操作风险案例分析

1、第六章 操作风险案例分析 一、分析案例，思考法国兴业银行案对我国金融机构的启示？ 答： 1、我国银行业最大的问题也是“操作风险”控制 ?巴塞尔新资本协议框架特别强调了银行业的三大风险：信贷风险、市场风险还有 操作风险。过去我国银行业比较强调信贷风险，因为呆帐很高，收不回来就是信贷风险。 但是，目前我国银行业必须要全面地控制风险，不仅要强调信贷风险，更要重视市场风险 和操作风险。像兴业银行诈骗案就完全属于操作风险。片面强调银行的最大风险是信贷风 险，不是一个全面的、也不是一个科学的看法。市场波动就会带来风险，这是正常的。目 前我国银行业在经济增长很好、市场比较平稳的年份，不会出现问题，但是如果宏

2、观经济 出现波动，市场出现大规模波动的时候，可能就会面临一些风险。因此，总体上来说，我 国银行的效率是在提高，整个金融部门的效率在提高，但是单个银行破产风险在增加。另 外，如果以后我国银行业也深入参与国际市场交易的话，风险控制不健全，那么这个漏洞 可以大到不光让一家银行倒闭，可能会引发一个经济体的金融危机，特别是在目前人民币 升值风险很大，海外市场风险很大的时候，我们银行走出去一定要比较谨慎。2、金融机构内部风险控制须铁腕执行 ?从巴林银行悲剧到现在的法兴银行悲剧，事隔 10 多年的事，但有着惊人的相似之处： 一是都是在金融衍生品市场中翻了跟头；二是给这两家国际大行造成灭顶之灾的不是什么 大人

3、物，而是两个交易员；三是这两个交易员的共同问题都是交易活动超过了自己的授权 许可；四是他们的错误行为一直得不到及时的发现，最终导致一发不可收拾。金融衍生品 市场确实是一个高风险的市场，但从金融衍生品市场产生和发展的动因来看，恰恰是为了 管理金融市场中的风险。交易员之所以有机会超出权限进行交易，是因为这些企业对金融 衍生品市场的风险熟视无睹，只看到金融衍生品市场的高收益，而忽视了高风险，忽视了 对风险的认识与管理。另外，这几个交易员以前往往有得手的违规操作经历，这些经历让这些交易员盲目自信，甚至使管理人员对这些交易员持迷信的态度。法国兴业的交易员热 罗姆?凯维埃尔，实际上自己就是监管者，他曾经在

4、法国兴业银行的安全控制部门工作过， 他利用在安全控制部门的工作经历和获得的知识来逃避监管，用编造的交易掩盖他的非法 交易活动。堡垒的倒塌往往来自内部。该案件对股指期货的参与各方，特别是证券公司和 期货公司的内部风险管理和控制体系敲响了警钟。备战股指期货，应该将完善内部风险管 理系统作为一项具体而重要的工作去抓。3、法兴案巨亏善后，值得我国金融机构借鉴 ?随着包括法国巴黎银行、法国农业信贷银行等欧洲银行，表达对收购法国兴业银行的 兴趣，后者在金融衍生品上遭受欺诈交易而巨亏一事，事实上已告一段落。后续调查尽管 仍在进行，但法兴毕竟没有如巴林银行般倒下，考虑到中资银行和其他中资金融机构，对 进军环球

5、金融市场的雄心，如何借鉴法兴应对足以灭顶的衍生品交易亏损，重要性不言而 喻：中航油已提供了负面经验的参照，但法兴可谓是相当漂亮的脱困正面榜样。法兴在向 公众和股东披露亏损时，采取了延期披露，其间花了三天时间，关闭其可能高达500 亿欧元的头寸。 500 亿欧元是什么概念？欧洲没有一家金融机构的净资产能达到这一规模，一 旦斩仓迟疑，则破产的厄运将不可避免。再次，管理层证明了其对衍生品的风险有足够的 认识。法兴上下对衍生品亏损表现出的高度警戒和及时处理手法，却毋庸置疑。在呈杠杆 放大的衍生品交易面前， 斩仓时间， 在很大程度上决定了遭遇亏损的金融机构逃出的机会。 对于中资金融机构而言，虽然要建立对

6、衍生品交易的认识，并形成自身投资风格或风险偏 好，不可能一蹴而就，但起码有一点是能够考虑立即跟进的，即建立严密的亏损控制和善 后程序，包括如何尽快谋求平仓，如何披露及何时披露信息。4、要加强金融机构内部控制与外部监督 ?本次事件一方面表明在广泛依赖技术手段管理风险的情况下，也要注意加强对内部人 员的管理，防止因人的因素而使风险控制措施失效。另一方面，也表明金融企业要高度重视外界监督的积极作用。在法兴事件中，来自欧洲期货交易所（ EURE）X 的警示信息如果能 够得到积极重视，相应监管人员详细核实凯维埃尔的交易部位及其宣称的对冲风险的相关 交易部位，就可能会及早发现该交易员违规交易的事实，减少可能带来的损失。因此，国 内金融机构在强化内部风险控制体系和完善人员管理的同时，也要高度重视外部监督带来 积极作用。为更好地强化风险控制，监管部门、交易所都可以更多发挥其外部监督的职能。5、决策层要强化在股指期货上的审慎态度 ?股指期货等金融衍生品，是市场深化的产物，有助于提高市场效率，有助于对冲风险。 这也是我国积极筹备股指期货的初衷。但事实证明，股指期货是一柄双刃剑，它既有上述 积