海南饮用水设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景近年来，随着经济的快速发展，饮用水水源受污染的情况日益加重，许多水厂的净水工艺已不适应当前的水质现状，而社会对生活饮用水的卫生要求越来越高，生活饮用水设备的需求也逐渐增长。目前生活用水净水设备行业竞争激烈，大中小各种行业品牌相互拼杀。市场上的净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。虽然净水设备仍然属于新兴市场，但高端产品却卖得不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力。从净水设备的品牌格局来看，国内品牌占据较大优势。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8076.18(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1344.7

2、4万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资9420.92万元，其中：固定资产投资8076.18万元，占项目总投资的85.73%；流动资金1344.74万元，占项目总投资的14.27%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3880.50万元，占项目总投资的41.19%；设备购置费2980.05万元，占项目总投资的31.63%；其它投资1215.63万元，占项目总投资的12.90%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8076.18+1344.74=9420.92（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务

3、测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入6700.20万元，总成本5738.12万元，利润总额-11855.87万元，净利润-8891.90万元，增值税206.41万元，税金及附加155.50万元，所得税-2963.97万元；第二年负荷70.00%,计划收入7215.60万元，总成本6062.06万元，利润总额-12518.64万元，净利润-9388.98万元，增值税222.29万元，税金及附加157.41万元，所得税-3129.66万元；第三年生产负荷100%，计划收入10308.00万元，总成本8005.71万元，利润总额2302.29万元，净利润1726.72万元

4、，增值税317.56万元，税金及附加168.84万元，所得税575.57万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入10308.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=317.56万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用8005.71万元，其中：可变成本6478.83万元，固定成本1526.88万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加168.84万元

5、。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2302.29（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2302.2925.00%=575.57（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2302.29（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2302.2925.00%=575.57（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2302.29万元，缴纳企业所得税575.57万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2302

6、.29-575.57=1726.72（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=24.44%。（2）达产年投资利税率=29.60%。（3）达产年投资回报率=18.33%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入10308.00万元，总成本费用8005.71万元，税金及附加168.84万元，利润总额2302.29万元，企业所得税575.57万元，税后净利润1726.72万元，年纳税总额1061.97万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.96年。本期工程项目全部投资回收期6.96年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收

7、，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率24.44%，投资利税率29.60%，全部投资回报率18.33%，全部投资回收期6.96年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析直饮水机在近两年开启了高速增长的通道，整个直饮水机市场在短短7年就扩容了10倍，市面上销售直饮水机的品牌也超过了300家。2017、2018、2019(截止到10月)整体市场销售规模为329、377、396

8、亿、以15%左右的速度逐年递增，呈现良好发展态势。相比前几年的爆发式增长，2019年直饮水机市场更趋理性，增速也进一步放缓。据奥维云网发布的报告显示，2019H1直饮水机市场规模138.3亿元，同比增长1.3%;零售量502.4万台，同比增长8.6%。另据泛博瑞咨询线下最新数据显示，11月直饮水机整体零售额为32831.1万元，同比下降17.8%，零售量为8.7万台，同比下降18.9%。不看难出，直饮水机市场从今年上半年至今增速降档明显，整体表现出增长疲软态势。2019年直饮水市场增速放缓的背后，是整个市场3000多家从业企业日益焦灼的竞争。从业门槛过低，导致品牌鱼龙混杂、产品质量良莠不齐、功

9、能同质化、局部价格战、高端拓展难以支撑溢价，以及产品本身的用户槽点诸如费水等问题，正把行业拖入泥潭。可以预见，今后高标准、高质量的直饮水设备将会成为更多领域的选择。在5G、智能化等高新科技发展的赋能下，直饮水行业从规模化发展走向高质量发展，以高标准推动高质量，已经成为全行业的共识。此外，我国住户直饮水机普及率对比欧美、日韩市场明显偏低，商用领域则还是以饮水机为主，从市场的增量和总体销售量数据来看，未来商用空间的直饮水机产品有不错的空间。八、行业发展趋势从当今时代来看，直饮水是一个市场前景特别很广泛的行业。因为水质污染的情况得不到良好的控制，而人们对生活水平的要求越来越高，直饮水终究是保障家庭饮

10、用水安全的健康水。直饮水可以根据过滤的原理，将家里的自来水经过滤芯的超清过滤，能够有用的去除水中的酸、碱、氧化剂，以及铜、镉、汞、砷等化合物，苯、二氯乙烷、乙二醇等有机毒物，通俗水质中的泥沙、铁锈、细菌等也能易如反掌的去除掉。直饮水设备作为新时代的产品，满足了人类社会的需求，吻合了社会发展的客观条件。可见直饮水的发展前景是不可忽略的。有专家展望，在将来五年内，直饮水将会超越传统家电成为最热门的新型家电行业。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1826.952435.932261.942174.948699.762主营业务收入1656.702208.

11、932051.151972.267889.032.1饮水设备(A)546.71728.95676.88650.842603.382.2饮水设备(B)381.04508.05471.76453.621814.482.3饮水设备(C)281.64375.52348.70335.281341.142.4饮水设备(D)198.80265.07246.14236.67946.682.5饮水设备(E)132.54176.71164.09157.78631.122.6饮水设备(F)82.83110.45102.5698.61394.452.7饮水设备(.)33.1344.1841.0239.45157.78

12、3其他业务收入170.25227.00210.79202.68810.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8699.76完成主营业务收入万元7889.03主营业务收入占比90.68%营业收入增长率（同比）15.11%营业收入增长量（同比）万元1142.18利润总额万元2320.69利润总额增长率18.40%利润总额增长量万元360.69净利润万元1740.52净利润增长率27.59%净利润增长量万元376.39投资利润率26.88%投资回报率20.16%财务内部收益率25.79%企业总资产万元22024.46流动资产总额占比万元39.36%流动资产总额万元8669.07资产负债率

13、36.13%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米32683.0049.00亩1.1容积率1.351.2建筑系数62.26%1.3投资强度万元/亩164.821.4基底面积平方米20348.441.5总建筑面积平方米44122.051.6绿化面积平方米2918.88绿化率6.62%2总投资万元9420.922.1固定资产投资万元8076.182.1.1土建工程投资万元3880.502.1.1.1土建工程投资占比万元41.19%2.1.2设备投资万元2980.052.1.2.1设备投资占比31.63%2.1.3其它投资万元1215.632.1.3.1其它投资占比12.90%2.1

14、.4固定资产投资占比85.73%2.2流动资金万元1344.742.2.1流动资金占比14.27%3收入万元10308.004总成本万元8005.715利润总额万元2302.296净利润万元1726.727所得税万元1.358增值税万元317.569税金及附加万元168.8410纳税总额万元1061.9711利税总额万元2788.6912投资利润率24.44%13投资利税率29.60%14投资回报率18.33%15回收期年6.9616设备数量台（套）14217年用电量千瓦时898199.2718年用水量立方米10664.9119总能耗吨标准煤111.3020节能率21.40%21节能量吨标准煤

15、31.3922员工数量人221区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元195241.09同期产值万元176993.10同比增长10.31%从业企业数量家822规上企业家22从业人数人41100前十位企业产值万元92189.95去年同期82555.70万元。1、xxx公司（AAA）万元22586.542、xxx有限责任公司万元20281.793、xxx有限责任公司万元11984.694、xxx实业发展公司万元10140.895、xxx科技公司万元6453.306、xxx（集团）有限公司万元5992.357、xxx有限责任公司万元460.958、xxx实业发展公司万元3779.799、xxx

16、科技公司万元3595.4110、xxx（集团）有限公司万元2765.70区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元42877.771.1同期增加值万元38625.141.2增长率11.01%2行业净利润万元23360.622.12016年净利润万元21208.012.2增长率10.15%3行业纳税总额万元14700.333.12016纳税总额万元12351.143.2增长率19.02%42017完成投资万元60159.034.12016行业投资万元15.54%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值228558.72259725.822951

17、42.982利润总额72989.8982943.0694253.483净利润25233.7728674.7432584.934纳税总额15174.9917244.3119595.815工业增加值78412.5889105.20101255.916产业贡献率13.00%17.00%18.84%7企业数量98612031540土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14386.3514386.3530467.9530467.952947.601.1主要生产车间8631.818631.8118280.7718280.771827.511.2

18、辅助生产车间4603.634603.639749.749749.74943.231.3其他生产车间1150.911150.911767.141767.14176.862仓储工程3052.273052.278875.178875.17624.452.1成品贮存763.07763.072218.792218.79156.112.2原料仓储1587.181587.184615.094615.09324.712.3辅助材料仓库702.02702.022041.292041.29143.623供配电工程162.79162.79162.79162.7912.893.1供配电室162.79162.79162

19、.79162.7912.894给排水工程187.21187.21187.21187.2111.534.1给排水187.21187.21187.21187.2111.535服务性工程1933.101933.101933.101933.10136.015.1办公用房976.67976.67976.67976.6756.895.2生活服务956.43956.43956.43956.4362.196消防及环保工程545.34545.34545.34545.3443.176.1消防环保工程545.34545.34545.34545.3443.177项目总图工程81.3981.3981.3981.3922

20、.447.1场地及道路硬化5126.061130.291130.297.2场区围墙1130.295126.065126.067.3安全保卫室81.3981.3981.3981.398绿化工程2354.5382.41合计20348.4444122.0544122.053880.50节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤111.301.1年用电量千瓦时898199.271.2年用电量吨标准煤110.391.3年用水量立方米10664.911.4年用水量吨标准煤0.912年节能量吨标准煤31.393节能率21.40%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8632.921.1完

21、成比例91.64%2完成固定资产投资万元6504.942.1完成比例75.35%3完成流动资金投资万元2127.983.1完成比例24.65%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1501.2人均年工资万元5.891.3年工资额万元748.982工程技术人员工资2.1平均人数人332.2人均年工资万元5.512.3年工资额万元222.333企业管理人员工资3.1平均人数人93.2人均年工资万元7.423.3年工资额万元64.914品质管理人员工资4.1平均人数人184.2人均年工资万元5.194.3年工资额万元99.745其他人员工资5.1平均人数人115.2人均

22、年工资万元7.755.3年工资额万元60.256职工工资总额万元1196.21固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3880.502980.05164.828076.181.1工程费用万元3880.502980.056495.661.1.1建筑工程费用万元3880.503880.5041.19%1.1.2设备购置及安装费万元2980.052980.0531.63%1.2工程建设其他费用万元1215.631215.6312.90%1.2.1无形资产万元660.50660.501.3预备费万元555.13555.131.3.1基本预备费万

23、元244.13244.131.3.2涨价预备费万元311.00311.002建设期利息万元3固定资产投资现值万元8076.188076.18流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元6495.665350.954967.816495.666495.666495.661.1应收账款万元1948.701266.651364.091948.701948.701948.701.2存货万元2923.051899.982046.132923.052923.052923.051.2.1原辅材料万元876.92569.99613.84876.92876.92876.9

24、21.2.2燃料动力万元43.8528.5030.6943.8543.8543.851.2.3在产品万元1344.60873.99941.221344.601344.601344.601.2.4产成品万元657.69427.50460.38657.69657.69657.691.3现金万元1623.911055.541136.741623.911623.911623.912流动负债万元5150.923348.103605.645150.925150.925150.922.1应付账款万元5150.923348.103605.645150.925150.925150.923流动资金万元1344.7

25、4874.08941.321344.741344.741344.744铺底流动资金万元448.24291.36313.77448.24448.24448.24总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元9420.92116.65%116.65%100.00%2项目建设投资万元8076.18100.00%100.00%85.73%2.1工程费用万元6860.5584.95%84.95%72.82%2.1.1建筑工程费万元3880.5048.05%48.05%41.19%2.1.2设备购置及安装费万元2980.0536.90%36.90%31.63%2.

26、2工程建设其他费用万元660.508.18%8.18%7.01%2.2.1无形资产万元660.508.18%8.18%7.01%2.3预备费万元555.136.87%6.87%5.89%2.3.1基本预备费万元244.133.02%3.02%2.59%2.3.2涨价预备费万元311.003.85%3.85%3.30%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8076.18100.00%100.00%85.73%5建设期间费用万元6流动资金万元1344.7416.65%16.65%14.27%7铺底流动资金万元448.255.55%5.55%4.76%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一

27、年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元6700.207215.6010308.0010308.0010308.001.1万元6700.207215.6010308.0010308.0010308.002现价增加值万元2144.062308.993298.563298.563298.563增值税万元206.41222.29317.56317.56317.563.1销项税额万元1649.281649.281649.281649.281649.283.2进项税额万元865.62932.201331.721331.721331.724城市维护建设税万元14.4515.5622.2322.2322.2

28、35教育费附加万元6.196.679.539.539.536地方教育费附加万元4.134.456.356.356.359土地使用税万元130.73130.73130.73130.73130.7310税金及附加万元155.50157.41168.84168.84168.84折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3880.503880.50当期折旧额3104.40155.22155.22155.22155.22155.22净值776.103725.283570.063414.843259.623104.402机器设备原值2980.052980.05当期折

29、旧额2384.04158.94158.94158.94158.94158.94净值2821.112662.182503.242344.312185.373建筑物及设备原值6860.55当期折旧额5488.44314.16314.16314.16314.16314.16建筑物及设备净值1372.116546.396232.235918.075603.915289.754无形资产原值660.50660.50当期摊销额660.5016.5116.5116.5116.5116.51净值643.99627.48610.96594.45577.945合计：折旧及摊销6148.94330.67330.673

30、30.67330.67330.67总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元5500.183575.123850.135500.185500.185500.182外购燃料动力费万元359.33233.56251.53359.33359.33359.333工资及福利费万元1196.211196.211196.211196.211196.211196.214修理费万元37.7024.5126.3937.7037.7037.705其它成本费用万元581.62378.05407.13581.62581.62581.625.1其他制造费用万元237.791

31、54.56166.45237.79237.79237.795.2其他管理费用万元158.25102.86110.77158.25158.25158.255.3其他销售费用万元210.28136.68147.20210.28210.28210.286经营成本万元7675.044988.785372.537675.047675.047675.047折旧费万元314.16314.16314.16314.16314.16314.168摊销费万元16.5116.5116.5116.5116.5116.519利息支出万元-10总成本费用万元8005.715738.126062.068005.718005.718005.7110.1可变成本万元6478.834211.244535.186478.836478.836478.8310.2固定成本万元1526.881526.881526.881526.881526.881526.8811盈亏平衡点52.49%52.49%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10308.006700.207215.6010308.0010308.0010308.002税金及附加万元168.84155.50157.41168.84168.84168.843总成本费用万元8005.715738.126062.06800