太原饮用水设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景对于很多直饮水设备厂家而言，在“十二五”期间取得了硕果累累的大丰收，不论是在规模、实力还是影响力等方面都步入了新的阶段。毋庸置疑，进入2016年后，随着国家十三五计划的实施，我国直饮水设备行业在市场机会越来越大，市场竞争也会更加激烈。直饮水设备厂家要面临行业内、跨行业品牌以及进口品牌的三重竞争的环境，这也让业内人士也多了一分迷惘和无奈。产品是企业竞争的基础。提及产品，很多企业认为，直饮水设备技术含量不高，也就是那个样子。虽然产品看似简单，但是要把简单的产品做出不简单，这才是水平，才能赢得市场。滤中滤直饮水设备相对于桶装水更新鲜、更卫生、更安全。不管什么产品，价格都是消费者比较敏

2、感的。价格制定要根据市场、产品性能等方面综合考虑，制定性价比高、适合不同层次消费者的价格。否则盲目定价，对代理商和消费者不负责任。价格战虽然可让产品快速抢占市场份额，但以牺牲利润为代价的价格战将把企业带入万劫不复的深渊。得渠道者得天下，这是直饮水设备行业的共识。长期以来，滤中滤直饮水设备厂家都是在经销商中建立渠道。为了快速提高终端铺货率，众多直饮水设备厂家不断进行招商，自然降低了招商门槛，导致经营水平良莠不齐，有的企业扶持力度不够，产品流通环节不畅，以至于加盟商“死亡率”有一定的比例，渠道也出现了疲惫现象。在竞争激烈的今天，难免会造成经销商流失。因此通过巩固现有渠道、大力发展新渠道形成自己的核

3、心竞争力，是直饮水设备厂家必须要考虑的。这里提到的是营销不是销售，目前很多空气能热水器企业把营销和销售混为一谈。其实，营销是关于企业发现、创造和交付价值以满足一定目标市场的需求，同时获取利润的学科。它是一个系统工程，贯穿整个企业经营过程，包括产品生产、设计、渠道布局、销售、服务等环节。因此，面对传统饮水机市场的挤压及直饮水设备知识终端认知度不高，直饮水设备厂家更应该从营销角度进行考虑，深挖优势资源，形成核心竞争力。有专家表示，企业经营产品是一分一分地赚钱，经营品牌是一元一元地赚。品牌是一个系统、持续性的工程，需要多方面资源整合。国内直饮水设备行业经过近二十年的发展，打造企业品牌的条件已基本成熟

4、，但是到现在还没有形成真正一个强势的品牌。只有提前制定品牌发展战略及品牌规划，制定好品牌市场推广方案和推广步骤，以及长期的品牌推广计划，*终必然实现企业的品牌梦想，从而取得市场美誉度和较高的利润率。如果没有公司战略，或者战略不够清晰，那么公司的经营运作就没有一个明确的方向，就难以形成满足市场需求、获取竞争优势、达成公司目标的具体策略。滤中滤认为要根据自身所处不断变化的环境，自身的资源和实力选择适合的有差异化的经营领域和产品，形成自己的核心竞争力，这样才能找到适合企业自身发展的成功之道。直饮水设备行业虽然经过二十来年的发展形成了一定的规模，但相比其它家居家电行业还是相当的弱小。因此，所有直饮水设

5、备厂家要团结起来、形成合力：一方面共同加大市场开发培育的力度，提高消费者对直饮水设备使用成本低、使用便捷、安全等特点的认知度并以此引导消费观念。另一方面要共同采取措施，争取国家的优惠政策支持，促进消费者使用直饮水设备产品。除此之外就是，业内的全体厂商更要加强自律，杜绝行业内的山寨、仿冒、低价等不正当、恶性的竞争行为。总体说来，直饮水设备行业将会随着时间的往后推移，朝着越来越成熟的方向发展。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10116.31(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1890.73万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资1

6、2007.04万元，其中：固定资产投资10116.31万元，占项目总投资的84.25%；流动资金1890.73万元，占项目总投资的15.75%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3398.27万元，占项目总投资的28.30%；设备购置费3110.59万元，占项目总投资的25.91%；其它投资3607.45万元，占项目总投资的30.04%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10116.31+1890.73=12007.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,

7、计划收入7918.35万元，总成本7053.88万元，利润总额-2003.22万元，净利润-1502.41万元，增值税229.99万元，税金及附加193.04万元，所得税-500.81万元；第二年负荷80.00%,计划收入11517.60万元，总成本9449.15万元，利润总额-1697.10万元，净利润-1272.83万元，增值税334.53万元，税金及附加205.59万元，所得税-424.27万元；第三年生产负荷100%，计划收入14397.00万元，总成本11365.36万元，利润总额3031.64万元，净利润2273.73万元，增值税418.16万元，税金及附加215.62万元，所得税

8、757.91万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14397.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=418.16万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11365.36万元，其中：可变成本9581.06万元，固定成本1784.30万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加215.62万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本

9、费用-销售税金及附加+补贴收入=3031.64（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=3031.6425.00%=757.91（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3031.64（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3031.6425.00%=757.91（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3031.64万元，缴纳企业所得税757.91万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3031.64-757.91=2273.73（万元）。4、根据利润

10、及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=25.25%。（2）达产年投资利税率=30.53%。（3）达产年投资回报率=18.94%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14397.00万元，总成本费用11365.36万元，税金及附加215.62万元，利润总额3031.64万元，企业所得税757.91万元，税后净利润2273.73万元，年纳税总额1391.69万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=6.78年。本期工程项目全部投资回收期6.78年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益

11、是显著的，达产年投资利润率25.25%，投资利税率30.53%，全部投资回报率18.94%，全部投资回收期6.78年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程

12、。七、市场预测分析近年来，随着经济的快速发展，饮用水水源受污染的情况日益加重，许多水厂的净水工艺已不适应当前的水质现状，而社会对生活饮用水的卫生要求越来越高，生活饮用水设备的需求也逐渐增长。目前生活用水净水设备行业竞争激烈，大中小各种行业品牌相互拼杀。市场上的净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。虽然净水设备仍然属于新兴市场，但高端产品却卖得不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力。从净水设备的品牌格局来看，国内品牌占据较大优势。八、行业发展趋势直饮水机在近两年开启了高速增长的通道，整个直饮水机市场在短短7年就扩容了10倍，市面上销售直饮水机的品牌也超过了300家。2

13、017、2018、2019(截止到10月)整体市场销售规模为329、377、396亿、以15%左右的速度逐年递增，呈现良好发展态势。相比前几年的爆发式增长，2019年直饮水机市场更趋理性，增速也进一步放缓。据奥维云网发布的报告显示，2019H1直饮水机市场规模138.3亿元，同比增长1.3%;零售量502.4万台，同比增长8.6%。另据泛博瑞咨询线下最新数据显示，11月直饮水机整体零售额为32831.1万元，同比下降17.8%，零售量为8.7万台，同比下降18.9%。不看难出，直饮水机市场从今年上半年至今增速降档明显，整体表现出增长疲软态势。2019年直饮水市场增速放缓的背后，是整个市场300

14、0多家从业企业日益焦灼的竞争。从业门槛过低，导致品牌鱼龙混杂、产品质量良莠不齐、功能同质化、局部价格战、高端拓展难以支撑溢价，以及产品本身的用户槽点诸如费水等问题，正把行业拖入泥潭。可以预见，今后高标准、高质量的直饮水设备将会成为更多领域的选择。在5G、智能化等高新科技发展的赋能下，直饮水行业从规模化发展走向高质量发展，以高标准推动高质量，已经成为全行业的共识。此外，我国住户直饮水机普及率对比欧美、日韩市场明显偏低，商用领域则还是以饮水机为主，从市场的增量和总体销售量数据来看，未来商用空间的直饮水机产品有不错的空间。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业

15、收入2015.522687.362495.402399.439597.702主营业务收入1882.542510.062330.772241.128964.492.1饮水设备(A)621.24828.32769.15739.572958.282.2饮水设备(B)432.98577.31536.08515.462061.832.3饮水设备(C)320.03426.71396.23380.991523.962.4饮水设备(D)225.91301.21279.69268.931075.742.5饮水设备(E)150.60200.80186.46179.29717.162.6饮水设备(F)94.1312

16、5.50116.54112.06448.222.7饮水设备(.)37.6550.2046.6244.82179.293其他业务收入132.97177.30164.63158.30633.21上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9597.70完成主营业务收入万元8964.49主营业务收入占比93.40%营业收入增长率（同比）19.40%营业收入增长量（同比）万元1559.14利润总额万元1980.79利润总额增长率20.25%利润总额增长量万元333.59净利润万元1485.59净利润增长率26.62%净利润增长量万元312.32投资利润率27.77%投资回报率20.83%财务内部收益

17、率28.97%企业总资产万元24092.11流动资产总额占比万元34.02%流动资产总额万元8195.25资产负债率38.50%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米41360.6762.01亩1.1容积率1.101.2建筑系数64.47%1.3投资强度万元/亩163.141.4基底面积平方米26665.221.5总建筑面积平方米45496.741.6绿化面积平方米2546.25绿化率5.60%2总投资万元12007.042.1固定资产投资万元10116.312.1.1土建工程投资万元3398.272.1.1.1土建工程投资占比万元28.30%2.1.2设备投资万元3110.5

18、92.1.2.1设备投资占比25.91%2.1.3其它投资万元3607.452.1.3.1其它投资占比30.04%2.1.4固定资产投资占比84.25%2.2流动资金万元1890.732.2.1流动资金占比15.75%3收入万元14397.004总成本万元11365.365利润总额万元3031.646净利润万元2273.737所得税万元1.108增值税万元418.169税金及附加万元215.6210纳税总额万元1391.6911利税总额万元3665.4212投资利润率25.25%13投资利税率30.53%14投资回报率18.94%15回收期年6.7816设备数量台（套）15317年用电量千瓦时

19、695597.9318年用水量立方米15104.1619总能耗吨标准煤86.7820节能率28.15%21节能量吨标准煤30.4922员工数量人313区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元131841.15同期产值万元109986.78同比增长19.87%从业企业数量家993规上企业家47从业人数人49650前十位企业产值万元63394.02去年同期54834.37万元。1、xxx投资公司（AAA）万元15531.532、xxx有限公司万元13946.683、xxx有限责任公司万元8241.224、xxx集团万元6973.345、xxx实业发展公司万元4437.586、xxx有限责任公

20、司万元4120.617、xxx有限责任公司万元316.978、xxx集团万元2599.159、xxx实业发展公司万元2472.3710、xxx有限责任公司万元1901.82区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元40756.921.1同期增加值万元34362.131.2增长率18.61%2行业净利润万元11711.162.12016年净利润万元10150.082.2增长率15.38%3行业纳税总额万元14338.433.12016纳税总额万元12175.983.2增长率17.76%42017完成投资万元33811.444.12016行业投资万元13.41%区域内行业市场预测（

21、单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值153798.89174771.47198603.942利润总额39909.1045351.2551535.513净利润19417.0822064.8625073.714纳税总额12698.0714429.6316397.315工业增加值50032.2356854.8164607.746产业贡献率11.00%14.00%16.40%7企业数量119214541861土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程18852.3118852.3134298.3534298.352818.0

22、21.1主要生产车间11311.3911311.3920579.0120579.011747.171.2辅助生产车间6032.746032.7410975.4710975.47901.771.3其他生产车间1508.181508.181989.301989.30169.082仓储工程3999.783999.787278.957278.95434.952.1成品贮存999.95999.951819.741819.74108.742.2原料仓储2079.892079.893785.053785.05226.172.3辅助材料仓库919.95919.951674.161674.16100.043供配

23、电工程213.32213.32213.32213.3214.343.1供配电室213.32213.32213.32213.3214.344给排水工程245.32245.32245.32245.3212.834.1给排水245.32245.32245.32245.3212.835服务性工程2533.202533.202533.202533.20151.375.1办公用房1115.861115.861115.861115.8667.385.2生活服务1417.341417.341417.341417.3486.736消防及环保工程714.63714.63714.63714.6348.046.1消防

24、环保工程714.63714.63714.63714.6348.047项目总图工程106.66106.66106.66106.66-171.757.1场地及道路硬化6712.201480.861480.867.2场区围墙1480.866712.206712.207.3安全保卫室106.66106.66106.66106.668绿化工程2585.0090.47合计26665.2245496.7445496.743398.27节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤86.781.1年用电量千瓦时695597.931.2年用电量吨标准煤85.491.3年用水量立方米15104.161.4年用

25、水量吨标准煤1.292年节能量吨标准煤30.493节能率28.15%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7131.871.1完成比例59.40%2完成固定资产投资万元5307.462.1完成比例74.42%3完成流动资金投资万元1824.413.1完成比例25.58%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2131.2人均年工资万元4.751.3年工资额万元879.942工程技术人员工资2.1平均人数人472.2人均年工资万元6.122.3年工资额万元254.183企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.263.3年工资额万元98.

26、914品质管理人员工资4.1平均人数人254.2人均年工资万元5.584.3年工资额万元131.875其他人员工资5.1平均人数人155.2人均年工资万元4.445.3年工资额万元65.216职工工资总额万元1430.11固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3398.273110.59163.1410116.311.1工程费用万元3398.273110.5910433.811.1.1建筑工程费用万元3398.273398.2728.30%1.1.2设备购置及安装费万元3110.593110.5925.91%1.2工程建设其他费用万元

27、3607.453607.4530.04%1.2.1无形资产万元2094.572094.571.3预备费万元1512.881512.881.3.1基本预备费万元805.43805.431.3.2涨价预备费万元707.45707.452建设期利息万元3固定资产投资现值万元10116.3110116.31流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10433.815108.557066.4510433.8110433.8110433.811.1应收账款万元3130.141721.582504.113130.143130.143130.141.2存货万元4695

28、.212582.373756.174695.214695.214695.211.2.1原辅材料万元1408.56774.711126.851408.561408.561408.561.2.2燃料动力万元70.4338.7456.3470.4370.4370.431.2.3在产品万元2159.801187.891727.842159.802159.802159.801.2.4产成品万元1056.42581.03845.141056.421056.421056.421.3现金万元2608.451434.652086.762608.452608.452608.452流动负债万元8543.084698

29、.696834.468543.088543.088543.082.1应付账款万元8543.084698.696834.468543.088543.088543.083流动资金万元1890.731039.901512.581890.731890.731890.734铺底流动资金万元630.24346.63504.19630.24630.24630.24总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12007.04118.69%118.69%100.00%2项目建设投资万元10116.31100.00%100.00%84.25%2.1工程费用万元6508.

30、8664.34%64.34%54.21%2.1.1建筑工程费万元3398.2733.59%33.59%28.30%2.1.2设备购置及安装费万元3110.5930.75%30.75%25.91%2.2工程建设其他费用万元2094.5720.70%20.70%17.44%2.2.1无形资产万元2094.5720.70%20.70%17.44%2.3预备费万元1512.8814.95%14.95%12.60%2.3.1基本预备费万元805.437.96%7.96%6.71%2.3.2涨价预备费万元707.456.99%6.99%5.89%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10116.31100

31、.00%100.00%84.25%5建设期间费用万元6流动资金万元1890.7318.69%18.69%15.75%7铺底流动资金万元630.246.23%6.23%5.25%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元7918.3511517.6014397.0014397.0014397.001.1万元7918.3511517.6014397.0014397.0014397.002现价增加值万元2533.873685.634607.044607.044607.043增值税万元229.99334.53418.16418.16418.163.1销项税

32、额万元2303.522303.522303.522303.522303.523.2进项税额万元1036.951508.291885.361885.361885.364城市维护建设税万元16.1023.4229.2729.2729.275教育费附加万元6.9010.0412.5412.5412.546地方教育费附加万元4.606.698.368.368.369土地使用税万元165.44165.44165.44165.44165.4410税金及附加万元193.04205.59215.62215.62215.62折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值339

33、8.273398.27当期折旧额2718.62135.93135.93135.93135.93135.93净值679.653262.343126.412990.482854.552718.622机器设备原值3110.593110.59当期折旧额2488.47165.90165.90165.90165.90165.90净值2944.692778.792612.902447.002281.103建筑物及设备原值6508.86当期折旧额5207.09301.83301.83301.83301.83301.83建筑物及设备净值1301.776207.035905.205603.375301.54499

34、9.714无形资产原值2094.572094.57当期摊销额2094.5752.3652.3652.3652.3652.36净值2042.211989.841937.481885.111832.755合计：折旧及摊销7301.66354.19354.19354.19354.19354.19总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7591.554175.356073.247591.557591.557591.552外购燃料动力费万元529.26291.09423.41529.26529.26529.263工资及福利费万元1430.111430.1

35、11430.111430.111430.111430.114修理费万元36.2219.9228.9836.2236.2236.225其它成本费用万元1424.03783.221139.221424.031424.031424.035.1其他制造费用万元446.42245.53357.14446.42446.42446.425.2其他管理费用万元239.46131.70191.57239.46239.46239.465.3其他销售费用万元631.89347.54505.51631.89631.89631.896经营成本万元11011.176056.148808.9411011.1711011.1711011.177折旧费万元301.83301.83301.83301.83301.83301.838摊销费万元52.3652.3652.3652.3652.3652.369利息支出万元-10总成本费用万元11365.367053.889449.1511365.3611365.3611365.3610.1可变成本万元9581.065269.587664.859581.069581.069581.0610.2固定成本万元1784.301784.301784.301784.301784.301784.3011盈亏平衡点46.16%46.16%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第