财务管理公式集合

1、财务管理公式集合 利率 = 纯粹利率 +通货膨胀附加率 +变现力附加率 +违约风险附加率 + 到期风险附加率 基本财务比率 : 变现能力比率 :流动比率 =流动资产 / 流动负债 速动比率 （酸性测试比例） =（流动资产存货） / 流动负债 保守速动比率 =（现金 +短期证券 +应收帐款净额） / 流动负债 资产管理比率 :营业周期 = 存货周转天数 +应收账款周转天数 存货周转天数 =360/ 存货周转天数 存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 应收帐款周转天数 =360/ 应收账款周转率 应收帐款周转率 =销售收入 /平均应收账款 流动资产周转率 360/ 应收账款周转率 总资产周转率

2、=销售收入 / 平均总资产 负债比率 :资产负债率 = （负债总额 / 资产总额） *100% 产权比率 = （负债总额 / 股东权益） *100% 有形净值债务率 = 负债总额 / （股东权益无形资产净值） *100% 已获利息倍数 =息税前利润 / 利息费用长期债务与营运资金比率 = 长期负债 / （流动资产流动负债） 赢利能力比率 :销售净利率 =（净利润 / 销售收入） *100% 销售毛利率 = （销售收入销售成本） / 销售收入 *100% 资产净利率 = （净利润 / 平均资产总额） *100% 净资产收益率 =（净利润 / 平均净资产） *100% 权益乘数 =1/ （ 1-资

3、产负债率）权益净利率=资产净利率X权益乘数 资产净利率=销售净利率X资产周转率 权益净利率=销售净利率X资产周转率X权益乘数 上市公司财务比率 : 每股收益=净利润*年末普通股总数 每股收益=（净利润-优先股股利）*（年末股份总数 -年度末优先股数） 平均发行在外的普通股股数 =E（发行在外普通股股数X发行在外月份数）*12市盈率 =普通股每股市价 / 普通股每股收益 每股股利 =股利总额 / 年末普通股股份总数 股票获利率 =每股股利 / 每股市价 股利支付率 =每股股利 / 每股净收益 股利保障倍数 =每股收益 / 每股股利 留存盈利比率 =（净利润 -全部股利） /净利润 每股净资产 =

4、年末股东权益 / 年末普通股数 市净率 =每股市价 / 每股净资产现金流量分析 :销售收现比 =销售收现 / 销售额 预计销售商品收入 =销售额 *增长率*销售收现比 预计经营现金流出 =销售商品流入 / 流入流出比 预计购买商品和劳务付现 =经营现金流出 * 购买商品和劳务占经营活动流出百分比 现金到期债务比 =经营现金净流入 / 本期到期债务 现金流动负债比 =经营现金净流入 / 流动负债 现金债务总额比 =经营现金净流入 / 债务总额 销售现金比率 每股营业现金净流量 = 经营现金净流入 /普通股股数 全部资产现金回收率 =（营业现金净流量 / 全部资产） *100% 现金满足投资比率

5、=近 5年经营活动现金净流入 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利 之和现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 / 每股现金股利 收益质量分析：净收益营运指数 =经营净收益 /净收益=（净收益-非经营收益） /净收益 经营活动净收益 =净收益 - 非经营收益 经营所得现金 =经营活动净收益 +非付现费用 现金营运指数 =经营现金净流量 / 经营所得现金（外部）融资需求 =资产增加额 - 负债自然增加额 - 留存收益的增加额=新增销售额X（敏感资产百分比-敏感负债百分比）-预计销售收入X预计销售净利率 X（ 1-股利支付率）外部融资占销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一销售净利率X（1

6、 +增长率）/增长率）X（ 1股利支付率） 可持续增长率的计算公式： 根据期初股东权益计算： 可持续增长率 =股东权益增长率=销售净利率X总资产周转率X收益留存率X期初权益期末总资产乘数 根据期末股东权益计算 ：可持续增长率 = 收益留存率 *销售净利率 *（总资产额 /股东权益） *总资产周转率 1-收益留存率 *销售净利率 * （总资产额 /股东权益） *总资产周转率 利润=单价X销量-单位变动成本X 销量-固定成本包含期间成本的损益方程式：税前利润=单价X销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）X销量-（固定产 品成本+固定销售和管理费）计算税后利润的损益方程式税后利润=（单价X

7、销量单位变动成本X销量固定成本）X （1 所得税率）销量=固定成本+税后利润/（1 所得税率）/（单位单位变动成本） 制造边际贡献=销售收入-产品制造变动成本 产品边际贡献=制造边际贡献一销售和管理变动成本 边际贡献率=（边际贡献/销售收入）X 100%变动成本率=变动成本/销售收入X100%单位变动成本/单价X 100%单一产品条件下盈亏临界点销售量=固定成本/ （单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率=（盈亏临界点/销售量）X单价盈亏临界点作业率=（盈亏临界点销售量/正常销售额）X 100%安全边际=正常销售量（额）一盈亏临界点销售量（额） 安全

8、边际率=安全边际量（额）/正常销售量（额）X 100%利润=安全边际X边际贡献率销售利润率=安全边际率X边际贡献率敏感系数=目标值变动百分比/参量值变动百分比=利润变动百分比/各因素变动百分比关系式： S=P+I=P+P*i*t （ 单利终值 ） P=S-I=S-S*i*t （ 单利现值 ）4）名义利率和实际利率1 +i= （ 1 +r/M ） M （其中： r- 名义利率； M-每年复利次数； i- 实际利率） S=A* （1+i ） n -1/i， 其中： （1 +i）n -1/i 是年金终值系数，记作（ S/A，i,n ）偿债基金系数是年金终值系数的倒数，投资回收系数是年金现值系数的倒数

9、 永续年金： P=A*1/i预付年金终值：期数 +1，系数-1；预付年金现值：期数 -1，系数+1（ 1 ）不考虑货币的时间价值平均年成本=投资方案的现金流出总额/使用年限（ 2 ）考虑货币的时间价值平均年成本=投资方案的现金流出总现值/年金现值系数 固定资产经济寿命 UAC=C- + / （ P/A， I ，N） 回收期法 : 回收期 =原始投资额 /每年现金净流入量 会计收益率法 : 会计收益率 =年平均净收益 （无折旧）/ 原始投资额（1）营业现金流量 =营业收入 -付现成本 - 所得税（2） 营业现金流量 =营业收入-（营业成本 -折旧） -所得税=税后利润+折旧（ 3）营业现金流量

10、=税后收入 - 税后成本 +税负减少 =收入*（1-税率） -付现成本*（1-税率） +折旧*税率 （ 最常用） 综合标准差 D=变化系数Q=综合标准差/现金流入期望值的现值风险报酬率斜率b=（含有风险报酬的最低报酬率-无风险最低报酬率）/中等风险下的变 化系数期望投资报酬率 =无风险报酬率 +风险报酬率 =无风险报酬率 +风险报酬斜系 *风险程度 债券价值计算的基本模型是：V=l （P/A , I , n）+M（P, i , n）;债券到期收益率计算 （ 简便算法 ）R=l+ （M （本金）-P） /N/（M+P /2 *100%其中：分母是平均的资金占用，分子是每年平均收益。零成长股票的价

11、值： P0=D/Rs 固定成长股票的价值： P0=D0（1+g）/（Rs-g）=D1/（Rs-g） 将其变为计算预期报酬率的公式： R=（D1/P0）+g =D1/P0+（ P1-P0）/P0现金返回线 R= +L（b 固定转换成本 ;i 日利率）H=3R-2L信用期间 应收账款应计利息 =日销售额 *平均收现期 *变动成本率 *资本成本 存货的取得成本 Tca=F1+D/QK+DU存货的储存成本 TCc=F2+KCQ/2经济订货量 Q*=经济订货量占用资金=0*12 U= 12 U= U 与批量有关的存货总成本 Tc(Q*) = 存货陆续供应的经济订货量 Q*= 再订货点=交货时间(L) *

12、日平均需用量 存货总成本 Tc( Q*) = 保险储备成本CB=(保险储备量)B*KC (单位储存成本) 缺货成本CS#位缺货成本KU一次订货缺货量S*年订货次数N 与保险储备有关的总成本为 TC( S、B) =Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc 债券发行价格 =票面金额 / ( 1+市场利率) n转换比率 =债券面值 /转换价格 放弃现金折扣成本 = 折扣百分比 * 3601- 折扣百分比 信用期折扣期 收款法支付利息：借款到期时支付，贴现法：借款时支付；加息法：分期等额偿还 发放股票股利后的每股收益 = Eo (发放股利前的每股收益) 1+Ds( 股利发放率 ) 一次还本分期付息的长期借款

13、成本 K1= It(1-T)L(1-F1) 考虑货币时间价值的长期借款资本成本 L (1-F1) = + K1=K (1-T) 普通股成本 Knc= Dc + GPc(1-Fc) 留存收益成本(股利增长模型) Ks=Dc/Pc+G 筹资突破点 =可用某一特定成本筹集到的某种资金 该种资金在资本结构中所占的比重经营杠杆系数 DOL/ EBIT/EBIT = Q ( P-V) = S-VCQ/Q Q( P-V) -F S-VC-F财务杠杆系数 DFL = EPS/EPS = EBIT = EBIT (d为优先股股息) EBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/ (1-t ) 总杠杆系数

14、DTL=DOL*DFL每股收益无差别点( S1-VC1-F1-I1 ) *(1-T)-d =( S2-VC2-F2-I2 ) *(1-T)-dN1 N2公司的市场总价值V=股票总价值+债券总价值 股票总价值 =(EBIT-I)(1-T)Ks股票每股价值 =EPS/Ks 收益法下的资本收益率 =息税前利润 /(长期负债 +股东权益) 收益法下目标企业的价值 =估价收益指标 * 标准市盈率加权平均资本成本 =税前债务资本成本 *债务比重 *(1- 税率) +权益资本成本 *权益比重 单变模式预测财务失败的比率有债务保障率、资产收益率、资产负债率、资金安全率 并购收益 S=Vab-( Va+Vb) 并购溢价 P=Pb-Vb并购净收益 =并购收益 - 并购溢价 - 并购费用( F) =S-P-F 股价交换比率 =对被并购企业每股作价 /被并购企业每股市价 股票交换率=对并购企业的每股作价*并购企业的每股市价成本差异 =价格差异 +数量差异 材料价格差异 =（实际价格 - 标准价格）实际数量 材料数量差异 =（实际数量 - 标准数量） * 标准价格 工资率差异（价差） =实际工