宁波混凝土板材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景加气混凝土板材可以做为屋面板、隔墙板和外墙板等，在工业建筑和民用建筑中都有大量成功的应用。做为围护结构保温一体化的产品，加气混凝土外挂板体系在工业建筑和民用建筑都有应用，尤其是钢筋混凝土框剪结构和钢结构建筑采用加气混凝土板外挂体系具有明显的优势和特点。近几年随着住宅产业化的兴起，同时伴着墙材革新、节能减排、绿色建筑工作的不断推进，在原有蒸压加气混凝土产业的基础上，蒸压加气混凝土板制品也不断发展成熟，目前仅浙江省就拥有9条蒸压加气混凝土板材生产线，年生产能力45万m3以上，整个行业的产品质量、生产工艺和生产装备水平都走在全国前列。自从2015年以来，政策层面先后出台了关于大力发展

2、装配式建筑的指导意见(国办发201671号)及相关的若干意见，明确在京津冀、长三角、珠三角三大城市群为装配式建筑发展的积极推进地区，力争用10年左右时间使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。在此基础上，作为建筑业较为发达的江浙沪地方政府更是先后出台了进一步的实施意见，推广和鼓励装配式建筑的发展，因此蒸压加气混凝土板材产品得到长三角地区建筑应用市场的广泛认可，甚至已经远销云南、广东、沈阳等全国各地。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9039.13(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3711.23万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：

3、项目总投资12750.36万元，其中：固定资产投资9039.13万元，占项目总投资的70.89%；流动资金3711.23万元，占项目总投资的29.11%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2853.99万元，占项目总投资的22.38%；设备购置费3483.06万元，占项目总投资的27.32%；其它投资2702.08万元，占项目总投资的21.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9039.13+3711.23=12750.36（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.

4、00%,计划收入11749.95万元，总成本11033.12万元，利润总额1137.21万元，净利润852.91万元，增值税344.27万元，税金及附加186.48万元，所得税284.30万元；第二年负荷75.00%,计划收入19583.25万元，总成本16232.02万元，利润总额4098.73万元，净利润3074.05万元，增值税573.78万元，税金及附加214.02万元，所得税1024.68万元；第三年生产负荷100%，计划收入26111.00万元，总成本20564.43万元，利润总额5546.57万元，净利润4159.93万元，增值税765.04万元，税金及附加236.97万元，所得

5、税1386.64万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入26111.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=765.04万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用20564.43万元，其中：可变成本17329.65万元，固定成本3234.78万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加236.97万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合

6、总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5546.57（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5546.5725.00%=1386.64（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5546.57（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5546.5725.00%=1386.64（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5546.57万元，缴纳企业所得税1386.64万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5546.57-1386.64=4159.93（万元）

7、。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.50%。（2）达产年投资利税率=51.36%。（3）达产年投资回报率=32.63%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入26111.00万元，总成本费用20564.43万元，税金及附加236.97万元，利润总额5546.57万元，企业所得税1386.64万元，税后净利润4159.93万元，年纳税总额2388.65万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.57年。本期工程项目全部投资回收期4.57年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期

8、工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.50%，投资利税率51.36%，全部投资回报率32.63%，全部投资回收期4.57年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。对项目的环

9、境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。七、市场预测分析加气混凝土是以硅质材料（砂、粉煤灰及含硅尾矿等）和钙质材料（石灰、水泥）为主要原料，掺加发气剂（铝粉），通过配料、搅拌、浇注、预养、切割、蒸压、养护等工艺过程制成的轻质多孔硅酸盐制品。因其经发气后含有大量均匀而细小的气孔，故名加气混凝土。英文：Autoclavedaeratedconcrete(AAC)。非承重砌块生产和使用最为广泛，体积密度一般为500kg/m3和600kg/m3，主要使用在结构中的填充墙与隔墙，而不承担荷载；承重砌块的体积密度为700kg/m3和800kg/m3，在建筑

10、中经特殊结构处理后承担荷载；保温块的体积密度一般为300kg/m3和400kg/m3，主要用于建筑物保温隔热；屋面板和墙板都是加筋加气混凝土板，根据用途不同，其配筋不同。加气混凝土生产原料丰富，特别是使用粉煤灰为原料，既能综合利用工业废渣、治理环境污染、不破坏耕地，又能创造良好的社会效益和经济效益，是一种替代传统实心粘土砖理想的墙体材料，多年来受到国家墙改政策、税收政策和环保政策的大力支持，具有广阔的市场发展前景。八、行业发展趋势蒸压加气混凝土（AAC/ALC）制品，尤其是AAC板材，作为建筑产业链上游一种集众多优势于一身的新型环保墙体材料，已经成了建筑节能和墙体材料革新的“新引擎”，并站在了

11、强劲的发展风口下，其产业博弈也是层层加码。有关资料显示，作为全球第二大经济体以及世界上最大的建筑材料生产国和消费国，仅目前而言，国内蒸压加气混凝土生产企业就有约1900家，产能约2.5亿立方米，板材产线约200条，年产值约460亿元；装备制造及相关配套企业有近百家。整个行业产品合格率约70%，而且应用技术日臻完善，应用领域逐步拓宽。然而，在迎来新的历史风口的同时，行业也迎来了“三期叠加”（增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期共同叠加）的特殊阶段。其次，疫情的全球性爆发，使行业面临的国际形势、内外环境发生重大变化，而且同质化产品竞争十分激烈，上游原材料价格上涨，整个行业面临重压。在

12、众多“窘况”交错之下，一场激烈的市场角逐也随之开启，产业竞争博弈日趋白热化，同时市场风险也逐步加大。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3679.644906.194555.754380.5217522.102主营业务收入2989.773986.363701.623559.2514236.992.1加气混凝土板材(A)986.621315.501221.531174.554698.212.2加气混凝土板材(B)687.65916.86851.37818.633274.512.3加气混凝土板材(C)508.26677.68629.27605.0724

13、20.292.4加气混凝土板材(D)358.77478.36444.19427.111708.442.5加气混凝土板材(E)239.18318.91296.13284.741138.962.6加气混凝土板材(F)149.49199.32185.08177.96711.852.7加气混凝土板材(.)59.8079.7374.0371.18284.743其他业务收入689.87919.83854.13821.283285.11上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17522.10完成主营业务收入万元14236.99主营业务收入占比81.25%营业收入增长率（同比）16.49%营业收入增长量

14、（同比）万元2479.77利润总额万元3746.58利润总额增长率30.45%利润总额增长量万元874.59净利润万元2809.93净利润增长率22.61%净利润增长量万元518.23投资利润率47.85%投资回报率35.89%财务内部收益率21.08%企业总资产万元20054.18流动资产总额占比万元29.27%流动资产总额万元5868.98资产负债率28.20%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米36291.4754.41亩1.1容积率1.011.2建筑系数66.40%1.3投资强度万元/亩166.131.4基底面积平方米24097.541.5总建筑面积平方米36654.

15、381.6绿化面积平方米1965.58绿化率5.36%2总投资万元12750.362.1固定资产投资万元9039.132.1.1土建工程投资万元2853.992.1.1.1土建工程投资占比万元22.38%2.1.2设备投资万元3483.062.1.2.1设备投资占比27.32%2.1.3其它投资万元2702.082.1.3.1其它投资占比21.19%2.1.4固定资产投资占比70.89%2.2流动资金万元3711.232.2.1流动资金占比29.11%3收入万元26111.004总成本万元20564.435利润总额万元5546.576净利润万元4159.937所得税万元1.018增值税万元76

16、5.049税金及附加万元236.9710纳税总额万元2388.6511利税总额万元6548.5812投资利润率43.50%13投资利税率51.36%14投资回报率32.63%15回收期年4.5716设备数量台（套）8917年用电量千瓦时1291278.4218年用水量立方米20207.9719总能耗吨标准煤160.4320节能率21.98%21节能量吨标准煤42.6522员工数量人484区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元124716.73同期产值万元105925.54同比增长17.74%从业企业数量家909规上企业家15从业人数人45450前十位企业产值万元55685.65去年同期

17、49987.12万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元13642.982、xxx有限责任公司万元12250.843、xxx有限公司万元7239.134、xxx科技公司万元6125.425、xxx有限公司万元3898.006、xxx有限公司万元3619.577、xxx有限公司万元278.438、xxx科技公司万元2283.119、xxx有限公司万元2171.7410、xxx有限公司万元1670.57区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元44652.251.1同期增加值万元39917.981.2增长率11.86%2行业净利润万元11317.952.12016年净利润万元97

18、75.392.2增长率15.78%3行业纳税总额万元15182.053.12016纳税总额万元12714.223.2增长率19.41%42017完成投资万元43159.414.12016行业投资万元19.14%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值145405.25165233.24187765.042利润总额40962.7846548.6152896.153净利润15665.9417802.2020229.774纳税总额9721.1411046.7512553.135工业增加值47595.8254086.1661461.546产业贡献率13.00%16.

19、00%18.14%7企业数量109113311704土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程17036.9617036.9624866.2724866.272129.761.1主要生产车间10222.1810222.1814919.7614919.761320.451.2辅助生产车间5451.835451.837957.217957.21681.521.3其他生产车间1362.961362.961442.241442.24127.792仓储工程3614.633614.637662.277662.27477.282.1成品贮存903.6

20、6903.661915.571915.57119.322.2原料仓储1879.611879.613984.383984.38248.192.3辅助材料仓库831.36831.361762.321762.32109.773供配电工程192.78192.78192.78192.7813.513.1供配电室192.78192.78192.78192.7813.514给排水工程221.70221.70221.70221.7012.084.1给排水221.70221.70221.70221.7012.085服务性工程2289.272289.272289.272289.27142.605.1办公用房125

21、6.571256.571256.571256.5775.125.2生活服务1032.701032.701032.701032.7058.756消防及环保工程645.81645.81645.81645.8145.266.1消防环保工程645.81645.81645.81645.8145.267项目总图工程96.3996.3996.3996.39-39.447.1场地及道路硬化6153.801095.531095.537.2场区围墙1095.536153.806153.807.3安全保卫室96.3996.3996.3996.398绿化工程2083.9972.94合计24097.5436654.38

22、36654.382853.99节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤160.431.1年用电量千瓦时1291278.421.2年用电量吨标准煤158.701.3年用水量立方米20207.971.4年用水量吨标准煤1.732年节能量吨标准煤42.653节能率21.98%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7829.621.1完成比例61.41%2完成固定资产投资万元5931.082.1完成比例75.75%3完成流动资金投资万元1898.543.1完成比例24.25%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3291.2人均年工资万元5.061.

23、3年工资额万元1942.882工程技术人员工资2.1平均人数人732.2人均年工资万元5.392.3年工资额万元472.063企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.773.3年工资额万元140.324品质管理人员工资4.1平均人数人394.2人均年工资万元5.594.3年工资额万元206.275其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元5.275.3年工资额万元142.366职工工资总额万元2903.89固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2853.993483.06166.139039.131.1工

24、程费用万元2853.993483.0619616.921.1.1建筑工程费用万元2853.992853.9922.38%1.1.2设备购置及安装费万元3483.063483.0627.32%1.2工程建设其他费用万元2702.082702.0821.19%1.2.1无形资产万元1238.991238.991.3预备费万元1463.091463.091.3.1基本预备费万元602.02602.021.3.2涨价预备费万元861.07861.072建设期利息万元3固定资产投资现值万元9039.139039.13流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19

25、616.927973.2112641.9019616.9219616.9219616.921.1应收账款万元5885.082648.284413.815885.085885.085885.081.2存货万元8827.613972.436620.718827.618827.618827.611.2.1原辅材料万元2648.281191.731986.212648.282648.282648.281.2.2燃料动力万元132.4159.5999.31132.41132.41132.411.2.3在产品万元4060.701827.323045.534060.704060.704060.701.2.4

26、产成品万元1986.21893.801489.661986.211986.211986.211.3现金万元4904.232206.903678.174904.234904.234904.232流动负债万元15905.697157.5611929.2715905.6915905.6915905.692.1应付账款万元15905.697157.5611929.2715905.6915905.6915905.693流动资金万元3711.231670.052783.423711.233711.233711.234铺底流动资金万元1237.06556.68927.811237.061237.061237

27、.06总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12750.36141.06%141.06%100.00%2项目建设投资万元9039.13100.00%100.00%70.89%2.1工程费用万元6337.0570.11%70.11%49.70%2.1.1建筑工程费万元2853.9931.57%31.57%22.38%2.1.2设备购置及安装费万元3483.0638.53%38.53%27.32%2.2工程建设其他费用万元1238.9913.71%13.71%9.72%2.2.1无形资产万元1238.9913.71%13.71%9.72%2.3预备

28、费万元1463.0916.19%16.19%11.47%2.3.1基本预备费万元602.026.66%6.66%4.72%2.3.2涨价预备费万元861.079.53%9.53%6.75%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9039.13100.00%100.00%70.89%5建设期间费用万元6流动资金万元3711.2341.06%41.06%29.11%7铺底流动资金万元1237.0813.69%13.69%9.70%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11749.9519583.2526111.0026111.0026111.001.

29、1万元11749.9519583.2526111.0026111.0026111.002现价增加值万元3759.986266.648355.528355.528355.523增值税万元344.27573.78765.04765.04765.043.1销项税额万元4177.764177.764177.764177.764177.763.2进项税额万元1535.722559.543412.723412.723412.724城市维护建设税万元24.1040.1653.5553.5553.555教育费附加万元10.3317.2122.9522.9522.956地方教育费附加万元6.8911.4815.

30、3015.3015.309土地使用税万元145.17145.17145.17145.17145.1710税金及附加万元186.48214.02236.97236.97236.97折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2853.992853.99当期折旧额2283.19114.16114.16114.16114.16114.16净值570.802739.832625.672511.512397.352283.192机器设备原值3483.063483.06当期折旧额2786.45185.76185.76185.76185.76185.76净值3297.3

31、03111.532925.772740.012554.243建筑物及设备原值6337.05当期折旧额5069.64299.92299.92299.92299.92299.92建筑物及设备净值1267.416037.135737.215437.295137.374837.454无形资产原值1238.991238.99当期摊销额1238.9930.9730.9730.9730.9730.97净值1208.021177.041146.071115.091084.125合计：折旧及摊销6308.63330.89330.89330.89330.89330.89总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第

32、一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12509.165629.129381.8712509.1612509.1612509.162外购燃料动力费万元919.47413.76689.60919.47919.47919.473工资及福利费万元2903.892903.892903.892903.892903.892903.894修理费万元35.9916.2026.9935.9935.9935.995其它成本费用万元3865.031739.262898.773865.033865.033865.035.1其他制造费用万元1318.41593.28988.811318.411318.41131

33、8.415.2其他管理费用万元846.26380.82634.69846.26846.26846.265.3其他销售费用万元1334.60600.571000.951334.601334.601334.606经营成本万元20233.549105.0915175.1620233.5420233.5420233.547折旧费万元299.92299.92299.92299.92299.92299.928摊销费万元30.9730.9730.9730.9730.9730.979利息支出万元-10总成本费用万元20564.4311033.1216232.0220564.4320564.4320564.4310.1可变成本万元17329.657798.3412997.2417329.6517329.6517329.6510.2固定成本万元3234.783234.783234.783234.783234.783234.7811盈亏平衡点56.03%56.03%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元26111.0011749.951958