062.90万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.02年。本期工程项目全部投资回收期4.02年，小于行

9、业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率52.99%，投资利税率62.21%，全部投资回报率39.74%，全部投资回收期4.02年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析输送带能够连续化不间断且高效率，大倾角的

10、运输，而且输送带操作安全，使用简便又容易维修，且运费低廉，并能有效缩短运输距离，降低工程造价，节省人力物力等特点，使得输送带成为工业生产环节中的宠儿。随着我国在能源、电力、冶金、建材、码头等行业也获得了极大的发展机遇，我国国民经济的飞速发展。而输送带产品又与这些行业的发展息息相关，同时也对国民经济的发展起到非常关键的作用。而在国际化的市场环境下，中国工业输送带行业面对新的环境，如何良好并耐久持续发展势头的问题，越来越引起行业的高度重视。输送带行业发展迅速，输送带是继轮胎之后的第二大橡胶工业产品，主要用于煤炭、码头、冶金、机械、食品、木工、电子、医药、印刷、日化、大理石等行业及仓储业的物料输送，

11、其产品质量、规格品种及应用范围，一定水平上标志着国民经济及技术的发展水平。我国在七五期间，就把高强力及阻燃输送带列为技术改造重点。经过二十多年的努力，高科技含量的产品已成为主导产品。其中，用于长距离物料输送且抗冲击、防撕裂、耐磨耗的钢丝绳芯输送带，用于保证煤矿井下安全输送的阻燃输送带，用于食品、电子产品等输送的非污染型轻型输送带等已占据市场主导地位。当然，由于国内市场不规范，行业内也存在着诸多无序竞争的有利因素。一是盲目发展，企业多小散乱；二是非标生产，降价销售；三是品牌意识差，只求价格低，不顾质量；四是宏观调控乏力，市场缺少必要的整顿和引导。建议节能、平安、环保输送带行业要坚持可持续发展，必

12、需坚持科学发展观，发展循环经济，加快行业节能降耗的技术改造，消除行业单纯追求经济高速增长而忽视了能源消耗的不良行为，坚持走可继续发展之路。八、行业发展趋势输送带是带式输送机的主要部件，主要用于煤炭、矿山、冶金、化工、建筑和交通等部门的大规模连续化运输，运输的物料分为块状、粉状、糊状和成件物品等。输送带主要由骨架材料、覆盖层及打底材料三大部分组成，其中覆盖层和骨架层为决定其性能的关键部分。根据覆盖层使用的原料不同，可以分为重型输送带及轻型输送带两大类。重型输送带以橡胶（包括天然胶及合成胶）为主要原料，因此也称为橡胶输送带，其使用范围集中在重工业、基础设施建设领域。橡胶带根据用途不同又可细分为传动

13、带与输送带两大类，前者用于机械传动，主要下游为汽车、农机等需要传动的行业；后者则用于物料输送，主要需求集中在煤矿、钢铁、港口、电力、水泥五大重工业领域。轻型输送带主要使用高分子材料，主要用于食品、电子等轻工业领域。全球来看，2018年，整个输送带市场规模约为20亿平方米，主要集中在欧洲、日本、中国等地，主要用于煤炭、钢铁、港口、水泥、电力等行业。中国是全球第一大生产国与消费国，产量超过全球总产量的1/3。中国输送带出口量约为总产量的3-5%，出口主要国家是朝鲜、俄罗斯、澳大利亚、罗马尼亚和东南亚及中东地区，产品多以低端产品为主。橡胶输送带行业由于发展历史较长，技术相对较为成熟，加上原材料供应和

14、发达国家对环保要求较为严格等原因，目前其生产地区以发展中国家为主，中国是全球最大的橡胶输送带生产国。相比较而言，轻型输送带的诞生时间较短，技术门槛较高，产品附加值较高，主要生产商集中在欧洲和日本，国内少数领先企业通过持续研发逐渐掌握了核心制造技术，竞争能力不断增强，并已在国内市场替代部分进口产品和开始参与国际市场竞争。全球轻型输送带的市场主要位于欧洲、北美和亚洲，生产商也多集中于欧、美、日等发达国家和地区，但基于担心技术流失和高附加值产品能够涵盖发达国家人力成本，其在中国国内的生产线对应的产品等级相对较低。中国、巴西等新兴工业国家正处于城市化、工业化的发展过程中，其重化工业的迅速发展为输送带行

15、业提供了高速膨胀的市场，吸引了众多企业进入输送带行业。新兴工业国家的输送带市场的主要特点是市场规模增长快、生产企业众多、产业集中度低。目前新兴工业国家已成为世界输送带的主要生产国和消费国，其中中国已成为全球最大的输送带生产国和消费国，产量约占全球总产量的三分之一。新兴工业国家的供应商既包括跨国公司在该国拥有的生产工厂，也包括该国本土独立供应商，一般该国本土独立供应商的产品占该国市场的主要部分。印度、越南、印尼等南亚和东南亚国家有数量众多的输送带生产企业，由于靠近全球天然橡胶的主要产地，且劳动力、土地等要素价格较低，上述国家的企业输送带生产成本较低，但南亚与东南亚国家的输送带行业受制于技术、管理

16、、配套产业等诸多因素，目前只能生产中低端产品，基本在当地销售，不面向国际市场。现阶段，世界胶带产业正加速向发展中国家转移。发达国家和地区的胶带企业因本土市场萎缩、生产成本劣势等原因，不断压缩其本土生产业务，通过建厂、收购与委托加工等方式，把生产环节转移到发展中国家。生产能力转移的同时，技术、人才、市场等产业资源向发展中国家流动。中国是胶带国际产业转移的主要承接国，主要原因为：国内生产成本远低于发达国家；中国已成为全球最大的胶带生产消费市场，且市场增长率仍居全球前列，本国胶带业有了长足发展，行业内的部分企业已经能生产出性能、规格达到国际先进水平的产品，具备了承接产业转移的能力。九、附表上年度营收

17、情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4003.565338.084956.794766.1519064.582主营业务收入3767.055022.734663.964484.5817938.322.1输送带(A)1243.131657.501539.111479.915919.652.2输送带(B)866.421155.231072.711031.454125.812.3输送带(C)640.40853.86792.87762.383049.512.4输送带(D)452.05602.73559.68538.152152.602.5输送带(E)301.36401.823

18、73.12358.771435.072.6输送带(F)188.35251.14233.20224.23896.922.7输送带(.)75.34100.4593.2889.69358.773其他业务收入236.51315.35292.83281.571126.26上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元19064.58完成主营业务收入万元17938.32主营业务收入占比94.09%营业收入增长率（同比）29.10%营业收入增长量（同比）万元4297.49利润总额万元3947.74利润总额增长率13.12%利润总额增长量万元457.87净利润万元2960.80净利润增长率10.78%净利润增

19、长量万元288.04投资利润率58.29%投资回报率43.71%财务内部收益率29.67%企业总资产万元20668.22流动资产总额占比万元30.85%流动资产总额万元6377.15资产负债率42.36%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米23778.5535.65亩1.1容积率1.021.2建筑系数75.63%1.3投资强度万元/亩185.991.4基底面积平方米17983.721.5总建筑面积平方米24254.121.6绿化面积平方米1529.07绿化率6.30%2总投资万元9181.302.1固定资产投资万元6630.542.1.1土建工程投资万元2029.542.1.

20、1.1土建工程投资占比万元22.11%2.1.2设备投资万元2537.512.1.2.1设备投资占比27.64%2.1.3其它投资万元2063.492.1.3.1其它投资占比22.47%2.1.4固定资产投资占比72.22%2.2流动资金万元2550.762.2.1流动资金占比27.78%3收入万元23031.004总成本万元18166.065利润总额万元4864.946净利润万元3648.707所得税万元1.028增值税万元671.039税金及附加万元175.6410纳税总额万元2062.9011利税总额万元5711.6112投资利润率52.99%13投资利税率62.21%14投资回报率39

21、.74%15回收期年4.0216设备数量台（套）8317年用电量千瓦时526844.8518年用水量立方米12382.8619总能耗吨标准煤65.8120节能率28.90%21节能量吨标准煤23.1222员工数量人394区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元141642.66同期产值万元122985.73同比增长15.17%从业企业数量家596规上企业家18从业人数人29800前十位企业产值万元66884.38去年同期60496.00万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元16386.672、xxx科技公司万元14714.563、xxx科技公司万元8694.974、xxx投资公司

22、万元7357.285、xxx公司万元4681.916、xxx科技公司万元4347.487、xxx科技公司万元334.428、xxx投资公司万元2742.269、xxx公司万元2608.4910、xxx科技公司万元2006.53区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元55102.751.1同期增加值万元47465.541.2增长率16.09%2行业净利润万元18269.712.12016年净利润万元15596.472.2增长率17.14%3行业纳税总额万元14412.693.12016纳税总额万元12415.103.2增长率16.09%42017完成投资万元34164.754.

23、12016行业投资万元13.12%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值166160.20188818.41214566.372利润总额50329.6657192.7964991.813净利润19550.5922216.5825246.114纳税总额11981.6213615.4815472.145工业增加值62336.2470836.6480496.186产业贡献率8.00%11.00%13.24%7企业数量7158721116土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程12714.4912714.

24、4918466.9918466.991699.811.1主要生产车间7628.697628.6911080.1911080.191053.881.2辅助生产车间4068.644068.645909.445909.44543.941.3其他生产车间1017.161017.161071.091071.09101.992仓储工程2697.562697.563761.633761.63251.812.1成品贮存674.39674.39940.41940.4162.952.2原料仓储1402.731402.731956.051956.05130.942.3辅助材料仓库620.44620.44865.17

25、865.1757.923供配电工程143.87143.87143.87143.8710.833.1供配电室143.87143.87143.87143.8710.834给排水工程165.45165.45165.45165.459.694.1给排水165.45165.45165.45165.459.695服务性工程1708.451708.451708.451708.45114.375.1办公用房946.42946.42946.42946.4254.155.2生活服务762.03762.03762.03762.0362.606消防及环保工程481.96481.96481.96481.9636.306

26、.1消防环保工程481.96481.96481.96481.9636.307项目总图工程71.9371.9371.9371.93-161.507.1场地及道路硬化4883.59722.04722.047.2场区围墙722.044883.594883.597.3安全保卫室71.9371.9371.9371.938绿化工程1949.3468.23合计17983.7224254.1224254.122029.54节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤65.811.1年用电量千瓦时526844.851.2年用电量吨标准煤64.751.3年用水量立方米12382.861.4年用水量吨标准煤1

27、.062年节能量吨标准煤23.123节能率28.90%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6773.031.1完成比例73.77%2完成固定资产投资万元4385.382.1完成比例64.75%3完成流动资金投资万元2387.653.1完成比例35.25%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2681.2人均年工资万元4.321.3年工资额万元1561.042工程技术人员工资2.1平均人数人592.2人均年工资万元6.642.3年工资额万元317.873企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.343.3年工资额万元117.704品质

28、管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.814.3年工资额万元170.205其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元5.315.3年工资额万元137.086职工工资总额万元2303.89固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2029.542537.51185.996630.541.1工程费用万元2029.542537.5114971.021.1.1建筑工程费用万元2029.542029.5422.11%1.1.2设备购置及安装费万元2537.512537.5127.64%1.2工程建设其他费用万元2063.

29、492063.4922.47%1.2.1无形资产万元979.30979.301.3预备费万元1084.191084.191.3.1基本预备费万元509.30509.301.3.2涨价预备费万元574.89574.892建设期利息万元3固定资产投资现值万元6630.546630.54流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元14971.0211517.0611786.8514971.0214971.0214971.021.1应收账款万元4491.312919.353143.914491.314491.314491.311.2存货万元6736.964379

30、.024715.876736.966736.966736.961.2.1原辅材料万元2021.091313.711414.762021.092021.092021.091.2.2燃料动力万元101.0565.6970.74101.05101.05101.051.2.3在产品万元3099.002014.352169.303099.003099.003099.001.2.4产成品万元1515.82985.281061.071515.821515.821515.821.3现金万元3742.762432.792619.933742.763742.763742.762流动负债万元12420.268073

31、.178694.1812420.2612420.2612420.262.1应付账款万元12420.268073.178694.1812420.2612420.2612420.263流动资金万元2550.761657.991785.532550.762550.762550.764铺底流动资金万元850.24552.66595.18850.24850.24850.24总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9181.30138.47%138.47%100.00%2项目建设投资万元6630.54100.00%100.00%72.22%2.1工程费用万元

32、4567.0568.88%68.88%49.74%2.1.1建筑工程费万元2029.5430.61%30.61%22.11%2.1.2设备购置及安装费万元2537.5138.27%38.27%27.64%2.2工程建设其他费用万元979.3014.77%14.77%10.67%2.2.1无形资产万元979.3014.77%14.77%10.67%2.3预备费万元1084.1916.35%16.35%11.81%2.3.1基本预备费万元509.307.68%7.68%5.55%2.3.2涨价预备费万元574.898.67%8.67%6.26%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元6630.541

33、00.00%100.00%72.22%5建设期间费用万元6流动资金万元2550.7638.47%38.47%27.78%7铺底流动资金万元850.2512.82%12.82%9.26%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14970.1516121.7023031.0023031.0023031.001.1万元14970.1516121.7023031.0023031.0023031.002现价增加值万元4790.455158.947369.927369.927369.923增值税万元436.17469.72671.03671.03671.03

34、3.1销项税额万元3684.963684.963684.963684.963684.963.2进项税额万元1959.052109.753013.933013.933013.934城市维护建设税万元30.5332.8846.9746.9746.975教育费附加万元13.0914.0920.1320.1320.136地方教育费附加万元8.729.3913.4213.4213.429土地使用税万元95.1195.1195.1195.1195.1110税金及附加万元147.45151.48175.64175.64175.64折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物

35、原值2029.542029.54当期折旧额1623.6381.1881.1881.1881.1881.18净值405.911948.361867.181786.001704.811623.632机器设备原值2537.512537.51当期折旧额2030.01135.33135.33135.33135.33135.33净值2402.182266.842131.511996.171860.843建筑物及设备原值4567.05当期折旧额3653.64216.52216.52216.52216.52216.52建筑物及设备净值913.414350.534134.013917.493700.973484

36、.454无形资产原值979.30979.30当期摊销额979.3024.4824.4824.4824.4824.48净值954.82930.34905.85881.37856.895合计：折旧及摊销4632.94241.00241.00241.00241.00241.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12599.668189.788819.7612599.6612599.6612599.662外购燃料动力费万元1052.29683.99736.601052.291052.291052.293工资及福利费万元2303.892303.89

37、2303.892303.892303.892303.894修理费万元25.9816.8918.1925.9825.9825.985其它成本费用万元1943.241263.111360.271943.241943.241943.245.1其他制造费用万元652.64424.22456.85652.64652.64652.645.2其他管理费用万元256.92167.00179.84256.92256.92256.925.3其他销售费用万元1076.23699.55753.361076.231076.231076.236经营成本万元17925.0611651.2912547.5417925.0617925.0617925.067折旧费万元216.52216.52216.52216.52216.52216.528摊销费万元24.4824.4824.4824.4824.4824.489利息支出万元-10总成本费用万元18166.0612698.6513479.7118166.0618166.0618166.0610.1可变成本万元15621.1710153.7610934.8215621.1715621.1715621.1710.2固