京东IPO路演中文版

1、京东,IPO,路演,一,发行情况,京东,JD),将于,2014.5.22,登录纳斯达克,发行价区间,16-18,美元,ADS,1ADS=2,普通股,发行股数,93,685,620ADSs,其中公司发行,69,007,360 ADSs,占比,73.7,老股东出售,24,678,260 ADSs,绿鞋,14,052,840,ADSs,锁定期,180,天,主承销商美银美林,UBS,二、公司简介,京东国内最大的直营类电商网站，在,B2C,电商市场排名第二，力争成为全球最大的电,子商务公司,京东的核心优势在于用户体验和运营效率,核心管理哲学,管理基础：团队,平台基础,IT,系统、仓储管理系统、财务系统,

2、数据驱动：成本优化、效率提升,用户体验和品牌树立：通过商品、价格、服务持续吸引用户,增长策略,移动及大数据：和腾讯的流量合作,用户定制,大数据分析,供应链更加透明,拓展三四线城市：建仓库,提高移动端到达率,不同的商品策略,市场策略,线上到线下：和山西便利店的合作,将该模式复制到其他地区,在部分城市提供生鲜电商,提高物流运营杠杆,供应链金融：对供应商和用户的金融产品,支付产品,交叉销售金融产品,三、投资亮点,1,中国电商市场空间广阔,2,最大的自营电商网站,3,全国物流体系,4,第三方平台增速迅猛,5,和腾讯战略合作，提高移动端参与度,中国零售市场特点,市场广阔,2012,年市场规模,9.8tr

3、illion RMB,预计到,2016,年,15.3trillion,CAGR12,高度分散：中国,top20,零售商市场占有率,12,美国为,40,向线上转移：中国线上零售市场规模,2012,年为,1320billion,预计到,2016,年,3790billion,RMB,CAGR 30,京东增长点,用户消费习惯从线下向线上转移,用户更加重视网购商品质量,三四线城市增速迅猛,移动购物趋势正在上升,直营销售：侧重标品、走量、商品质量、投资高、重用户体验、需要仓库运营,第三方平台：侧重长尾,SKUs,量大、产品多样化，模式更轻、需要广告和流量支撑、大平台,小规模供应商,直营优势,京东是第二大,

4、B2C,网站，占,23.3,的份额；第一是天猫，占比,50.6,京东是最大的直营类,B2C,网站，占比,46.5,京东生态,47.4million,活跃用户,40.2million SKUs,323.3million,订单量,86,个仓储物流中心,1620,个配送,站,24412,个专业配送员，总计,50122,个员工,以客户为中心,商品选择丰富；价格低廉；客户服务有保证,全国物流系统完善,7,个一级物流中心,在,36,个城市有仓库,70,订单实现当日送达及次日达,43,个城市提供,211,服务,256,个城市实现次日达,物流流程,最后一公里配送体系,第三方平台增长迅猛,对于商家：用户购买力高

5、、提供开放物流体系及客服、根据数据分析投放精准广告、降低商,家对单一平台依赖度,对于用户：更多商品选择,商品可靠度更高,订单处理快速及售后服务完善,第三方平台商家数量,2013,有,2.35,万,2014,年,3,月为,2.9,万,SKUs,数量,2013,年,23.5mm,2014,年,3,月为,37.8mm,和腾讯战略合作,获得腾讯旗下实物电商业务,获得微信及,QQ,手机一级推广位置,在实物电商领域至少,8,年没有竞争,腾讯,2013,年,12,月,QQ MAU 808mm;QQ,手机,MAU 426mm,腾讯电商网站,DAU 14.6mm,微信,wechat MAU 355mm,四、财务

6、亮点,GMV,2013,年,125.5 bn,RMB,同比增速,71,自营占比,75,2014Q1,GMV 44.1bn,同比增,84,自营占,71,净营收,2013,年为,69.3bn,同比增,68,2014Q1,净营收,22.7bn,同比增,65,自营,GMV 2011-2013 CAGR 77.3,占比,74.7%;2014Q1,同比增速,69.6,平台,GMV 2011-2013 CAGR 231.1,占比,25.3%;2014Q1,同比增速,130.4,毛利率,2013,年为,9.9,2014Q1,提升到,10,运营效率,物流占比,5.8,市场费用占比,2.3,技术,1.3,管理,0.9,净利润,2013,年为,224mm RMB,净利润率,0.3,2013,年每活跃用户平均购买,6.8,次,2014Q1SKUs,提升至,40.2mm,2014Q1,移动下单占比,18,2013,年运营现金流,3570mm RMB,同比增,154,自由现金流,2278mm,同比增,791,资本开支,1292mm,投资回报率,29.1,库存周转天数,2013,年为,32,天；当当,