中国移动财务报表分析

1、学院：经济与管理学院班级：财务管理本科5班题目:中国移动公司财务报表分析姓名：唐裕洪学号：目录第一章公司简介1.1公司简介第二章行业分析2.1公司行业地位与竞争优势 2.2公司业绩2.3公司业绩较去年同比分析 2.3.1盈利能力分析2.3.2偿债能力分析2.3.3经营现金流量分析 2.3.4筹资投资方面分析 第三章资产负债表分析3.1资产负债表各项增长比率分析 3.2资产负债表财务比率分析（纵向） 3.3资产负债表财务比率分析（横向比较） ：第四章利润表分析第五章现金流量表分析5.1现金流量表5.2现金流量项目组合分析 5.3三大活动现金流量净额分析 第一章公司简介1.1公司简介中国移动通信集

2、团公司（简称中国移动）是一家基于GSMTD-SCDM和TD-LTE 制式网络的移动通信运营商。于 2000年4月20日成立，注册资本3000亿元人 民币，资产规模超过万亿元人民币，拥有全球第一的网络和客户规模，成功服务 2010年上海世博会和广州亚运会。中国移动通信集团公司是根据国家关于电信 体制改革的部署和要求，在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国 有骨干企业。2000年5月16日正式挂牌。中国移动通信集团公司全资拥有中国 移动（香港）集团有限公司，由其控股的中国移动有限公司（简称“上市公司”） 在国内31个省（自治区、直辖市）和香港特别行政区设立全资子公司，并在香 港和纽约上市

3、。中国移动主要经营移动话音、数据、IP电话和多媒体业务，并具有计算机互 联网国际联网单位经营权和国际出入口局业务经营权。除提供基本话音业务外， 还提供传真、数据、IP电话等多种增值业务，拥有“全球通”、“神州行”、“动感 地带”、“动力100”、“G3”等着名客户品牌。2013年12月18日公司公布了与 正邦合作设计的4G品牌“And!和”，标志着中国移动4G业务的正式启动。发展 口号是：移动4G,国际主流，快人一步。移动首席执行官在广州出席活动时确认， 正在筹建互联网公司，惟未有具体 时间表。他指出，自2010年起，中国移动与互联网相关的业务开始采取基地运 营模式。公司已在全国设立九大业务基

4、地，包括四川手机音乐基地、上海手机视频基地、辽宁位置服务基地、湖南电子商务基地、广东互联网基地、杭州手机阅 读基地、江苏手机游戏及12580基地、福建手机动漫基地、重庆物联网基地等九 大基地。第二章行业分析2.1公司行业地位与竞争优势企业名称用户人数（亿）主营业务收入（亿元）营业毛利率净资产利润率中国移动8641468.869.05中国联通32846.830.712.18中国电信1.863242.978.844.25中国移动在移动通信领域处于领先地位，截至2015年12月底，中国移动用户总数超过8亿，比上年末增长3943万户；2014年，联通净增移动用户1811.5 万户，用户总数接近3亿户；

5、截至2015年底，中国电信移动用户数达1.86亿户， 2015年净增4万户。中国移动、中国联通、中国电信在 2014年度总营收分别为 6414亿元、2846.8亿元、3243.9亿元，总和为12504.7亿元，其中移动占比51.3%。数据显示，中国手机市场每个季度平均新增 1900万用户，增长率约为4%, 其第二季度的市场渗透率达35%。中国移动称，其市场占有率接近70%，同时其 预付费的市场份额也高达79%。分析师表示，中国移动的平均季度增长率为 5%, 而平均年增长率为20%,预计其今年还会继续保持同样的增长趋势。2013年12月4日，工信部向三大运营商发放 TDLTE牌照，但实际上只有中

6、 国移动一家拼全力发展TD-LTE4G网络。数据显示，中国移动 2015年共开通了 72万个4G基站，实现了全国绝大部分城市、县城的连续覆盖，发达乡镇、农村 的数据业务热点覆盖。但中国联通和中国电信根本无处发力。今年2月，中电信、 中联通终于获得FDD正式牌照，4G业务开始没有政策上的发展阻碍，业内普遍 认为，中移动今年也将继续加大 2G、3G用户向4G的转化，4G全面爆发对运营 商今年业绩将产生更显着的影响。2.2公司业绩在净利润方面，三大运营商的成绩单如下:公司名称中国移动中国联通中国电信总营业收入（亿元）64142846.83243.9公司名称中国移动中国联通中国电信净利润（亿元）109

7、3120.6176.8分析表明中国移动净利 1093亿元，同比下降10.2%；中国联通净利120.6 亿元，同比增长15.8%；中国电信净利176.8亿元，同比增长0.8%。三家总利润 为1390.4亿元，其中中国移动占比 78.6%。但截至目前，中国移动已经连续 6 个季度净利润下滑，2016年度全年净利下滑幅度超过了 10%。 相比之下，中 国联通净利润增幅最高。不过，其营收继续疲软，中国移动和中国电信的营收都是同比增长的，而中国联通却是同比下滑的。分析数据可以看出中国电信2016年营收和净利润得以保持微弱增长，分别为3243.9亿元和176.8亿元，分别同比增长 0.9%和0.8%=2.

8、3公司业绩较去年同比分析2.3.1盈利能力分析单位：百万元20152016同比增长%净利润121803109405-10.18营业收入63017764414469.22说明企业保持盈利平稳状况，虽然净利润同比稍微下滑，但是盈利前景仍然较好2.3.2偿债能力分析2015 年2016 年流动比率1.111.26速动比率1.081.23资产负债率33.7732.27说明企业资产、负责均较快增长，说明企业利用负债经营能力较强。 流动比率速 动比率说明企业偿债能力较强，且存货物资类较少。企业资产状况良好！2.3.3经营现金流量分析2015 年2016 年经营现金流量净额211022224985说明企业总

9、体经营能力有相对下滑的趋势，总体经营能力较好2.3.4筹资投资方面分析2015 年2016 年投资活动现金流量净额（百万兀）-146219-171415筹资活动现金流量净额（百万兀）-42944-79431说明投资筹资金额较去年同期小幅度减少， 说明企业进入成熟期，经营及投资进入良性循环，财务状况稳定。）第三章资产负债表分析3.1资产负债表各项增长比率分析会计年度2016 年 12 月 312015 年 12 月 31同比增长日日（%）流动资产477,583467,1892.20流动负债431,876370,91316.42现金及银行结存419,557419,908-0.0836应收账款16,

10、34013,90717.49预付款项7026478.50其他应收款14,39811,64923.60存货9,1309,152-0.24流动资产合计477,583467,1892.22在建工程93,34185,0009.81无形资产7661,063-27.94非流动资产合计818,866700,20316.95资产总计1,296,4491,167,39211.06应付票据6741,360-50.44应付账款223,503173,15729.08应交税费6,0208,706-30.85流动负债合计431,876370,91316.44长期借款4,9924,9890.06递延所得税负债98104-5

11、.77非流动负债合计5,9305,7553.04负债合计437,806376,66816.23股本400,7372,142186.09归属于母公司股东权益合计856,576788,7738.60股东权益合计858,643790,7248.59负债及股东权益总计1,296,4491,167,39211.06从表中我们可以看出，该企业在2015到2016年，非流动资产和流动资产都 是在不断增长的，说明企业的资金流动性强，资产总额也在不断增长，非流动负 债比流动负债额度小，表明该公司短期借款相对较多，这样短期借款到期时，企 业付款压力会比较大。股东权益也增长了 8.59%,增长幅度相对较大，可以得出

12、 企业的营利性较好。企业的现金及现金等价物有所下降， 但是下降比率并不大，而且结合企业的 现金比率超过了 1来看，还是可以得出企业的流动性和变现能力是十分好的。无形资产所占比重下降了 27.94%,商誉下降了 4.32%,这说明企业在发展过 程中忽视了企业文化，这对企业长期的发展是不利的。应收账款增长了 17.49%，表明了该公司在应收账款上收回的速度加快，减 少了坏账，这样容易维持公司资金流的稳定。企业应付票据降低了 50.44%,可以得出在这一年里，企业将前一年度票据 付清，并且在这一年内无较大支出。应交税费下降了30.85%,这与企业递延所得税资产的增加有关。股本2016年与2015年相

13、比有了一个飞速的增加，增长了 186.09%,这表明 公司的发展状况十分的好。3.2资产负债表财务比率分析（纵向）会计年度2016年12月31日2015年12月31日流动比率1.111.26速动比率1.081.23现金比率0.971.13资产负债率0.340.32长期负债率0.00380.0043股东权益比率0.660.68产权比率0.510.48通过上表我们可以知道该企业的流动比率 2016年与2015年相比有小幅度下 降，但是该企业的速动比率已经突破1.说明企业不仅有较强的变现能力， 而且企 业有足够的现金来偿还短期债务。而且通过这两年可看出，该公司的流动比率较 稳定说明企业的短期偿债能力

14、比较强。比较该企业的流动比率和速动比率， 不难发现两者之间的差距不大。两者的 比率都在超过了 1,并且稳定在1左右，这说明企业的存货周转较快。即企业的 销售情况良好。现金比率在2015年到2016年间，比率是所下降的，但是，现金比率不是很 低，这就意味着企业流动资产未能得到合理运用， 而现金类资产获利能力低，这 类资产金额太高会导致企业机会成本增加， 对企业的发展是不利的。所以该企业 为了今后更好的发展，应降低现金比率的值。企业的资产负债比率比较稳定，而且都在 0.4以下，基本维持在0.3左右。 这说明该企业负债在资产总额中所占比率并不是很高，这个比率也一直保持在一个不是很低的数值。能够保证企

15、业的长期偿债能力。这样对于企业债权人来说， 他们所提供的信贷资金的安全性还是比较好的。 对于企业所有者来说投入的资本 也维持在一个适度的风险水平上。这里的负债能够带来一定的杠杆收益。3.3资产负债表财务比率分析（横向比较）：流动比率速动比率现金比率资产负债率产权比率中国移动1.111.08，0.970.340.51中国联通0.190.180.080.581.38中国电信0.290.270.100.480.94通过上述同行业竞争企业的数据对比分析可知， 在通信行业中移动的各项指 标均在一个合理的范围内。联通和电信的流动比率、速动比率和现金比率都不是 很高，说明这两个企业的变现能力不是很强， 而且

16、短期的偿债能力和直接偿债能 力也不是很好。在资产负债率上，三者的差别并不是很大，三家企业的资产负债 率既不高也不低，表明了三家企业是值得债权人投资的。 联通和电信的产权比率 相较而言是比较高的，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱。 总体 来说，联通和电信的偿债能力是不足的。 相对的来说移动的状况较好，而且处于 一种较稳定的状态，有一定的发展空间。第四章利润表分析项目20142013主营业务收入641448630177营业成本139614130697销售费用150245153197管理费用5791353103财务费用-15921-14958主营业务毛利566984524089主营业务利

17、润117334138191利润总额125582142711净利润1094051216921、2016年营运收入为6414亿元，同比增长1.78%,营业成本的增长超过营业收入的增长，为6.82%.2、营业利润增长幅度较小，仅为 0.25%，这可能与营业成本和期间费用一 定额度的增加有关。3、营业外收入幅度大于营业外支出，但营业外收入和支出都呈增长趋势。4、2016年相较于2015年，主营业务毛利有所增加，但其利润总额和主营 业务利润都有所下降，主要原因是其期间费用中的管理费用和财务费用有所上升。5、2016年净利润也相较于2015年有所下降，主要原因是14年的成本费用 的上升。& 2016年移动

18、经营状况不如前一年。据中国移动表示，2016年营业税改为 增值税的实施和网间结算标准的调整对集团财务业绩影响较大。第五章现金流量表分析5.1现金流量表年度20162015经营流动现金流量净额211,022224985投资活动现金流量净额-146,219-171475筹资活动现金流量净额-42,944-79,431现金及现金等价物净增加额21,859-25,921现金及现金等价物期初余额44,93170,906汇率变动对现金及现金等价物影响-4600-5400现金及现金等价物期末余额6674444,9311、企业经营活动产生的现金流量净额呈现小幅下降趋势；2、企业投资活动产生的现金流量均为负值，且其绝对值呈下降趋势；3、企