中山粉煤灰砌块财务分析报告VIP

1、一、项目发展背景粉煤灰屋面保温加气混凝土是在水泥浆中加入粉煤灰和石灰、石膏、水及加气剂等，经机械搅拌，养护而成的一种多孔、轻质、保温、隔热混凝土材料。粉煤灰蒸压加气混凝土砌块由于吸水率大、干燥收缩率大等原因，在建筑工程中使用后容易出现墙体裂缝，空鼓脱落等问题。自2014年1月1日起，淮安市将在全市范围内的建筑工程中淘汰粉煤灰加气混凝土砌块，推广应用外墙自保温蒸压砂加气混凝土砌块和内隔墙蒸压砂加气混凝土砌块。并要求各设计单位在选用时要在设计文件中注明材料的强度、容重、导热系数、规格等参数。粉煤灰屋面保温加气混凝土是一种具有多孔结构的建筑制品，容重轻是其主要特点之一，容重轻重可用加气剂来控制。粉煤

2、灰屋面保温加气混凝土的绝干容重约在500800千克/米3之间，比粘土砖(容重16001800千克/米3)约轻3/5左右。导热系数就示表示材料导热性的指标，即当热流垂直于均质材料层时，如果层间温度差为1，而热流已稳定不变，则在1小时内通过厚度为1米，面为1平方米的这种材料层的热量大卡数，叫做它的导热系数。所以导热系数的单位是千卡/米时度。它的数值取决于材料的结构、容重、湿度、压力和温度等。导热系数愈小的材料，它的绝热效能也愈高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的导热系数较低，当干容重在800千克/米3以下时，导热系数为0.09360.12千卡/米时度。约为粘土砖的1/5(0.50.6千卡/米时度)，而且

3、还低于同等级的蒸压加气混凝土，主要原因是粉煤灰屋面保温加气混凝土含有的气孔数量多，气孔直径小，因此比蒸压加气混凝土有更好的保温绝热性能。耐水性与抗冻性是反映制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性，抗冻性是将10立方厘米试件在零下1520冻4小时，在1520融4小时，经如此冻融15次循环后的强度损失率，(与另一组饱水试件的强度相比)及外观破坏情况来衡量。粉煤灰屋面保温加气混凝土的内部结构是多孔的，多孔占据很大面积，在长期浸水情况下，其总的吸水率比粘土砖大。但由于气孔是封闭的，气孔间有一层料浆薄膜，减缓了水分沿着毛细管移动的速度，因此吸水速度比粘土砖慢。用10立方厘米试件浸水810天才能到饱和状态

4、。粉煤灰屋面保温加气混凝土吸水率一般为4250%，软化系数在0.80.86左右，经15次冻融循环后，强度未出现降低趋势。经观察，外观也较完整。由此表明，制品虽然吸水率较大，但它的耐水性和抗冻性是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试件经15次干湿循环后，强度不仅没有下降，而且还有提高。粉煤灰屋面保温加气混凝土的干湿循环系数(K)约为1.061.09。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10291.25(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3512.05万元。（三）总投资构成

5、分析1、总投资及其构成分析：项目总投资13803.30万元，其中：固定资产投资10291.25万元，占项目总投资的74.56%；流动资金3512.05万元，占项目总投资的25.44%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5048.17万元，占项目总投资的36.57%；设备购置费3788.90万元，占项目总投资的27.45%；其它投资1454.18万元，占项目总投资的10.54%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10291.25+3512.05=13803.30（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项

6、目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入15388.10万元，总成本12698.30万元，利润总额11684.76万元，净利润8763.57万元，增值税490.48万元，税金及附加213.87万元，所得税2921.19万元；第二年负荷70.00%,计划收入16571.80万元，总成本13484.72万元，利润总额12640.15万元，净利润9480.11万元，增值税528.21万元，税金及附加218.40万元，所得税3160.04万元；第三年生产负荷100%，计划收入23674.00万元，总成本18203.22万元，利润总额5470.78万元，净利润4103.09万元，增值税754.5

7、9万元，税金及附加245.56万元，所得税1367.69万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入23674.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=754.59万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18203.22万元，其中：可变成本15728.34万元，固定成本2474.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加245.56万元。（五）利润

8、总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5470.78（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5470.7825.00%=1367.69（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5470.78（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5470.7825.00%=1367.69（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5470.78万元，缴纳企业所得税1367.69万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5470.78

9、-1367.69=4103.09（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=39.63%。（2）达产年投资利税率=46.88%。（3）达产年投资回报率=29.73%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入23674.00万元，总成本费用18203.22万元，税金及附加245.56万元，利润总额5470.78万元，企业所得税1367.69万元，税后净利润4103.09万元，年纳税总额2367.84万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.86年。本期工程项目全部投资回收期4.86年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收

10、，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率39.63%，投资利税率46.88%，全部投资回报率29.73%，全部投资回收期4.86年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析粉煤灰砌块是粉煤灰是煤燃烧后的烟气中的细灰，是燃煤电厂排出的主要固体废物。粉煤灰砌块是一种能源回收再利用的绿色环保的砖块。被大量使用。粉煤灰，是从煤燃烧后的烟气中收捕下来的细灰，粉煤灰是燃煤电厂排出的主要固体废物。我国火电厂粉煤灰的主要氧化物组成为：SiO2、Al2O3、FeO、Fe2O3、CaO、TiO2等。粉煤灰是

11、我国当前排量较大的工业废渣之一，随着电力工业的发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加。大量的粉煤灰不加处理，就会产生扬尘，污染大气；若排入水系会造成河流淤塞，而其中的有毒化学物质还会对人体和生物造成危害。另外粉煤灰可作为混凝土的掺合料。粉煤灰是我国当前排量较大的工业废渣之一，现阶段我国年排渣量已达3000万t。随着电力工业的发展，燃煤电厂的粉煤灰排放量逐年增加，粉煤灰的处理和利用问题引起人们广泛的注意。粉煤灰砖是以粉煤灰、石灰为主要原料，掺加适量石膏、外加剂和集料等，经坯料配制、轮碾碾练、机械成型、水化和水热合成反应而制成的实心粉煤灰砖，粉煤灰砖是一种新型墙体材料，容重是其主要技术指标之一，容重

12、轻重，可以根据建筑需要，调整工艺配方来控制。粉煤灰砖的绝干容重约在1540至1640千克/米3之间，比粘土砖略轻(粘土砖1600至1800千克/米3)。2.抗折抗压强度粉煤灰砖的抗折抗压强度，主要根据生产工艺、配方和水化水热合成反应方式以及建筑需要来决定。根据中华人民共和国建材行业标准(JC2392001)规定，抗折强度平均值在2.56.2Mpa之间，抗压强度在1030Mpa之间。抗冻性和耐水性是反应制品耐久性的两项重要指标，特别是抗冻性。抗冻性是将试样在零下1520冻5小时，在1020的水中融化3小时，经如此冻融循环15次后的强度损失及外观破坏情况来衡量。粉煤灰砖由于主要采用粉煤灰，通过扫描

13、电子显微镜观察，粉煤灰颗粒偏粗，有较多空隙的熔渣颗粒和玻璃小球，因而吸水速度较慢，一般要24小时才能达到饱和状态。粉煤灰砖的吸水率一般为8.2614.0%，比粘土砖略低(粘土砖14.2916.7%)长期浸泡水中，强度会继续上涨。经15次冻融循环后，外观基本完整，抗压强度达816Mpa，干质量损失小于2.0%，它的抗冻性和耐水性都是良好的。干湿交替循环，就是将制品放入水中浸湿到规定时间，再放入干燥箱中干燥，干燥后再放入水中浸湿，这样往复为一个循环。试样经15次干湿循环后，强度比原来还有提高。关于粉煤灰砌块的隔热性能，如果夏季在室内装设空调，墙体面临的是不稳定传热，则室内隔热和保温需要分别考虑。此

14、时，影响隔热的指标主要是导温系数和表面蓄热系数。八、行业发展趋势加气块是一种轻质多孔、保温隔热、防火性能良好、可钉、可锯、可刨和具有一定抗震能力的建筑材料。加气块具有以下优点：1、重量轻，适用于高层建筑的填充墙和低层建筑的承重墙。使用这种材料，可以使整个建筑的自重比普通砖混结构建筑的自重降低40%以上。2、抗震能力强，加气混凝土容重轻，整体性能好，由于建筑自重减轻，地震时惯性力小，地震破坏力小，所以大大提高建筑物的抗震能力。3、保温隔热性能好，20厘米厚的加气块墙体的保温效果就相当于49厘米厚的粘土砖墙体的保温效果，隔热性能也大大优于24厘米砖墙体节约了建筑材料厚度，提高了施工效率，降低了工程

15、造价，减轻了建筑物自重。4、强度高，加工性能好，加气块具有很好的加工性能。能锯、能刨、能钉、能铣、能钻。并且能在制造过程中加钢筋。给施工带来了很大的方便与灵活性。5、耐高温性，加气混凝土的防火性能达到国家一级防火标准。6、隔音性能好，加气混凝土的内部结构像面包一样，均匀地分布着大量的封闭气孔，因此具有一般建筑材料所不具有的吸音性能。7、适应性强，可根据当地不同原材料，不同条件来量身定造。原材料可选择河砂、粉煤灰、矿砂等多种，因地制宜。并且可以废物利用，有利环保，真正的变废为宝。加气块行业自上世纪30年代在上海建筑行业就有应用案例。2005年左右逐步广泛在建筑行业应用，在2015年至2018年进

16、入巅峰时期。2019年受房地产市场降温影响，遭遇了拐点，今年又受新冠疫情影响，加气块销售进入了低估期。从国内大形式看，我国经济发展进入新常态，消费、投资、生产要素相对优势等都发生了较大变化，经济正处于新旧动能转换阶段，正从高速增长转向中高速增长，势必面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战。进入新常态，但没有改变我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3689.604919.474568.084392.3817569.522主营业务收入3054.454072.593781.693636.2414544.982

17、.1粉煤灰加气砌块(A)1007.971343.961247.961199.964799.842.2粉煤灰加气砌块(B)702.52936.70869.79836.343345.352.3粉煤灰加气砌块(C)519.26692.34642.89618.162472.652.4粉煤灰加气砌块(D)366.53488.71453.80436.351745.402.5粉煤灰加气砌块(E)244.36325.81302.54290.901163.602.6粉煤灰加气砌块(F)152.72203.63189.08181.81727.252.7粉煤灰加气砌块(.)61.0981.4575.6372.722

18、90.903其他业务收入635.15846.87786.38756.143024.54上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17569.52完成主营业务收入万元14544.98主营业务收入占比82.79%营业收入增长率（同比）31.70%营业收入增长量（同比）万元4229.10利润总额万元4688.14利润总额增长率14.69%利润总额增长量万元600.52净利润万元3516.11净利润增长率22.79%净利润增长量万元652.61投资利润率43.60%投资回报率32.70%财务内部收益率29.48%企业总资产万元20912.04流动资产总额占比万元31.84%流动资产总额万元6659

19、.19资产负债率48.09%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米38752.7058.10亩1.1容积率1.641.2建筑系数67.82%1.3投资强度万元/亩177.131.4基底面积平方米26282.081.5总建筑面积平方米63554.431.6绿化面积平方米4278.66绿化率6.73%2总投资万元13803.302.1固定资产投资万元10291.252.1.1土建工程投资万元5048.172.1.1.1土建工程投资占比万元36.57%2.1.2设备投资万元3788.902.1.2.1设备投资占比27.45%2.1.3其它投资万元1454.182.1.3.1其它投资占

20、比10.54%2.1.4固定资产投资占比74.56%2.2流动资金万元3512.052.2.1流动资金占比25.44%3收入万元23674.004总成本万元18203.225利润总额万元5470.786净利润万元4103.097所得税万元1.648增值税万元754.599税金及附加万元245.5610纳税总额万元2367.8411利税总额万元6470.9312投资利润率39.63%13投资利税率46.88%14投资回报率29.73%15回收期年4.8616设备数量台（套）15217年用电量千瓦时1307063.4218年用水量立方米14197.4619总能耗吨标准煤161.8520节能率27.

21、70%21节能量吨标准煤45.6522员工数量人388区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元119817.76同期产值万元101180.34同比增长18.42%从业企业数量家820规上企业家29从业人数人41000前十位企业产值万元48355.32去年同期42648.90万元。1、xxx科技公司（AAA）万元11847.052、xxx公司万元10638.173、xxx有限责任公司万元6286.194、xxx科技发展公司万元5319.095、xxx有限公司万元3384.876、xxx集团万元3143.107、xxx有限责任公司万元241.788、xxx科技发展公司万元1982.579、x

22、xx有限公司万元1885.8610、xxx集团万元1450.66区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元46344.721.1同期增加值万元40631.881.2增长率14.06%2行业净利润万元12942.582.12016年净利润万元11669.442.2增长率10.91%3行业纳税总额万元44113.903.12016纳税总额万元39355.793.2增长率12.09%42017完成投资万元39618.954.12016行业投资万元18.40%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值140125.27159233.26180946.8

23、92利润总额44088.9050101.0256932.983净利润18834.8121403.1924321.814纳税总额11853.1313469.4715306.225工业增加值49523.5356276.7463950.846产业贡献率5.00%9.00%10.95%7企业数量98412001536土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18581.4318581.4347056.6347056.634111.511.1主要生产车间11148.8611148.8628233.9828233.982549.141.2辅助生产车

24、间5946.065946.0615058.1215058.121315.681.3其他生产车间1486.511486.512729.282729.28246.692仓储工程3942.313942.3110723.5710723.57681.422.1成品贮存985.58985.582680.892680.89170.352.2原料仓储2050.002050.005576.265576.26354.342.3辅助材料仓库906.73906.732466.422466.42156.733供配电工程210.26210.26210.26210.2615.033.1供配电室210.26210.26210

25、.26210.2615.034给排水工程241.80241.80241.80241.8013.444.1给排水241.80241.80241.80241.8013.445服务性工程2496.802496.802496.802496.80158.665.1办公用房1015.211015.211015.211015.2166.235.2生活服务1481.591481.591481.591481.5975.206消防及环保工程704.36704.36704.36704.3650.356.1消防环保工程704.36704.36704.36704.3650.357项目总图工程105.13105.1310

26、5.13105.13-70.577.1场地及道路硬化7012.861229.601229.607.2场区围墙1229.607012.867012.867.3安全保卫室105.13105.13105.13105.138绿化工程2523.6588.33合计26282.0863554.4363554.435048.17节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤161.851.1年用电量千瓦时1307063.421.2年用电量吨标准煤160.641.3年用水量立方米14197.461.4年用水量吨标准煤1.212年节能量吨标准煤45.653节能率27.70%节项目建设进度一览表序号项目单位指标

27、1完成投资万元10753.291.1完成比例77.90%2完成固定资产投资万元7280.122.1完成比例67.70%3完成流动资金投资万元3473.173.1完成比例32.30%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2641.2人均年工资万元5.671.3年工资额万元1320.072工程技术人员工资2.1平均人数人582.2人均年工资万元5.072.3年工资额万元338.393企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元6.423.3年工资额万元100.694品质管理人员工资4.1平均人数人314.2人均年工资万元5.164.3年工资额万元185.9

28、05其他人员工资5.1平均人数人195.2人均年工资万元6.535.3年工资额万元104.836职工工资总额万元2049.88固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5048.173788.90177.1310291.251.1工程费用万元5048.173788.9016206.311.1.1建筑工程费用万元5048.175048.1736.57%1.1.2设备购置及安装费万元3788.903788.9027.45%1.2工程建设其他费用万元1454.181454.1810.54%1.2.1无形资产万元839.97839.971.3预备

29、费万元614.21614.211.3.1基本预备费万元340.60340.601.3.2涨价预备费万元273.61273.612建设期利息万元3固定资产投资现值万元10291.2510291.25流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元16206.319386.5310594.5616206.3116206.3116206.311.1应收账款万元4861.893160.233403.334861.894861.894861.891.2存货万元7292.844740.355104.997292.847292.847292.841.2.1原辅材料万元21

30、87.851422.101531.502187.852187.852187.851.2.2燃料动力万元109.3971.1176.57109.39109.39109.391.2.3在产品万元3354.712180.562348.293354.713354.713354.711.2.4产成品万元1640.891066.581148.621640.891640.891640.891.3现金万元4051.582633.532836.104051.584051.584051.582流动负债万元12694.268251.278885.9812694.2612694.2612694.262.1应付账款万元

31、12694.268251.278885.9812694.2612694.2612694.263流动资金万元3512.052282.832458.433512.053512.053512.054铺底流动资金万元1170.67760.94819.481170.671170.671170.67总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元13803.30134.13%134.13%100.00%2项目建设投资万元10291.25100.00%100.00%74.56%2.1工程费用万元8837.0785.87%85.87%64.02%2.1.1建筑工程费万元

32、5048.1749.05%49.05%36.57%2.1.2设备购置及安装费万元3788.9036.82%36.82%27.45%2.2工程建设其他费用万元839.978.16%8.16%6.09%2.2.1无形资产万元839.978.16%8.16%6.09%2.3预备费万元614.215.97%5.97%4.45%2.3.1基本预备费万元340.603.31%3.31%2.47%2.3.2涨价预备费万元273.612.66%2.66%1.98%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10291.25100.00%100.00%74.56%5建设期间费用万元6流动资金万元3512.0534.1

33、3%34.13%25.44%7铺底流动资金万元1170.6811.38%11.38%8.48%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元15388.1016571.8023674.0023674.0023674.001.1万元15388.1016571.8023674.0023674.0023674.002现价增加值万元4924.195302.987575.687575.687575.683增值税万元490.48528.21754.59754.59754.593.1销项税额万元3787.843787.843787.843787.843787.843

34、.2进项税额万元1971.612123.283033.253033.253033.254城市维护建设税万元34.3336.9752.8252.8252.825教育费附加万元14.7115.8522.6422.6422.646地方教育费附加万元9.8110.5615.0915.0915.099土地使用税万元155.01155.01155.01155.01155.0110税金及附加万元213.87218.40245.56245.56245.56折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5048.175048.17当期折旧额4038.54201.93201.9

35、3201.93201.93201.93净值1009.634846.244644.324442.394240.464038.542机器设备原值3788.903788.90当期折旧额3031.12202.07202.07202.07202.07202.07净值3586.833384.753182.682980.602778.533建筑物及设备原值8837.07当期折旧额7069.66404.00404.00404.00404.00404.00建筑物及设备净值1767.418433.078029.077625.077221.076817.074无形资产原值839.97839.97当期摊销额839.9

36、721.0021.0021.0021.0021.00净值818.97797.97776.97755.97734.975合计：折旧及摊销7909.63425.00425.00425.00425.00425.00总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11441.087436.708008.7611441.0811441.0811441.082外购燃料动力费万元1055.46686.05738.821055.461055.461055.463工资及福利费万元2049.882049.882049.882049.882049.882049.884修理费

37、万元48.4831.5133.9448.4848.4848.485其它成本费用万元3183.322069.162228.323183.323183.323183.325.1其他制造费用万元1056.77686.90739.741056.771056.771056.775.2其他管理费用万元574.41373.37402.09574.41574.41574.415.3其他销售费用万元1471.42956.421029.991471.421471.421471.426经营成本万元17778.2211555.8412444.7517778.2217778.2217778.227折旧费万元404.00404.00404.00404.00404.00404.008摊销费万元21.0021.0021.0021.0021.0021.009利息支出万元-10总成本费用万元18203.2212698.3013484.7218203.2218203.2218203.2210.1可变成本万元15728.3410223.4211009.8415728.3415728.3415728.3410.2固定成本万元2474.8