解读FT账户的“天津经验

1、简单来说，FT账户体系涉及四种基本业务，即存、汇、兑、融先说存款。银行可以利率市场化为导向，通过FT账户为客户提供各种有竞争力的存款产品。再看汇款。FT账户汇划，后续银行将根据监管机构要求有序地开 展客户分类管理制度，按照风险和可信程度对客户进行分类并实施 管理，为优质客户适度提供便利化管理。在汇兑（及币种转换）领域，自贸区内的企业通过FT账户，采用境外价格结售汇，根据自身经营需要，进行相应币种转换。最后，融资领域，通过 FT账户，企业可以得到流动资金贷款、国 际贸易融资、项目贷款、并购贷款等全方位融资服务。FT账户经常被看做是金融领域的基础设施，很多金融创新都可以基于FT账户展开，对银行、企

2、业来说都是利好。招商银行天津分行交易银行部总经理李昕告诉新金融记者，FT账户的优势，在于它是一个本外币合一的账户。在全球化下，很多企 业已经嵌入全球供应链， 上下游客户可能在美国、 欧洲或是别的国 家和地区，交易币种涉及人民币和外币，如果每一个币种都开立一个账户，那么肯定费时费力。但如果企业开立FT账户，就可以开立一个账户涵盖本外币，为企业客户提供便利。复制梳理近年来国内的诸多金融改革举措，FT账户是不容忽视的一个亮点，对地方政府和金融机构来说也是一个服务的挑战。一方面，FT账户是中国加大对外开放，更好利用两个市场、两种资源的重 要举措，但另一方面，监管方式也要与时俱进，筑牢“防渗墙”， 防止

3、跨境资本异常流动影响国内金融市场稳定。以天津FT账户为例，本市的金融机构需要根据客户需要在分账核 算单元开立规则统一的本外币账户。但对金融机构来说，FT账户必须按照“一线宏观审慎，二线有限渗透”的原则进行收支管理。也就是说，FT账户为天津自由贸易试验区提供了“电子围网式” 的金融环境，批准上线的金融机构将按照“标识分设、分账核算、 独立出表、专项报告、自求平衡”的管理要求，以FT账户为载体和操作平台，为市场主体开展适用于天津自由贸易试验区的投融资 汇兑及相关业务。对开立FT账户的企业来说，自主权得到了很大提升，比如扩大客 户选择范围，拓展境内外客户规模，提高资金使用效率，降低交易 成本。但对提

4、供服务的金融机构来说，要建立两套账户体系，而且 还要能对跨境资金流动实现逐企业、逐笔、全口径的实时检测，服 务内容变得更多，管理难度也加大了。现阶段，天津主要是复制上海、海南的FT账户的管理、运营经验。新金融记者了解到，此次招商银行天津分行为了接受监管部门的验 收，采用了“总-分”模式进行复制推广。也就是说，招商银行总 行和天津分行20个部门，按人员分工、业务流程进行复制，直接 将已有的FT账户管理模式、经验和流程“克隆”到了天津。在两 个月的时间内，招商银行天津分行就通过了监管部门的验收。值得一提的是，此前招商银行海口分行FT账户也是采用的这个模式。总的来说，FT账户的成功落地对于天津自贸区

5、试验内企业的跨境 经营是重大利好，有利于企业高效利用国际金融市场资源，统筹运用国内国际两个市场，使企业可以在更高的平台上参与国际竞争。 在汇兑方面，FT账户采用境外结售汇价格，为企业提供了另一种 价格选择，节约企业汇兑成本。在存款及融资方面，企业可以通过 FT账户办理存款和融资，利用境内境外两种资源，提高企业存款收益，降低企业资金成本。同时，进一步拓宽企业融资渠道，增强企业核心竞争力，促进天津营商环境显著提升。探索即便现阶段管理规则没有出现“新”的突破，但天津本地的政府、 企业和金融机构人员依旧对 FT账户的落地感到兴奋，天津作为重 要的港口城市，FT账户为区域内企业带来了广阔的贸易便利化与

6、跨境投融资操作空间。在12月6日天津FT账户接通当日，招商银行天津分行为工银金融 租赁、民生金融租赁、便利蜂商贸、丰益油脂科技、北京博恩特药 业、嘉丰（香港）国际贸易共 6家企业成功办理了 FT账户业务， 金额总计22.75亿元，实现了天津FT账户体系内多品种业务首发。 上述企业也借助 FT账户低融资成本、多汇价选择以及手续便捷等 优势，最先享受到了政策创新的多重利好。简单梳理一下首批落地企业，涵盖了融资租赁、零售、生物医药以及国际贸易等诸多行业，这也反映了 FT账户的适用范围十分广泛。“我们最大的感受就是企业资金运用的自由度提高了。”便利蜂商贸有限公司执行董事薛恩远告诉新金融记者，仅从资金成

7、本上看，使用FT账户大约能节省企业千分之一的资金成本，“但更重要的是，企业能够根据市场变化， 以及自身经营的情况来选择如何使用 资金，而且结算周期大为缩短。”也就是说，面对瞬息万变的市场， 企业做出选择的空间越大，对抗风险的能力就越强。“感谢人民银行的支持，感谢大家的努力，FT账户今年在天津落地，是我们年初就推动的一项重要工作。”天津自贸区一位负责同 志难掩兴奋之情，“一基地三区”（“全国先进制造研发基地”、“北方国际航运核心区”、“金融创新运营示范区”、“改革开放先行区”）是天津在京津冀协同发展中的定位，FT账户的许多优势都与这个定位高度契合。在业内人士看来，如果使用得当，FT账户能够成为天

8、津经济结构转型、迈向高质量发展的一个抓手。人民银行宏观审慎管理局相关人士也表示，“我们最关注的，并不是天津办理了多少个 FT账户，而是进行了哪些探索。” 业内人士 认为，这是监管机构希望将 FT账户由原来的“全面复制”转向“差 异化创新”的一个态度。比如，上海利用FT账户先发优势，不断深化拓展自由贸易账户的功能和主体范围。2018年，上海将四大类企业纳入自由贸易账户拓展名单，绿色投资、科创投资相关的企业都被囊括其中，对上海经济向高质量发展起到了促进作用。再比如浙江省，虽然目前仍未实现FT账户落地，但正围绕当地自贸区侧重油品贸易，探索当地油品贸易企业通过金融创新产品，获取境外更低廉的资金用于贸易

9、融资付款与境内外油品期货套期保 值。人民银行天津分行也表示，希望FT账户发挥引领金融开放的“试验田”作用，持续推进国务院关于支持自由贸易试验区深化改革 创新的若干措施的落实，为打造天津自贸试验区金融业对外开放 示范窗口奠定坚实基础。近两年，天津自贸试验区加大力度落实深改方案。截至目前，天津 自贸试验区“金改 30条”准予实施政策已全部落地，累计发布金 融创新案例达65项，自贸试验区改革开放红利充分释放。与此同时，区内企业对于利用FT账户开展业务的需求愈加旺盛。“我们特别想了解一下 FT账户的相关政策，我们希望未来能公布 一些案例供我们企业参考。”天津本地一家外贸企业表示，他们对 于跨境资金需求较大，FT账户无疑是重大利好。一方面，随着FT账户体系的有效运行，天津自贸试验区的贸易便 利化程度以及全市营商环境都将得到进一步提升，另一方