广州新建地板项目财务分析报告

1、一、项目发展背景大型商场扩张提速，高端渠道喜欢一线品牌。国内家居连锁运营商无论在商场规模、品牌知名度还是运营能力上都是头部渠道，能够何这样的渠道合作，是所有企业牢据一线地位的主要手段。之前实木地板的价值因价格战被严重低估。近期随着原木出口国加速收紧出口政策、以及人们生活水平的持续提高。作为资源性的高端产品，实木地板涨价成为必然。18年实木地板价格的涨高成为常态，并攀上高新。行业资源加速倾斜，助推实木地板向实木地热地板升级。实木地热地板自开创以来，就拥有巨大的产品力和成熟度，地暖普及增速、健康环保消费理念等诸多正向因素，也都在推动行业资源向地热品类集中，地板行业的转型成为必然。二、项目总投资估算

2、（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7553.38(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1115.84万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8669.22万元，其中：固定资产投资7553.38万元，占项目总投资的87.13%；流动资金1115.84万元，占项目总投资的12.87%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3578.01万元，占项目总投资的41.27%；设备购置费2182.73万元，占项目总投资的25.18%；其它投资1792.64万元，占项目总投资的20.68%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资

3、产投资+流动资金。项目总投资=7553.38+1115.84=8669.22（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入5974.15万元，总成本5037.21万元，利润总额-2275.82万元，净利润-1706.87万元，增值税181.83万元，税金及附加133.45万元，所得税-568.96万元；第二年负荷75.00%,计划收入6893.25万元，总成本5644.56万元，利润总额-2412.22万元，净利润-1809.17万元，增值税209.81万元，税金及附加136.81万元，所得税-603.05万元；第三年生产负荷1

4、00%，计划收入9191.00万元，总成本7162.92万元，利润总额2028.08万元，净利润1521.06万元，增值税279.74万元，税金及附加145.20万元，所得税507.02万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入9191.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=279.74万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用7162.92万元，其中：可变成本6073.45

5、万元，固定成本1089.47万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加145.20万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2028.08（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2028.0825.00%=507.02（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2028.08（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2028.0825.00%=507.02（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2028.

6、08万元，缴纳企业所得税507.02万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2028.08-507.02=1521.06（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=23.39%。（2）达产年投资利税率=28.30%。（3）达产年投资回报率=17.55%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入9191.00万元，总成本费用7162.92万元，税金及附加145.20万元，利润总额2028.08万元，企业所得税507.02万元，税后净利润1521.06万元，年纳税总额931.96万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收

7、期（Pt）=7.20年。本期工程项目全部投资回收期7.20年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率23.39%，投资利税率28.30%，全部投资回报率17.55%，全部投资回收期7.20年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析实木地板价格上涨的原因主要源于木材价格的上涨，实木地板的诸多木材资源属于进口，受国际木

8、材价格影响较大。进口的木材原料运输成本上调，欧洲、北美洲等低货柜运输费上涨，平均每个立方米的木材增加了30元人民币。各国的木材出口禁令助推了国内企业的成本高涨，莫桑比克于今年的1月1日开始全面禁止原木出口，4月4日宣布未来的三个月内禁止砍伐和出口一切木材。2017年5月1日，缅甸开始停止木材和木制品的出口。加上运费和人工成本的上升，企业生存压力越来越大，如何在保证产品质量的前提下压缩成本成为了企业需要面对的最大问题。今年，京津冀及周边城市将开展为期一年的大气污染防治强化督查，包括济南、淄博、聊城、德州、滨州、济宁、菏泽等7个城市。督查过程中，其中生产板材、胶合板的小型企业中103家涉嫌违规、企

9、业集群14个。环保督查组检查超过3.2万家企业，截止今年六月底，散乱污企业有17.6万家，对无法升级改造达标排放的企业，今年九月底前将一律关闭。目前地板行业产品同质化严重，实木地板和强化地板的市场占有率高达87.6%。木地板与瓷砖、卫浴行业很相似，只注重突出品牌，对产品不进行创新，让市场处于缓慢发展的状态。产品的同质化也让市场竞争激烈，导致木地板行业的利润空间大幅下降。行业内人士表示，木地板代理商的净利润不到8%，但经营成本很高。某品牌郑州代理商近年的年收益均维持在五六十万上下，但投入成本却高达上千万元。随着中国乡镇经济和人均消费能力的增长，加上政策性住房、二手房改造、楼盘开发，地板的总体需求

10、量仍然在不断增加。一、二线城市房地产紧缩政策不断出台，未来三、四线城市将成为家居板材业增长的另一个市场。根据国家统计局统计，我国2016年城镇化率已达到57.35%，世界平均城镇化率为55%，发达国家的城镇化率在80%以上。随着二胎政策放开，儿童房的装修也是家居板材行业的一个潜在增长点。地板行业的出路在于产品创新。国内一、二线地板品牌带头加速了产品的技术创新，天格地热地板、柏尔地热地板等企业的市场前景与盈利状况都在地板企业中居于前列，并且地热地板可以使室内更持久的保温，但需要处理好胶黏剂可能会有甲醛挥发的问题。就地板市场而言，不能过度依赖线下的建材商场。木材价格本身在增长，线下门店租金、导购人

11、员的成本让产品盈利的空间越来越小。线上销售的发展模式将为地板企业提供新的渠道，网购模式代表了消费群体的升级，企业要去迎合这种升级。线上网购群体是个很大的群体，在各种网购节中将品牌的宣传最大化是互联网营销中是至关重要的一步。消费者会逐渐接受地板网购模式，所以地板企业在电子商务上会很快的实现盈利。虽然地板行业前方仍然迷雾重重，但是地板企业仍然要积极地追求转型，在经济不景气的时期，地板企业的出路就是跟随消费群体的变化，做出超出消费群体预期的产品，才能突破外界影响的瓶颈。八、行业发展趋势目前，全国性的地板大品牌还不多，众多品牌为地域性品牌，行业还不成熟。在这种情况下，中小地板企业集中优势力量，打造区域

12、高端品牌，在某些区域有的地板能够占领当地地板市场90%甚至更多的份额，但在全国地板市场的占有份额很少，在稳定了区域市场占有率的同时，应该积极向其他区域拓展，渗透。全国性地板大品牌，尽量扩大市场份额，挤占小厂、小作坊生产的地板及“山寨”地板的份额，通过抢占市场，对地板行业进行不断洗牌，使地板行业逐渐成熟。除在国内市场保持领先外，同时可以逐渐进军国际市场，积极与其他企业合作，强强联合，企业不断国际化、多元化发展，力图控制产业链，在全球布点，形成国际性的大企业。总之，强势品牌能促进企业不断发展，提高产品的美誉度，带动企业产品销量增长，增强消费者忠诚度。地板企业想要发展，想要做成百年企业，就必须实施品

13、牌建设，品牌建设是企业长久发展的支撑点。强化木地板：市场销售的中流砥柱，2008年占市场销售总量的57.55%，今年上半年，市场的疲软，人们更加谨慎地选购地板，房屋装修费用的“缩水”，导致原本计划购买实木地板的消费者，现在也都考虑购买强化木地板。随着经济逐渐复苏，各种费用逐渐增加，强化木地板虽说同质化竞争激烈，销量依旧可观。强化木地板的利润日趋透明，价格战愈演愈烈，使得强化木地板在特定时间段的价格下降到每平方米30元，利润趋薄。曾经的高利润已难再显现，经销商也就只能在销售量上下功夫。如果购买者只有10-20平方米的需求，经销商除去其他费用，利润基本为零，这是经销商不会做的。回想十年前每平方米几

14、百元的地板价格，高额的利润让经销商掘到了第一桶金，随着地板价格的下降，利润大幅缩水，不少经销商退出了地板行业。强化木地板生产企业良莠不齐，品质高低不一，消费者也只能通过各种渠道搜集信息，希望买到价廉质优的产品。企业创新也缺乏动力，只好用E0、耐磨、容易打理作为强化木地板的营销噱头，产品已经高度同质化，产品只有按照国家标准生产，品质一般都没有什么大问题，销量好不好就要看代理商的水平以及企业如何建设渠道了。实木地板：一如既往保持高姿态，属于高端产品，但由于实木地板尤其对原材料要求比较高，属于精英阶层的消费品。在日益强调保护森林资源、大力推广绿色产品的时代，实木复合地板、竹地板对实木地板是一种冲击，

15、实木地板如何突出自身优势，与价格低廉的强化木地板、资源节约的复合木地板和竹地板抢市场，企业和经销商应该及时进行市场调研，制定适宜的策略。实木复合地板：在三层实木复合地板联盟的大力推广下，赢得了不少注意力，但市场反映不尽人意。在深圳，部分代理商虽然看好三层实木地板的未来，但目前，代理商还没有计划代理这类产品，三层还没有深入人心，大家都还处于观望状态，代理商仍然看好强化木地板和实木地板。竹地板：从笔者在市场采访的情况看，每个建材超市、建材城，总有1-2个竹地板品牌，约占4%-6%。虽然这两年来，竹地板企业加紧国内市场的布局，但由于以前的基础较弱，还需进一步加大宣传力度，加强渠道建设，控制销售终端。

16、软木地板：这还是一个空白市场，在一般的建材超市及建材城少有软木地板，这只能作为身份的象征，单独的专卖店也不多。综观整个地板市场，产品的销售情况不能以偏概全、以点带面，对于经销商而言，代理地板产品需要考虑代理产品的质量、品牌影响力、产品销售区的经济状况、风俗等，只有确切地把握了核心消费群体，洞悉消费者的心理需求，这样的话，实木地板、实木复合地板、强化木地板、竹地板都会适销对路。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1363.311817.751687.911622.996491.972主营业务收入1235.181646.901529.271470.45

17、5881.802.1地板(A)407.61543.48504.66485.251940.992.2地板(B)284.09378.79351.73338.201352.812.3地板(C)209.98279.97259.98249.98999.912.4地板(D)148.22197.63183.51176.45705.822.5地板(E)98.81131.75122.34117.64470.542.6地板(F)61.7682.3576.4673.52294.092.7地板(.)24.7032.9430.5929.41117.643其他业务收入128.14170.85158.64152.54610

18、.17上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元6491.97完成主营业务收入万元5881.80主营业务收入占比90.60%营业收入增长率（同比）10.57%营业收入增长量（同比）万元620.84利润总额万元1590.02利润总额增长率27.04%利润总额增长量万元338.47净利润万元1192.51净利润增长率21.26%净利润增长量万元209.06投资利润率25.73%投资回报率19.30%财务内部收益率24.27%企业总资产万元19250.62流动资产总额占比万元32.40%流动资产总额万元6237.54资产负债率48.66%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米27

19、907.2841.84亩1.1容积率1.631.2建筑系数76.29%1.3投资强度万元/亩180.531.4基底面积平方米21290.461.5总建筑面积平方米45488.871.6绿化面积平方米2344.43绿化率5.15%2总投资万元8669.222.1固定资产投资万元7553.382.1.1土建工程投资万元3578.012.1.1.1土建工程投资占比万元41.27%2.1.2设备投资万元2182.732.1.2.1设备投资占比25.18%2.1.3其它投资万元1792.642.1.3.1其它投资占比20.68%2.1.4固定资产投资占比87.13%2.2流动资金万元1115.842.2

20、.1流动资金占比12.87%3收入万元9191.004总成本万元7162.925利润总额万元2028.086净利润万元1521.067所得税万元1.638增值税万元279.749税金及附加万元145.2010纳税总额万元931.9611利税总额万元2453.0212投资利润率23.39%13投资利税率28.30%14投资回报率17.55%15回收期年7.2016设备数量台（套）6917年用电量千瓦时1159628.2318年用水量立方米5725.7719总能耗吨标准煤143.0120节能率29.23%21节能量吨标准煤47.6722员工数量人145区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元

21、127632.49同期产值万元112243.86同比增长13.71%从业企业数量家724规上企业家38从业人数人36200前十位企业产值万元52503.76去年同期47113.93万元。1、xxx科技发展公司（AAA）万元12863.422、xxx集团万元11550.833、xxx（集团）有限公司万元6825.494、xxx集团万元5775.415、xxx有限责任公司万元3675.266、xxx投资公司万元3412.747、xxx（集团）有限公司万元262.528、xxx集团万元2152.659、xxx有限责任公司万元2047.6510、xxx投资公司万元1575.11区域内行业营业能力分析序

22、号项目单位指标1行业工业增加值万元48913.281.1同期增加值万元41888.571.2增长率16.77%2行业净利润万元14257.292.12016年净利润万元12868.752.2增长率10.79%3行业纳税总额万元9629.833.12016纳税总额万元8405.193.2增长率14.57%42017完成投资万元37793.174.12016行业投资万元19.11%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值149068.43169395.94192495.392利润总额38503.6343754.1249720.593净利润14116.031604

23、0.9418228.344纳税总额12096.6813746.2315620.725工业增加值56593.1264310.3673079.956产业贡献率5.00%9.00%10.85%7企业数量86910601357土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15052.3615052.3635040.4035040.403031.781.1主要生产车间9031.429031.4221024.2421024.241879.701.2辅助生产车间4816.764816.7611212.9311212.93970.171.3其他生产车间12

24、04.191204.192032.342032.34181.912仓储工程3193.573193.576791.516791.51427.362.1成品贮存798.39798.391697.881697.88106.842.2原料仓储1660.661660.663531.593531.59222.232.3辅助材料仓库734.52734.521562.051562.0598.293供配电工程170.32170.32170.32170.3212.063.1供配电室170.32170.32170.32170.3212.064给排水工程195.87195.87195.87195.8710.784.1

25、给排水195.87195.87195.87195.8710.785服务性工程2022.592022.592022.592022.59127.275.1办公用房907.39907.39907.39907.3957.895.2生活服务1115.201115.201115.201115.2071.116消防及环保工程570.58570.58570.58570.5840.396.1消防环保工程570.58570.58570.58570.5840.397项目总图工程85.1685.1685.1685.16-144.497.1场地及道路硬化5330.861241.591241.597.2场区围墙1241.

26、595330.865330.867.3安全保卫室85.1685.1685.1685.168绿化工程2081.7172.86合计21290.4645488.8745488.873578.01节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤143.011.1年用电量千瓦时1159628.231.2年用电量吨标准煤142.521.3年用水量立方米5725.771.4年用水量吨标准煤0.492年节能量吨标准煤47.673节能率29.23%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6178.811.1完成比例71.27%2完成固定资产投资万元4454.672.1完成比例72.10%3完成流动资

27、金投资万元1724.143.1完成比例27.90%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人991.2人均年工资万元5.311.3年工资额万元514.842工程技术人员工资2.1平均人数人222.2人均年工资万元5.752.3年工资额万元144.263企业管理人员工资3.1平均人数人63.2人均年工资万元6.653.3年工资额万元41.884品质管理人员工资4.1平均人数人124.2人均年工资万元5.284.3年工资额万元67.165其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元4.335.3年工资额万元37.966职工工资总额万元806.10固定资产投资估算表序

28、号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3578.012182.73180.537553.381.1工程费用万元3578.012182.737066.241.1.1建筑工程费用万元3578.013578.0141.27%1.1.2设备购置及安装费万元2182.732182.7325.18%1.2工程建设其他费用万元1792.641792.6420.68%1.2.1无形资产万元953.68953.681.3预备费万元838.96838.961.3.1基本预备费万元413.75413.751.3.2涨价预备费万元425.21425.212建设期利息万元3固定资

29、产投资现值万元7553.387553.38流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7066.244274.144371.337066.247066.247066.241.1应收账款万元2119.871377.921589.902119.872119.872119.871.2存货万元3179.812066.882384.863179.813179.813179.811.2.1原辅材料万元953.94620.06715.46953.94953.94953.941.2.2燃料动力万元47.7031.0035.7747.7047.7047.701.2.3在产

30、品万元1462.71950.761097.031462.711462.711462.711.2.4产成品万元715.46465.05536.59715.46715.46715.461.3现金万元1766.561148.261324.921766.561766.561766.562流动负债万元5950.403867.764462.805950.405950.405950.402.1应付账款万元5950.403867.764462.805950.405950.405950.403流动资金万元1115.84725.30836.881115.841115.841115.844铺底流动资金万元371.9

31、4241.77278.96371.94371.94371.94总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8669.22114.77%114.77%100.00%2项目建设投资万元7553.38100.00%100.00%87.13%2.1工程费用万元5760.7476.27%76.27%66.45%2.1.1建筑工程费万元3578.0147.37%47.37%41.27%2.1.2设备购置及安装费万元2182.7328.90%28.90%25.18%2.2工程建设其他费用万元953.6812.63%12.63%11.00%2.2.1无形资产万元95

32、3.6812.63%12.63%11.00%2.3预备费万元838.9611.11%11.11%9.68%2.3.1基本预备费万元413.755.48%5.48%4.77%2.3.2涨价预备费万元425.215.63%5.63%4.90%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7553.38100.00%100.00%87.13%5建设期间费用万元6流动资金万元1115.8414.77%14.77%12.87%7铺底流动资金万元371.954.92%4.92%4.29%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5974.156893.259191.0

33、09191.009191.001.1万元5974.156893.259191.009191.009191.002现价增加值万元1911.732205.842941.122941.122941.123增值税万元181.83209.81279.74279.74279.743.1销项税额万元1470.561470.561470.561470.561470.563.2进项税额万元774.03893.121190.821190.821190.824城市维护建设税万元12.7314.6919.5819.5819.585教育费附加万元5.456.298.398.398.396地方教育费附加万元3.644.2

34、05.595.595.599土地使用税万元111.63111.63111.63111.63111.6310税金及附加万元133.45136.81145.20145.20145.20折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3578.013578.01当期折旧额2862.41143.12143.12143.12143.12143.12净值715.603434.893291.773148.653005.532862.412机器设备原值2182.732182.73当期折旧额1746.18116.41116.41116.41116.41116.41净值2066.

35、321949.911833.491717.081600.673建筑物及设备原值5760.74当期折旧额4608.59259.53259.53259.53259.53259.53建筑物及设备净值1152.155501.215241.684982.154722.624463.094无形资产原值953.68953.68当期摊销额953.6823.8423.8423.8423.8423.84净值929.84906.00882.15858.31834.475合计：折旧及摊销5562.27283.37283.37283.37283.37283.37总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三

36、年第四年第五年1外购原材料费万元4490.582918.883367.934490.584490.584490.582外购燃料动力费万元428.99278.84321.74428.99428.99428.993工资及福利费万元806.10806.10806.10806.10806.10806.104修理费万元31.1420.2423.3631.1431.1431.145其它成本费用万元1122.74729.78842.061122.741122.741122.745.1其他制造费用万元268.25174.36201.19268.25268.25268.255.2其他管理费用万元239.3515

37、5.58179.51239.35239.35239.355.3其他销售费用万元529.58344.23397.19529.58529.58529.586经营成本万元6879.554471.715159.666879.556879.556879.557折旧费万元259.53259.53259.53259.53259.53259.538摊销费万元23.8423.8423.8423.8423.8423.849利息支出万元-10总成本费用万元7162.925037.215644.567162.927162.927162.9210.1可变成本万元6073.453947.744555.096073.456073.456073.4510.2固定成本万元1089.471089.471089.471089.47108